核心观点 - 小米在秋季发布会上推出多款新品 包括小米17系列手机 Pad8 智能家电及汽车定制服务 同时强调在自研芯片和智能汽车领域的突破 研发投入为"人车家"全生态奠定基础 [1] - 华泰证券维持小米目标价65.4港币 包含非汽车业务46.3港币和汽车业务19.1港币 维持买入评级 [1][4] 手机产品 - 小米17系列包含标准版 Pro和Pro Max三款 全系搭载高通骁龙8 Elite芯片 采用台积电3nm工艺 性能对标苹果A19系列 [2] - 续航能力显著提升 小米17/17 ProMax比iPhone17/iPhoneProMax续航时间分别提升109%和50% 得益于新一代金沙江电池技术 [2] - 价格策略具有竞争力 标准版4499元与上代持平 Pro版4999元降价300元 Pro Max版5999元起 [2] - Pro/Pro Max版本配备背屏设计 支持后摄自拍 信息显示 游戏及远程控车功能 可能引领手机设计潮流 [2] 汽车业务 - 推出汽车定制化服务 面向SU7 Ultra和YU7 Max用户 每月提供40辆定制配额 涵盖车漆颜色 内饰 轮毂等个性化选项 [3] - 定制服务包括五种限定车漆颜色 紫水晶 竞速红 暮光玫瑰 哑光流金粉和嫩芽黄 助力品牌高端化 [3] - 2Q25汽车及AI创新业务毛利率达26.4% 同比提升11个百分点 定制化服务有望进一步提升毛利率 [3] 技术研发 - 自研玄界SoC芯片实现一次流片成功 已应用于手机和平板产品 体现芯片领域突破 [4] - SU7 Ultra搭载自研V8s电机 成为纽北赛道最快四门量产车型 展示硬科技进展 [4] - 研发投入聚焦芯片 AI和系统 为"人车家"全生态提供技术支持 [1][4] 财务预测 - 维持2025-2027年归母净利润预测443.1亿元/526.3亿元/671.2亿元 [4] - 目标价基于SOTP估值法 对应30倍2026年PE [4]

投资评级 - 维持小米集团-W(1810 HK)"买入"评级 目标价65.4港币[1][5][7] 核心观点 - 小米17系列手机价格具有竞争力 Pro系列背屏设计是最大亮点[2] - 汽车定制化服务有利于拓展高端用户 提升毛利率水平[3] - 持续投入硬科技研发 为"人车家"全生态发展奠定基础[1][4] - 基于SOTP估值法 非汽车业务估值46.3港币 汽车业务估值19.1港币[1][47] 产品发布详情 - 小米17系列全系搭载高通骁龙8 Elite芯片 采用台积电3nm工艺[2] - 续航能力显著提升：小米17/17 ProMax比iPhone17/iPhone ProMax续航时间分别提升109%/50%[2] - 价格策略：标准版4499元(12+256G)与去年持平 Pro版4999元降价300元 Pro Max版5999元起[2] - 背屏设计支持后摄自拍、信息显示、小游戏和远程控车等功能[2] - 汽车定制化服务每月限40辆 提供五种限定颜色及全方位定制选项[3] 财务表现与预测 - 2Q25汽车及AI创新业务毛利率达26.4% 同比提升11个百分点[3] - 维持2025-2027年归母净利润预测：443.1/526.3/671.2亿元[5] - 2026年预测PE为30倍 当前市值1,547,240百万港币[5][8][11] - 2025E营收增速31.14% 2026E营收增速23.64%[11] 技术研发进展 - 自研玄界SoC芯片一次流片成功 已应用于多款手机和平板产品[4] - SU7 ultra搭载自研V8s电机 成为纽北赛道"最速"四门量产车型[4] - 研发投入持续加大 在芯片、AI和系统领域取得实质进步[4] 估值分析 - 非汽车业务估值基于21倍2026年预测PE[47] - 汽车业务估值基于2.5倍2026年预测PS[47] - 估值倍数高于行业均值 反映对小米生态价值的认可[47]

你家里的路由器是怎么摆放的呢？ 有些人会把路由器藏起来，毕竟它们的外观看起来不算多么美观；有的人会直接放客厅； 图片来源：网络 也有人利用路由器可以转动的天线，搞点"艺术创作"。 很多人可能不知道的是，路由器的位置以及它们的天线"造型"是会影响网速的。 问题来了，路由器如何摆放才能网速最好呢？今天就来聊聊路由器摆放的"风水"。 路由器的最佳位置：C 位 我们知道路由器发射的信号是以路由器为中心向外传播的，所以它最好的位置是占据整个房间的" C 位"。 有些人会把它藏在柜子或者储藏间里，觉得这样不会显得突兀，但这样做可能会对信号产生影响。 WiFi 信号本身是一种电磁波，虽然它有一定的穿透性（有些路由器也使用了增强天线，让信号有更好的"穿墙能力"），但储藏室的墙壁以及里面堆放的 各种物品会对电磁波有一定的阻碍作用。 同样的道理，把路由器放进柜子里也是没有必要的，如果只是塑料柜子，对信号的影响倒不算很大，但如果是塞进了配电箱之类有金属门的地方，那信号 会被大幅削弱。 其他金属外壳的物体也会对路由器的信号产生阻碍。比如路由器和你的房间之间正好隔着一个金属皮的大冰箱，那信号可能被大大削弱。 可以说，把路由器藏起来是路 ...

转自：天天IC 近日网友爆料， 全球路由器市场领军企业TP-LINK（普联技术）的芯片事业部已全员解散。 此次裁员距6月其外销主体联洲国际位于上海张江的WiFi芯片部门闪电裁员仅数月之隔，且赔偿方案依旧维持 N+3标准 。 对此，接近普联技术的人士表示，"网传解散芯片事业部的并非普联技术本身，相关主体应为早前关联公司联 洲国际。" 该人士进一步说明，联洲国际此前与联普技术存在关联，目前已独立运营，其业务主要面向海外市 场，而普联技术的核心业务聚焦国内。 | 11 00 100 1 | | | --- | --- | | 更正一下,是tp=link [ 联合国际),而 | | | 不是TP-Link〔普歐拉木] = | | | 种类 17:3 广东 附加 | | | 1172 | | | | | | 以社图库(to-link)或立于2008 | | | 年,由于2024年大青陆体系的国内 | | | (台联]与海外〔联网〕业务部分。 | | | 已成为发生的文系面的外航主体 -- | | | 那分那国大楼草是为了班那处国对中 | | | 家庭提公司的画意。 | | | 联洲总部发于家期情山区联测大厦, | | ...

采编：互联网的一些事（imyixieshi） 9 月 16 日,全球路由器市场领军企业 TP-Link (普联技术)的芯片事业部 已全员裁撤。此次裁员距 6 月其外销主体联洲国际位于上海张江的 WiFi 芯 片部门闪电裁员仅数月之隔，目赔偿方案依旧维持 N+3 标准。 脉脉 脉脉 脉脉 脉 图片 令人诧异的是，公司自研的略由器芯片已有两颗成功流片，本可按计划迈入 量产阶段。 脉脉 球隊 脉脉 更值得关注的是，此次裁员中不乏仅入职两个月的应届生，目前这些新人已 加入求职大军，而 TP-Link 内部与芯片相关的工作岗位也已全面关闭，标志 着其芯片自研业务暂告段落。 8-3K B2K 近日，据业内人士爆料，网络设备巨头TP-Link被曝出芯片团队全员裁撤。据多位业内人士证实，TP-Link旗下芯片事业部已全面解散，涉及算法、设计、 测试等核心岗位。此次裁员动作迅速，从通知到离职手续办理完成，仅耗时半天。 脉脉 品牌 9 tp-link芯片事业部解散!赔偿N+3 突发！网友爆料TP-Link 芯片事业部全员裁撤 早在今年 6 月 12 日，联洲国际上海 WiFi 芯片部门就率先拉开裁员序幕, 算法、验证、设计等关键 ...

公司与华为海思合作进展 - 公司在2023年9月26日表示与华为海思的相关合作正在持续稳步推进 [1] - 公司就部分宽带网络产品包括网关、路由器都与海思进行了合作 [1] - 合作推进时间跨度覆盖近两年期间 [1]

股价表现 - 9月17日股价上涨5.03%至110.48元/股 成交额达3.80亿元 换手率7.89% 总市值76.61亿元 [1] 公司业务结构 - 主营业务为网络设备研发制造 采用ODM/OEM模式与品牌商合作 [1] - 产品收入构成：交换机类占78.42% 路由器及无线产品占16.96% 通信设备组件及其他占4.00% 汽车电子类产品占0.62% [1] 机构持仓动态 - 华商信用增强债券A（001751）二季度新进十大流通股东 持有21.48万股 占流通股比例0.47% [2] - 该基金当日浮盈约113.63万元 最新规模48.65亿元 [2] - 基金经理厉骞管理规模92.66亿元 任职期间最佳回报178.07% [3] 基金业绩表现 - 华商信用增强债券A今年以来收益17.86% 同类排名85/6224 [2] - 近一年收益43.38% 同类排名38/5916 成立以来累计收益78.8% [2]

撰稿 / 苏士仪（媒体人） 编辑 / 徐秋颖 校对 / 张彦君 事实上，若非网友眼尖、媒体及时跟进，那台价值299元的路由器可能已经悄无声息地"正式上岗"了。 然而，一旦这样的冒牌货投入使用，其对涉事单位日常工作可能带来的负面影响难以预估。 本来准备采购85万元的防火墙及DNS设备，却让一个价格仅299元的路由器一路"通关"。一家公办本科 院校，在公开采购过程中竟出现了如此狗血的一幕，这种不负责任的程度让不少人无言以对。而从通报 的一些细节看，这种荒唐事之所以堂而皇之地上演，且一直未被各方发觉，与整个链条上的责任失守高 度关联。 从通报可以看到，中标企业通过"将路由器当作防火墙及DNS设备"的操作，以虚假承诺的方式，恶意扰 乱采购秩序；同时，评审专家未核查参投的设备型号，仅象征性询问产品是否满足要求，未从专业角度 详细了解产品性能、价格等情况，而设备采购人员也只是简单机械执行采购程序…… 一系列底线失守事件的接连发生，让这荒唐的一幕最终上演。而无论是中标企业的偷奸耍滑，还是专家 评审过程流于形式、代理机构市政采购中心未认真履责，抑或重庆三峡学院相关领导和工作人员的敷衍 等，都暴露出整个采购环节"草台班子式"的 ...

采购事件概述 - 重庆三峡学院以85万元中标价采购普联TL-R473G设备 但电商平台同型号产品售价仅299元[2] - 调查证实中标企业通过将路由器虚假承诺为防火墙及DNS设备恶意扰乱采购秩序[3] - 事件导致学院分管副院长被立案调查 评审专家被解聘 中标公司被罚款并列入不良记录名单[2] 采购流程失职 - 评审专家未核查设备型号 仅象征性询问产品要求 未专业评估产品性能与价格[3] - 设备采购人员机械执行采购程序 未履行专业审核职责[3] - 代理机构市政采购中心未认真履责 导致整个采购环节出现责任塌方[3] 行业监管问题 - 公共采购流程存在形式主义问题 层层责任失守暴露监管漏洞[3][5] - 事件中未发现利益输送情况 但凸显出制度执行层面的系统性风险[4] - 需反思如何避免类似问题 强化采购环节的专业性与责任追究机制[5]

极目锐评丨官方通报高校花75万买299元路由器，一个关键问题没有说清 特别声明：以上文章内容仅代表作者本人观点，不代表新浪网观点或立场。如有关于作品内容、版权或其它问 题请于作品发表后的30日内与新浪网联系。 ...