公司人事变动 - 卢小方和谢颖明因个人原因辞去公司执委会委员职务 辞职后不再在公司及控股子公司担任任何职务 [1] 公司业务结构 - 2025年1至6月财富管理业务收入占比60.28% [1] - 证券自营业务收入占比26.39% [1] - 其他业务收入占比11.54% [1] - 投资银行业务收入占比0.98% [1] - 资产管理业务收入占比0.81% [1] 公司市值 - 截至发稿时华林证券市值为436亿元 [1]

高管变动 - 财达证券副总经理赵景亮因工作变动辞职 与公司无意见分歧[1] - 赵景亮在财达证券任职6年 2019年11月加入 2020年2月起任副总经理分管自营业务[4] - 赵景亮目前仍登记注册在财达证券 登记编号S04001920011 登记日期2019年12月14日[4][5] 职业发展 - 赵景亮已被公示为吸收合并后新国盛证券总经理聘任人选 公示期于9月3日结束[2][7] - 预计9月底正式出任新国盛证券总经理 国盛金控吸收合并事项将迎来新进展[2][9] - 国盛证券原总裁徐丽峰因年龄原因辞任 现由副总裁唐文峰代行职责至9月底[2][9] 业务表现 - 财达证券自营业务在赵景亮任期内成为公司第二大收入来源[4] - 自营业务收入2018年2.18亿元 2019年3.19亿元 2020年2.87亿元[4] - 2021年收入4.89亿元同比增长70.16% 2022年亏损5421万元 2023年回升至6.29亿元 2024年4.32亿元同比下降31.33%[4] 公司动态 - 国盛金控总经理陆箴侃因工作调整辞职 董事长刘朝东代行总经理职责[9] - 国盛证券正在公开招聘11个重要岗位 包括非银金融首席分析师和固定收益总经理等[10] - 财达证券于2021年5月7日在上交所首发上市 成为A股第42家上市券商[4]

股东股权变动 - 第一大股东亚泰集团于2025年9月15日解除质押并再质押3719万股股份 [1] - 截至公告日亚泰集团累计质押股数达3.55亿股 占其持股比例49.25% [1] 财务结构分析 - 2025年上半年证券经纪业务收入占比51.98% 为最大收入来源 [1] - 证券自营业务收入占比23.18% 基金业务占比15.14% 资产管理业务占比11.85% 期货业务占比3.86% [1] 市值情况 - 公司当前市值达200亿元 [2]

行业整体业绩表现 - 42家纯证券业务上市券商2025年上半年合计实现营业总收入2519亿元 同比增长31% [1] - 42家纯证券业务上市券商2025年上半年合计实现归母净利润1040亿元 同比增长65% [1] 券商风控指标概况 - 风险覆盖率最高的是国金证券 比例高达668.11% [2][4] - 风险覆盖率最低的是天风证券 数据为155.2% [2][4] - 资本杠杆率最高的是太平洋 数据为68.24% [3][4] - 资本杠杆率最低的是中金公司 比例为12.65% [2][4][9] - 流动性覆盖率最高的是太平洋 比例高达2030.55% [4] - 净稳定资金率最高的是财达证券 比例高达261.08% [4] 重点公司分析：长江证券 - 2025年上半年实现营业总收入47.05亿元 同比增长64.79% [6] - 2025年上半年实现归母净利润17.37亿元 同比增长120.76% [6] - 自营业务收入10.32亿元 同比增长550.46% [6][7] - 经纪及证券金融业务收入28.24亿元 自营业务收入10.32亿元 二者合计占营收比例81.96% [6] - 流动性覆盖率为135.75% 在42家上市券商中垫底 较2024年末171%下降较快 [5] - 投行收入1.87亿元 同比增长45.13% 但营业利润为-0.09亿元 营业利润率-4.94% [7][8] - 股权融资承销金额4.2亿元 同比减少32.69% [8] - 分仓佣金收入2.3亿元 同比大幅下降30.16% [8] 重点公司分析：中金公司 - 资本杠杆率12.65% 为42家上市券商中最低 [2][9] - 核心净资本316.74亿元 较2024年末329.54亿元略有下降 [9] - 2025年上半年实现营收128.28亿元 同比增长43.96% 排名行业第六 [9] - 2025年上半年实现归母净利润43.3亿元 同比增长94.35% 排名行业第九 [9] 其他重要数据 - 国泰海通净资本最高 为1941.28亿元 [4] - 华林证券净资本最低 金额仅50.98亿元 [4] - 净稳定资金率最低的是天风证券 比例仅110.58% 触及预警线 [4]

行业整体表现 - 2025年上半年全行业营收2510.36亿元，同比增长23.47% [1] - 全行业净利润1122.80亿元，同比增长40.37% [1] - 150家券商中有128家实现盈利 [2] - 日均股基交易额同比增长63% [2] 业务结构分析 - 代理买卖证券业务净收入688.42亿元，同比增长48.22% [2] - 证券投资收益1002.42亿元，同比增长21.33% [2] - 证券承销与保荐业务净收入143.21亿元，同比微增 [2] - 财务顾问业务净收入22.01亿元，同比持平 [2] 太平洋证券业绩表现 - 营收6.15亿元，同比增长13.56% [3] - 归母净利润1.21亿元，同比增长76.65% [3] - 经纪业务手续费净收入2.12亿元，同比增长39.75% [3] - 投资收益2.00亿元，同比增长80.72% [3] - 处置交易性金融资产收益从73.65万元增至8572.17万元 [3] - 投资收益率4.09%，行业排名第一 [3] 太平洋业务短板 - 投行业务与资管业务手续费净收入均腰斩 [3] - 利息净收入微降2.18% [3] - 权益乘数1.96行业倒数第一 [5] - 总资产周转率0.0326行业倒数第四 [5] - 销售净利率19.63%行业倒数第五 [5] 分红与股东结构 - 连续七年未现金分红 [6] - 母公司未分配利润-5.24亿元 [6] - 第一大股东北京嘉裕投资持股10.92% [7] - 华创证券收购事项尚未取得实质性进展 [7] 战略发展方向 - 深耕北交所IPO布局 [4] - 拓展新三板、四板项目储备 [4] - 重点培育产业债与地方政府债 [4] - 强化科创债等创新债券领域布局 [4]

股价表现 - 9月11日盘中股价上涨2.02%至19.20元/股 成交额5.07亿元 换手率3.89% 总市值622.66亿元 [1] - 主力资金净流入871.40万元 特大单买入2953.88万元占比5.83% 大单买入1.34亿元占比26.46% [1] - 年内累计涨幅28.40% 近5日/20日/60日分别上涨1.91%/7.91%/20.73% [1] 资金流向 - 特大单卖出2662.32万元占比5.25% 大单卖出1.28亿元占比25.32% [1] - 香港中央结算增持413.13万股至2272.16万股 华泰柏瑞沪深300ETF增持163.12万股至1740.63万股 [3] - 国泰中证证券ETF减持157.58万股至1500.79万股 华宝中证证券ETF减持208.82万股至1163.63万股 [3] 经营业绩 - 2025年上半年归母净利润10.24亿元 同比增长66.78% [2] - 证券及期货经纪业务收入占比45.72% 证券自营业务占比19.68% 资管业务占比17.80% [1] - 投资银行业务收入占比4.73% 其他业务收入占比12.08% [1] 股东结构 - 股东户数8.34万户 较上期增加8.57% 人均流通股8294股减少7.90% [2] - 易方达沪深300ETF增持123.20万股至1234.69万股 华夏沪深300ETF增持150.90万股至905.57万股 [3] - A股上市后累计现金分红4.99亿元 [3] 公司概况 - 成立于2007年9月4日 2023年2月1日上市 总部位于北京市西城区 [1] - 主营业务涵盖证券经纪、自营、投行、期货及境外业务 [1] - 属于申万证券Ⅲ行业 概念板块包括国资改革、融资融券、期货概念等 [1]

股价表现与交易数据 - 9月3日盘中下跌2.10%至8.41元/股 成交1.21亿元 换手率0.61% 总市值196.83亿元 [1] - 主力资金净流出605.50万元 特大单净卖出467.46万元 大单净流出138.05万元 [1] - 年内股价涨7.54% 近5日跌3.78% 近20日涨1.08% 近60日涨10.22% [1] 资金流向结构 - 特大单买入301.92万元占比2.50% 卖出769.38万元占比6.38% [1] - 大单买入2902.37万元占比24.07% 卖出3040.42万元占比25.22% [1] 股东结构变化 - 股东户数8.10万户 较上期减少0.84% 人均流通股28,894股 较上期增加0.85% [2] - 香港中央结算持股6225.93万股 较上期增持1874.46万股 位列第四大股东 [3] - 国泰证券ETF新进持股2169.14万股 华宝证券ETF新进持股1677.07万股 南方中证1000ETF新进持股1296.90万股 [3] 财务业绩表现 - 2025年上半年归母净利润4.31亿元 同比增长225.90% [2] - 上半年营业收入未披露具体数值 [2] 业务构成与分红 - 主营业务收入构成：期货业务35.68% 财富业务29.63% 证券自营22.65% 基金管理10.34% 证券资管8.78% 其他5.00% 投行业务2.26% [1] - A股上市后累计派现34.29亿元 近三年累计派现7.49亿元 [3] 行业属性与概念板块 - 申万行业分类：非银金融-证券Ⅱ-证券Ⅲ [1] - 概念板块涵盖：参股基金 期货概念 证金汇金 参股新三板 中盘 [1]

资产情况 - 截至2025年6月30日，公司资产总计6820.53亿元，较2024年末下降2.23%[10] - 2025年6月30日货币资金为1326.99亿元，较2024年末减少14.38亿元[10] - 2025年6月30日结算备付金为222.66亿元，较2024年末略有增加[10] - 2025年6月30日融出资金为738.96亿元，较2024年末减少1.27%[10] - 2025年6月30日衍生金融资产降至44.04亿元，降幅达50.49%[10] 负债与权益 - 2025年6月30日负债合计5454.32亿元，较2024年末下降3.33%[12] - 短期借款从2024年末的6.72亿元增至2025年6月30日的15.22亿元，增幅126.39%[12] - 应付短期融资款从2024年末的490.58亿元降至2025年6月30日的393.70亿元，降幅19.75%[12] - 归属于母公司股东权益合计从2024年末的1047.84亿元增至2025年6月30日的1084.74亿元，增长3.52%[15] - 股东权益合计从2024年末的1333.49亿元增至2025年6月30日的1366.20亿元，增长2.45%[15] 经营业绩 - 2025年上半年公司营业收入116.954857988亿元，2024年同期为80.9706297094亿元[23] - 2025年上半年公司净利润48.0309666389亿元，2024年同期为28.6273003315亿元[25] - 2025年上半年手续费及佣金净收入36.8266325632亿元，2024年同期为28.4194347707亿元[23] - 2025年上半年利息净收入1.9876660599亿元，2024年同期为 - 0.5510099295亿元[23] - 2025年上半年投资收益77.1042673275亿元，2024年同期为19.5827750296亿元[23] 现金流情况 - 2025年上半年经营活动现金流量净额为165.83亿元，2024年为 - 202.61亿元[35] - 2025年上半年投资活动现金流量净额为47.42亿元，2024年为188.07亿元[37] - 2025年上半年筹资活动使用的现金流量净额为 - 219.94亿元，2024年为 - 85.41亿元[40] 其他情况 - 2025年6月30日公司共有员工11,552人，董事、监事及高级管理人员共18人[67] - 2025年7月8日会计政策变更，标准仓单交易按差额计投资收益，自2025年1月1日起执行并追溯调整[70] - 公司通过自行设立和同一控制下企业合并取得多家子公司[74][75] - 2025年6月30日，公司纳入合并范围的结构化主体净资产账面价值为810.2963573584亿元[77] - 2025年6月30日，共有75只产品因公司享有的可变回报重大而纳入财务报表合并范围[77]

核心财务表现 - 2025年上半年营业收入15.86亿元，同比增长15.48% [1] - 归属于上市公司股东的净利润3.70亿元，同比增长159.26% [1] - 基本每股收益0.06元/股，同比增长200% [1] - 加权平均净资产收益率1.66%，同比上升1.01个百分点 [1] - 总资产695.58亿元，同比增长16.73%；负债总额464.90亿元，同比增长26.80% [2] 业务板块业绩 财富管理业务 - 营业收入7.43亿元，营业利润率57.41%，收入同比增长35.55% [5] - 新增有效户数同比增长77.92%，新开客户新增资产同比增长超50% [6] - 投顾收入同比增长超2倍，投顾渗透率提升至10% [6] 投资管理业务 - 营业收入3.67亿元，营业利润率27.51%，收入同比增长17.71% [5] - 资管分公司资产管理规模571.24亿元，标准化主动管理规模389.78亿元 [17] - 公募基金管理规模807.12亿元，境内公募规模668.56亿元 [18] 销售交易与投资业务 - 营业收入2.43亿元，营业利润率58.30%，收入同比下降1.70% [5] - 固定收益投资业务承销债券25只，承销规模同比增长227% [12] 企业金融服务业务 - 营业收入0.31亿元，营业利润率-35.41%，收入同比增长106.53% [5] - IPO申报2单、再融资申报1单、辅导备案2家 [11] 市场环境与行业趋势 证券经纪业务 - 沪深京三市A股成交额162.66万亿元，同比上涨61.14% [5] - 总市值90.80万亿元，同比上涨23.33% [5] 期货经纪业务 - 期货市场成交量40.76亿手，成交额339.73万亿元，同比分别增长17.82%和20.68% [7] - 期末客户权益1.57万亿元，同比增长12.72% [7] 基金销售市场 - 债券类基金新成立2,478.51亿份，同比下滑53.73% [9] - 权益类基金新成立2,353.99亿份，同比增长117.23% [9] 信用业务 - 融资融券余额1.85万亿元，同比增长24.95% [10] - 股票质押式回购业务规模同比下降12.53% [10] 战略举措与发展规划 数字化转型 - 探索"四位一体"智慧经营新模式，提升线上+线下协同服务能力 [6] - 推出ETF资产配置智能引擎，强化金融科技赋能 [10] 业务创新 - 完成深交所首单证券公司科技创新次级债券发行 [12] - 非纯债产品发行数量及规模同比分别增长125%和408% [17] 区域发展 - 聚焦服务广西战略，辐射产业链上下游实体企业 [11] - 打造"立足广西、覆盖全国、辐射东盟"的差异化智库品牌 [22] 风险管理指标 - 风险覆盖率361.18%，较上年末下降50.24个百分点 [3] - 流动性覆盖率165.44%，净稳定资金率202.85% [3] - 资本杠杆率29.02%，净资本/净资产76.82% [3] 行业荣誉与认可 - 荣获新财富"最佳投资顾问团队奖"、智通财经"最佳投资者教育奖" [6] - 国海富兰克林投资能力获国泰海通证券全五星评级 [18] - 国海创新资本获"中国最佳券商私募子公司"奖项 [20]

深圳商报·读创客户端记者 宁可坚 近日，渤海证券披露2025年上半年公司债券中期报告，营业总收入9.47亿元，同比下降21%；归母净利 润2.51亿元，同比下降34.6%，每股收益0.03元。 | 业务板块 | 营业收入 | 本期 营业成本 | | | 营业收入 | 上年同期 营业成本 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | 毛利率 | 收入占 | | | 毛利率(% | 收入占 | | | | | (%) | 比 (% | | | | 比 (% | | | | | | ) ( | | | | | | 证券经纪 业务 | 26, 217. 23 | 19, 026. 29 | 27. 43 | 27. 67 | 19, 095. 98 | 16, 632. 35 | 12. 90 | 15.94 | | 证券目言 业务 | 18. 105. 17 | 3. 317. 53 | 81.68 | 19.11 | 63. 488. 34 | 10. 387. 63 | 83.64 | 52. 99 | | 投资银行 ...