文章核心观点 - 摩根士丹利预测苹果公司正在推进人形机器人计划，旨在打造新的增长引擎，并可能在2027年推出首款桌面机器人 [1] - 公司进军机器人领域的驱动力包括：库克时代即将结束、缺乏iPhone之后的新拳头产品、以及在AI时代进展受挫的自身压力 [1] - 公司拥有品牌、制造、技术、生态整合等优势，但也面临供应链差异、高层人事变动、保守文化及AI能力相对落后等挑战 [3][6][7][8] - 公司进入机器人行业可能对消费者习惯培养、行业盈利模式及全球供应链布局产生深远影响 [13][14] 苹果进军机器人领域的驱动因素 - 行业热度高涨，众多巨头已切入赛道 [1] - 公司自身面临缺乏新拳头产品、AI进展受挫等隐忧，需寻找新增长点 [1] - 长达15年的库克掌舵时代预计在明年落幕，构成战略调整的时间点 [1] 苹果在机器人领域的优势 - 拥有过去十多年积累的品牌溢价和全球超过十亿的用户基础 [3] - 数十年消费电子量产经验，有望快速压低机器人硬件制造成本 [3] - 在自动驾驶汽车项目（Project Titan）中积累了计算机视觉、学习和embodied AI等技术，可复用于机器人领域 [3] - 生产供应链已具备机器人经验，如富士康“熄灯工厂”和使用Dasiy回收机器人实现每小时200台的拆解效率 [3] - 近年来与机器人相关的专利数量保持增长 [4] - 具备垂直生态整合能力，能实现核心部件自研可控，并拥有数十亿台设备积累的海量视觉数据 [6] - Siri、iCloud、HomePod等现有生态可与机器人结合，降低用户上手难度 [6] 苹果在机器人领域的劣势与挑战 - 在机器人赛道的自研和投资上已落后于其他巨头 [7] - 人形机器人的供应链（如精密执行器）与公司熟悉的移动设备供应链存在差异，需要时间适应 [7] - 马斯克曾指出做机器人比造汽车更难，对有过造车失败经历的公司而言难度较大 [7] - 明年可能发生高层人事变动，现任CEO库克可能卸任，硬件工程高级副总裁约翰·特努斯是潜在继任者，变动带来不确定性 [7] - 公司文化日趋保守，决策需经过财务评估和对利润率的考量，不利于需要创新突破的机器人业务 [8] - AI能力相对落后，Apple Intelligence进展缓慢，新版Siri已推迟至最早明年面世，AI瓶颈已影响Vision Pro等硬件销售 [8] - AI是连接生态与机器人业务的关键纽带，其能力不足将影响机器人的感知、推理、实时学习及多模态交互水平 [8][9] - 计划将Siri置于机器人操作系统核心，若其AI基础“发育”不良，可能导致整体计划延宕 [9] 苹果机器人的产品规划与潜在影响 - 计划于2027年推出一款用于虚拟陪伴的桌面机器人，功能涵盖工作、娱乐和生活管理 [10] - 首款机器人功能是苹果移动设备功能的延伸，借助AI可更主动发起对话和任务，外形非人形，被描述为“会说话、会做一定程度移动的iPad” [10] - 该产品被视为投石问路之作，公司对机器人的探索不会止步于此 [12] - 公司与大学合作研发，解决人形机器人在密集环境中的运动规划感知问题，并研究其基于非语言表达理解人类意图的能力 [13] - 基于成熟的to C公司属性，产品方向倾向于打造轻量易用、进入家庭的智能友好型产品 [13] - 公司庞大的用户基础可能激发消费者对机器人的使用习惯，推动行业普及，类似iPhone带动智能手机发展 [13] - “硬件+服务”的商业模式为机器人未来服务升级预留空间，可能推动行业盈利模式多元化 [13] - 为加强供应链韧性，公司与美国稀土公司MP materials达成价值5亿美元的合作，旨在本土建立稀土磁铁供应链，保障机器人核心部件（如高性能电机）的原材料，此举可能影响行业全球布局 [14]