市场整体表现 - A股三大指数集体上涨 上证指数上涨0.34% 深证成指上涨1.46% 创业板指数上涨1.96% [1] - 沪深两市成交18270亿元 较上周五放量1167亿元 [1] - 4188只个股上涨 1068只个股下跌 个股涨跌幅中位数为上涨0.99% [1] - 上证指数收出六连阳 再创今年以来新高 [1] 市场趋势判断 - 大盘后续震荡上行概率大幅增加 主升浪概率大幅下降 [1] - 当前处于牛市初期阶段 距离主升浪时间较远 [1] - 后续有望突破去年10月高点3674点及2021年高点3731点 [2] 人形机器人产业链 - PEEK材料板块指数单日涨幅达6.08% 位居概念板块涨幅榜第一位 [4] - 8月5日至今PEEK材料板块指数涨幅达14.86% 领先所有行业板块 [4] - 人形机器人 减速器 机器人概念三大指数均实现对今年二三月份高点的突破 [4] - 杭州市将具身智能机器人产业纳入政策支持框架 [4] - 英伟达高管表示人工智能让机器具备物理智能能力 计算机力量将进入100万亿美元物理世界市场 [5] - 银河通用CTO预计未来10年机器人市场将超越当前所有工业机器人量 再10年后可能超越汽车手机市场量 [6] 固态电池产业链 - 固态电池板块指数跳空上涨2.72% 10余只个股涨停 [6] - 固态电池产业化节奏加快 中试线逐步跑通 产业链降本持续推进 [6] - 锂电池 锂矿板块大涨 受宁德时代宜春项目暂停开采消息刺激 [6] 国防军工板块 - 国防军工板块继续上行 多只个股涨停 [7] - 短期驱动因素是9月3日阅兵 历史规律显示阅兵前半个月军工股迎来阶段高点 [7] AI硬件产业链 - 玻璃基板 CPO PCB 液冷服务器等涨幅居前 [7] - 工业富联半年报显示AI相关业务强势增长 2025年上半年营收净利润创同期历史新高 [7] - 北美四大云服务商2025年合计资本开支同比高速增长 AI云基础设施投入占比显著提升 [7] - 玻璃基板因优良物理特性成为AI芯片领域焦点 传统有机基板已显力不从心 [8] - 2025年下半年DDR4市场持续供不应求 价格强势上涨 第三季LPDDR4X涨幅为近十年单季最大 [8] 板块关注方向 - 中短期关注人工智能产业链 智能驾驶 商业航天 人形机器人 创新药 固态电池等产业趋势板块 [8] - 小微盘现阶段需要放慢脚步 微盘+银行结构可能面临较大挑战 [2] - 证券板块后续震荡上行或震荡概率较大 [2]

业绩表现 - 上半年AI大模型行业应用签订单金额约为7000万元，同比增长78倍 [1] - AI大模型应用与交付业务收入约为0.26亿元，同比增长76倍 [1] - 公司股价大涨7.4%，收盘报11.90港元，成交额增2.57亿港元 [1] - 今年以来股价累计涨幅达88.29% [1] - 港股通投资者对公司持股已达14% [1] - 2025年上半年营业收入约为25.98亿元，同比下降13.2% [1] 业务发展 - 公司精简运营商交付团队以提升效率 [1] - 维持全年大模型交付业务2亿至3亿元的订单目标 [2] - 预期到2027年大模型交付业务订单占比有望升至10% [2] - 与阿里云、百度智能云、英伟达、亚信安全等公司合作构建行业大模型解决方案 [2] - 与阿里云累计共同建设近百个项目 [2] - 自研数字孪生平台与英伟达Omniverse集成融合 [2][3] 技术能力 - 数字孪生平台整合大数据、物联网、GIS、3D、新型测绘、BIM、AI等技术 [3] - 覆盖需求分析、咨询规划、产品研发、实施交付、运营运维全链路的大模型应用交付能力 [3] - 未来将进一步深化数字孪生平台与英伟达Omniverse的集成 [3] 行业趋势 - 通信行业持续降本增效导致公司经营规模承压 [1] - 电讯运营商缩减投资的影响预计持续数年 [1] - 6G投资周期启动后将有所舒缓 [1] - ICT领域受运营商成本压降影响 [2]

股价表现与市场反应 - 亚信科技股价午后转涨逾5% 截至发稿涨3.87%至11.82港元 成交额达1.78亿港元 [1] 业务拓展与重大项目 - 公司中标中国华能集团海南昌江核电二期工程5G生产无线网络建设项目 为3、4号机组搭建全国产化安全高效的5G专网 [1] - 此次中标为亚信科技拓展大型企业专网业务打开新局面 [1] 技术合作与创新布局 - 亚信科技将自研数字孪生平台AISWare Digital Gemini、MaaS平台及智能体平台与英伟达Omniverse进行集成融合 [1] - 基于大模型应用交付能力探索赋能国内制造业从制造向智造转型 [1] - 与英伟达Omniverse深度集成融合 结合通信网络及工业Know-how优势与物理AI能力 为制造能源行业提供感知-决策-控制闭环解决方案 [1] 机构观点与行业价值 - 浙商证券指出公司数字孪生平台有望迎来从技术底座到产业价值的全面重构 [1]

股价表现 - 亚信科技盘中涨幅超9% 截至发稿时上涨6.17%至11.34港元 成交额达2.24亿港元 [1] 技术合作进展 - 公司将自研数字孪生平台AISWare Digital Gemini、MaaS平台及智能体平台与英伟达Omniverse 3D工作流平台进行集成融合 [1] - 基于大模型应用交付能力探索制造业从"制造"向"智造"转型路径 [1] - 计划深化数字孪生平台与Omniverse集成 聚焦工业制造行业 开拓市场并推进解决方案实施 [1] 行业价值重构 - 英伟达Omniverse平台有望加速物理AI时代渗透 构建全新工业生态系统 [1] - 公司通信网络优势与工业Know-how能力将与Omniverse物理AI能力深度结合 [1] - 数字孪生平台将为制造、能源行业提供"感知-决策-控制"闭环解决方案 实现从技术底座到产业价值的全面重构 [1]

股价表现 - 亚信科技盘中涨超9% 截至发稿涨6.17%至11.34港元 成交额达2.24亿港元 [1] 技术合作进展 - 公司将自研数字孪生平台AISWare Digital Gemini、MaaS平台及智能体平台与英伟达Omniverse 3D工作流平台进行集成融合 [1] - 基于大模型应用交付能力探索制造业从"制造"向"智造"转型路径 [1] - 计划深化数字孪生平台与Omniverse集成 聚焦工业制造行业开拓市场并推进项目交付 [1] 行业价值重构 - 英伟达Omniverse平台有望加速渗透物理AI时代 构建全新工业生态系统 [1] - 公司通信网络优势与工业Know-how能力可与Omniverse物理AI能力深度结合 [1] - 数字孪生平台将为制造、能源行业提供"感知-决策-控制"闭环解决方案 实现从技术底座到产业价值的全面重构 [1]

纪要涉及的行业或者公司 - 行业：AI大模型、工业、制造业、电力、餐饮等 - 公司：亚信科技、阿里巴巴、英伟达、ABB、德勤、埃森哲、中国国际航空公司、紫金矿业、江苏电力、苏美达、中海油、中石油天津大港油田、百胜集团、肯德基、奔驰、宝马、Autodesk、Blender、汉德、鼎捷 纪要提到的核心观点和论据 - **亚信科技AI大模型交付进展显著**：自2024年业务客户发展迅速，2025年上半年新增近50个商机含多个千万级项目；中国国际航空公司、紫金矿业等大型客户合作项目推进快；电力行业完成光明大模型POC工作并在多省份展开场景开发；中海油、中石油天津大港油田有相关项目计划；百盛集团旗下肯德基智能点单系统上线并计划全球推广[2][3][4] - **亚信科技与多方合作紧密** - **与阿里**：超60%存量项目由亚信负责，增量项目优先给亚信；计划进行前瞻性技术研发合作；与阿里合作将应用与一体机打包推出解决方案并在多客户成功运行[2][5][14] - **与英伟达**：成为英伟达软件部门交付伙伴；合作解决工业大模型仿真和寻优问题；计划深化合作加强软件、网络等协作[2][6][13] - **与ABB**：达成战略合作拓展制造业客户，首个交付对象为海尔，10月展示成果[2][16] - **工业领域大模型应用有优有挑战**：优势是内化专家知识提升判断稳定性；挑战是客观寻优难，需高算力；英伟达Omniverse平台降低仿真成本使过程可行[2][8] - **阿里巴巴一体机产品市场表现良好**：市场反应回归理性，关注实际应用效果；在运营商入库测试中表现出色；推出多种配置满足不同规模企业需求[10][11] - **未来一体机与应用打包模式成主流**：满足客户刚需，提升一体机销售；亚信推出财务大模型、招投标书撰写agent、营销助手agent等解决方案并成功运行[14] - **英伟达软件在工业仿真有优势**：算力使用集约化，适用于计算量大的工业仿真领域；与传统软件相比资源消耗降低超10倍[19][20] - **数字孪生技术在工业制造有应用机会**：用于排障、寻优等；ABB数据采集和反向控制优势与仿真软件结合可行，为大模型进入制造业提供机会[21] - **亚信科技AI业务目标明确**：去年大模型交付千万级，今年预计达亿级，下半年或超两亿；明年继续高速增长，以增加客户数量为首要目标[3][27][30] - **客户AI应用预算分配有变化**：前年和去年主要买算力和平台，今年应用预算增加，千万级项目数量显著增加[28] - **AI应用领域前景好**：是长期可持续发展赛道，短期波动提供投资机会；亚信因新增量客群受关注，具备长期成长空间[31] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **亚信安全地位提升**：从与大厂跟随式合作发展到并肩作战，在直客项目中能快速成交，成为行业首选[18] - **英伟达物理AI平台有落地案例**：OpenWorks在奔驰、宝马等国外企业有典型项目落地[23] - **仿真交付项目情况**：客户需求分析后工程构建，目的是解决工业流程等问题；单体项目百万级，小几百万到大几百万不等[24] - **解决AI幻觉问题有方法**：通过限制条件设置、知识扫描库化、强化学习和微调训练、与阿里合作调整等方法，提高大模型准确度[25][26]

中国开源AI发展 - 已有150多万中国开发者依托NVIDIA平台进行创新实践，DeepSeek、阿里、腾讯、MiniMax、百度等企业的领先模型在此诞生并实现开源 [3] - 中国的开源AI已成为推动世界进步的重要催化剂，让各国各行业共享AI革命机遇 [3] - 开源是保障AI安全的关键，为全球合作制定标准、基准及保障措施搭建平台 [3] AI作为基础设施的变革作用 - AI正像电力和互联网一样成为基础设施，革新供应链，改变设计、制造和运输方式 [3] - 数百个中国项目借助英伟达Omniverse创建数字孪生，优化工厂与仓库 [3][4] - 机器人先在虚拟世界接受安全训练，再在现实世界与人类协同工作 [3][4] AI在各领域的应用 - AI赋能腾讯微信、阿里巴巴淘宝、字节跳动抖音等头部平台 [4] - 驱动小米自动驾驶汽车和智能手机发展，助力百度智能搜索及美团配送服务 [4] - 深刻改变科学研究、医疗健康、能源、交通运输和物流等领域 [4] 未来AI发展趋势 - 下一波AI将是能理解物理世界、具备推理能力并能执行任务的机器人系统，预计10年内出现 [3] - 十年内工厂将由软件和AI指挥的机器人团队运营，与人类共同打造智能产品 [4] - AI将引发新工业革命和增长机遇，成为每个行业、公司、产品与服务的核心 [4]

行业评价 - 中国的计算机科学被评价为"世界级的"，尤其是软件能力 [1] 产品发布 - 新款芯片RTX Pro适用于英伟达Omniverse应用 [1] - Omniverse应用可用于数字孪生和智能工厂领域 [1]

英伟达工业人工智能云平台计划 - 公司计划在欧洲新建20家"人工智能工厂"，欧洲的AI算力将在两年内增长10倍 [2] - 数据中心将配备10000个图形处理单元（GPU），包括英伟达DGX B200系统和英伟达RTX PRO服务器 [2] - 该平台将助力欧洲工业领军企业加速制造应用，涵盖设计、工程、仿真、工厂数字孪生和机器人技术 [2] - 公司正在德国打造支持欧洲制造商工业人工智能工作负载的人工智能工厂 [2] 工业人工智能云平台技术细节 - 工厂将运行来自西门子、ANSYS、Cadence和Rescale等软件供应商的英伟达CUDA-X库、RTX和Omniverse加速工作负载 [3] - 采用英伟达Omniverse蓝图框架建设，Cadence现实数字孪生平台用于模拟和优化整个人工智能工厂 [3] - 该投资将成为推动欧洲制造商加速人工智能开发和采用的起点 [3] 量子计算发展 - 量子计算正迎来拐点，公司将在Grace Blackwell 200芯片上搭载CUDA-Q软件工具包 [5] - 量子算法堆栈可以在Blackwell200上加速 [5] 欧洲制造商合作 - 宝马集团、玛莎拉蒂、梅赛德斯-奔驰和舍弗勒等欧洲制造商正在采用英伟达加速应用 [7] - 应用涵盖模拟产品设计、工厂规划到人工智能驱动的运营和物流的端到端产品生命周期 [7] - 星门项目将拥有大约50万个GPU [7]

AI芯片与超级计算机的供应链非常复杂，同时要求最先进的制造、封装、组装和测试技术。英伟达表 示，Blackwell芯片已在台积电位于美国亚利桑那州凤凰城的芯片工厂投入生产。该公司正在得克萨斯 州与富士康和纬创合作建设超级计算机制造工厂，分别位于休斯顿和达拉斯，预计这两家工厂的量产将 在未来12-15个月内实现。此外，该公司安靠科技(Amkor)和日月光抱大腿旗下矽品精密(SPIL)合作，在 亚利桑那州开展封装和测试工作。 智通财经APP获悉，英伟达(NVDA.US)正与其制造合作伙伴共同设计和建造工厂，这将是其首次在美国 本土全流程生产人工智能(AI)超级计算机。英伟达表示，未来四年，通过与台积电(TSM.US)、富士康、 纬创、安靠、矽品精密的合作，该公司计划在美国构建价值高达5000亿美元的AI基础设施体系。这些 公司正在深化与英伟达的合作伙伴关系，在扩大全球足迹的同时发展业务，增强供应链的弹性。 英伟达首席执行官黄仁勋表示："增加美国制造有助于我们更好地满足对AI芯片和超级计算机日益增长 的巨大需求，加强我们的供应链，提高我们的弹性。"据悉，英伟达将利用其先进的AI、机器人技术和 数字孪生技术来设计和运 ...