政策核心内容 - 山东省10部门联合印发《关于住房"以旧换新"的指导意见》，推出6大方面15条措施，旨在通过鼓励"卖旧换新"、引导"收旧换新"、探索"拆旧换新"三种模式，畅通新房与二手房交易渠道，激活住房消费潜力 [1] 三种主要换新模式 - **鼓励"卖旧换新"**：支持房地产经纪机构、房企与购房者签订三方协议，若旧房在约定时间内售出则办理新房购买手续，若未售出则由经纪机构联动房企进行"兜底收购"或退还新房意向金，购房者无需承担违约责任 [3] - **引导"收旧换新"**：鼓励各类主体市场化收购二手房，政府可指定本地国企作为收购主体，通过财政注资、银行低息贷款等方式收储普通商品住房用作保障性租赁住房等；由房企主导的模式下，旧房房款可直接抵顶新房剩余房款 [3] - **探索"拆旧换新"**：鼓励各市因城施策推进城镇老旧住房自主更新、原拆原建，在符合规划且资金平衡的前提下，允许补齐基础设施并增设必要附属设施，新增建筑量不计入容积率，对部分无法达到现行标准的指标可以不低于现状为底线进行更新 [4] 旧房处置途径 - 鼓励对旧房采用"微改造+功能升级"模式，通过简单美化或全面精装等方式提升房屋品质和价值，提高市场流通性 [5] - 支持各类市场主体将收购的房屋改造为租赁用房，并鼓励企业探索"收储+托管"运营管理模式，委托第三方专业机构开展租赁服务 [5] 成本与金融支持 - 鼓励各市根据实际情况，对出售自有住房并购买新房的群众发放"以旧换新"补贴 [6] - 鼓励房企给予换房人优惠，并引导中介机构降低服务费用 [6] - 引导和鼓励银行等金融机构为各类主体收购旧房开发专项金融产品和服务 [8] - 对于企业购买存量闲置房屋用作保障性或商业性租赁住房长期运营的，鼓励商业银行在风险可控前提下发放住房租赁团体购房贷款 [8] - 开展二手房住房公积金贷款"带押过户"业务，允许符合条件的"以旧换新"购房者再次申请公积金贷款购买新房时核减一次贷款次数 [8] - 允许房地产开发企业、房地产经纪机构等以经营性物业作为抵押物申请经营性物业贷款，用于物业的装修改造或运营维护 [8] 交易流程与服务优化 - 各市需制定二手房价格评估细则，形成统一标准规范 [9] - 推广"双盲"评估、轮换评估或多机构评估模式，打造公开、可追溯的评估体系 [9] - 鼓励在旧房评估、新房选购、贷款审批、补贴核销、合同签约、税费缴纳、登记办理等环节提供"一站式"服务 [9] - 企业收购二手房后可申请办理转移预告登记，待旧房再次出售时再办理转移登记 [9] - 优化网签备案程序，群众与房企可先签订新房买卖合同，待旧房完成转移登记后再办理新房合同网签备案 [9] 风险防控机制 - 各市需强化对交易资金的封闭监管，按照合同约定及交易进度节点及时足额拨付资金，确保专款专用 [10]

资产规模与增长目标 - 截至2025年6月末，公司资产总额为5097.42亿元，较年初增长4.82% [1] - 核心一级资本充足率为8.50% [1] - 未来资产增速将综合市场需求、资本约束和收益率等因素，保持合理增速并优化结构 [1] 区域经济与贷款需求 - 2025年上半年甘肃省地区生产总值6469亿元，同比增长6.3%，重点产业包括制造业、农业、新能源和数字经济等 [1] - 2025年上半年兰州市地区生产总值2033.6亿元，同比增长5.6%，重点行业包括半导体、新能源、生物医药及基础设施建设等 [1] - 三季度甘肃省对公贷款需求总体增长、结构优化，全省金融机构本外币各项贷款余额30027亿元，较年初净增515亿元 [1] - 公司上半年对公贷款余额2027亿元，较年初净增88亿元 [1] - 零售贷款需求集中在购房、购车、装修等大宗消费场景，房贷需求受经济波动有所下降 [1] 房地产相关业务 - 兰州地区以外的房贷市场表现优于兰州地区以内，截至6月末全行按揭投放较去年同期增加，兰州地区以内投放占比24%，兰州地区以外占比76% [1] - 还款量因公积金政策及存款利率下行有所增加 [1] - 对公房地产业务坚持"防控风险、总量控制、好中选优"原则，响应"租购并举"政策，发挥经营性物业贷款作用 [1] 负债成本与结构 - 通过强化负债质量管理等措施，公司负债端成本持续下行 [1] - 截至2025年6月末，存款付息率为2.22%，较年初下降25个基点；付息负债成本为2.17%，较年初下降27个基点 [1] - 未来负债成本仍有一定下降空间 [1] - 近两年定期存款占比略有上升，但期限结构总体呈缩短趋势 [1] 净息差与盈利能力 - 截至2025年6月末，公司净息差为1.37%，处于全国城商行均值水平，略低于A股上市银行均值 [1] - 短期净息差面临压力，中长期有望在行业"反内卷"共识下企稳 [1] 资产质量与风险管理 - 不良贷款净生成率边际下降 [1] - 通过压存量（构建清收体系、多种处置策略等）和控增量（优化风险管理体系、信贷管理机制、提升智能风控能力）做好资产质量管控 [1] - 不良贷款余额前三的行业为批发和零售业、房地产业、制造业 [1] - 对公贷款不良率从上年末的1.85%降至1.74%，零售贷款不良率从1.77%升至2.01% [1] 手续费收入与业务发展 - 手续费及佣金总收入占营业收入比重为5%-6%，净收入占比为3%-5% [1] - 未来将拓展代销理财等业务以弥补自营理财规模下降造成的中收缺口 [1] 金融投资与区域竞争 - 截至2025年6月末，金融投资余额为1650亿元，占总资产的32.37%，预计未来基本保持稳定 [1] - 在甘肃区域，公司存款规模市场份额为12.02%，位居全省第一；贷款规模市场份额为10.17%，位居全省第二 [1] 资本管理与分红政策 - 公司通过发行二级资本债等多种方式补充资本 [1] - 分红优先采取现金分红，自2019年以来保持稳定分红比例，上市后每年分红比例超过30%，累计分红23.98亿元，股息率约为4% [1] - 未来将通过提高盈利能力来提升投资者获得感 [1]

城市更新政策导向 - 中共中央办公厅和国务院办公厅印发《关于持续推进城市更新行动的意见》，明确建立可持续的城市更新模式，目标到2030年城市开发建设方式转型初见成效 [1] - 城市更新模式从增量建设、大拆大建转向存量盘活和品质提升，需要探索相适应的投融资模式 [1] - 政策提出健全多元化投融资方式，形成政府引导、市场运作、全社会参与的可持续投融资模式 [1] 多元化投融资机制 - 国家层面资金包括中央预算内投资、超长期特别国债、增发国债及税费优惠 [2] - 地方政府在债务风险可控前提下可发行专项债券支持更新项目，扩大专项债投向领域和资本金范围 [2] - 鼓励金融机构在合规前提下参与城市更新，强化信贷支持，发挥政策性金融撬动作用 [2] - 推动发行基础设施REITs、资产证券化产品、公司信用类债券等市场化融资工具 [2] - 支持利用经营性物业贷款改造低效楼宇、商业设施和老旧商业街区 [2] 融资模式创新需求 - 传统以不动产抵押为主的"准房地产"融资模式需改变，因新模式缺乏抵押物 [3] - 商业银行需创新授信和贷款管理体系，适应以存量盘活为主的更新模式 [3] - 金融监管总局将指导金融机构制定配套制度流程，建立项目清单制，完善风险管控 [3] - 新贷款模式不再依托不动产抵押，而是匹配项目各阶段投入与未来现金流 [4] 规划与资产配置 - 需在各级规划中做好资产配置方案，叠加资源和资产要素 [4] - 老旧片区改造需整合文化、旅游、餐饮等业态，补足基础设施短板 [4] - 推动建筑功能转换和混合利用，植入新业态新功能，释放低效空间价值 [4] - 构建三级规划传导机制提升城市资产价值，财政资金重点投入公共品领域 [5] 配套支持政策 - 允许土地复合利用，地上地下空间按主用途确定 [5] - 对保留文物和公共设施的项目给予容积率奖励 [5] - 需明确技术规范，解决历史遗留产权问题，明晰改造后产权交易规则 [5] - 控规需给予弹性空间平衡成本收益，激励社会资金进入 [6] - 鼓励业主、居民、商户参与规划编制，形成全社会参与机制 [6]

业绩说明会概况 - 兰州银行于5月15日召开2024年度暨2025年第一季度业绩说明会 通过全景网平台与投资者在线交流 [1] - 参会高管包括董事长许建平、行长刘敏、独立董事方文彬、董事会秘书张少伟等核心管理层成员 [1] 房地产贷款结构调整策略 - 公司采取三方面措施应对房地产周期影响： 1) 落实国家政策保障房地产行业平稳发展 支持合理融资需求以促进金融与房地产良性循环 [2] 2) 跟进保障性租赁住房项目 对接住建部门及国企收购主体 确保贷款专款专用并关注存量贷款置换 [2] 3) 通过经营性物业贷款满足优质项目融资需求 灵活置换存量债务并延长还款期限 [2] 具体业务执行细节 - 对保障性住房贷款实施单列账目管理 强调封闭式资金监管以控制风险 [2] - 优先选择成熟物业项目发放经营性贷款 重点支持已形成稳定现金流的资产 [2]

核心观点 - 工行宁波市分行通过大规模信贷投放和多元化金融服务 全面支持宁波市实体经济高质量发展 重点覆盖制造业 战略新兴产业 普惠金融 重大工程项目及科技金融等领域 2024年新增贷款超440亿元 贷款总额突破4000亿元 成为宁波首家达到该规模的国有大型商业银行[1] 信贷投放与规模 - 2024年新增各项贷款超440亿元 贷款总额突破4000亿元 为宁波市首家达到该规模的国有大型商业银行[1] - 制造业贷款余额超1000亿元 战略新兴企业贷款余额超340亿元 普惠贷款余额超550亿元[1] - 中长期贷款余额较年初增长11% 2024年末不良率控制在1%以内 实现不良额和不良率双降[8] 重大工程项目支持 - 参与宁波市域铁路 杭州湾跨海大桥南岸接线 栎社机场三期等重点项目超200个 投放重大项目贷款超500亿元[2] - 与宁波国资委签署战略协议 通过政策支持和金融服务互动 助力市属企业改革和现代化产业体系建设[2] 科技金融与创新 - 成立科技金融中心 构建"五专"服务体系 投产科创企业智能评价模型 运用"股贷债保"多元化服务手段[6] - 专精特新贷款余额超110亿元 高新技术企业贷款超220亿元[6] - 发起宁波首支工银AIC股权投资试点基金 总规模50亿元 重点投向新能源 新材料 先进制造等领域[6] - 2024年末项目贷款余额超1200亿元 参与甬江软件产业园 惠尔顿智能产业园等新兴产业融资[5] 普惠金融与民生服务 - 累计走访超万户小微经营主体 发放贷款超200亿元 普惠型涉农贷款余额突破140亿元 较年初增长近50%[10] - 创新推出"海产养殖贷""商户贷""村民e贷"等区域特色产品 服务近2万户农户[10] - 参与消费品"以旧换新"补贴项目 参与人次近10万 带动消费金额近5亿元[9] - 新发放房地产项目贷款较上年增长29% 为近万户居民提供住房贷款 存量房贷利率调整让利年收息2.92亿元[9] 对外开放与跨境业务 - 与超3000家甬企合作 提供账户 结算 融资等九方面金融服务 支持内外贸一体化[3] - 突破多边央行数字货币桥业务 跨国公司本外币一体化资金池等跨境便利化业务[3]