美股再创历史新高。 当地时间9月18日，美股三大指数齐创历史新高。截至收盘，道指上涨0.27%，报46142.42点，标普 500指数上涨0.48%，报6631.96点，纳指上涨0.94%，报22470.73点。 消息面上，当地时间18日，美国政府请求美最高法院允许总统特朗普解雇美联储理事莉萨·库克。 此外，当地时间18日，美国政府请求美最高法院允许总统特朗普解雇美联储理事莉萨·库克。 美国联邦住房金融署署长比尔·普尔特8月公开指认库克曾同时把两处房产申报为其"主要住宅"以获取更优 惠贷款利率，并向司法部提交相关刑事指控。特朗普8月25日以涉嫌住房抵押贷款欺诈为由解除库克职 务。库克否认有任何不当行为，并于8月28日提起诉讼。 华盛顿特区联邦地区法院法官9月9日裁定暂停解雇决定。特朗普政府11日向一家联邦巡回上诉法院提出 紧急申请，要求该法院在"15日下班前"推翻下级法院就库克一案所作裁决。美国联邦上诉法院15日裁 定，阻止特朗普在美联储议息会议召开前将理事莉萨·库克撤职。当地时间16日，美国白宫发言人表示， 特朗普政府将就法院阻止撤换美联储理事莉萨·库克的裁决提出上诉。 英特尔暴涨，中概股下跌 热门科技股中 ...

英特尔衰退原因分析 - 20年前开始进行多项失败收购，集中在电信和无线技术领域，花费120亿美元但报酬为零甚至负数 [1] - 错失智能手机商机，停用Arm方案转向自行设计x86手机芯片，被评价为"重大策略失误"，十年内未能成功 [1] - 管理不善导致新芯片时程一再延误，市占率流失，2021年芯片技术落后台积电和三星整整两代 [1] 英特尔复兴计划与挑战 - 2021年召回季辛格担任CEO，推出野心勃勃但昂贵的重夺芯片领导地位计划 [2] - 2024年董事会解雇季辛格，改任陈立武为CEO [2] - 获得美国政府《芯片与科学法案》最高80亿美元补助及贷款，但需达成里程碑才拨款 [2] - 分析师认为公司执行能力不足，负面看法如滚雪球般扩大 [3] 地缘政治与产业地位 - 作为唯一拥有美国本土先进芯片制造技术的公司，具有战略价值 [2] - 台积电在亚利桑那州建两座新厂并获得补贴，但其最先进技术不会转移至美国 [5] - 行业分析师指出英特尔需证明交付能力，目前尚未达标 [5] 管理层变动与未来建议 - 前董事主张需要"新公司、新董事会与新CEO"，建议分拆制造部门为独立公司 [3] - 陈立武若离职将面临继任者难寻问题，季辛格离职后董事会曾花费长时间寻找接替者 [3] - 川普政治因素增加管理层变动的不确定性 [3] 行业竞争格局 - 全球最快最有价值芯片过去八年仅在台湾与南韩生产 [2] - 台积电和三星成为主要技术领先者 [1] - 美国通过《芯片与科学法案》试图重建本土半导体制造能力 [2]

公司管理层动态 - 英伟达执行长黄仁勋子女黄敏珊与黄胜斌均加入公司 黄敏珊2020年进入公司 黄胜斌2022年加入[1][2] - 黄敏珊现任Omniverse部门产品行销经理 后晋升为资深总监 仅比副总裁低一阶[2][5] - 黄胜斌任职机器人部门产品线经理 负责监督开发机器人AI模型及模拟软件的小组[2][5] 员工背景与职业发展 - 黄敏珊曾就读餐饮学校并担任厨师 2019年参加麻省理工学院AI线上课程 同年进入伦敦商学院攻读MBA[2][3] - 黄胜斌曾在台大学中文并在台北经营酒吧 2021年酒吧歇业后进入纽约大学攻读MBA[2][3] - 黄敏珊总薪酬从2021年16万美元增长至2023年超过100万美元 三年增长超五倍[6] 公司业务布局 - 黄敏珊所在Omniverse部门专注于制造等产业的模拟软件 属于英伟达核心芯片业务外的拓展领域[2][5] - 黄胜斌负责的机器人模拟业务是公司战略重点领域 致力于开发机器人AI认知模型[5] - 公司内部存在多名员工子女任职现象 管理层认为第二代员工表现通常优于父母辈[2] 管理层工作风格 - 黄敏珊以工作狂著称 响应邮件迅速 敢于直言同事表现问题[5] - 黄胜斌管理风格温和低调 同事评价其不易展现强硬态度[6] - 黄仁勋长期坚持要求员工汇报"最重要五件事" 该管理方法被其子女沿用至其他企业管理中[2]

稀土的战略重要性 - 稀土包含17种元素如镧、铽、钕等，广泛应用于智能手机、新能源汽车电池、风力发电机及军用装备如F-35战机（单架需417公斤稀土）[1] - 稀土是高科技和军工领域的关键材料，直接影响国家安全与技术竞争力[1] - 中国控制全球37%稀土储量，并主导80%的加工产能，重稀土提炼技术占比达100%[2] 中国稀土出口政策调整 - 2025年4月中国对钐、钆、铽等中重稀土实施"一批一证"出口管制，需单独申请许可证并披露买家信息[2] - 政策目标为保障国家安全，防止稀土流入敏感军事用途[5] - 管制导致氧化镝价格涨至850美元/公斤，铽价格突破3000美元/公斤（涨幅210%）[5] 全球市场反应与供应链冲击 - 美国国防工业受显著影响，F-35战机和特斯拉等企业面临供应链压力[5] - 特朗普2025年6月签署行政命令，宣布关键矿产依赖为"国家紧急状态"，推动国内开采与技术研发[6] - 美国联合日本、澳大利亚组建稀土联盟，但短期内难以突破中国技术壁垒（加州Mountain Pass矿增产有限）[8] 地缘政治博弈与行业影响 - 中国通过稀土反制美国科技封锁，凸显资源战略价值[9] - 2025年5月中美日内瓦会谈降低关税，但稀土问题未彻底解决，价格持续波动[11] - 全球绿色产业（新能源汽车、风电）成本上升，可能转嫁至终端消费者[8][11] 技术替代与长期挑战 - 美国能源部资助大学研发稀土分离技术，但专家评估短期难以突破[8] - 其他国家尝试建立独立供应链，但需数年时间且仍依赖中国加工环节[11] - 稀土价格波动或加速回收技术发展，但主流需求仍依赖原矿开采[11]

关税政策调整 - 特朗普宣布对墨西哥和加拿大出口美国的产品加征25%关税 将于3月4日开始实施 [1] - 对中国进口产品将在原有10%关税基础上再加征10% 使总税率达到20% [1][3] - 对等关税政策将于4月2日生效 欧洲国家将面临25%关税 [3] 关税实施时间表 - 3月4日开始对墨西哥和加拿大产品实施新关税 [1] - 4月2日为对等关税生效日期 [3] - 特朗普政府将在4月1日前完成新关税相关研究 [3] 关税征收原因 - 因毒品芬太尼以"非常高和不可接受的程度"进入美国 2023年造成72776人死于合成阿片类药物 [1] - 特朗普表示未看到墨西哥和加拿大在打击毒品贩运方面取得进展 [2] - 欧盟在贸易问题上对美国态度强硬 [2] 关税覆盖范围 - 对墨西哥和加拿大产品征收25%关税 [1] - 对中国产品总税率将达20% [1][3] - 计划对汽车、电脑芯片和药品征收单独关税 [3]