2.请发行人代表结合报告期会计差错调整相关事项，说明调整的具体原因，公司收入确认、发货及 存货管理、研发费用、资金收付管理等内控制度是否健全，执行是否有效，公司已采取的整改措施及落 实情况。请保荐代表人、会计师代表发表明确意见。 需进一步落实事项 中国经济网北京12月20日讯 上交所上市审核委员会2025年第66次审议会议于2025年12月19日召 开，审议结果显示，长裕控股集团股份有限公司（以下简称"长裕集团"）首发符合发行条件、上市条件 和信息披露要求。这是今年过会的第97家企业。 长裕集团的保荐机构是西南证券股份有限公司，保荐代表人是艾玮、顾书铭。这是西南证券今年保 荐成功的第1单IPO项目。 公司主要从事锆类产品，特种尼龙产品，精细化工产品的研发，生产和销售。 截至招股说明书签署日，刘其永直接持有长裕集团38.90%股权，刘策直接持有长裕集团9.36%股 权，并担任青岛鼎易投资合伙企业（有限合伙）、青岛舜隆投资合伙企业（有限合伙）、青岛宏瑞达投 资合伙企业（有限合伙）执行事务合伙人，间接控制上述三家合伙企业持有的长裕集团4.94%股权。刘 其永、刘策父子直接及通过青岛鼎易、青岛舜隆、青岛宏瑞达间接控制 ...

北京商报讯（记者 马换换 王蔓蕾）12月19日，上交所官网显示，长裕控股集团股份有限公司（以下简 称"长裕集团"）主板IPO上会获得通过。 在上市委会议现场，上市委要求长裕集团说明报告期锆类和特种尼龙类产品毛利率变动趋势、境内外销 售及部分客户销售毛利率差异情况及具体原因。结合行业发展、贸易环境和竞争趋势，说明未来是否存 在因产品毛利率下降导致整体经营业绩大幅下滑的风险。 另外，上市委还要求长裕集团结合报告期会计差错调整相关事项，说明调整的具体原因，公司收入确 认、发货及存货管理、研发费用、资金收付管理等内控制度是否健全，执行是否有效，公司已采取的整 改措施及落实情况。 据了解，长裕集团主要从事锆类产品、特种尼龙产品、精细化工产品的研发、生产和销售。公司IPO于 2025年5月21日获得受理，当年6月13日进入问询阶段。本次冲击上市，公司拟募集资金约7亿元。 ...

文 /梧桐数据中心 12月19日，IPO共审核3家公司（沪主板、创业板、北交所各1家），3家均获通过。 单位：万元 | | | 沪主板 | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 公司简称 | 主营业务 | 2024年营收 | 2024年净利润 | 审核结果 | 保荐/律所/审计 | | 长裕集团 | 错类产品、特种尼龙 产品、精细化工产品 | 163,767.78 | 20.841.83 | 簡対 | 西南证券/时代九 | | | | | | | 和/上会 | | | 的研发、生产和销售 | | | | | | | | 创业板 | | | | | 公司简称 | 王喜亦吴 | 2024年营收 | 2024年净利润 | 审核结果 | 保存/律所/审计 | | | 新能源汽车动力电池 热失控防护零部件及 | | | | 东吴证券/北京德 | | 固德电材 | 电力电工绝缘产品的 | 90,791.86 | 17,301.99 | 通付 | 恒/容诚 | | | 研发、生产和销售 | | | | | | | | 北交所 | | | | | 公司简称 | 主营业务 ...

本报（chinatimes.net.cn）记者张玫 北京报道 两版招股书的差异 长裕集团在招股书中宣称，报告期内业绩稳健。然而，正是这些"稳健"的数据，在短短四个月内发生了 微妙变化。 9月发布的招股书显示，2022年到2024年，公司营业收入分别为166,947.74万元、160,800.36万元、 163,767.78万元，归属于母公司所有者净利润分别为26,327.68万元、19,541.48万元、21,212.45万元，公 司盈利能力良好。 5月发布的招股书显示，2022年到2024年，公司营业收入分别为166,856.85万元、160,735.65万元及 163,708.79万元，归属于母公司所有者净利润分别为25,741.86万元、18,794.92万元及20,485.15万元。虽 然趋势一致，但具体数值与9月发布的招股书全部对不上。 这种在同一个上市申报期内，前后披露数据不一致的现象，在IPO审核中颇为罕见，也引发了市场对该 公司财务数据可靠性的强烈质疑。 有资深投行人士向《华夏时报》记者表示，在IPO进程中更新财务数据是常见操作，但通常涉及的是补 充最新一期数据，而非对已披露的历史报告期数据进 ...

公司上市主体与业务实质 - 公司虽于2019年新设成立，但并非初创企业，而是通过吸收实控人刘其永旗下原有资产与团队快速崛起，其超过90%的营收与利润来自收购来的子公司，母公司近乎“空壳”[1][15] - 公司的实质经营前身为实控人长期控制的淄博广通化工有限责任公司，该公司在2020年已是锆行业龙头企业，公司通过2019年至2021年间吸收其资产与团队，并于2022年7月注销该主体，随后在2022年9月提交上市辅导，时间点衔接紧密，引发市场对其专门更换上市主体的质疑[4][17] - 公司所有核心生产经营所需的《排污许可证》《危险化学品登记证》等资质均由子公司持有，母公司自身不具备任何生产资质，其拥有的全球领先的7.5万吨/年氧氯化锆产能也完全来自子公司广通新材料[6][18] 财务表现与子公司贡献 - 2022年至2025年上半年，公司营业收入分别为16.70亿元、16.10亿元、16.38亿元及8.96亿元，归属于母公司所有者净利润分别为2.63亿元、1.95亿元、2.12亿元及1.13亿元[7][19] - 2024年，仅广通新材料和广垠新材料两家收购来的子公司，就贡献了公司96.52%的营收和92.45%的净利润，其中广通新材料一家贡献了超过70%的营收和绝大部分利润[7][20] - 广通新材料2024年及2025年上半年营业收入分别为12.10亿元、6.55亿元，净利润为1.68亿元、0.84亿元；广垠新材料同期营业收入分别为3.71亿元、2.23亿元，净利润为2835.98万元、2152.23万元[7][19] 关联交易与商业条款 - 关联方第一稀元素连续三年（2022-2024年）为公司第一大客户，销售额分别为1.56亿元、1.16亿元、1.50亿元，占当期营收比例分别为9.37%、7.22%、9.17%[8][21] - 公司向第一稀元素销售GDSZ-3系列产品存在显著溢价，以2023年为例，对关联方销售均价为12.38万元/吨，对非关联方均价为9.21万元/吨，溢价高达34.4%[9][21] - 公司与第一稀元素的合资协议中存在限制性条款，规定合资公司廸凯凯新材料的产品外销必须得到第一稀元素的事先书面许可，且齿科材料产品在中国国内的销售“应通过乙方关联方进行”，实质限制了公司部分产品的自主销售权[9][22] 产能利用与募投项目 - 公司现有尼龙产品产能利用率长期不足50%，其中1.5万吨/年特种尼龙聚合产能2022年至2024年利用率分别为34.32%、40.96%、49.64%；5000吨特种尼龙（改性）产能同期利用率分别为23.51%、33.13%、25.42%[10][22] - 在此情况下，公司本次发行募投项目仍包括“年产1万吨高性能尼龙弹性体制品项目”，募资扩产的合理性受到质疑[10][22] 历史沿革与潜在风险 - 作为公司实质前身的淄博广通，在2017年至2019年间曾受到行政处罚，罚没金额合计7.90万元，并涉及多达31条裁判文书及4条动产抵押记录，这些历史合规瑕疵与潜在债务纠纷被剥离于上市体系之外[5][18] - 公司核心技术资产并非自主研发形成，广通新材料有超过20项专利是从淄博广通处继受取得，引发对其真实创新能力的质疑[12][24] 信息披露问题 - 招股书未披露实控人刘其永与作为“共同义务人”、“关键担保人”的车秀凤的夫妻关系，而法律意见书已确认该关系，此举可能构成信息披露的重大遗漏[11][23] - 招股书中关于高管王延军的履历信息存在错误，称其自2001年11月在广成化工任职，但该公司成立日期为2002年5月30日，存在事实不符[11][23] - 公司研发人员数据出现变动，从首次申报稿的128名减少至上会稿的112名，但研发项目数量或规模未相应调整，引发对研发费用核算及项目推进情况的疑问[13][24]

除马坑矿业递交招股书外，长裕集团、振石股份、百菲乳业、至信股份、丰沃股份也都更新了IPO进展。 格隆汇获悉，上交所上市审核委员会定于12月19日召开2025年第66次上市审核委员会审议会议，将审议长裕控股集团 股份有限公司（简称"长裕集团"）上交所主板上市事宜，由西南证券担任保荐人。 01 山东淄博父子带队冲击IPO，专注于锆类产品、特种尼龙领域 长裕集团成立于2019年4月，2022年9月改制为股份公司，总部位于山东省淄博市。 本次发行前，刘其永、刘策父子通过直接及间接的方式控制公司53.20%的股权，为公司控股股东、实际控制人。 刘其永出生于1959年，硕士学历，目前任长裕集团董事长、总经理，此前他曾任淄博广通总经理、董事长。 刘策出生于1984年，硕士学历，目前任长裕集团董事兼副总经理。此前他曾任广垠新材料工人、淄博广成化工有限公 司技术员、淄博广通生产部副部长、廸凯凯新材料及廸凯凯环保总经理、上海群策执行董事、总经理等职务。 上交所主板近期有多家公司迎来IPO新动态。 长裕集团是一家化工新材料领域的企业，长期致力于锆类产品、特种尼龙产品、精细化工产品的研发、生产和销售。 其中，锆类产品主要包括氧氯化锆 ...

上交所主板近期有多家公司迎来IPO新动态。 除马坑矿业递交招股书外，长裕集团、振石股份、百菲乳业、至信股份、丰沃股份也都更新了IPO进展。 格隆汇获悉，上交所上市审核委员会定于12月19日召开2025年第66次上市审核委员会审议会议，将审议长裕控股集团 股份有限公司（简称"长裕集团"）上交所主板上市事宜，由西南证券担任保荐人。 01 山东淄博父子带队冲击IPO，专注于锆类产品、特种尼龙领域 长裕集团成立于2019年4月，2022年9月改制为股份公司，总部位于山东省淄博市。 本次发行前，刘其永、刘策父子通过直接及间接的方式控制公司53.20%的股权，为公司控股股东、实际控制人。 刘其永出生于1959年，硕士学历，目前任长裕集团董事长、总经理，此前他曾任淄博广通总经理、董事长。 刘策出生于1984年，硕士学历，目前任长裕集团董事兼副总经理。此前他曾任广垠新材料工人、淄博广成化工有限公 司技术员、淄博广通生产部副部长、廸凯凯新材料及廸凯凯环保总经理、上海群策执行董事、总经理等职务。 长裕集团是一家化工新材料领域的企业，长期致力于锆类产品、特种尼龙产品、精细化工产品的研发、生产和销售。 其中，锆类产品主要包括氧氯化锆 ...

下周IPO及再融资上会概况 - 下周（12月15日至12月19日）共有6家IPO企业上会，合计拟募资45.33亿元 [1] - 下周共有3家再融资企业上会，合计拟募资19.35亿元 [3] IPO上会企业详情 电科蓝天 - 公司全称为中电科蓝天科技股份有限公司，计划于2025年12月16日在科创板上市，拟募资150,000.00万元 [2][4] - 公司控股股东及实际控制人为中国电子科技集团有限公司，直接持股48.97%，合计控制84.50%的表决权 [5] - 公司主营业务为电能源产品及系统的研发、生产、销售及服务，涵盖宇航电源、特种电源、新能源应用及服务三大板块，产品应用覆盖深海至深空 [4] - 公司拥有11项核心技术，部分达到国际领先或先进水平，是中国化学与物理电源行业协会理事长单位 [4] - 2024年度，公司营业收入为312,702.27万元，净利润为33,778.54万元，扣非后归母净利润为28,961.87万元 [7] - 2024年度，公司研发投入占营业收入比例为6.40% [7] - 本次募投项目为“宇航电源系统产业化(一期)建设项目”，拟使用募集资金150,000.00万元 [8] 尚水智能 - 公司全称为深圳市尚水智能股份有限公司，计划于2025年12月16日在创业板上市，拟募资58,738.54万元 [2][8] - 公司控股股东及实际控制人为金旭东，合计控制51.15%的股份表决权 [9] - 公司主营业务围绕微纳粉体处理等核心工艺环节，提供智能装备，主要面向新能源电池极片制造及新材料制备领域 [8] - 2024年度，公司营业收入为63,659.48万元，净利润为15,252.14万元，扣非后归母净利润为14,794.94万元 [9] - 2024年度，公司研发投入占营业收入比例为9.70% [9] - 2024年度，公司加权平均净资产收益率为29.53% [9] 创达新材 - 公司全称为无锡创达新材料股份有限公司，计划于2025年12月18日在北交所上市，拟募资30,000.00万元 [2][10] - 公司实际控制人为张俊、陆南平 [11] - 公司主营业务为高性能热固性复合材料的研发、生产和销售，主要产品包括环氧模塑料等电子封装材料，应用于半导体、汽车电子等领域 [10] - 2024年度，公司营业收入为419,046,105.42元，净利润为61,204,928.89元，扣非后归母净利润为58,779,504.35元 [13] - 2024年度，公司毛利率为31.80%，研发投入占营业收入比例为5.62% [13] - 2024年度，公司加权平均净资产收益率为11.60% [13] 长裕集团 - 公司全称为长裕控股集团股份有限公司，计划于2025年12月18日在沪主板上市，拟募资70,000.00万元 [2][14] - 公司控股股东及实际控制人为刘其永、刘策父子，合计控制53.20%股权 [14] - 公司主营业务为锆类产品、特种尼龙产品、精细化工产品的研发、生产和销售，氧氯化锆产能规模全球最大 [14] - 2024年度，公司营业收入为163,767.78万元，净利润为21,507.79万元，扣非后归母净利润为20,841.83万元 [16] - 2024年度，公司研发投入占营业收入比例为3.19% [16] - 本次募投项目包括“4.5万吨超纯氧氯化锆及深加工项目”等三个项目，合计拟使用募集资金70,000.00万元 [17] 固德电材 - 公司全称为固德电材系统(苏州)股份有限公司，计划于2025年12月19日在创业板上市，拟募资117,571.15万元 [2][18] - 公司控股股东及实际控制人为自然人朱国来，直接持股46.76% [19] - 公司专注于新能源汽车动力电池热失控防护零部件及电力电工绝缘产品的研发、生产和销售 [18] - 2024年度，公司营业收入为90,791.86万元，净利润为16,600.55万元，扣非后归母净利润为17,301.99万元 [19] - 2024年度，公司研发投入占营业收入比例为4.44% [20] - 本次募投项目包括“年产新能源汽车热失控防护新材料零部件725万套及研发项目”等，合计拟投入募集资金117,571.15万元 [21] 赛英电子 - 公司全称为江阴市赛英电子股份有限公司，计划于2025年12月19日在北交所上市，拟募资27,000.00万元 [2][22] - 公司控股股东及实际控制人为陈国贤、秦静、陈蓓璐和陈强，合计控制79.87%表决权 [23] - 公司专业从事陶瓷管壳和封装散热基板等功率半导体器件关键部件的研发、制造和销售 [22] - 2024年度，公司营业收入为457,262,209.78元，净利润为73,901,546.80元，扣非后归母净利润为73,719,129.12元 [24] - 2024年度，公司毛利率为27.01%，研发投入占营业收入比例为3.16% [24] - 本次募投项目包括“功率半导体模块散热基板新建生产基地及产能提升项目”等，合计拟投募集资金27,000.00万元 [25] 再融资上会企业详情 海天股份 - 公司全称为海天水务集团股份公司，计划于2025年12月16日公开发行可转债，拟募资80,100.00万元 [3][26] - 公司坚持“环保+新能源材料”双轮驱动发展战略，主业为供排水及固废处理，并开拓光伏新材料领域 [26] - 2024年度，公司营业收入为151,860.99万元，净利润为33,024.98万元，归母净利润为30,482.26万元 [27] - 本次募投项目包括“简阳海天数智化供水及综合效能提升工程”等，合计拟投入募集资金80,100.00万元 [29] 博士眼镜 - 公司全称为博士眼镜连锁股份有限公司，计划于2025年12月18日公开发行可转债，拟募资37,500.00万元 [3][30] - 公司是一家专业从事眼镜零售连锁经营的企业 [30] - 2024年度，公司净利润为10,131.74万元，归属于母公司股东的净利润为10,362.84万元 [32] - 本次募投项目包括“连锁眼镜门店建设及升级改造项目”等，合计拟使用募集资金37,500.00万元 [33] 长高电新 - 公司全称为长高电新科技股份公司，计划于2025年12月18日公开发行可转债，拟募资75,860.07万元 [3][34] - 公司主营业务包括输变电设备业务以及电力勘察设计和工程总包两个板块 [34] - 2024年度，公司净利润为25,213.05万元，归属于母公司所有者的净利润为25,210.39万元 [36] - 本次募投项目包括“长高电新金洲生产基地三期项目”等，合计募集资金使用金额为75,860.07万元 [37]

公司IPO进展 - 上海证券交易所上市审核委员会定于2025年12月19日召开2025年第66次审议会议，审议长裕控股集团股份有限公司主板IPO [1] 公司主营业务 - 公司主要从事锆类产品、特种尼龙产品、精细化工产品的研发、生产和销售 [1]

本次冲击上市，长裕集团拟募集资金约7亿元，扣除发行费用后，将投资于4.5万吨超纯氧氯化锆及深加 工项目、年产1万吨高性能尼龙弹性体制品项目、年产1000吨生物陶瓷及功能陶瓷制品项目。 北京商报讯（记者 马换换 王蔓蕾）根据安排，长裕控股集团股份有限公司（以下简称"长裕集团"）主 板IPO将于12月19日上会迎考。 据了解，长裕集团主要从事锆类产品、特种尼龙产品、精细化工产品的研发、生产和销售，公司IPO于 2025年5月21日获得上交所受理，当年6月13日进入问询阶段。 ...