公司IPO进展与基本信息 - 上交所上市审核委员会定于12月19日召开2025年第66次会议，审议长裕集团主板上市事宜，保荐人为西南证券 [2] - 公司成立于2019年4月，2022年9月改制为股份公司，总部位于山东省淄博市 [3] - 发行前，刘其永、刘策父子通过直接及间接方式控制公司53.20%的股权，为控股股东及实际控制人 [4] - 公司计划募集资金7亿元，用于超纯氧氯化锆及深加工、高性能尼龙弹性体制品、生物陶瓷及功能陶瓷制品三个项目 [25] 业务与产品概况 - 公司是化工新材料企业，专注于锆类产品、特种尼龙产品、精细化工产品的研发、生产和销售 [4] - 锆类产品主要包括氧氯化锆、碳酸锆、氧化锆及纳米复合氧化锆，广泛应用于高性能陶瓷、通讯、消费电子、化妆品、医疗、催化剂等领域 [4] - 特种尼龙产品包括长碳链尼龙、透明尼龙、半芳香尼龙等逾50种牌号，应用于机械制造、汽车、手机、3D打印、特种服装、食品包装、无人机等方面 [4] - 精细化工产品主要包括长碳链二元酸、长碳链二元醇及长碳链二甲酯 [4] - 产品销往中国大陆、欧洲、美国、日本、韩国、印度、东南亚等地，2024年境内销售收入占比为65.48% [5] - 主要客户包括国瓷材料、第一稀元素、日本东曹、比亚迪、索尔维、金发科技、瑞士EMS、韩国韩华集团等 [5] 财务表现与运营数据 - 2022年至2025年上半年，公司营业收入分别为16.69亿元、16.08亿元、16.38亿元、8.96亿元 [8] - 同期净利润分别为2.6亿元、1.96亿元、2.15亿元、1.14亿元 [8] - 2025年1-9月，营业收入为13.21亿元，同比增长8.49%；净利润为1.79亿元，同比增长14.78% [8] - 报告期内，锆类产品收入占主营业务收入比例分别为76.17%、72.43%、70.85%、69.78%，是主要收入及利润来源 [10] - 同期，锆类产品销售数量分别为5.27万吨、5.73万吨、6.4万吨及3.48万吨，销售规模稳中向好 [10] - 特种尼龙产品销售收入占比约为14%至20%，销售数量分别为5356.00吨、6508.41吨、7343.18吨及4577.61吨 [10][11] - 主营业务毛利率分别为28.35%、23.27%、23.83%及23.54%，呈现波动 [15] - 锆类产品毛利率由2022年的30.79%下降至2025年上半年的21.91%，主要因销售价格降幅大于成本降幅 [15] - 特种尼龙产品毛利率随产销量增加及原材料采购价格下降而回升，报告期内从10.10%升至24.06% [16] - 研发费用率保持稳定，报告期内分别为3.31%、3.11%、3.19%及3.02% [18] - 截至2025年6月底，员工总数1163人，其中研发人员112人，占比9.63% [17] 市场地位与竞争格局 - 锆制品行业以民营企业为主，产能集中，传统产品市场竞争充分且格局稳定 [25] - 高端纳米复合氧化锆市场产能集中于大型化工企业，国际巨头包括法国圣戈班、第一稀元素、日本东曹，国内主要企业有国瓷材料、东方锆业、长裕集团 [25] - 特种尼龙市场参与者主要包括杜邦、阿科玛、赢创等国际化工巨头 [25] - 2024年国内氧氯化锆产量约25万吨，公司氧氯化锆产量7.41万吨，据此测算市场占有率约为29.64% [25] - 公司氧氯化锆产品市场占有率在30%左右，位居全国第一，亦为全球第一 [25] 行业前景与市场规模 - 根据QYResearch报告，2030年全球氯氧化锆市场规模预计将达到7.5亿美元 [21] - 全球氧化锆市场规模2026年有望达到10.9亿美元，年复合增速为6.2% [22] - 特种尼龙市场方面，招商证券数据显示2020年全球市场规模为26.64亿美元，中研普华产业研究院预测2025年将达到33.37亿美元，2020-2025年复合年均增长率为4.03% [23] 成本结构与价格波动 - 原材料成本占主营业务成本比重较大，直接原材料成本占营业成本的75%以上 [14] - 锆类产品销售价格与上游锆英砂、片碱等主要原材料价格呈强正相关性 [14] - 2023年锆类产品销售均价较2022年下降15.75%，主要受锆英砂、片碱采购均价下降影响 [14] - 2022年至2025年上半年，特种尼龙产品销售单价由4.39万元/吨下降至3.98万元/吨，因原材料二元胺和二元酸采购均价下降所致 [14] - 锆类产品主要原材料供应商包括济南域潇集团子公司、盛和资源、中盐吉兰泰氯碱化工等 [13] - 特种尼龙产品主要原材料供应商包括凯赛生物、丰益油脂科技、奥升德等 [14]