交易概述 - 控股股东周大福投资向ST景谷无偿赠与博达数科51%股权 交易对价为0元且不附任何义务[2] - 博达数科股东全部权益价值为2.24亿元 较账面值增值13.61% 51%股权对应价值为1.14亿元[3] - 本次受赠完成后 ST景谷将持有博达数科51%股权并将其纳入合并报表范围[2] 标的公司情况 - 博达数科成立于2025年4月末 周大福投资持有100%股权并已完成1.95亿元注册资本实缴[2] - 公司属于算力行业 主要资产为智算服务器设备 业务模式为向使用方提供算力设备并收取费用[2] - 2025年5月至7月实现营业收入640.61万元 净利润220.07万元 截至7月末资产总额2.78亿元 净资产1.97亿元[2] - 目前仅与1家客户签订1份《框架协议》 客户结构较为单一[2][5] 上市公司财务状况 - 2025年上半年营业收入1.23亿元 同比下降45.03% 净利润亏损1.24亿元[3] - 扣非净利润亏损7514.45万元 自2005年以来持续处于亏损状态[3] - 截至2025年6月末资产总额7.57亿元 负债总额5.89亿元 资产负债率达77.74%[5] - 货币资金仅2541.04万元 流动性较为紧张[5] 资金支持安排 - 向周大福投资申请6000万元借款 期限1年 利率3% 无需抵押担保[5] - 累计已向周大福投资借款1.58亿元 其中未偿还本金1.33亿元[5] - 2025年7月申请的2500万元借款尚未归还本金及利息[5] 战略意图与行业转型 - 本次资产注入主要目的是提高上市公司经营能力并优化业务结构[3] - ST景谷从人造板、营林造林行业跨界进入算力行业[4] - 公司尚不具备算力业务所需的人员储备及技术能力[5]

资产赠与与借款安排 - 控股股东周大福投资将持有的博达数科51%股权无偿赠与公司 无需支付任何对价且不附加任何义务 受赠后公司持有博达数科51%股权并纳入合并报表范围 [2] - 周大福投资同时为公司提供6000万元借款 这是控股股东接管公司7年来持续输血的又一举措 [4] 博达数科基本情况 - 博达数科成立于2025年4月28日 成立时间不足半年 注册资本3亿元 实缴资本1.95亿元 唯一股东为周大福投资 [6] - 公司核心资产为2025年6月采购的智算服务器设备 业务模式以设备出租为主 2025年5-7月实现营业收入640.61万元 净利润220.07万元 客户较为单一 仅与1家企业签订1份框架协议 [7] - 职工薪酬支出仅为1.18万元 应付职工薪酬7240元 显示缺乏相应人员储备和技术能力 [8] 财务与经营风险 - 博达数科2025年1-7月经营活动现金流量净额为-83,484元 现金流入仅680.78元 现金流出84,164.78元 [9] - 根据交易所相关规定 博达数科2025年收入可能从公司年度营业收入中扣除 对财务报告实际贡献有限 [9] - 公司坦言存在流动性紧张问题 且缺乏与智算服务器业务匹配的人员储备和技术能力 存在显著跨界经营风险 [8] 股价异常表现 - 9月23日公告当日股价上涨4.94% 成交额达5042万元 较前一交易日放大300% 9月24日开盘一字涨停 [4] - 历史上多次出现重大信息发布前股价提前异动 包括2022年7月收购汇银木业前连续三日涨停 2025年8月转让汇银木业前股价率先涨停 [12][13] 控股股东持续支持 - 周大福投资2018年累计投入23.25亿元获得公司55%股权 七年来持续为公司经营问题填坑 [11] - 公司涉及26项诉讼 涉案金额1.46亿元 占最近一期经审计净资产的153.31% 核心子公司汇银木业银行账户被冻结 生产线全部停产 [11] - 控股股东承诺对汇银木业相关事项产生的实际损失予以偿付或解决 [11]

资产赠与与借款安排 - 控股股东周大福投资将持有的博达数科51%股权无偿赠与公司 无需支付任何对价且不附加任何义务 受赠后公司持有博达数科51%股权并纳入合并报表范围 [1] - 周大福投资同时为公司提供6000万元借款 此为控股股东接管公司7年来持续输血的举措之一 [3] 博达数科基本情况 - 博达数科成立于2025年4月28日 成立时间不足半年 注册资本3亿元 实缴资本1.95亿元 唯一股东为周大福投资 [4] - 公司核心资产为2025年6月采购的智算服务器设备 业务模式以设备出租收费为主 2025年5-7月实现营业收入640.61万元 净利润220.07万元 客户较为单一 仅与1家企业签订1份框架协议 [6] - 职工薪酬支付仅1.18万元 应付职工薪酬7240元 显示缺乏相应人员储备和技术能力 [7] 财务数据与经营风险 - 博达数科2025年1-7月经营活动现金流入仅680.78元 经营活动现金流出84,164.78元 经营活动现金流量净额为-83,484元 [8] - 公司坦言当前流动性紧张 缺乏与智算服务器业务匹配的人员和技术能力 存在显著跨界经营风险 [7] - 根据交易所相关规定 博达数科2025年收入或将从公司年度营收中扣除 对财务报告实际贡献有限 [8] 股价异常表现 - 9月23日公告当日股价上涨4.94% 成交额达5042万元 较前一交易日放大300% 9月24日开盘一字涨停 [3] - 历史上多次出现重大信息发布前股价提前异动 2022年7月28日公告收购汇银木业前三个交易日连续涨停 2025年8月16日公告转让汇银木业前8月13日率先涨停 [11][12] 公司经营状况与股东支持 - 周大福投资2018年累计投入23.25亿元获得公司55%股权 七年来持续为公司经营问题填坑 [9] - 核心子公司汇银木业9个银行账户被法院冻结 2条生产线全部停产 已披露涉诉事项26项 涉案金额合计1.46亿元 占最近一期经审计净资产的153.31% [10] - 为隔离汇银木业风险 公司拟转让其51%股权至周大福投资或其关联方 控股股东承诺对因此产生的实际损失予以偿付或解决 [10]

政策与行业规划 - 工信部计划在"十五五"时期开辟人形机器人、脑机接口、元宇宙、量子信息等新赛道并创建未来产业先导区 [1] - 交通运输部将发布《"人工智能+交通运输"实施意见》推动人工智能在交通运输领域规模化创新应用 [2] 公司资本运作与战略调整 - 金浦钛业终止重大资产置换、发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项 [1][5] - 上纬新材29.99%股份完成过户 控股股东变更为智元恒岳 邓泰华成为实际控制人 [4] - 东山精密筹划境外发行H股并在香港联交所主板上市 [5] - 华菱线缆拟以不超过2.7亿元收购安徽三竹智能科技100%股权 切入机器人及高频传输领域 [6] - ST景谷获赠博达数科51%股权 主要资产为智算服务器设备 当前收入仅640.61万元 [7] 产能扩张与项目投资 - 沃尔核材子公司拟投资不超过10亿元建设科特（苏州）新材料项目 其中基建3.6亿元、设备2.4亿元、流动资金4亿元 [5] 市场监管动态 - 市场监管总局约谈货拉拉要求落实反垄断合规主体责任 [2] - 国家网信办对今日头条平台采取约谈及警告措施 因未落实信息内容管理主体责任 [2] - 国家网信办对UC平台采取约谈及警告措施 因热搜呈现极端敏感词条及网络暴力内容 [3] - 市场监管总局将出台《直播电商监督管理办法》 目前已进入法制审查程序 [3] 二级市场异动 - 天普股份股票15个交易日累计上涨317.72% 因严重脱离基本面将停牌核查 [4] - 初灵信息股价异常波动 公司间接持有摩尔线程股权比例仅0.0229% [7] 行业前景与研报观点 - 中国银河证券看好算力相关PCB、国产算力、IP授权等板块 认为AR眼镜有望成为下一代主流计算终端 [8] - 中信建投证券预计2025年全球电网投资超4000亿美元 AI将带动电气设备需求显著增长 [8]

资产赠与交易 - 控股股东周大福投资拟将持有的博达数科51%股权无偿赠与公司 公司无需支付任何对价且不附任何义务 [1][4] - 受赠完成后博达数科将纳入公司合并报表范围 该公司成立时间较短且注册资本尚未实缴完毕 [1][5] - 博达数科主要资产为智算服务器设备 目前收入仅为640.61万元且客户较为单一 [5] 财务支持措施 - 公司拟向控股股东周大福投资申请6000万元借款 借款利率3.00%/年 期限1年用于补充日常流动资金 [5] - 控股股东承诺对汇银木业相关事项造成的实际损失予以偿付 承诺无条件且不可撤销 [6] 经营状况 - 2025年上半年公司营业收入1.23亿元同比下降45.03% 归母净利润-1.24亿元同比续亏 [7] - 业绩下滑主要受市场行情影响导致产品销售减少 [7] - 公司设立两家全资子公司上海达福云擎科技和福誉企业管理 注册资本均为800万元 [7] 资产重组进展 - 公司拟将持有的汇银木业51%股权转让至控股股东或其指定关联方 采用现金交易方式 [6] - 汇银木业涉嫌挪用资金案已立案 导致约1900万元存货盘亏 上市公司损失约969万元 [7]

公司股权变动 - 控股股东周大福投资拟无偿赠与ST景谷博达数科51%股权 [1] - 受赠完成后公司将持有博达数科51%股权并纳入合并报表范围 [1] 标的公司基本情况 - 博达数科成立时间较短且注册资本尚未实缴完毕 [1] - 主要资产为智算服务器设备 [1] - 目前收入仅为640.61万元 [1] 资产与业务模式 - 算力设备为2025年6月对外采购 [1] - 业务模式为向使用方提供算力设备并收取费用 [1] - 目前仅与1家客户签订1份《框架协议》 [1]