| 603092 | 德力佳 | | 2025.11.07 | 46.68 | 34.98 | 107.67 | 电力设备 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 603376 | 大明电子 | | 2025.11.06 | 12.55 | 17.97 | 386.85 | 汽车 | | 603334 | 丰倍生物 | | 2025.11.05 | 24.49 | 30.47 | 169.50 | 基础化工 | | 920009 | 丹娜生物 | | 2025.11.03 | 17.10 | 11.75 | 447.95 | 医药生物 | | 688783 | 西安奕材 | - | 2025.10.28 | 8.62 | | 361.48 | 电子 | | | U | | | | | | | | 688765 | 禾元生物 U | - | 2025.10.28 | 29.06 | | 202.82 | 医药生物 | | 688759 | 必贝特-U | | 2025.10.28 | 17.78 | | 175.03 | 医药生物 | | 92 ...

房地产政策与市场动态 - 住建部部长撰文指出，当前住房需求已从“有没有”转向“好不好”，需顺应个性化、多样化需求，建设“好房子” [3] - 文章披露，我国城镇人均住房建筑面积已超过40平方米，户均住房超过1.1套，并已建成各类保障性住房和棚改安置住房超过6800万套 [3] - 11月全国房地产开发投资为78591亿元，同比下降15.9%，其中住宅投资60432亿元，下降15.0% [17] 半导体与人工智能产业 - 国产GPU公司沐曦股份将于12月17日登陆科创板，发行4010万股，发行价104.66元/股，总募资规模约41.97亿元 [4][18] - AI芯片厂商寒武纪拟使用母公司资本公积金27.78亿元弥补累计亏损，截至2024年末母公司累计未分配利润为-27.78亿元 [10][11] - 紫光国微成立中央研究院，主要研究方向包括面向具身机器人等应用的端侧AI芯片新架构、新模型和高效算法研究 [28] - TCL科技控股子公司拟以现金60.45亿元收购华星半导体10.7656%股权，交易完成后持股比例将提升至94.9761% [13] 自动驾驶与汽车产业 - 我国首批L3级有条件自动驾驶车型准入许可公布，涉及长安和极狐的两款纯电动轿车 [5] - 市场分析认为，无人驾驶领域年内已有29只股票翻倍，预计2025年产业规模可能突破4000亿元 [15] 金融市场与资本动向 - 人民币兑美元汇率升破7.05关口，创近14个月新高，东方金诚分析师认为短期内人民币或延续偏强运行态势 [6] - 纳斯达克计划将股票和交易所交易产品的交易时间从每周五天的16小时延长至23小时 [7] - 数据显示，明年居民存款到期规模超过170万亿元，其中2年期以上定存到期规模约32万亿元，“存款搬家”趋势预计将持续 [8] - A股主流宽基指数完成年度样本调整，涉及跟踪规模超2万亿元的ETF资金，信息技术、先进制造、新能源等领域样本权重显著提升 [9] 消费与高端消费品 - 贵州茅台推出一系列控价策略，包括年底前停止向经销商发放产品（预付款已完成除外），以及明年大幅削减非标产品配额 [12] - 11月社会消费品零售总额为43898亿元，同比增长1.3%，增速较前值2.9%有所回落 [17] 生物医药与许可协议 - 长春高新下属公司签署独家许可协议，预计可获得1.2亿美元首付款及近期开发里程碑款项，并有权至多获得总计13.65亿美元的里程碑付款 [23] 公司资本运作与股权变动 - *ST名家拟以资本公积转增股本，每10股转增10.5股，转增后总股本将增至14.26亿股 [19] - 皮阿诺实际控制人将变更为尹佳音，并通过股份转让及定向发行，使初芯微及关联方合计持股比例达29.99% [20] - 思源电气拟申请发行H股并在香港联交所主板上市，募集资金用于研发、海外扩张等一般企业用途 [26] 上市公司业务澄清与说明 - 法尔胜发布公告澄清，公司不涉及“可控核聚变”、“超导”、“商业航天”等相关业务 [24] - 飞沃科技公告称，其在商业航天领域的业务处于初期阶段，在主营业务收入中占比不足1% [25] - 康斯特公告称，客户SpaceX在2016-2024年采购的校准测试产品订单金额较小，对公司业绩影响有限 [27] 回购与增减持 - 上海机电首次回购14.5万股B股，占总股本0.0142%，支付总金额21.31万美元 [29][30] - 数码视讯拟以8000万元至1.2亿元资金回购股份，回购价格不超过8.4元/股 [31] - 德才股份股东城高世纪计划减持不超过420万股，占公司总股本不超过3% [32] - 科华控股股东张宇计划减持不超过583.22万股，占公司总股本3% [33] - 纬达光电股东计划减持不超过251.9万股，占公司总股本1.64% [34] 重大项目与中标 - 许昌智能中标国家电网项目，合计中标金额1.08亿元 [35] - 东方园林公告，其关联企业拟购买资产，预计构成重大资产重组，其中一项资产挂牌转让底价为1410万元 [21][22]

科创50ETF市场表现 - 12月1日早盘震荡调整，最大跌幅超1.22% [1] - 持仓股生益电子和沪硅产业涨幅超过3%，晶科能源、传音控股、特宝生物等涨幅超过2% [1] - 截至发文时成交额达10.11亿元 [1] 国产GPU行业动态 - 国产GPU公司沐曦股份将于12月5日开启申购，IPO拟募资39.04亿元 [1] - 募资将用于新型高性能通用GPU的研发及产业化等项目 [1] - 此举标志着国产高端芯片在资本和市场化的道路上迈出关键一步 [1] 产业链与后市展望 - 沐曦股份与摩尔线程坚持先进制程与国产化技术路径，其先进设计或将反哺上游国产供应链核心技术进步 [1] - 当前国内先进制程工艺持续迭代，AI芯片有望逐步转向国内晶圆代工，封装测试也将迎来全面国产化 [1] - 布局先进制程的核心资产如中芯国际将有望迎来AI时代的广阔国产替代空间 [1] 科创50ETF成分与定位 - 科创50ETF追踪科创50指数，指数持仓电子行业69.3%，计算机行业5.17%，合计74.47% [2] - 指数成分与人工智能、机器人等前沿产业发展方向高度契合 [2] - 同时涉及半导体、医疗器械、软件开发、光伏设备等多个硬科技细分领域 [2]

市场表现 - 11月27日早盘半导体设备ETF高开盘中拉涨超3%成份股海光信息大涨超8%寒武纪中科飞测涨超4%中芯国际涨超3%晶瑞电材拓荆科技中微公司北方华创安集科技等多股跟涨 [1] - 截至11月26日中证半导指数年内涨幅高达47.84%区间最大上涨超过80%在同类指数中位居前列 [4] 行业催化事件 - 国产GPU公司沐曦股份将于12月5日开启申购本次IPO拟募资39.04亿元用于新型高性能通用GPU研发及产业化 [1] - 沐曦股份从IPO获受理到过会用时117天此前摩尔线程于11月24日开启申购有高达482.66万户股民参与打新申购热潮有望延续 [1] - 沐曦集成电路在科创板上市标志着国产高端芯片在资本和市场化的道路上迈出关键一步 [1] 产业链影响与前景 - 沐曦股份与摩尔线程坚持先进制程与国产化技术路径其先进设计或将反哺上游国产供应链核心技术进步 [1] - 当前国内先进制程工艺持续迭代AI芯片有望逐步转向国内晶圆代工封装测试也将迎来全面国产化中芯国际等布局先进制程的核心资产将有望迎来AI时代的广阔国产化空间 [1] 半导体设备ETF概况 - 半导体设备ETF跟踪中证半导指数前五大重仓股为中微公司权重15.49%北方华创权重13.57%寒武纪权重11.09%中芯国际权重9.06%海光信息权重8.03%五大龙头集中度超过57% [2][4] - 指数成份股均为半导体设备材料和集成电路设计领域的龙头厂商三大行业占比超90%均为国产创新的攻坚环节 [2][3]

市场开盘表现 - 三大指数集体高开，沪指报3969.22点，涨0.48%，深成指报13448.92点，涨1.20%，创指报3227.18点，涨1.75% [1] - 存储芯片板块涨幅居前 [1] 宏观政策与市场环境 - 中美在马来西亚吉隆坡举行经贸磋商，围绕美对华海事物流和造船业301措施、延长对等关税暂停期等议题进行交流，就解决各自关切的安排达成基本共识 [2] - 证监会会议强调着力增强资本市场韧性和抗风险能力，培育高质量上市公司群体，完善"长钱长投"市场生态 [2] - 央行会议强调维护股市、债市、汇市等金融市场平稳运行 [2] - 央行开展9000亿元MLF操作，期限为1年期，以保持银行体系流动性充裕 [2] - 广东省政府印发措施支持低空经济高质量发展，加大对低空经济企业上市培育力度 [3] - 杭州市部分区域开展"购房+消费券"限时补贴活动，每购房一套可获得10万元消费券 [3] 半导体与信息技术行业 - 北京大学团队解析光刻胶分子微观结构，指导开发出可减少光刻缺陷的产业化方案 [3] - 存储产业链部分原厂Dram和Flash产品暂停报价或价格有效期短，国内产业链受到影响 [3] - 国产GPU厂商沐曦股份科创板IPO获审议通过，拟融资39.04亿元用于高性能通用GPU研发及产业化项目 [3] - 华工科技800G LPO光模块已在海外工厂开始交付，明年预计国内数通光模块需求量约2000万只 [4] - 香农芯创公告称关注到存储芯片涨价报道，公司及子公司目前生产经营情况正常 [10] - 时空科技拟收购的标的公司嘉合劲威与美光、长江存储等建立长期合作关系 [9] 上市公司业绩公告 - 国轩高科第三季度净利润同比增长1434%，因早期持有的奇瑞汽车股份公允价值大幅变动 [5] - 闻泰科技第三季度净利润同比增长279% [5] - 方正科技第三季度净利润同比增长139%，PCB业务销量增加且产品结构优化 [6] - 药明康德前三季度净利润120.76亿元，同比增长84.84%，拟28亿元出售两家子公司100%股权 [6] - 洛阳钼业第三季度净利润同比增长96.40%，拟10.84亿美元投资刚果（金）KFM二期工程项目 [6] - 东方财富前三季度净利润同比增长51% [6] - 赤峰黄金第三季度净利润同比增长141% [6] - 中信证券第三季度净利润同比增长52% [6] - 科沃斯第三季度净利润同比增长7161% [6] - 金风科技第三季度净利润同比增长171% [6] - 指南针前三季度净利润同比增长205% [6] - 歌尔股份前三季度净利润同比增长10.33% [6] - 剑桥科技前三季度净利润同比增长70.88% [6] - 正海磁材第三季度净利润同比增长190% [6] - 通威股份前三季度净亏损52.7亿元，但第三季度因光伏产业链价格回升而环比大幅减亏 [7] 公司战略与资本运作 - 亿纬锂能股东拟以询价方式转让不超过4077.68万股股份，占公司总股本的2% [7] - 美力科技拟以现金收购Hitched Holdings 3 B.V.全部股权，预计构成重大资产重组 [7] - 英唐智控筹划购买光隆集成100%股权和奥简微电子76%股权，股票停牌 [7] - 依依股份拟购买宠物食品公司高爷家全部股权，股票复牌 [7] - 格林美拟与厦钨新能源战略合作，就机器人领域固态锂电材料等建立长期合作伙伴关系 [8] - 三峡集团获得不超过72亿元股票增持专项贷款，仅用于增持长江电力股票 [9] - 宁波方正与山东未来机器人签署战略合作协议，聚焦深海机器人业务 [12] - 梦洁股份董事陈洁对公司三季报投出反对票 [13] 国际市场与外部环境 - 美股三大指数集体收涨并再创历史新高，纳指涨1.15%周累涨2.31%，道指涨1.01%周累涨2.2%，标普500指数涨0.79%周累涨1.92% [13] - 美国9月CPI同比增长3%，为2025年1月以来新高，预估为3.1%，前值为2.9%，环比增长0.3% [13] - 美国9月核心CPI同比增长3%，环比增长0.2% [13] - 美国总统特朗普宣布对加拿大额外征收10%的关税 [13] 机构观点 - 中信证券认为市场风格切换已基本结束，重回业绩驱动的结构市，建议关注产业链安全和AI从云侧向端侧扩散两条线索 [14] - 中信建投认为市场情绪已企稳，短期调整空间有限，近期中美关系释放缓和信号有助于修复海外市场风险偏好 [15]

IPO基本信息 - 公司科创板IPO申请于2025年6月30日获受理，并于2025年10月24日经上市委会议通过，审核历时不到4个月 [2][4] - 本次IPO计划募集资金总额为39.04亿元，保荐机构为华泰联合证券 [2] - 募投项目包括新型高性能通用GPU研发及产业化（拟投入24.59亿元）、新一代AI推理GPU研发及产业化（拟投入4.5亿元）以及面向前沿场景的高性能GPU技术研发（拟投入9.91亿元） [2] 募投项目详情 - 新型高性能通用GPU研发及产业化项目总投资额为34.10亿元，涵盖第二代和第三代高性能通用GPU的研发 [4] - 新一代人工智能推理GPU研发及产业化项目总投资额为5.78亿元，已完成备案 [4] - 面向前沿领域及新兴应用场景的高性能GPU技术研发项目总投资额为10.21亿元，已完成备案 [4] 财务表现 - 2025年上半年公司实现营业收入9.15亿元，较上年同期的1.81亿元大幅增长404.51% [9] - 2025年上半年净亏损为1.86亿元，较上年同期的5.13亿元收窄63.74%，扣非后净亏损为2.02亿元，收窄59.49% [9] - 公司预计2025年1-9月营业收入为12亿至12.6亿元，同比增长437.36%至464.23%，净亏损预计为3亿至3.8亿元，同比收窄51.38%至61.62% [10] - 公司2024年度营业收入为7.43亿元，净亏损为14.09亿元 [7][8] - 公司研发投入占营业收入比例极高，2022年至2025年一季度该比例分别为151,857.63%、1317.63%、121.24%和68.01% [8] 业务与产品 - 公司成立于2020年9月，主营业务为全栈GPU产品的研发、设计和销售，应用于AI训练/推理、通用计算及图形渲染领域 [6] - 公司产品线包括用于AI智算推理的曦思N系列、用于通用计算的曦云C系列以及用于图形渲染的曦彩G系列 [7] - 公司致力于满足市场对“高能效”和“高通用性”的算力需求 [7] 股权结构与股东 - 公司董事长兼总经理陈维良通过上海骄迈、上海曦骥等一致行动人合计控制公司22.94%的股权，并为公司实际控制人 [11][13][15] - 知名投资人葛卫东直接及通过混沌投资合计持有公司7.48%的股份 [16] - 股东阵容包括经纬中国相关基金（合计持股5.13%）、红杉资本、和利资本、国调基金、中网投等众多知名机构投资者 [16][19][20][21][22] - 娃哈哈等产业资本亦为公司股东 [16][20] 行业背景 - 随着科创板“1+6”政策的推进，硬科技企业有望获得更多支持，加速构建自主可控的算力基础设施 [5] - 公司所处行业为高性能GPU芯片设计，是人工智能产业发展的基石，具有高战略价值 [15]

公司股价表现 - 亿都国际午后股价涨幅一度超过13%，截至发稿时上涨11.02%，报收5.44港元 [1] - 公司成交额为3188万港元 [1] 关联公司IPO进展 - 沐曦股份科创板IPO申请将于10月24日由上交所上市委审议 [1] - 沐曦股份计划募集资金总额为39.04亿元 [1] 募资用途 - 募集资金将用于新型高性能通用GPU研发及产业化项目 [1] - 资金将投入新一代人工智能推理GPU研发及产业化项目 [1] - 部分资金将用于面向前沿领域及新兴应用场景的高性能GPU技术研发项目 [1] 投资关系 - 亿都国际通过其全资子公司算丰信息参与投资了沐曦股份 [1] - 算丰信息同时参与投资了云合智网等其他企业 [1]

公司股价表现 - 亿都国际午后股价涨幅超过13%，截至发稿时上涨11.02%，报收5.44港元 [1] - 成交额为3188万港元 [1] 关联公司IPO进展 - 上海证券交易所上市委员会定于10月24日审议关联公司沐曦股份的科创板IPO申请 [1] - 沐曦股份本次计划募集资金39.04亿元 [1] 募资用途与投资关系 - 募集资金将用于新型高性能通用GPU研发及产业化项目、新一代人工智能推理GPU研发及产业化项目以及面向前沿领域的高性能GPU技术研发项目 [1] - 亿都国际的全资子公司算丰信息参与了沐曦股份及云合智网等企业的投资 [1]

公司股价表现 - 亿都国际股价再涨超8%，截至发稿涨5.01%，报5.03港元，成交额758.96万港元 [1] 投资组合公司动态 - 沐曦股份将于10月24日上会，该公司是国内高性能通用GPU的领导厂商之一，被誉为"国产GPU四小龙" [1] - 沐曦股份此次募资将用于新型高性能通用GPU研发及产业化、新一代人工智能推理GPU研发及产业化、面向前沿领域的高性能GPU技术研发 [1] 公司与沐曦股份的业务关联 - 香港算丰信息有限公司是亿都国际的全资子公司，参与投资了沐曦股份 [1] - 算丰信息为沐曦中国香港总代理，双方合作推出曦云C550Shanghai Cube128卡机柜 [1] - 基于沐曦芯片，算丰信息在上海和中国香港运营"丰收一号/二号/三号"算力集群，累计运营规模超过3000卡，其中丰收一号千卡集群位于优刻得青浦数据中心 [1]

公司股价表现 - 亿都国际股价再涨超8%，截至发稿涨5.01%，报5.03港元，成交额758.96万港元 [1] 关联公司动态 - 沐曦股份将于10月24日上会，公司是国内高性能通用GPU领导厂商之一，被誉为“国产GPU四小龙” [1] - 沐曦股份募资将用于新型高性能通用GPU研发及产业化、新一代人工智能推理GPU研发及产业化、面向前沿领域的高性能GPU技术研发 [1] 业务合作与投资 - 香港算丰信息有限公司是亿都国际全资子公司，参与投资了沐曦、云合智网等企业 [1] - 算丰信息为沐曦中国香港总代理，双方合作推出曦云C550 Shanghai Cube 128卡机柜 [1] - 基于沐曦芯片，算丰信息在上海和中国香港运营“丰收一号/二号/三号”算力集群，累计运营规模超过3000卡，其中丰收一号千卡集群位于优刻得青浦数据中心 [1]