美股市场整体表现 - 美东时间11月18日美股三大指数集体收跌，道琼斯工业指数重挫498.5点，跌幅达1.07%，收于46091.74点；标普500指数下跌0.83%至6617.32点；纳斯达克综合指数跌幅1.21%，报22432.85点 [1] - 市场调整压力主要源于对科技股估值泡沫的担忧以及美联储降息预期降温 [1] 科技板块及个股表现 - 科技板块遭遇重创，大型科技股普遍下挫，亚马逊股价大跌4.43%，单日市值蒸发约7840亿元人民币 [2] - 英伟达股价下跌2.81%，微软跌2.70%，费城半导体指数同步下跌2.31% [2] - 45%的基金经理认为"AI泡沫"是当前市场最大"尾部风险" [2] - 热门中概股涨跌分化，纳斯达克中国金龙指数逆势收涨0.42%，爱奇艺涨幅超6%，拼多多因业绩增速放缓股价大跌超7% [2] AI行业重大合作 - 微软、英伟达与Anthropic达成三方联盟，Anthropic将在未来十年向微软Azure云平台投入300亿美元采购云算力，算力全部由英伟达硬件提供支持 [5] - 作为回报，英伟达承诺向Anthropic投资最多100亿美元，微软投资最多50亿美元，交易推动Anthropic估值飙升至约3500亿美元，较9月的1830亿美元近乎翻倍 [5] - 合作形成独特的"共生循环"，微软投资通过Anthropic采购算力回流，英伟达通过绑定AI龙头巩固硬件霸权，Anthropic借此实现"双云策略" [5] 英伟达公司数据 - 英伟达股价报181.360美元，下跌5.240美元，跌幅2.81%，市值约为4.41万亿美元 [6] - 市场关注其2025财年第四季度财报，营业收入为393亿美元（同比增长78%），数据中心收入为356亿美元（同比增长93%），收入指引为430亿美元 [5] 宏观经济数据 - 美国劳动力市场呈现降温迹象，当周首次申请失业救济人数为23.2万人，续请人数195.7万人；ADP数据显示截至11月1日的四周内，美国企业平均每周减少约2500个就业岗位 [10] - 美联储12月降息25个基点的概率仅为42.9%，维持利率不变的概率达57.1% [10] - 国际油价逆势上涨，纽约轻质原油期货收于每桶60.74美元（涨幅1.39%），伦敦布伦特原油期货收于每桶64.89美元（涨幅1.07%） [10]

市场表现 - 19日早盘光模块CPO等算力硬件板块走强，联特科技领涨超13%，长芯博创涨超5%，光库科技、中际旭创、新易盛、天孚通信等多股涨超2% [1] - 光模块CPO含量超54%的创业板人工智能ETF（159363）场内再涨近2%，日线冲击三连阳，实时成交额超1亿元 [1] - 创业板人工智能ETF（159363）在09:45报价0.850，上涨0.012（1.43%），盘中最高达0.855 [2] 行业驱动因素 - 微软、英伟达和Anthropic宣布，Anthropic将斥资300亿美元在微软Azure云平台上扩展其Claude AI模型，这些算力将由英伟达提供支持 [2] - 随着GPU和ASIC快速升级迭代，算力性能提升导致数据传输需求大幅增长 [3] - 2026年800G光模块需求预计继续保持高速增长，1.6T出货规模将大幅增长，3.2T光模块研发已开始布局 [3] 投资标的分析 - 创业板人工智能ETF（159363）重点布局光模块龙头“易中天”，光模块含量超54% [3] - 该ETF逾七成仓位布局算力，超两成仓位布局AI应用，旨在高效捕捉AI主题行情 [3] - 中信建投持续重点推荐光模块龙头等公司 [3]

人事变动 - CharacterAI宣布前Meta商务产品副总裁Karandeep Anand出任首席执行官[2] - Anand此前担任公司董事顾问并在关键转型期接任CEO职位[2] - 前任CEO Noam Shazeer被谷歌高薪挖角约十个月前离职[5] 公司背景与融资 - CharacterAI累计获得超1.5亿美元融资主要投资方为Andreessen Horowitz（a16z）[5] - 平台拥有数千万月活用户且66%用户年龄在18至24岁之间72%为女性[6] - 谷歌与CharacterAI签署非排他性技术合作协议引发联邦反垄断调查[5] 产品与战略方向 - 新任CEO计划60天内重点提升AI模型质量推出记忆功能增强决策透明度[5] - 公司上线新安全防护机制但Anand强调需减少内容过滤的过度干预[4] - 生成式AI从工具型扩展到娱乐型应用重新定义公司商业潜力[6] 行业动态与挑战 - 公司面临未成年人安全法律诉讼涉及14岁男孩自杀事件[2] - 谷歌挖角行为被质疑为"反向收购式挖角"规避监管类似争议出现在微软与InflectionAI合作中[5] - Anand拥有Meta数十亿级广告产品及微软Azure云平台管理经验[5]