历史铁路投资与当前AI投资对比 - 1845年英国铁路投资占GDP的7% 相当于经济总投资的一半 换算成当前中国GDP需投入8.8万亿元人民币 美国需投入2.15万亿美元[2] - 当前美国AI投资仅占GDP的0.7% 约1600亿美元 较英国铁路投资峰值有10倍差距[3] - 铁路投资虽最终导致泡沫破裂 但建成6000英里铁路网 推动工业革命并强化英国全球霸权[2] AI产业现状与挑战 - 2025年AI产业存在亢奋与焦虑并存情绪 政府和企业投入天量资金但初创公司盈利惨淡且死亡率攀升[2] - 技术路线图与客户需求存在矛盾：技术团队追求通用人工智能需持续资金投入 客户端需求琐碎难以标准化复制[10] - 模型厂商面临高训练成本与可持续商业模式不明确的困境[10] 资本投资策略转变 - 红杉资本等投资机构从头部大模型转向垂直领域专业模型和应用层[11] - 资本偏好商业变现能力已验证的AI公司 重点关注垂直行业付费意愿明确的场景[11] - 投资逻辑从"造模型"转为"用模型" 避免承担天价训练成本[11] 腾讯AI应用落地实践 - 通过元宝AI助手打通微信/腾讯会议/QQ音乐等十余个应用 实现文章总结/代参会等功能[8] - 广告业务利用大模型优化全流程 第二季度营销服务收入增长20%[8] - 游戏业务通过AI加速内容制作与仿真 实现双位数收入增长[8] - 腾讯办公AI会议助手实现会前资料整理/会中实时检索/会后深度回溯全流程赋能[15] - 电子签合同管理通过大模型与法律垂类模型协同 提升起草审核效率与风控能力[17] 行业赋能与标准建立 - 腾讯产品矩阵覆盖社交/内容/游戏/金融/办公等领域 提供海量用户场景作为AI改造"指南针"[15] - 与绝味食品合作AI营销实战：营销效率达人工组2-3倍 内容点击率1.8倍 支付转化率2.4倍 交易金额3.1倍[19] - 腾讯云CtoB打法创造AI新可能 如销售易联合打造"AI+CRM解决方案"实现B端业务全覆盖[21] - 超高流量场景要求解决方案具备技术/工程/用户体验三项全能 成功案例为行业提供超大规模验证范式[18] 腾讯AI战略理念 - 聚焦"以人为本的AI" 以人的需求为中心推动技术发展[25] - 元宝加入语音畅聊功能适配用户自然交互习惯[27] - 不追求技术参数悬浮 注重技术转化为生产力的能力 紧扣用户需求务实推进[33] - 通过持续试错迭代补齐AI能力 形成即时反馈闭环 探索最现实可持续的变现方式[22][23]

文章核心观点 - 腾讯通过C端AI产品成功验证并逐步向B端落地 形成"好用AI"战略 同时加速全球化布局 通过基建投资和生态输出扩大国际市场份额 [4][17][19][27] C端产品进展 - 腾讯元宝上线一年多成为国内日活排名前三AI应用 用户日提问量达年初月总量水平 [5] - 腾讯元宝与微信 腾讯会议等10余款核心应用深度集成 成为AI生态连接器 [6] - 腾讯会议AI纪要功能用户量年增长超150% [8] - 混元实验室年推出30多个模型 混元翻译获30项国际第一 混元3D下载量超260万 [10] - 混元3D 3.0模型首创3D-DiT分级雕刻技术 建模精度提升3倍 几何分辨率达1536³ [12] B端应用落地 - 腾讯云CodeBuddy实现全流程AI一体化开发 内部新增代码50%由其生成 [18] - 美的通过腾讯会议日均举办2000场跨国会议 效率提升55% [18] - 华住集团采用AI酒店管家实现7×24小时客房服务 [18] - 阿斯利康利用医疗大模型构建一体化服务平台 [18] - 腾讯云智能开发3.0平台3个月完成近600项需求开发 提升RAG能力与插件生态 [15] 全球化战略 - 腾讯云投资1.5亿美元在沙特新建数据中心 布局11个区域办公室与9大技术支持中心 [24] - EdgeOne Pages适配多地区网络环境 兼容海外开发工具 上线3个月用户破10万 [25] - 输出经国内亿级用户验证的音视频技术 小程序平台及AI数字人解决方案 [21] 技术理念 - 强调"以人为本"的AI发展路径 注重提升工作效率 优化交互体验及提供情绪价值 [14] - 通过智能化提升产业效率 通过全球化扩大收入规模 形成双引擎驱动 [27]

腾讯AI战略与业务进展 - 公司在2025腾讯全球数字生态大会上宣布全面开放AI落地能力及优势场景 助力AI在千行百业加速落地[2] - AI正成为公司新的收入增长引擎和业务基因 通过腾讯云将技术沉淀与AI实践全面开放[2] - 公司提出"向智能化要产业效率 向全球化要收入规模"作为企业增长两大核心动力[2][6] C端AI应用成果 - 腾讯元宝DAU位列国内AI原生应用前三 用户日提问量已达2025年年初时月总量水平[3] - 腾讯元宝已与腾讯会议 腾讯文档 微信 腾讯视频 QQ音乐等10多个应用打通[3] - 腾讯会议AI功能用户量近1年同比增长150%[3] B端AI解决方案进展 - 腾讯电子签通过"AI智能审查+人工确认"使简单合同审核最快仅需1分钟 合同整体合规性风险降低80%[3] - 腾讯云推动智能体解决方案升级 加速AI在产业场景深度落地[7] - 全面升级"SaaS+AI"企业应用场景 让AI无缝融入工作环境[8] 技术产品升级 - 腾讯云智能体开发平台（ADP）面向全球发布3.0版本[5] - 混元3D 3.0模型首创3D-DiT分级雕刻模型 建模精度比前代提升3倍 几何分辨率达1536³[5] - 混元3D AI创作引擎面向用户免费开放并同步上线腾讯云API[5] 算力战略布局 - 公司已全面适配主流国产芯片并积极参与回馈开源社区[5] - 通过异构计算平台软件能力整合不同类型芯片提供高性价比AI算力[5] - 软硬件协同全栈优化是腾讯云长期战略投入方向[5] 全球化战略升级 - 腾讯云从基础设施 技术产品 服务能力三个方向升级国际化战略[9] - 打造全球化引擎助力企业扎根本地拓展市场[9] - 提供全球一致的产品体验支持企业全球化发展[9]

腾讯AI应用落地成果 - 腾讯全球数字生态大会展示6600+平方米展区 包含70+个AI互动体验和近110个展项 AI落地与互动占比超65% 呈现35项自研技术和14个行业案例 [3] - 公司二季度资本开支同比三位数增长背景下 实现毛利22%与经营利润18%的双增长 显示AI投入与高质量增长正循环 [7] - 腾讯元宝DAU排名国内AI原生应用前三 用户日提问量达年初月总量 接入微信/腾讯会议等10+应用 ima知识库文件数量突破1亿 [7] - QQ浏览器AI月活数较4月增长17.8倍 腾讯会议AI功能用户量同比增长150%+ [7][12] AI业务赋能成效 - 广告业务通过大模型优化创作投放推荐 二季度助力营销服务收入增长20% [8] - 游戏业务通过AI加速内容制作和虚拟NPC开发 实现双位数收入增长 [8] - 内部40%新增代码由AI生成 35%任务由AI评审 程序员月交付数提升34% 交付周期缩短10% [11] - 与绝味食品合作全链路AI营销 效率达人工组2-3倍 内容点击率1.8倍 支付转化率2.4倍 交易金额3.1倍 [10] 技术体系升级方向 - 智能体解决方案覆盖科研生产供应链等全产业链 形成行业标准化模板 [10] - 推出0.5B/1.8B/4B/7B/A13B等多款开源小模型 混元翻译模型7B版本获国际机器翻译大赛30项第一 [12] - 混元3D模型开源社区下载量超260万 行业排名第一 在质检和设计领域成熟商用 [13] - 代码开发场景中AI将电商活动页开发时间从2天缩短至2小时 [11] 全球化战略进展 - 腾讯云国际业务持续高双位数增长 全球客户数同比翻番 [15] - 服务印尼GoTo集团/泰国正大集团/阿联酋电信e&UAE等国际客户 支持美团/美的/泡泡玛特等中国企业出海 [15] - 90%以上互联网企业和95%以上头部游戏公司出海选择腾讯云 [15] - 音视频/即时通信/游戏云/数据库等核心产品获得十多个行业第一 [16]

热门应用下载榜表现 - 字节跳动旗下产品"豆包""红果短剧""汽水音乐"包揽2025年8月下载榜Top3席位 [1] - 下载榜Top30中共有7款新进榜应用 包括"星绘""即梦AI""企业微信""得物""剪映""钉钉""小红书" [1] - 字节跳动旗下"星绘"强势跻身下载榜Top8 [1] - 短剧类应用"红果短剧"和"河马剧场"成功跻身下载榜前列 [1] - 字节跳动有11款产品进入下载榜 是进榜数量最多的厂商 [3] - 阿里共有7款产品进入下载榜 [3] 短剧行业发展 - 2024年我国微短剧市场规模达504亿元 预计2025年将超680亿元 [1] - "红果短剧"于2023年8月推出 以字节跳动流量生态为基础储备海量免费短剧资源 [1] - 该应用集成小说阅读、听书等功能 满足用户多元娱乐场景需求 [1] - 2025年8月2日开启暑期档 推出大规模精品内容投放 凭借多元题材与成熟IP矩阵吸引用户 [1] - 暑期档期间成功拉动App下载量与用户活跃度同步上涨 [1] AI应用领域进展 - AI图像与视频生成工具赛道热度持续攀升 功能创新和应用场景不断突破 [2] - 字节跳动旗下"星绘"将主打功能"分身写真"升级至2.0版本 实现"超自然、超细腻、超丰富"成像效果 [2] - 用户拍摄一张照片即可快速生成多套风格各异写真 极大提升产品吸引力 [2] - AI助手赛道中"腾讯元宝"表现突出 下载榜排名较上月大幅提升18位 [2] - "腾讯元宝"以"效率提升+个性化体验"为核心 涵盖AI搜索、AI写作等效率型功能 [2] 腾讯元宝生态布局 - 截至2025年8月已打通"微信""腾讯文档""腾讯新闻""腾讯地图"等十余款高频产品 [3] - 逐步落地"大模型+多场景"应用布局 推动AI能力从单一工具向全场景生活助手转变 [3] - 8月8日至13日与《王者荣耀》联动推出抽奖活动 成功触达庞大年轻用户群体 [3] - 8月16日正式接入京东商城 在书籍品类实现"对话-种草-购买"交易闭环 [3] - 该应用被定位为腾讯混元大模型的"生态连接器"和"重要载体" [2][3] 应用收入榜格局 - 字节跳动旗下"抖音"位列2025年8月收入榜Top1 [4] - 腾讯旗下"腾讯视频"与"QQ音乐"分别占据收入榜Top2、Top3位置 [4] - 腾讯游戏平台"心悦俱乐部"获得收入榜Top14成绩 [4] - 该平台整合王者营地、dnf助手等腾讯系游戏工具 提供游戏社区互动、福利礼包等全方位服务 [4] 应用类别分布 - 音乐音频类共有8款产品进榜 是进榜数量最多的分类 [5] - 娱乐类共有7款产品进榜 [5] - 头部音乐平台如"QQ音乐""网易云音乐""酷狗音乐"依托版权合作和个性化推荐算法强化用户粘性 [5] - 垂直音频应用"喜马拉雅""猫耳FM""漫播"通过聚焦细分需求实现差异化突围 [5] - 腾讯为本月进榜数量最多的厂商 旗下共计6款应用上榜 [5] - 字节跳动共有4款产品进入收入榜 [5] 行业发展趋势 - 行业流量红利逐渐放缓 各大厂商在赛道探索与运营创新上动作积极 [6] - 8月暑期流量拉锯战中厂商通过多元策略抢占市场份额 [6]

公司公益活动规模与覆盖 - 腾讯公益与腾讯地图联合推出"身边公益"平台 覆盖381座城市 汇聚855个公益项目和18.8万个公益点位 涉及32个省级行政区[1] - 超过140项腾讯旗下业务参与久久公益节 包括元宝 QQ 王者荣耀 和平精英 腾讯视频 腾讯新闻等产品线[1] - 平台联合麦当劳 绝味鸭脖 7-Eleven CoCo都可等全国连锁企业 并联动顺丰 EMS提供物流支持[1] 公益参与形式与激励机制 - 用户通过腾讯公益平台完成公益行为可获得"小红花"标识 并展示于微信头像状态栏[2] - 无偿献血者通过"全国电子献血证"小程序领取荣誉标识 文博爱好者可在500余家机构参与数字文物守护行动[2] - 提供图书捐赠扫码上门取件服务 支持女性健康免费筛查等多元化公益参与方式[2] 跨界合作与传播渠道 - 联合视频号 公众号 抖音 微博 快手等内容平台 为公益内容创作者提供激励措施[1] - 在深圳 上海等城市推出"城市公益漫游路线" 联动全国26所高校开展"小红花久久校园行"活动[1] - 公益点位扩展至公园 博物馆 商场 餐饮店等场景 通过"小红花码"实现扫码即时参与[1]

行业用户规模与竞争格局 - 在线视频行业活跃用户规模达8.15亿 [1] - 腾讯视频月活3.65亿居首 爱奇艺月活3.58亿紧随其后 两者差距仅700万 [1][3] - 芒果TV月活2.84亿超越优酷2.02亿 形成"腾爱芒优"新四强格局 [1][5] 平台业务表现与战略调整 - 腾讯视频付费会员数连续两季度稳定在1.17亿和1.14亿 [3] - 爱奇艺转向会员价值提升策略 但受内容排播减少影响会员收入下滑 [3] - 芒果TV会员收入24.96亿元同比增长 影视剧有效播放量同比大增69% [5] - 优酷被划归阿里集团"其他业务"类别 脱离核心业务序列 [5] 内容生产与排播特征 - 四大平台上新剧集157部同比增长12.9% [7] - 独播剧占比全面提升：优酷87.5% 爱奇艺78.8% 腾讯视频78.5% 芒果TV71.4% [7] - 剧集平均集数保持稳定 21-40集仍为主流形态 [7] 短剧领域竞争态势 - 腾讯视频上新短剧88部居首 爱奇艺64部同比增加39部 [9] - 芒果TV上新4部 优酷仅7部同比减少20部 [9] - 优酷短剧数量变化因分拣逻辑调整所致 [9] 政策环境影响 - 广电总局推出"21条"新规 取消40集上限及古装剧限制 [10] - 新规被行业视为利好 将促进内容创新与多元化发展 [10]

行业用户规模 - 在线视频APP行业活跃用户规模达8.15亿[1] - 腾讯视频 爱奇艺 芒果TV 优酷视频月活用户分别为3.65亿 3.58亿 2.84亿 2.02亿[1] 内容发展趋势 - 四大平台1-7月上新剧集157部 同比增长12.9%[1] - 独播剧占比爱奇艺78.8% 腾讯视频78.5% 优酷87.5% 芒果TV71.4% 均超去年20个百分点以上[1] - 剧集集数以21-40集为主流 题材播放量占比爱情49.2% 罪案19.9% 职场11.5%[1] - 平台针对性内容设计如爱奇艺恋恋剧场女性用户占比51.3% 90后及00后用户占比43.1%[1] 短剧竞争格局 - 1-7月短剧上新数量腾讯视频88部 爱奇艺64部 芒果TV44部 优酷视频7部[2] - 同比变化率腾讯视频+1.1% 爱奇艺+156% 芒果TV+2.2% 优酷视频-74%[2] - 爱奇艺同比增加39部短剧 优酷同比减少20部短剧[2] - 短剧题材以都市爱情为主流 垂类仙侠偶像流量较高[2] 广告营收表现 - 1-7月APP端新开播剧集视频标版广告主数量爱奇艺146个 优酷131个 腾讯视频119个 芒果TV88个[2]

行业背景与挑战 - 长视频平台面临会员业务增长触顶和广告业务增长乏力 迫使平台缩减项目体量并转向AI提效[1] - 短视频崛起冲击长视频用户基本盘 腾讯视频 爱奇艺 优酷MAU分别从2018年8月的5.3亿 5.65亿 4.7亿降至2025年6月的3.63亿 3.56亿 2.01亿[3] - 行业向"技术+生态+全球化"系统性竞争转型 短剧爆发 AI渗透和全球化成为关键驱动力[5] 爱奇艺业绩与战略 - 第一 二季度营收与净利润双降 会员服务 在线广告 内容分发三大业务均下滑 但其他收入逆势增长[7] - 国际版业务表现突出 会员收入和会员规模连续8个季度环比增长 并连续14个季度保持Non-GAAP运营盈利[7] - 内容策略聚焦头部精品 古偶剧《临江仙》《朝雪录》 悬疑剧《漂白》 年代剧《生万物》表现突出 中剧策略使内容向短集数发展[10] - 微短剧储备达1.5万部 IP一鱼多吃策略深化 《成何体统》热度峰值破5500创纪录 带动同名动漫复看量增长3倍[13] - 海外业务会员收入同比增长35% IP衍生业务自营影视卡牌GMV破亿 线下全感剧场覆盖30城50+门店[13] 优酷战略布局 - 虎鲸文娱集团坚定"内容+科技"双轮驱动战略 聚焦精品化 系列化 跨界融合三大方向[16][19] - 《藏海传》表现亮眼 登顶6月云合正片有效播放市占率榜首 月度市占率6.4% 招商品牌数量为2022年以来全网第一 15秒贴片广告均价突破900万元[16] - 人才战略加码 编剧刘吾驷 耐飞科技CEO栗坤 导演李蔚然成立工作室 刑侦剧《悬案》已过审 《真火神探刘横顺》备播中[19] - 储备头部作品包括《谍报上不封顶》《谷雨》《长安二十四计》《唐宫奇案之青雾凤鸣》[21] 腾讯视频业务重点 - 付费会员数达1.114亿 为唯一披露该数据的平台[22] - 剧集《大奉打更人》《雁回时》《折腰》站内热度值破3万 《大奉打更人》正片有效播放19.3亿[22][23] - 推行头部精品策略 S+级剧有效UV比B级剧高出近20个百分点 减少中腰部及低效项目[25] - 短剧业务升级 "十分短剧"品牌建立 将长剧预算10-20%转移至横屏短剧 累计上线24部自制竖屏短剧 储备超2万部[28] 芒果超媒业绩表现 - 2025年上半年营收59.64亿元同比下滑14.31% 净利润7.63亿元同比下滑28.31%[29] - 三大业务均下滑 互联网视频业务营收48.82亿元同比降1.5% 内容电商营收4.46亿元同比降67.09%[29][31] - 现金流改善显著 经营活动现金流净额同比提升354.88%至46.01亿元[32] - 短剧爆发式增长 上线微短剧1179部较去年同期增长近7倍 通过经典剧场和热点剧场开发IP衍生内容[36] 内容表现对比 - 剧集有效播放排名前三位为《大奉打更人》19.3亿 《藏海传》18.2亿 《国色芳华》15.1亿[23] - 综艺有效播放排名前三位为《哈哈哈哈第5季》7.7亿 《乘风2025》4.6亿 《大侦探·拾光季》4.3亿[35] - 芒果TV综艺表现突出 《大侦探·拾光季》登顶2 3月市占率榜首 《乘风2025》登顶4月榜首[34] 新兴增长曲线 - 短剧成为重要方向 爱奇艺微剧日均播放时长/UV环比双位数增长 芒果TV经典IP改编和综艺衍生短剧同步推进[13][36] - AI技术应用深化 芒果超媒实现虚拟数字人多场景运用 AIGC助力内容分发与本地化适配[36] - 内容出海成效显著 爱奇艺国际版会员收入连续增长 芒果TV国际APP上线热门短剧[7][36] - IP衍生业务拓展 爱奇艺影视卡牌GMV破亿 优酷通过季播模式最大化IP价值[13][19]

行业用户规模与平台格局 - 在线视频APP行业活跃用户规模达到8.15亿 [4] - 腾讯视频、爱奇艺、芒果TV、优酷视频月度活跃用户规模分别为3.65亿、3.58亿、2.84亿、2.02亿 [4] 剧集市场发展趋势 - 四大平台1-7月上新157部剧集，同比增长12.9% [4][17] - 平台独播剧占比显著提升，爱奇艺、腾讯视频、优酷视频、芒果TV独播剧占比分别为78.8%、78.5%、87.5%、71.4%，均远超去年二十个百分点以上 [4] - 剧集题材以爱情、罪案、职场类为主，播放量占比分别为49.2%、19.9%、11.5% [5] - 21至40集剧集成为主流，借鉴短剧思维以更密集信息量和高效呈现方式提升用户黏性 [5][21] - 平台通过剧场矩阵深耕垂类题材，例如爱奇艺恋恋剧场女性用户占比51.3%、90后及00后用户占比43.1% [5][27] 平台内容策略差异 - 爱奇艺热剧集中在古偶赛道，融合仙侠、悬疑、权谋等元素，以《白月梵星》《无忧渡》为代表 [30] - 腾讯视频热门剧集题材多元化，横跨古偶剧、年代剧、现代罪案剧，以《折腰》《六姊妹》《棋士》为代表 [33] - 优酷视频重点打造古代悬疑剧与现代都市剧，以《藏海传》《嘘，国王在冬眠》为代表 [35] - 芒果TV以古偶剧和现代都市剧为主，融合喜剧、职场等元素，以《国色芳华》《成家》为代表 [38] - 同题材类型剧集对打成为显著特征，古偶剧《白月梵星》《国色芳华》触达用户中线上消费意愿中、高用户合计占比超过70% [40] - 悬疑剧吸引大量年轻人群，《黄雀》《棋士》《沙尘暴》中00后和90后用户占比超过40% [42] 广告投放与招商 - 1-7月APP端新开播剧集视频标版广告主数量分布上，爱奇艺、优酷视频、腾讯视频、芒果TV分别为146个、131个、119个、88个 [5] - 广告主投放策略注重剧集品质与流量基本盘，质量与热度并重成为核心投放准则 [43] - 广告商投放时注重与剧集题材的适配性 [45] 短剧市场发展 - 短剧题材以都市、爱情类为主，垂类题材中仙侠、偶像类流量较高 [50] - 长视频平台借助实力演员参与短剧市场，助力内容精品化 [51] - 短剧逐渐成长为视频内容生态的重要力量，平台持续探索差异化发展模式 [52] - 1-7月短剧播放量TOP榜中，《富贵逼人太甚》以3.18亿次播放量位居第一 [86] 综艺市场表现 - 平台上新综艺数量小幅增长，独播综艺比重有所提升 [56] - 综N代节目依然在综艺市场扛大旗 [58] - 游戏类、旅游类、表演类成为拉动播放流量的三驾马车 [60] - 腾讯视频平台新中老综艺代际衔接较好，如《天赐的声音 第六季》《脱口秀和Ta的朋友们 第二季》《开始捉迷藏》均有较高流量热度 [64] - 爱奇艺平台利用嘉宾身份标签打造细分垂类赛道，如《一路繁花》《我们的爸爸》《种地吧 第三季》 [69] - 新综艺中银发嘉宾参演的节目对中老年男性人群具有吸引力，如《这是我的西游》《一路繁花》 [73] - 1-7月综艺播放量TOP榜中，《哈哈哈哈 第五季》以6.17亿次播放量位居第一 [83] 剧集播放量排名 - 1-7月全网剧集播放量TOP榜中，《藏海传》以12.40亿次播放量位居第一 [80] - 《白月梵星》《无忧渡》分别以11.78亿次和11.48亿次播放量位列第二、第三 [80]