公司基本情况 - 苏州市新广益电子股份有限公司于2025年9月19日通过深交所创业板上市审核委员会审议，符合发行条件、上市条件和信息披露要求[1] - 公司是一家专注于高性能特种功能材料研发、生产及销售的高新技术企业，主要产品包括抗溢胶特种膜和强耐受性特种膜等特种功能材料[1] - 公司控股股东及实际控制人为夏超华，其一致行动人为夏华超（夏超华胞弟）[1] 股权结构 - 夏超华直接持有公司56.59%股份，通过聚心万泰间接持有23.21%股份，通过鼎立鑫间接持有0.22%股份，通过联立星间接持有0.11%股份，直接和间接合计持有80.13%股份[2] - 夏华超直接持有公司3.33%股份，通过聚心万泰间接持有1.37%股份，直接和间接合计持有4.70%股份[2] - 夏超华合计控制公司85.54%股份的表决权，为公司实际控制人[2] 发行计划 - 公司拟在深交所创业板发行不超过36,716,000股，且不低于发行后总股本的25%[2] - 公司拟募集资金63,838.30万元（约6.38亿元），用于功能性材料项目[2] 审核问询重点 - 上市委要求公司说明行业竞争格局、核心技术、下游客户需求及合作、新增产能消化、新增设备折旧摊销及成本情况，以证明主要产品的技术优势及经营业绩可持续性[3] - 上市委要求说明核心技术人员及研发人员背景、研发成果、研发投入情况，研发人员构成及认定的合理性，以及研发费用率低于同行业公司的原因及合理性[3] 市场环境 - 新广益是2025年第52家过会企业，其中上交所和深交所共过会30家，北交所过会22家[1] - 中信证券作为保荐机构，今年已保荐成功5单IPO项目，包括江苏汉邦科技、广州瑞立科密汽车电子、北矿检测技术、西安奕斯伟材料科技和新广益[1]

IPO进展 - 公司于2025年9月19日通过深交所创业板IPO审核 [1] 公司业务与技术 - 公司专注于高性能特种功能材料研发、生产及销售 主要产品包括抗溢胶特种膜和强耐受性特种膜 [3] - 抗溢胶特种膜应用于柔性线路板生产过程中的压合工艺、补强片、电磁屏蔽膜及多层线路板增层等加工工序 [3] - 强耐受性特种膜应用于高洁净、高温、高湿、强酸碱、强外部应力等极端恶劣生产环境 用于柔性线路板/印刷线路板自动化生产制程 [3] - 公司打破欧美日韩企业在抗溢胶特种膜、强耐受性特种膜等领域的技术垄断 成为相关产品全国市场占有率第一的厂商 [3] 财务表现 - 2022年至2024年营收分别为4.55亿元、5.16亿元和6.57亿元 净利润分别为0.82亿元、0.83亿元和1.16亿元 [4] - 2025年上半年营收3.13亿元 同比增长10.24% 净利润0.59亿元 同比增长17.45% [4] - 业绩增长主要受益于消费电子及新能源汽车行业持续向好发展 主要客户采购需求持续扩大 [4] 募资计划 - 公司拟募资6.38亿元 投入功能性材料项目 [4] - 募投项目将加强产品技术先进性、深化核心竞争优势、提高产品交付能力 奠定收入持续增长基础 [4]

公司业务与产品 - 公司专注于高性能特种功能材料研发、生产及销售 主要产品包括抗溢胶特种膜和强耐受性特种膜等 其中抗溢胶特种膜是柔性线路板生产过程中的重要制程材料 [2] 财务表现 - 2022年至2024年营业收入持续增长 分别为4.55亿元、5.16亿元和6.57亿元 2024年同比增长27.3% [2][3] - 归母净利润逐年提升 2022年8151.34万元 2023年8328.25万元 2024年大幅增长至1.16亿元 同比增长39.3% [2][3] - 扣非归母净利润保持稳定增长 2022年8005.18万元 2023年8346.03万元 2024年11265.27万元 [3] - 资产总额持续扩张 从2022年5.86亿元增长至2024年8.36亿元 年均复合增长率约19.4% [3] - 资产负债率保持低位 2022年18.68% 2023年20.25% 2024年18.95% [3] - 加权平均净资产收益率2024年达18.63% 较2023年16.02%有所提升 [3] - 研发投入占营业收入比例2024年为4.72% 略低于2023年5.35% [3] 公司治理与股权结构 - 实际控制人夏超华与其胞弟夏华超为一致行动人 合计控制公司85.54%股份表决权 [3] - 2021年进行大额现金分红 未分配利润中2.2亿元向股东分配 夏超华获500万元 夏华超获50万元 聚心万泰获2.15亿元 [5] - 董事会成员包括夏超华(董事长) 夏生超(董事) 李永胜(总经理) 王苏薇(财务总监) 周青兵(研发)等 任期均为2025年2月至2028年2月 [5] 管理层背景 - 董事长夏超华1979年出生 大专学历 曾服役5年 2003年起从事科技行业 2004年加入公司历任多项职务 目前兼任多家关联企业执行董事 [8][9] - 董事夏华超1983年出生 大专学历 2008年加入公司 历任采购部经理 现任董事 同时兼任多家关联企业职务 [10]

公司上市进展 - 深交所上市审核委员会定于2025年9月19日审议公司上市申请 结束长达两年多的问询阶段 [1] 业务与产品定位 - 公司专注于高性能特种功能材料研发、生产及销售 主要产品包括抗溢胶特种膜和强耐受性特种膜等 [2] - 公司自称抗溢胶特种膜的国内细分龙头厂商 市场占有率全国第一 [2] - 计划募集资金6.38亿元用于功能性材料项目建设 产品涵盖百级净化光学功能胶膜、强耐受性特种膜、高端TPX抗溢胶特种膜和声学膜等 [2] 财务表现 - 2022年至2024年主营业务收入分别为4.55亿元、5.16亿元和6.57亿元 净利润分别为8151.34万元、8328.25万元和1.16亿元 [4] - 2025年1-6月营业收入3.13亿元 同比增长10.24% 其中抗溢胶特种膜及强耐受性特种膜两大产品增长2311.23万元 新能源材料产品增长934.57万元 [4] 毛利率变化 - 综合毛利率从2020年38.74%降至2022年31.76% 下降约7个百分点 [5] - 报告期内综合毛利率保持在31%-32%左右 未恢复至2020年高位 [6][7] 产品定价趋势 - 抗溢胶特种膜和强耐受性特种膜单位售价整体呈下滑趋势 对第一大客户鹏鼎控股销售价格下滑明显 [8] - 强耐受性特种膜平均销售单价从3.50元/平方米降至3.06元/平方米 2023年和2024年单价降幅约5% [9] 客户集中度 - 报告期各期前五大客户销售收入占比分别为69.64%、57.22%和52.89% 主要客户包括鹏鼎控股、维信电子等柔性线路板生产商 [7]

本周新股申购安排 - 本周共有5只新股申购 其中深证主板1只 创业板3只 北交所1只 [1] - 9月15日创业板新股联合动力申购 9月16日创业板新股建发致新及北交所新股锦华新材申购 9月19日深证主板新股瑞立科密及创业板新股云汉芯城申购 [8][9] 联合动力(301656)详细情况 - 发行价12.48元/股 发行市盈率32.87倍 高于行业平均市盈率28.3倍 [2] - 为汇川技术体系内运营新能源汽车电驱和电源系统的唯一主体 具备完整车规级产品研发生产销售体系 [1][2] - 2024年在中国新能源乘用车市场中 电控和电机市场均占据第三方供应商之首 总排名均位居第二 驱动总成市场和车载充电机市场分别排名第四和第八 [2] - 客户覆盖理想汽车 奇瑞汽车 吉利汽车 长城汽车等超过40家主机厂客户的170余款车型 [2] - 本次IPO募资总额36.01亿元 投向新能源汽车核心零部件生产建设 研发中心建设及数字化系统建设项目 [2] 其他申购新股基本信息 - 建发致新(301584)为全国性高值医疗器械流通商 主要从事医疗器械直销及分销业务 拟募资4.84亿元 [3] - 锦华新材(920015)发行价18.15元/股 发行市盈率11.95倍 低于行业平均市盈率27.01倍 [2] - 瑞立科密(001285)从事机动车主动安全系统相关核心部件研发生产 产品涵盖ABS ESC EBS EPB ECAS等系统 [3] - 云汉芯城(301563)为电子元器件分销与产业互联网融合企业 聚焦中小批量电子元器件需求 拟募资5.22亿元 [4] 本周IPO上会公司情况 - 共计3家公司IPO上会 包括科创板优迅股份 创业板新广益及深证主板元创股份 [5] - 优迅股份为光通信电芯片领域国家级制造业单项冠军企业 拟募资8.89亿元 [6] - 新广益专注于高性能特种功能材料研发生产 主要产品为抗溢胶特种膜和强耐受性特种膜 拟募资6.38亿元 [6] - 元创股份为橡胶履带行业企业 国内市场占有率排名第一 拟募资4.85亿元 [7] 相关ETF产品表现 - 食品饮料ETF(515170)近五日涨0.49% 市盈率21.3倍 份额减少3000万份至79.6亿份 资金净流出4515.4万元 [11] - 游戏ETF(159869)近五日涨10.46% 市盈率45.43倍 份额增加9800万份至53.1亿份 资金净流出1亿元 [12] - 科创半导体ETF(588170)近五日涨2.64% 份额减少1200万份至5.1亿份 资金净流入689万元 [13] - 云计算50ETF(516630)近五日涨4.47% 市盈率123.85倍 份额减少300万份至3.7亿份 资金净流入159.8万元 [14]