退休准备指数核心表现 - 2025年中国居民退休准备指数为5.49，较2024年的5.34略有上升，整体保持稳定[1] - 指数呈现“认知强化、行动滞后、信心承压”的结构性特征，居民对养老责任和财务规划的认知持续提升，但退休计划完善度、储蓄充分度及未来收入信心仍处于低位[1] - 区域分布上呈现“东北领先、东中部稳步、西部追赶”的格局，黑龙江、辽宁等省份指数领先，东部经济发达地区表现稳健，中西部部分省份进步明显，区域差距较往年有所收窄[1] 高准备指数人群画像 - 高退休准备指数人群集中呈现80后、已婚、自评健康状况良好、研究生学历等特征[1] - 就职于国有企业或外商/港澳台商企业、金融素养较高的群体准备指数更高[1] - 收入与退休准备呈正相关，但并非唯一决定因素，部分低收入群体因金融素养高、储蓄意愿强，准备水平甚至超过部分高收入者[1] 养老生活预期与风险偏好 - 居民养老生活态度理性务实，居家独立养老仍是主流选择，多数希望维持现有生活水准[2][18] - 居民退休投资风险承受度整体下降，退休投资相对风险偏好平均为-0.15，更偏好本金安全和稳定收益[2][19] - 不同群体风险偏好存在异质性，准备不足者会主动提高风险承受度以追赶目标，而准备充足者投资策略更平稳[2][21] 养老金融产品偏好 - 居民养老金融产品偏好以稳健型为主，低风险产品占比最高，商业养老险与健康险需求旺盛[2][22] - 代际差异明显：70后及以上侧重资金安全和健康保障，80后、90后在多重压力下寻求平衡，00后偏好高灵活性产品[2][22][25] - 个人养老金制度推广迅速，但存在“开户低、缴存冷”特征，产品偏好序列为“养老储蓄>养老保险>养老理财>养老基金”[2][25] 人口结构背景 - 中国65岁及以上人口数量从2015年的1.45亿人增长至2024年的2.20亿人，十年间净增近7500万人，老龄化率从10.5%上升至15.6%[29] - 社会总抚养比从2015年的37.0%上升至2024年的45.8%，老年抚养比由14.3%上升至22.8%，2019-2020年间老年抚养比首次超过少儿抚养比[32] - 全国出生率持续下降，由2016年的13.57‰降至2023年的6.39‰，人口自然增长率自2022年首次转为负值(-0.60‰)[42][43]

退休准备指数核心发现 - 2025年中国居民退休准备指数为5.49，较2024年略有上升，显示退休准备进入从理念认知向行为转化的关键过渡阶段[2][3] - 指数采用六个关键维度衡量，数值0-10越大代表准备越充分，低于6表明准备不足需重视，当前5.49处于"认知提升、行为滞后、信心承压"状态[3] - 具体维度表现：退休责任意识7.45和财务规划认知水平7.36显著提升，但退休计划完善度3.82、退休储蓄充分度3.78、取得预期收入信心4.85明显滞后[3] 收入维度与替代率分析 - 退休准备指数随收入提高而递增，但不同收入组间差距收窄，低收入群体改善明显，部分低收入者准备水平已超过高收入者[4] - 收入非唯一决定因素，金融素养、风险意识、储蓄意愿及社会保障参与度同样发挥重要作用[4] - 退休准备指数与预期收入替代率呈明显正相关，验证"过程准备"与"经济结果"的内在一致性[4] 养老需求与金融产品偏好 - 养老需求从"基本保障"向"理性规划与质量提升"转变，居民希望维持现有生活水准，居家独立养老为首选，高品质机构养老在准备充分和高龄群体中呈温和上升趋势[5] - 养老金融产品偏好"稳健为主、代际分层"：70后及以上更强调资金安全与商业健康险；80后90后在购房、育儿与养老间平衡，倾向低风险产品保底；00后偏好高灵活性产品并勇于尝试多元配置[6] 养老服务市场现状 - 养老服务机构和设施数量五年间增长近一倍，截至2024年底达40.6万个，但全国养老机构平均入住率不足50%，部分区域床位空置率超60%，供需错配矛盾突出[7] - 市场从规模扩张转向质量竞争，公司推出养老机构价值评估体系"六大核心维度"，推动行业从粗放增长转向精细化、标准化运营[7]

行业地位与总体发展 - 中国保险业全球第二大保险市场的地位更加稳固 [1] - "十四五"以来行业高质量发展实现新跨越 [1] 保障功能与赔付情况 - "十四五"以来保险业累计赔付9万亿元，较"十三五"时期增长61.7% [2] - 农业保险为8亿户次农户提供风险保障 [2] - 商业养老、健康保险积累准备金11万亿元 [2] - 居民对价格合理、保障适中的商业养老险和健康险需求旺盛 [2] 资金运用与支持实体经济 - 保险资金运用规模已超过36万亿元 [3] - 保险资金大量投向债券（占比接近50%）和银行存款 [3] - 对未上市股权、股票和产业投资基金的配置比例相对偏低 [3] - 保险资金有必要进一步加大股权投资力度以支持新质生产力发展 [3] 资本市场作用与发展方向 - 保险资金是资本市场重要的机构投资者，在平抑市场波动、倡导价值投资方面发挥积极作用 [4] - 监管部门可继续引导险资稳步提升权益资产配置比例 [4] - 保险机构应积极发展年金保险、专属商业养老保险等业务，为资本市场注入长期稳定资金 [4] 国际化发展与竞争力提升 - 中资保险机构的国际化程度和全球竞争力仍有较大提升空间 [5] - 拓展海外市场能服务中国企业"出海"需求并为保险公司开辟第二增长曲线 [5] - 国内保险机构需学习国际经验，提升风控能力、产品创新力和海外经营水平 [5]

行业核心观点 - 中国寿险和健康险市场虽有短期压力但长期前景乐观 未来十年保费增速预计将超过GDP增速 [1][2] - 中国寿险和健康险保费全球份额预计从2024年的15%提升至未来十年的17% [2] - 人口结构变化 医保支付方式改革及商保目录设立 医疗行业对外开放是三大核心增长机遇 [1][6] 市场增长驱动力 - 中等收入群体扩大 风险意识提升 保险在社会保障体系中作用增强是市场增长的主要驱动力 [2] - 人口老龄化速度全球最快 60岁以上人口占比将从2024年的22%增至2035年的30% 催生显著退休金融需求 [6] - 医保支付方式改革（DRG/DIP）和商保创新药目录设立厘清了基本医保与商保界限 促进产品创新和实时理赔 [6] - 医疗市场进一步开放 允许在9个城市设立外商独资医院并鼓励与健康险对接 将激发中高端产品创新 [6] 主要业务板块展望 - 健康险市场过去十几年在重疾险拉动下曾有30%以上复合增长率 2020年保费超8000亿元 2024年市场规模约9000多亿元 [7] - 未来健康险增长将主要来源于三类业务：医疗险 重疾险 护理险 [7] - 医疗险因支付改革和产品创新驱动将保持较高增速 重疾险正探索下一代更高杠杆 更特定多元的产品创新 护理险获越来越多公司重视和投入 [7] 产品创新与挑战 - 医保支付改革推动覆盖医保外责任的中端医疗险成为行业热点和主要研发推广产品 [7][8] - 中端医疗险提升消费者对新医疗服务和新药的可及性 是全行业对商保重要性认识的提升 [8] - 该类业务对保险公司是考验 需确保产品契合需求 并能合理控费以保证业务可持续发展 [8] - 行业需要业务专家 药品供应商和服务商共同合作以推动业务发展 [8]

中国寿险和健康险市场前景 - 中国寿险和健康险市场虽面临消费需求低迷、利率下降压力，但未来十年前景乐观，保费增速预计超过GDP增速 [3] - 2024年中国寿险和健康险保费达5840亿美元，占全球市场份额15%，未来十年份额有望提升至17% [3] - 增长驱动力包括中等收入群体扩大、风险意识提升、保险在社会保障体系中作用增强 [3] 三大重点机遇 人口结构变化 - 2024年中国60岁以上人口占比22%，2035年将达30%，老龄化速度全球最快（德国类似变化耗时57年，中国仅10年） [5] - 老龄化将显著增加退休金融需求，包括保障型保险、商业养老险及长期护理险 [5] 医保支付方式改革与商保创新 - DRG/DIP改革及商保创新药目录政策厘清基本医保与商保边界，推动产品创新 [5] - 政策促进医保与商保数据协同，实时理赔增多，预计带动商业医疗险快速增长 [5] 医疗市场开放 - 2023年政策允许9个城市设立外商独资医院，鼓励其与国内外健康险对接 [5] - 开放将引入先进医疗服务，激发中高端医疗保险产品创新 [5] 健康险业务增长点 - 过去十年健康险复合增长率超30%，2020年保费超8000亿元，2024年达9000多亿元 [6] - 未来三类业务驱动增长： 1 医疗险：因支付方式改革和创新药目录保持高增速 [7] 2 重疾险：行业探索杠杆率更高、更特定多元的创新产品 [7] 3 护理险：保险公司加大投入与讨论 [7] 医疗险创新趋势 - 医保支付改革推动保险公司推出覆盖医保外责任的中端医疗险 [7] - 中端医疗险提升新药及医疗服务可及性，但需平衡产品设计、控费及可持续性 [7] - 行业呼吁药品供应商和服务商协同合作以优化业务模式 [7]

2024年中国互联网保险消费者洞察报告核心观点 - 2024年消费者持有的保险产品TOP5排名与去年一致 分别是重疾险 意外险 车险 寿险 商业医疗险 除车险外 预计这一趋势在未来两年仍会持续 [1] - 2024年消费者对保险产品的调整以在原产品的基础上升级保障为主 但仍有近四成消费者新增购买保险产品 新增主要受国家政策及风险保障意识提升的影响 [1] - 重疾险 意外险 车险 寿险等传统且高持有产品引领了保险的新增 升级 更换需求 宠物险 税优健康险等新兴产品仍处于高调整阶段 市场潜力待进一步释放 [1] 产品调整趋势 重疾险 - 2024年重疾险是升级率最高的保险产品 有近三成持有者选择升级 20-40岁 高收入群体引领升级潮 目的是追求更高的保额与更广的保障范围 [2] 意外险 - 意外险是年轻人的"入门级"产品 是老年人的"安全卫士" 20-30岁和60岁以上人群的意外险新增率远高于其他年龄人群 [2] 车险 - 汽车商业险的升级率和更换率都排名前三 年轻人和一二线城市人群引领升级率和更换率 更换到线上的主要原因是价格实惠 方便比价 [2] 寿险 - 三线及以下城市人群的寿险需求旺盛 新增率 升级率及更换率均超一 二线城市 其中41-50岁消费者的新增率最高 新增原因是寿险具有获赔确定性和储蓄属性 [2] 商业医疗险 - 2024年商业医疗险在健告宽松方面的创新突破 为带病体和60岁以上人群带来福音 60岁以上消费者的新增率 升级率 更换率位居各年龄段之首 [2] 商业养老险 - 延迟退休政策叠加银行降息 激发年轻消费者对商业养老险的热情 20-30岁人群的新增率与升级率领先 [2]