行业投资评级 - 行业评级为"优于大市" [1][4] 核心观点 - AI对互联网巨头广告业务、云计算场景和企业效率提升作用显著 腾讯广告Q2保持20%增长 阿里云增速环比提速至26% 腾讯、腾讯音乐、快手等公司利润端经营效率提升明显 [2] - 百度、阿里等互联网公司推出自研芯片 完成芯片、模型、应用全链条布局的云厂商有望实现市场份额持续提升 [2] - 建议继续聚焦AI主线 推荐腾讯控股、阿里巴巴、快手、百度集团、美图公司 以及与宏观经济关联度较低的腾讯音乐和网易云音乐 [2][27] 人工智能动态 产品应用 - 百度AI搜索月活达3.65亿 登顶国内第一 [1][15] - 腾讯推出专业级AI 3D工作台混元3D Studio 升级低模拓扑功能 新增低中高三档面数控制 [1][15][16] - 谷歌将Gemini添加到Chrome浏览器 支持AI搜索功能 [1][17] - 可灵AI数字人上线 支持最长1分钟1080p/48FPS视频生成 最低价0.12元/秒 [1][17] - 腾讯企点营销云三大升级 通过基础产品智能化、Customer AI决策引擎和Magic Agent智能体提升营销效率 [1][18] - 飞猪AI"问一问"推出拍照讲解功能 支持景点拍照获取语音讲解服务 [1][18] - 腾讯元宝日提问量达年初月总量 IMA知识库文件数量突破1亿 QQ浏览器AI月活增长17.8倍 [1][19] - 腾讯AI能力全面开放 全面适配主流国产芯片 [1][19] - 高德AI出行智能体"小高老师"月活突破4亿 单日调用量达12亿次 [1][20] - 美团首款AI Agent产品"小美"公测 搭载自研模型LongCat-Flash-Chat 支持外卖下单、餐厅推荐等本地生活服务 [1][20][21] - Kimi-K2-0905模型在RooCode开源榜单排名第一 代码能力测评达94% 在LMArena动态评分中与qwen3-235并列第8 [1][21] 底层技术 - 阿里开源深度研究Agent模型DeepResearch 参数30B（激活3B） 在多个权威评测集取得SOTA成绩 [1][2][22] - 字节跳动发布Seedream4.0图像创作模型 支持文生图、图生图、图像编辑等功能 [2][22] - 阿里开源动作生成模型Wan2.2-Animate 支持动画和替换两种模式 可将视频动作迁移到图片角色 [2][23] - 阿里发布下一代基础模型架构Qwen3-Next 开源Qwen3-Next-80B-A3B系列模型 800亿参数激活30亿 训练成本仅为Qwen3-32B的十分之一 [2][24] 行业政策 - 广东支持AI融合机器人开辟陪伴玩具新市场 打造"AI+玩具+机器人"跨界融合模式 [2][25] - 四川将建"算力超市" 2027年全省算力达40EFLOPS 智能算力占比不低于60% 综合利用率不低于70% [2][26] AI网站流量数据 - ChatGPT周访问量1375.00百万 环比增长1.03% [10] - Gemini周访问量257.00百万 环比增长24.27% [10] - 通义千间周访问量6.98百万 环比增长25.38% [10] - 文心一言周访问量1.47百万 环比下降11.99% [10] - 可灵周访问量2.64百万 环比下降4.93% [10]

行业投资评级 - 行业评级为"优于大市" [1][4] 核心观点 - AI对互联网巨头广告业务、云计算场景和企业效率提升作用显著 腾讯广告Q2保持20%增长 阿里云增速环比提升至26% 腾讯、腾讯音乐、快手等公司利润端经营效率改善明显 [2] - 百度、阿里等互联网公司推出自研芯片 完成芯片、模型、应用全链条布局的云厂商有望持续提升市场份额 [2] - 建议继续聚焦AI主线 推荐腾讯控股、阿里巴巴、快手、百度集团、美图公司 以及与宏观经济关联度较低的腾讯音乐和网易云音乐 [2] 产品应用动态 - 百度AI搜索月活达3.65亿 居国内第一 [1][15] - 腾讯推出专业级AI 3D工作台混元3D Studio [1] - 谷歌将Gemini添加到Chrome浏览器支持AI搜索 [1] - 可灵AI数字人上线 支持最长1分钟1080p/48FPS视频生成 最低价0.12元/秒 [1][17] - 腾讯企点营销云三大升级 提升营销效率 [1][18] - 飞猪AI"问一问"推出拍照讲解功能 [1][18] - 腾讯元宝日提问量达年初月总量 IMA知识库文件突破1亿 QQ浏览器AI月活较4月增长17.8倍 [1][19] - 腾讯AI能力全面开放 适配主流国产芯片 [1][19] - 高德AI出行智能体"小高老师"月活突破4亿 日调用量达12亿次 [1][20] - 美团首款AI Agent"小美"公测 搭载自研模型LongCat-Flash-Chat 提供本地生活服务 [1][20] - Kimi-K2-0905模型在RooCode开源榜单排名第一 代码能力测评达94% [1][21] 底层技术进展 - 阿里开源深度研究Agent模型DeepResearch 参数30B（激活3B） 多个评测集SOTA [2][22] - 字节跳动发布Seedream4.0图像创作模型 支持文生图、图生图等功能 [2][22] - 阿里开源动作生成模型Wan2.2-Animate 支持照片动画化和角色替换 [2][23] - 阿里发布下一代基础模型架构Qwen3-Next 开源Qwen3-Next-80B-A3B系列模型 800亿参数激活30亿 训练成本仅为Qwen3-32B的十分之一 [2][24] 行业政策支持 - 广东支持AI融合机器人开辟陪伴玩具新市场 推动"AI+玩具+机器人"跨界融合 [2][25] - 四川将建"算力超市" 目标2027年算力总规模达40EFLOPS 智能算力占比不低于60% 综合利用率不低于70% [2][26] AI网站流量数据 - ChatGPT周访问量1375.00百万 环比增长1.03% [10] - Gemini周访问量257.00百万 环比增长24.27% [10] - 通义千间周访问量6.98百万 环比增长25.38% [10] - 文心一言周访问量1.47百万 环比下降11.99% [10] - 教育类AI网站访问量增长显著 Quizlet环比增长12.73% Duolingo环比增长7.51% [10] 重点公司估值 - 腾讯控股总市值5,886,901百万港元 2025E PE 21.9 [3] - 阿里巴巴总市值3,034,456百万港元 2025E PE 22.5 [3] - 美团总市值649,609百万港元 2026E PE 19.2 [3] - 百度集团总市值361,647百万港元 2025E PE 16.2 [3] - 快手总市值327,407百万港元 2025E PE 15.2 [3] - 腾讯音乐总市值38,338百万美元 2025E PE 31.6 [3] - 网易云音乐总市值59,949百万港元 2025E PE 17.8 [3] - 美图公司总市值42,374百万港元 2025E PE 54.5 [3]

监管治理 - 微博平台因未落实信息内容管理主体责任 在热搜榜单主榜高位呈现大量炒作明星个人动态和琐事类词条等不良信息内容 存在泛娱乐化倾向和破坏网络生态问题 被国家网信办指导北京市网信办采取约谈、责令限期改正、警告、从严处理责任人等处置处罚措施[2] - 快手平台因破坏网络生态被网信部门约谈处罚 平台回应称高度重视并全面落实整改要求[3] - 小红书平台此前也因破坏网络生态案件被网信部门依法查处 并采取相同处置处罚措施[3] - 携程旅行网因违反《电子商务法》第三十五条及《网络反不正当竞争暂行规定》第二十四条 存在利用服务协议、交易规则和技术手段对平台内经营者交易及交易价格进行不合理限制问题 被郑州市市场监管局行政约谈并下达《责令改正通知书》[4] - 携程平台要求酒店商户开通"调价助手"改价工具 通过技术手段修改酒店房间价格且不经商家允许修改活动折扣 引发郑州多家酒店商户举报[4] - 贵州省市场监管局8月5日集中约谈携程、同程、抖音、美团、飞猪等五家涉旅平台企业 通报可能存在的实施"二选一"、利用技术手段干预商家定价、订单生效后毁约或加价、价格欺诈、哄抬价格等问题 要求立即开展全面自查自纠[5] - 国家网信办就《大型网络平台设立个人信息保护监督委员会规定（征求意见稿）》公开征求意见 拟要求大型网络平台成立主要由外部成员组成的独立监督机构 重点监督个人信息保护合规制度体系建设情况、敏感个人信息保护情况及整改要求落实情况[6] - 英伟达公司因违反《反垄断法》和市场监管总局关于附加限制性条件批准收购迈络思股权案审查决定的公告 被国家市场监督管理总局实施进一步调查 该公司早在2024年12月就因涉嫌违反相同规定被立案调查[7][8] AI动态 - 快手旗下可灵AI推出数字人功能 通过一张角色图片加文字或音频即可生成1080p/48FPS、最长1分钟的数字人视频 实现语音与唇形同步并保持身份一致[8] - 浙江大学与华为联合发布国内首个基于昇腾千卡算力平台的DeepSeek-R1-Safe基础大模型 针对14个维度普通有害问题整体防御成功率近100% 对越狱模式整体防御成功率超过40% 综合安全防御能力达83% 超过Qwen-235B和DeepSeek-R1-671B等模型8%至15% 在MMLU、GSM8K、CEVAL等通用能力基准测试中性能损耗控制在1%以内[9] - Meta发布首款带显示屏的消费级智能眼镜Meta Ray-Ban Display 在右镜片内侧配备彩色显示屏 支持Meta AI视觉效果、消息视频通话、照片预览放大、导航、实时字幕翻译及音乐播放 配备神经腕带Meta Neural Band实现手势交互[10] - 苹果计划在未来12到16个月内推出无显示屏智能眼镜 配备摄像头与音频系统 需连接iPhone处理数据 完整智能眼镜体验仍需数年时间落地[11] - OpenAI报告显示ChatGPT周活跃用户超7亿 约占全球成年人口10% 使用话题中"实用指导"、"信息查询"和"写作"合计占比78% 写作占工作相关任务40% 教育用途占10.2% 个人关系咨询不足2% 非工作消息占比达73%[12]

监管治理动态 - 微博平台因未落实信息内容管理主体责任 在热搜榜单主榜高位呈现大量炒作明星个人动态和琐事类词条等不良信息内容 存在泛娱乐化倾向和破坏网络生态问题 被国家网信办指导北京市网信办采取约谈 责令限期改正 警告 从严处理责任人等处置处罚措施[2] - 快手平台因破坏网络生态被网信部门查处 平台回应称高度重视并全面落实整改要求 此前小红书平台也因同类问题被依法查处[3] - 携程旅行网因违反《电子商务法》第三十五条及《网络反不正当竞争暂行规定》第二十四条 存在利用服务协议 交易规则和技术手段对平台内经营者交易及交易价格进行不合理限制问题 被郑州市市场监管局行政约谈并下达《责令改正通知书》 该平台于2025年9月4日被要求整改 且今年7月曾因技术手段修改酒店房间价格问题被郑州多家酒店举报[4] - 贵州省市场监管局于8月5日集中约谈携程 同程 抖音 美团 飞猪五家涉旅平台企业 通报可能存在的实施"二选一" 利用技术手段干预商家定价 订单生效后毁约或加价 价格欺诈 哄抬价格等问题 要求立即开展全面自查自纠[5] - 国家网信办就《大型网络平台设立个人信息保护监督委员会规定（征求意见稿）》公开征求意见 拟要求大型网络平台成立由外部成员组成的独立监督机构 重点监督个人信息保护合规制度体系建设 敏感个人信息保护及整改要求落实情况[6] - 英伟达公司因违反《反垄断法》和市场监管总局相关公告 被国家市场监督管理总局实施进一步调查 该公司曾于2024年12月因涉嫌违反相同规定被立案调查[7][8] AI技术发展 - 快手旗下可灵AI推出数字人功能 通过角色图片加文字或音频可生成1080p/48FPS 最长1分钟的数字人视频 支持语音与唇形同步且保持身份一致性 目前处于公测阶段[8] - 浙江大学与华为联合发布基于昇腾千卡算力平台的DeepSeek-R1-Safe基础大模型 该模型针对14个维度有害问题整体防御成功率近100% 对越狱模式防御成功率超40% 综合安全防御能力达83% 超过Qwen-235B和DeepSeek-R1-671B等模型8%至15% 且在MMLU等通用能力基准测试中性能损耗控制在1%以内[9] - Meta发布首款带显示屏的消费级智能眼镜Meta Ray-Ban Display 配备摄像头 扬声器 麦克风及右镜片内侧彩色显示屏 支持Meta AI视觉效果 消息视频通话 照片预览放大 导航 实时字幕翻译及音乐播放 同时配备神经腕带Meta Neural Band支持手势交互[10] - 苹果计划在未来12至16个月内推出无显示屏智能眼镜 配备摄像头与音频系统 需连接iPhone处理数据 而具备内容显示功能的完整智能眼镜仍需数年时间开发[11] 用户行为与平台数据 - OpenAI报告显示ChatGPT周活跃用户超7亿 约占全球成年人口10% 使用话题中"实用指导" "信息查询"和"写作"合计占比78% 其中写作占工作相关任务40% 教育用途占10.2% 个人关系咨询不足2% 非工作消息占比达73%[12]

AI与科技突破 - DeepSeek的R1大语言模型成为首个通过《自然》杂志同行评议的LLM 披露更多训练细节并回应早期质疑 [2] - 中国科学院大连化学物理研究所成功开发全球首例氢负离子原型电池 氢负离子被确认为高潜力清洁能源载体 [3] - 硅基流动推出企业级MaaS平台 提供从算力纳管到场景应用的全流程闭环解决方案 [9] - 可灵AI数字人支持通过单张图片和文字/音频生成1080p/48FPS的1分钟视频 [10] - 华为推出业界首款防偷拍AP 酒店偷拍摄像头检测成功率高达99% [12] - 马斯克宣布Grok Code将于下周发布重大升级 包括100万上下文窗口支持 [14] - 微软与挪威企业达成62亿美元AI基础设施协议 2026年起分阶段提供服务 [17] - AI芯片公司Groq完成7.5亿美元融资 投后估值达69亿美元 [18] 新能源汽车与交通 - 全国新能源汽车累计销量突破4000万辆 产销量连续10年全球第一 [5] - 乘联会预测2025年8月新能源车渗透率达30% 其中客车渗透率63% 卡车渗透率23% [7] - 宝马调整电动化战略 保留燃油发动机平台并加码纯电投资 采用三大核心平台应对市场差异 [4] - 现代汽车因美国关税政策将2025年营业利润率目标从7-8%下调至6-7% [13] - Rivian美国佐治亚州工厂动工 计划2028年投产 二期完成后年产能达40万辆 [16] 企业动态与资本市场 - 小红书宣布有史以来最大规模校招 技术岗位需求同比暴涨2.5倍 [11] - 三星集团计划五年内招聘6万名新员工 重点聚焦半导体、生物技术和AI领域 [15][16] - 京东收购CECONOMY获德国反垄断机构批准 交易不引发竞争担忧 [12] - 轩竹生物科技通过港交所上市聆讯 迈瑞医疗选定投行筹备赴港IPO 博泰车联网提交港交所聆讯后文件 [19] - 北极芯微完成超亿元A轮融资 由招银国际领投 [18] 宏观经济与产业数据 - 中国高新技术企业数量超50万家 较2020年增加83% [6] - 524家中国大陆企业进入全球工业研发投入2000强 占比达26.2% [6] - 美团与骑手代表签订专项协议 明确劳动报酬、派单规则等多维度保障细节 [11]

原标题：可灵AI推出全新数字人功能 极简输入高质输出、最长支持1分钟视频生成 近日，可灵AI数字人正式亮相，凭借领先的口型精准度、情绪动作演绎和跨风格泛化能力，重新 定义了数字人技术的行业标准。用户仅需上传一张角色图片、输入角色表达内容或一段音频，就能生成 最长1分钟、极具表现力的数字人视频，而且支持多类角色及中英日韩多语种，最低价格仅0.12元每 秒，广泛适用于广告、电商、娱乐、媒体、教育等众多场景。目前产品公测陆续开放中。 极简输入、高质输出：一张图实现分钟级数字人生成 在数字人的核心能力——"表现力"上，可灵AI展示了其深厚的技术功底，不再满足于同类产品简单 的音画同步，而是追求角色"神形兼备"的生动演绎。 在对口型这一基础指标上，可灵AI数字人展现出了业界领先的精准度。实测案例中，一位女歌手 正演唱英文歌曲，其唇形与快速变化的歌词音节完美贴合，复杂口型也表现出色。而根据提示词"眼神 专注自信地唱歌"，数字角色更呈现出自信的眼神、持麦的自然姿态，以及与观众互动的微笑，生动还 原了歌手在舞台上的表演状态。 同时，凭借可灵视频模型的强大能力，可灵AI数字人展现出优秀的泛化性能，无论是写实人物、 动漫卡通、动 ...

巨头战略合作与投资 - 英伟达以每股23.28美元价格向英特尔普通股投资50亿美元 双方在数据中心领域合作定制x86 CPU 在个人计算领域合作生产集成英伟达RTX GPU的x86系统级芯片[2] - 英伟达宣布投资20亿英镑与英国风险投资公司合作促进英国AI初创企业生态系统发展 合作方包括Accel、Air Street Capital等机构[10] - 微软在美国威康星州首座数据中心按计划于2026年初投运 兑现33亿美元投资承诺 并计划未来三年追加40亿美元投资建设第二座数据中心 总投资规模将超70亿美元[5] AI芯片与算力基础设施 - 华为明确昇腾AI芯片迭代规划 预计2026年Q1推出昇腾950PR、Q4推出昇腾950DT 2027年Q4和2028年Q4分别推出昇腾960和970 同时开发Atlas 960 SuperCluster等超节点产品 灵衢2.0技术规范已开放[3] - 谷歌将Gemini AI搜索功能添加到Chrome浏览器中以增强用户体验[7] - 互联网企业加大AI领域投资 腾讯控股、百度集团、阿里巴巴等公司在现金充足情况下仍通过债券融资为AI基础设施储备资金[4] 企业财报与业绩指引 - 申通快递8月快递服务业务收入44.34亿元同比增长14.47% 业务量21.47亿票同比增长10.92% 单票收入2.06元同比增长3.00%[8] - 现代汽车将2025年营业利润率预期从7%-8%下调至6%-7% 营收增长预期从3%-4%上调至5%-6% 投资计划从16.9万亿韩元下调至16.1万亿韩元[9] 智能硬件与产品创新 - Meta推出首款带数字显示屏的消费级智能眼镜"Meta Ray-Ban Display" 售价799美元[11] - 快手旗下可灵AI推出数字人功能 可根据图片、文字或音频生成1080p最长1分钟视频 最低使用成本0.12元/秒[12] - 小鹏P7汽车支持iPhone快捷控车功能 包括UWB车钥匙、Siri语音控车等功能[13] 行业动态与企业行动 - 小米汽车召回116887辆SU7标准版电动汽车 原因为L2高速领航辅助驾驶在极端场景下可能存在识别或处置不足[4] - 联想集团杨元庆向上海交通大学捐赠教育基金迎10周年 累计发放金额超630万元 重点支持计算机学科人才培养[6] - 腾讯控股股价攀升至664.50港元创2021年3月以来新高 阿里巴巴、百度集团等互联网企业股价也创阶段新高[4]

产品核心功能 - 仅需上传一张角色图片并输入文字或音频即可生成最长1分钟的数字人视频 支持写实人物、动漫、动物等多种角色类型 [1][2] - 输出质量达1080p分辨率和48FPS高帧率 支持中英日韩多语种及歌唱场景 [1][2][5] - 提供一站式解决方案 内置官方形象库、AI生图功能及近百种TTS音色 [2] 技术性能表现 - 口型精准度业界领先 能完美贴合快速变化的歌词音节 支持多语种及极快语速台词 [5][9] - 通过提示词驱动角色表演 可精细化控制情绪与肢体语言 实现愤怒等复杂情绪的面部微表情呈现 [6][8] - 采用多模态理解大模型与视频生成模型融合 关键帧控制架构支持无限长度视频生成且保持身份一致 [8][9] 市场竞争地位 - 与行业产品对比显示整体GSB得分领先 对比即梦数字人方案达2.39分 对比Heygen达1.37分 [9] - 产品定价最低仅0.12元/秒 标准模式为4灵感值/秒 高品质模式为8灵感值/秒 [1][2] 商业化应用 - 覆盖广告、电商、娱乐、媒体、教育、电商直播、企业服务等多元场景 [1][11] - 用户规模突破4500万 生成视频数量超2亿 为超过2万家企业提供API服务 [11] 公司发展历程 - 视频生成大模型自2024年6月发布以来已完成超30次迭代 [11]

华为算力技术进展 - 华为徐直军宣称Atlas 950超节点算力性能超越英伟达同类产品 [1] 快手AI业务动态 - 公司旗下可灵AI数字人产品正式上线 [1] 国际科技合作 - 英国与美国正式签署《科技繁荣协议》以加强科技领域协作 [1] 产业链合作 - 立讯精密与美国边缘人工智能芯片企业PIMIC达成战略合作关系 [1]

产品功能发布 - 公司推出可灵AI数字人功能 最长支持生成1分钟视频 目前产品公测陆续开放中 [2] - 数字人通过音画高度对齐的交叉注意力机制和强化口型训练策略实现语音与唇形同步 [2] - 采用关键帧控制架构 先构建高层次叙事骨架 再并行生成多片段视频 保持身份一致性 [2] 技术性能表现 - 中文歌曲对口型功能表现优于英文和韩文歌曲 [4] - 英文和韩文歌曲中个别单词与数字人口型仍无法较好拟合 [4]