前阵子朋友诉苦说炒股亏钱太多，我就介绍他去申购lof回点血 他发现可以每天确定性地钱变多一点点还挺开心的 但是近期涨幅过大，我就反复提醒风险 这几天我言之凿凿说赶紧卖，快要大跌了，说了好几天了，但是每天继续涨 今天我又放下狠话，扬言下午尾盘就跳水，不信你看 结果证明，我错的很离谱，涨停封得死死的 朋友现在看我的眼神都充满了疑惑与同情 服了，我错了 不过买家可能没见识过千军万马的集思录大军，常言道：集思录出征，寸草不生 百畅转债：不下修 希望转债：到期前最后交易日：2025年12月26日 双乐转债：12月26日申购 嘉美包装：逐越鸿智不存在未来36个月内通过上市公司借壳上市的计划或安排 | 转债代码 | 转债名称 | 现价 | 赎回价 最后交易日 | 最后转股日 | 转股价值 | 剩余规模 | 转债占正股 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | (税前) | | | (亿元) | 流通市值比 | | 113030 | 东风转债 | 131.606 | 112.000 2025-12-18 | 2025-12-23 | 131.94 ...

和兄弟说句实在的 老板你明天到底准备申购多少资金？ 凯盛转债，金钟转债：强赎 惠云转债：不下修 金05转债：12月25日申购 关注集思录微信 特别提示 本文不构成任何投资建议，仅为信息分享。任何因本文导致的投资行为发生的亏损，本公众号及作者概不承担任何责任。 集思录(www.jisilu.cn)是一个以数据为本的投资理财社区，专注于新股、可转债、债券、封闭基金等数据服务。我们的理念是在保证本金安 全的前提下，使资产获得稳健增长。 | 转债代码 | 转债名称 | 类型 | 日期 | 公告 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 123233 | 凯盛转债 | 强度 | 2025-12-23 | 公告 | | 123230 | 金钟转债 | 强度 | 2025-12-23 | 公告 | | 123168 | 惠云转债 | 不下修 | 2025-12-23 | 公告 | | 转债代码 | 转债名称 | 现价 | 强赎价 | 最后交易日 | 最后转股日 | 转股价值 | 剩余规模 | 转债占正股 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | ...

中证转债指数市场表现 - 2024年12月11日早盘，中证转债指数收跌0.41%，报481.13点 [1][1] - 市场呈现分化格局，部分个券涨幅显著，部分个券跌幅较大 [1][1] 涨幅居前可转债 - 再22转债涨幅为6.26% [1][1] - 华懋转债涨幅为5.66% [1][1] - 微导转债涨幅为5.60% [1][1] 跌幅居前可转债 - 蓝天转债跌幅为5.91% [1][1] - 凯盛转债跌幅为4.20% [1][1] - 华锐转债跌幅为4.16% [1][1]

公司可转债赎回条款触发进展 - 凯盛新材公告其股票价格在2025年11月11日至2025年12月10日期间已有10个交易日的收盘价不低于当期可转债转股价格的130% [2] - 若未来在转股期内公司股票连续30个交易日中至少有15个交易日的收盘价不低于当期转股价格的130% 将触发有条件赎回条款 [2] - 触发条款后公司董事会有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转换公司债券 [2]

2025年前三季度权益分派方案 - 公司2025年前三季度权益分派方案为向全体股东每10股派发现金红利0.50元（含税），不送红股，不以公积金转增股本 [1] - 本次利润分配以截至2025年9月30日的总股本420,647,429股为基数，共计派发现金红利总额为21,032,371.45元 [1] - 截至公告披露日，公司总股本由420,647,429股微增至420,647,487股，但分配方案按每股分配比例不变的原则保持一致 [2] 权益分派实施安排 - 本次权益分派的股权登记日为2025年11月17日，除权除息日为2025年11月18日 [3] - 分派对象为截至2025年11月17日下午深圳证券交易所收市后登记在册的公司全体股东 [4] - A股股东的现金红利将于2025年11月18日通过其托管证券公司直接划入资金账户 [5] 可转换公司债券转股价格调整 - 因实施2025年前三季度权益分派，公司可转换公司债券（凯盛转债，代码123233）的转股价格将进行相应调整 [6] - 调整前转股价格为20.01元/股，根据公式P1=P0-D（D为每股派送现金股利0.05元）计算，调整后转股价格为19.96元/股 [18] - 调整后的转股价格自2025年11月18日（除权除息日）起生效 [18] 控股股东可交换债券换股导致的权益变动 - 公司控股股东华邦健康发行的可交换债券（25华邦EB，代码117227）进入换股期，债券持有人换股导致其持股比例被动下降 [21] - 在2025年11月3日至11月7日期间，债券持有人完成换股3,999,987股，导致华邦健康持股比例从31.68%减少至30.73% [25] - 本次权益变动使控股股东持股比例变动触及1%的整数倍，但不会导致公司控股股东或实际控制人发生变化 [21]

公司公告核心信息 - 凯盛新材发布关于可转换公司债券转股价格调整的公告 [1] - 公告发布时间为2025年11月10日晚间 [1] 转股价格调整详情 - "凯盛转债"转股价格由20.01元/股调整为19.96元/股 [1] - 价格调整幅度为每股降低0.05元 [1] - 调整后的转股价格自2025年11月18日起生效 [1] 价格调整原因及背景 - 价格调整基于公司2025年前三季度权益分派的实施情况 [1] - 调整符合可转换公司债券转股价格调整的相关条款 [1] - 2025年11月18日为2025年前三季度权益分派除权除息日 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 市场处于结构化行情，需审慎把控业绩与估值，关注外围扰动因素（关税壁垒对峙、美联储货币政策框架重塑） [3][46] - 市场主线围绕算力及电力，政策信息扰动不逆转市场趋势，美日货币政策趋松或延长泡沫期、推高黄金和泛资源品价格及通胀预期 [3][46] - 权益市场结构化使转债平价与估值结构化，配置策略优先考虑回撤可控性，聚焦业绩改善或估值修复方向 [3][46] 周度市场回顾 权益市场整体上涨，多数行业收涨 - 9月29日 - 10月10日，除创业板指跌1.21%，其余指数收涨，上证综指涨1.80%，深证成指涨1.11%，沪深300涨1.47% [9][12] - 两市日均成交额放量855.25亿元至23805.86亿元，周度环比升3.73% [12] - 31个申万一级行业中24个收涨，有色金属、钢铁等涨幅居前，传媒、通信等跌幅居前 [17] 转债市场整体上涨，多数行业收涨 - 9月29日 - 10月10日，中证转债指数涨1.58%，29个申万一级行业中17个收涨，美容护理、环保等涨幅居前，计算机、通信等跌幅居前 [21] - 转债市场日均成交额1057.27亿元，缩量75.66亿元，环比跌6.68%，成交额前十转债均值39.65亿元，首位86.84亿元 [21] - 约51.18%个券上涨，约33.73%涨幅在0 - 1%，8.49%涨幅超2% [21] - 全市场转股溢价率缓步回升，日均39.22%，较上上周升0.60pcts，不同价格、平价区间有不同变化 [25] - 22个行业转股溢价率走阔，13个超2pcts，传媒、食品饮料等走阔幅度居前，钢铁、电力设备等走窄幅度居前 [36] - 16个行业平价走高，8个超2%，钢铁、有色金属等走阔幅度居前，汽车、机械设备等走窄幅度居前 [37][40] 股债市场情绪对比 - 9月29日 - 10月10日，转债、正股周度加权平均涨跌幅、中位数为正，正股涨幅更大 [41] - 转债成交额环比跌27.72%，位于2022年以来51.00%分位数；正股成交额环比跌22.26%，位于92.50%分位数 [41] - 约82.70%转债、67.57%正股收涨，约51.89%转债涨跌幅高于正股，整体转债市场交易情绪更优 [41] 后市观点及投资策略 - 关注业绩与估值，警惕外围扰动因素，市场主线围绕算力及电力，政策信息不逆转趋势，美日货币政策趋松有影响 [3][46] - 权益市场结构化使转债平价与估值结构化，策略优先考虑回撤可控性，聚焦业绩改善或估值修复方向 [3][46] - 追加兴发集团/兴发转债、和邦生物/和邦转债、凯盛新材/凯盛转债三只平衡性化工标的 [2][47] - 下周转债平价溢价率修复潜力大的高评级、中低价前十为利群转债、美锦转债等 [4][50][51]

公司基本情况 - 公司股票简称为凯盛新材 股票代码为301069 在深圳证券交易所上市 [1] - 公司董事会秘书为王荣海 证券事务代表为杨紫光 联系电话为0533-2275366 办公地址位于山东省淄博市淄川区双杨镇丰泉路139号 [1] - 公司报告期末普通股股东总数为22,290户 无优先股股东 [4] 财务表现 - 报告期营业收入为532,553,352.71元 较上年同期494,642,860.54元增长7.66% [3] - 归属于上市公司股东的净利润为88,484,924.76元 较上年同期54,009,130.37元大幅增长63.83% [3] - 经营活动产生的现金流量净额为45,908,484.62元 较上年同期12,470,967.71元大幅增长268.12% [3] - 基本每股收益为0.2104元/股 较上年同期0.1284元/股增长63.86% [3] - 报告期末总资产为2,453,621,768.20元 较上年度末2,388,723,256.19元增长2.72% [4] - 报告期末归属于上市公司股东的净资产为1,703,966,042.49元 较上年度末1,636,081,716.20元增长4.15% [4] 股东结构 - 华邦生命健康股份有限公司为第一大股东 持股比例30.24% 持股数量127,216,000股 [4] - 华邦健康－西南证券－25华邦EB担保及信托财产专户为第二大股东 持股比例14.26% 持股数量60,000,000股 [4][6] - 淄博凯盛投资管理中心（有限合伙）为第三大股东 持股比例3.80% 持股数量16,000,000股 [4] - 香港中央结算有限公司持有3,252,189股 持股比例0.77% [4] 资本结构 - 公司发行可转换公司债券凯盛转债（代码123233） 债券余额64,989.30万元 发行日为2023年11月29日 到期日为2029年11月28日 [6] - 债券采用阶梯利率结构：第一年0.2% 第二年0.4% 第三年0.8% 第四年1.5% 第五年2.0% 第六年2.5% [6] - 报告期末资产负债率为30.55% 较上年末31.51%有所下降 [6] - EBITDA利息保障倍数为11.00 较上年同期8.32显著提升 [6] 公司治理 - 所有董事均已出席审议本报告的董事会会议 [1] - 公司计划不派发现金红利 不送红股 不以公积金转增股本 [1] - 报告期内公司控股股东和实际控制人均未发生变更 [6]

债券市场表现 - 凯盛转债8月18日盘中上涨2.09%报143.154元/张 成交额达1.35亿元 转股溢价率为16.35% [1] - 债券信用级别为AA- 期限6年 票面利率逐年递增从首年0.2%至第六年2.5% [1] - 转股开始日为2024年6月5日 转股价设定为20.01元 [1] 公司业务概况 - 凯盛新材成立于2005年12月 主营精细化工产品及新型高分子材料研发生产销售 [2] - 公司为国内主要芳纶聚合单体间/对苯二甲酰氯生产企业 首家实现聚醚酮酮国产化 全球第三家掌握自主知识产权聚醚酮酮生产技术 [2] - 核心产品包括氯化亚砜、芳纶聚合单体、4-硝基苯甲酰氯、2-丙氧基氯乙烷及聚醚酮酮(PEKK) [2] 财务业绩表现 - 2025年第一季度营业收入2.694亿元 同比增长12.28% [2] - 归属净利润3067.02万元 同比增长19.35% 扣非净利润2768.92万元 同比增长27.72% [2] 股权结构特征 - 截至2025年7月股东户数2.428万户 人均流通股1.614万股 [2] - 人均持股金额达27.17万元 筹码集中度呈现较集中状态 [2] 可转债产品特性 - 可转换债券兼具债权与股权特征 可按规定价格转换为发行公司普通股 [1] - 持有人可选择持有至到期收取本息 或在二级市场出售变现 [1]

凯盛转债市场表现 - 8月12日盘中下跌2.02%报134.717元/张 成交额9944.83万元 转股溢价率23.19% [1] - 信用级别AA- 债券期限6年 票面利率第一年0.2%至第六年2.5% [1] - 转股开始日为2024年6月5日 转股价20.01元 [1] 可转债产品特性 - 可转换债券兼具债权和股权特征 可按约定价格转换为普通股票 [1] - 持有人可选择持有至期满收取本息 或在流通市场出售变现 [1] 公司业务概况 - 山东凯盛新材料股份有限公司成立于2005年12月 主营精细化工产品及新型高分子材料研发生产销售 [2] - 国内主要芳纶聚合单体生产企业 首家聚醚酮酮生产商 全球第三家拥有聚醚酮酮自主知识产权厂商 [2] - 核心产品包括氯化亚砜、芳纶聚合单体、4-硝基苯甲酰氯、2-丙氧基氯乙烷、聚醚酮酮(PEKK)等 [2] 财务表现 - 2025年第一季度营业收入2.694亿元 同比增长12.28% [2] - 归属净利润3067.02万元 同比增长19.35% 扣非净利润2768.92万元 同比增长27.72% [2] 股权结构 - 截至2025年7月股东人数2.428万户 人均流通股1.614万股 [2] - 人均持股金额27.17万元 筹码集中度较集中 [2] 上市信息 - 2021年9月27日于深交所创业板上市 股票代码301069.SZ [2]