公司公告核心决议 - 惠云钛业董事会于2025年12月22日审议通过议案，决定本次不向下修正“惠云转债”转股价格 [1] - 自2025年12月23日至2026年6月22日的未来六个月内，即使再次触发向下修正条款，公司亦不提出向下修正方案 [1] - 自2026年6月23日起，若再次触发向下修正条款，公司董事会将重新召开会议决定是否行使向下修正权利 [1]

可转债市场公告与关键数据 - 凯盛转债与金钟转债于2025年12月23日发布强制赎回公告 [1][2] - 惠云转债于2025年12月23日公告不下修转股价 [1][2] - 金05转债将于2025年12月25日开放申购 [1] - 北交所新股“蘅东光”开放申购 [1] 即将到期或强赎的可转债详情 - 能辉转债最后交易日为2025年12月18日，最后转股日为2025年12月23日，现价113.346元，剩余规模0.023亿元 [4] - Z新化转最后交易日为2025年12月22日，最后转股日为2025年12月25日，现价127.178元，剩余规模0.187亿元 [4] - Z民转债最后交易日为2025年12月22日，最后转股日为2025年12月25日，现价197.898元，剩余规模0.552亿元 [4] - 英搏转债最后交易日为2025年12月30日，最后转股日为2026年1月6日，现价140.555元，剩余规模2.179亿元 [4] - 凯盛转债最后交易日为2026年1月9日，最后转股日为2026年1月14日，现价140.451元，剩余规模5.459亿元 [4] - 金钟转债最后交易日为2026年1月14日，最后转股日为2026年1月19日，现价130.300元，剩余规模2.494亿元 [4] 具备强赎条件但待公告的可转债 - XD博23转现价138.637元，转股价值139.10元，剩余规模8.583亿元，强赎待公告 [4] - 福蓉转债现价134.935元，转股价值134.88元，剩余规模3.699亿元，强赎待公告 [4] - 沪工转债现价139.280元，转股价值139.31元，剩余规模1.971亿元，强赎待公告 [4] 即将到期赎回的可转债 - 东风转债最后交易日为2025年12月18日，最后转股日为2025年12月23日，赎回价112.000元，现价131.606元，剩余规模0.016亿元 [6] - Z润转债最后交易日为2025年12月22日，最后转股日为2025年12月25日，赎回价115.000元，现价114.936元，剩余规模2.212亿元 [6] - 希望转债最后交易日为2025年12月26日，最后转股日为2025年12月31日，赎回价106.000元，现价105.838元，剩余规模9.487亿元 [6] - 柳药转债最后交易日为2026年1月12日，最后转股日为2026年1月15日，赎回价108.000元，现价107.874元，剩余规模8.018亿元 [6]

付息安排 - 公司将于2025年11月24日支付"惠云转债"第三年利息 [1] - 债权登记日为2025年11月21日 [1] - 计息期间为2024年11月23日至2025年11月22日 [1] 付息细节 - 每10张债券（面值1000元）利息为10元（含税） [1] - 票面利率为1.00% [1]

可转债发行情况 - 公司于2022年11月23日向不特定对象发行可转换公司债券490万张，每张面值100元，募集资金总额4.9亿元，债券简称"惠云转债"，债券代码"123168" [1] 转股价格调整机制 - 转股价格调整公式涵盖派送股票股利、转增股本、增发新股、配股及派送现金股利等多种情形，具体公式包括： - 派送股票股利或转增股本：P1=P0/(1+n) - 增发新股或配股：P1=(P0+A×k)/(1+k) - 派送现金股利：P1=P0–D - 三项同时进行时：P1=(P0–D+A×k)/(1+n+k) 其中P0为调整前转股价，n为送股率，k为增发/配股率，A为增发/配股价，D为每股现金股利 [2] - 公司承诺在股份或股东权益变化时及时公告转股价格调整方案，并确保调整符合公平原则及可转债持有人权益保护要求 [3] 2024年度权益分派方案 - 以2024年权益分派股权登记日总股本（扣除回购账户股数）为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.1元（含税），不送红股且不以资本公积金转增股本 [3] - 实际现金分红总额为397.37万元，按总股本4亿股折算每股现金分红0.0099339元 [4] 转股价格调整结果 - 调整前转股价为10.75元/股，调整后转股价=10.75-0.0099339=10.74元/股（四舍五入保留两位小数） [4] - 调整后的转股价格自2025年权益分派实施后生效 [4]

可转债发行与交易 - 2022年11月23日发行490万张可转换公司债券，募集资金4.9亿元[6] - 2022年12月14日惠云转债在深交所挂牌交易，代码123168[6] 可转债转股信息 - 转股期为2023年5月29日至2028年11月22日[3][6] - 初始转股价格10.80元/股，经两次调整后为10.75元/股[6] 转股价格修正 - 连续三十个交易日至少十五个交易日收盘价低于当期转股价格85%，董事会有权提出修正方案[3][8] - 2024年2月8日至2025年2月7日触发不提出修正方案[3] - 2025年2月10日至21日已有10个交易日收盘价低于9.1375元/股[4][9] - 触发修正条件拟当日开董事会决定，次一交易日开市前披露公告[9] - 未履行程序及披露义务视为本次不修正[10] 其他 - 可查阅2022年11月21日《募集说明书》了解惠云转债其他内容[11]