市场整体表现 - 本周（2025年11月24日-11月28日）股市呈现反弹行情，但量能配合欠佳，沪深两市日成交额维持在1.8万亿附近，场外资金进场意愿不强 [1] - 市场上涨具有市值下沉特征，小市值因子占优，从沪深300到中证2000涨幅递增 [1] - 主要指数震荡回升，上证指数、深证成指、创业板指分别上涨1.40%、3.56%、4.54% [1] - 全市场ETF平均涨幅为2.42%，成长风格表现更为强势，股票（主题）ETF逆市大涨超3%领跑市场 [1] 行业与主题表现 - 双创板块同步反弹，TMT行业多点开花，从上游元器件到下游应用均有较好表现 [1] - 市场热门拥挤度进一步缓和，计算机、军工、传媒行业交易集中度提升显著 [1] - 综合、化工、电力、有色、钢铁、环保、农业、纺服行业周度成交占比超越80%的两年历史分位水平 [1] - 前期交易风险逐步消化，年内热门交易主题如锂矿、光模块、银行相对抗跌，机器人、银行、非银主题成交活跃度提升显著 [2] ETF涨幅分析 - 成长赛道ETF涨幅领先，标普生物科技ETF（159502）上涨12.04%，纳指生物科技ETF（513290）上涨10.43% [2] - 通信与人工智能主题ETF表现突出，通信设备ETF（159583）上涨10.30%，多只创业板人工智能ETF涨幅超过8.60% [2] - 5G通信相关ETF如5GETF（159994）和5G通信ETF（215050）分别上涨8.34%和8.27% [2] - TMT板块经过调整，其相对于全A的超额收益已大幅收敛，滚动40日收益差最低下探至-7.5%附近，接近历史经验底部区间 [3] ETF跌幅分析 - 受10月财政支出同比回落9.78%以及土地出让收入延续负增长影响，地产相关ETF表现平平 [4][5] - 沙特ETF、能源ETF、文运ETF、红利国企ETF等位列跌幅榜前列，其中沙特ETF（520830）下跌1.94% [4] - 尽管地产相关板块短期承压，但有观点指出红利板块估值仍处低位，具备长期上涨空间，优质地产企业因业绩趋稳和股息率具备吸引力而配置价值凸显 [5] 资金流向 - 本期（2025年11月24日-11月27日）整体资金净流出279.76亿元，投资者兴致不高 [6] - 股票型ETF本期净流出362.95亿元，而货币型ETF、跨境型ETF、商品型ETF净流入居前 [6] - 资金趋于保守，债权类ETF资金流入居前，华宝添益ETF（511990）流入36.91亿元，基准国债ETF（511100）流入29.45亿元，科创债ETF富国（159200）流入20.88亿元 [8] 市场成交活跃度 - 短融ETF（511360）周成交额突破千亿，达1150.49亿元，位居成交榜首位 [9][10] - 货币市场基金交投活跃，银华日利ETF（511880）周成交额为836.02亿元 [10] - 债券类基金场内交投保持较高活跃度，可转债ETF（511380）成交500.26亿元，基准国债ETF（511100）成交491.62亿元 [10] 新产品与中长期展望 - 下周有2只ETF上市，鹏华恒生科技ETF(QDII)（520590）跟踪恒生科技指数，易方达中证A500红利低波动ETF（563510）跟踪中证A500红利低波动指数 [11] - 中长期看，全球AI产业浪潮下，海内外AI行情通常共振轮动，11月以来中美AI行情均开始向中下游扩散 [3] - 科技巨头在AI应用层面的进展提振了市场对AI应用落地的信心，港股科技板块随美股回调后当前具备配置吸引力 [11] - A500红利低波指数具备样本和行业双分散特点，叠加大盘龙头风格，使其有足够稳定性应对市场变化 [12]

当日市场表现 - 截至2025年11月28日13:55，交通运输ETF(159666)下跌0.20%，持仓股中厦门港务上涨超过6%，海汽集团与北方国际上涨超过4% [2] - 流动性方面，该ETF盘中换手率为5.36%，成交金额为436.91万元 [2] 历史业绩表现 - 截至2025年11月27日，交通运输ETF近2年净值上涨12.87% [2] - 自成立以来，最高单月回报为15.82%，最长连涨月数为4个月，对应涨幅为11.93%，上涨月份平均收益率为3.16% [2] - 历史持有1年盈利概率为62.78%，近6个月超越基准的年化收益为5.05% [2] - 近1月日均成交额为793.27万元 [2] 风险与成本指标 - 回撤方面，截至2025年11月27日，该ETF近半年最大回撤为5.80%，相对基准回撤为0.04% [2] - 费率方面，管理费率为0.50%，托管费率为0.10% [2] - 跟踪精度方面，近1月跟踪误差为0.017% [2] 指数估值与覆盖范围 - 跟踪的中证全指运输指数最新市净率(PB)为1.32倍，该估值低于指数近1年92.13%以上的时间，显示估值性价比突出 [3] - 该ETF及其联接基金是全市场唯一跟踪中证全指运输指数的ETF，覆盖A股物流、铁路公路、航运港口、机场等运输子行业 [3] 主要持仓股表现 - 前十大权重股包括京沪高铁(权重8.89%，涨0.20%)、顺丰控股(权重8.46%，跌-1.01%)、中远海控(权重7.87%，跌-0.34%)等 [5] - 持仓股中招商轮船当日涨幅为2.31% [5]

近期市场表现 - 截至2025年11月20日14:50，交通运输ETF报价1.02元，当日下跌0.29% [2] - 截至2025年11月19日，交通运输ETF近1月累计上涨1.68%，近2年净值上涨17.73% [2] - 近6个月超越基准年化收益为5.43%，近1个月夏普比率为1.78 [2] 历史收益与风险特征 - 自成立以来最高单月回报为15.82%，最长连涨月数为4个月，连涨期间涨幅为11.93% [2] - 上涨月份平均收益率为3.16%，历史持有1年盈利概率为62.28% [2] - 近半年最大回撤4.93%，相对基准回撤0.04%，回撤后修复天数为68天 [2] 流动性与交易数据 - 盘中换手率为7.64%，成交金额为610.92万元 [2] - 近1月日均成交额为940.84万元 [2] 基金产品结构与费率 - 管理费率为0.50%，托管费率为0.10% [3] - 近2年跟踪误差为0.051%，紧密跟踪中证全指运输指数 [3] - 场外联接基金代码为A类019404和C类019405 [5] 指数成分与权重股表现 - 前十大权重股合计占比48.47% [3] - 权重股京沪高铁上涨0.39%权重8.89%，大秦铁路上涨0.71%权重6.20%，圆通速递上涨2.40%权重2.75% [5] - 权重股中远海控下跌1.18%权重7.87%，顺丰控股下跌0.13%权重8.46%，招商轮船下跌3.45%权重2.50% [5]

交通运输ETF市场表现 - 2025年11月17日交通运输ETF回调1.23% [1] - 持仓股厦门港务上涨超过4% 海晨股份上涨超过2% 福建高速和中国东航股价翻红 [1] - 交通运输ETF是全市场唯一跟踪中证全指运输指数的ETF基金 涵盖物流、铁路公路、航运港口、机场等子行业 [1] 铁路固定资产投资与建设进展 - 2025年1至10月全国铁路完成固定资产投资6715亿元 同比增长5.7% [1] - 盘州至兴义高铁进入运行试验阶段 广州至湛江高铁广州至新兴南段进入联调联试阶段 [1] - 西安东站站房主体结构顺利完工 成都至达州至万州高铁控制性工程遂宁涪江特大桥合龙 [1] 快递行业发展指数 - 2025年10月中国快递发展指数为475.5 同比提升2.4% [1] - 预计10月快递业务量将同比增长7%左右 业务收入将同比增长5%左右 [1] 铁路板块投资属性 - 铁路板块公共事业属性较强 业绩稳定性高 [1] - 板块契合保险资金等长期资金的配置需求 具备防御性配置价值 [1]

近期市场表现 - 截至2025年10月23日14:00，交通运输ETF报价1.02元，当日下跌0.29%，近1周累计上涨0.79% [2] - 盘中换手率为7.05%，成交金额为653.41万元，近1周日均成交额为1358.10万元 [2] - 近2年净值累计上涨20.35% [2] 历史收益特征 - 自成立以来最高单月回报为15.82%，最长连续上涨月数为4个月，期间涨幅为11.93% [2] - 历史上涨月份的平均收益率为3.16%，年盈利百分比为100.00%，持有1年的盈利概率为60.51% [2] - 近6个月超越基准的年化收益为4.63% [2] 风险控制与成本 - 近半年最大回撤为4.93%，相对基准回撤为0.04% [2] - 基金管理费率为0.50%，托管费率为0.10% [2] 指数跟踪与构成 - 基金紧密跟踪中证全指运输指数，该指数覆盖中证全指样本中按行业分类的运输类证券 [3] - 前三大权重股为顺丰控股（权重10.25%）、京沪高铁（权重9.99%）和中远海控（权重8.27%） [5] - 近1月跟踪误差为0.015% [2]

ETF市场表现 - 新能源车电池ETF(159775)9月1日涨停且溢价率达11.24% [1][2] - 黄金类ETF集体大涨 多只黄金股ETF单日涨幅超8% 其中黄金股票ETF基金(159322)涨9.22% [2][3] - 人工智能相关ETF涨幅居前 创业板人工智能ETF国泰(159388)涨6.37% [2][3] - 港股汽车类ETF普遍下跌 多只相关ETF跌幅超1.7% 其中港股通汽车ETF富国(159239)跌1.74% [3][4] 交易活跃度 - 短融ETF(511360)单日成交额达361.03亿元 换手率63.56% [2][5][6] - 全市场7只ETF成交额破百亿元 包括可转债ETF(183.31亿元)和银华日利ETF(123.62亿元) [2][5][6] - 多只科创债ETF交投活跃 科创债ETF南方(159700)成交97亿元且换手率达96.93% [5][6] 资金流向 - 上周全市场ETF获455.28亿元资金净流入 [7] - 可转债ETF(511380)获63.72亿元资金流入 化工ETF(159870)获53.49亿元流入 [7][8] - 证券ETF(512880)和港股通互联网ETF(159792)分别获44亿元和37.53亿元资金流入 [8] 投资策略 - 富国基金建议关注科技板块内部轮动 包括AI应用、创新药和电子等方向 [9] - 非银金融板块因与市场行情联动性强而值得持续关注 [9] - 建议布局存在政策倾斜的新消费及反内卷方向如化工、有色和新能源 [9] 风险提示 - 多只中概及纳指ETF发布溢价风险提示 包括中概互联网ETF(513050)和纳指100ETF(513390) [3][10] - 上证基准做市公司债指数修订编制方案 增设单一发行人权重不超过10%的限制 [10]

交通运输ETF市场表现 - 截至2025年8月7日13:39，交通运输ETF（159666）上涨0.6%，最新价报1.01元，冲击连续3日上涨 [2] - 近1月累计上涨1.73%，近1年净值上涨10.19% [2] - 盘中换手率为4.99%，成交金额为320.01万元，近1月日均成交额为503.05万元 [2] 成分股表现 - 成分股中韵达股份领涨9.98%，申通快递上涨9.01%，圆通速递上涨6.62%，广州港上涨3.31%，德邦股份上涨3.16% [2] - 前十大权重股包括顺丰控股（权重10.25%，涨1.87%）、京沪高铁（权重9.99%，涨0.18%）、中远海控（权重8.27%）等 [5] 历史收益与风险特征 - 自成立以来最高单月回报为15.82%，最长连续上涨月数为4个月，最长连涨涨幅为11.93% [2] - 上涨月份平均收益率为3.23%，年盈利百分比为100.00% [2] - 近3个月超越基准年化收益为8.82% [2] - 近半年最大回撤为7.34%，相对基准回撤为0.18%，回撤后修复天数为35天 [2] 基金产品特征与估值 - 基金管理费率为0.50%，托管费率为0.10% [3] - 近2年跟踪误差为0.048% [3] - 跟踪的中证全指运输指数最新市盈率（PE-TTM）为15.62倍，处于近3年12.08%的分位，估值低于近3年87.92%以上的时间，处于历史低位 [3] - 交通运输ETF紧密跟踪中证全指运输指数，该指数覆盖多个行业层级 [3]

市场表现 - 中证全指运输指数(H30171)上涨0 13%，成分股龙江交通(601188)上涨5 41%，物产中大(600704)上涨4 13%，中谷物流(603565)上涨3 67%，中原高速(600020)上涨3 39%，福然德(605050)上涨3 29% [3] - 交通运输ETF(159666)上涨0 11%，最新价报0 95元，近1年累计上涨4 07% [3] - 交通运输ETF近1月日均成交484 83万元，盘中换手2 73%，成交170 26万元 [3] 收益与回撤 - 交通运输ETF近1年净值上涨4 32%，自成立以来最高单月回报为15 82%，最长连涨月数为4个月，最长连涨涨幅为11 93%，上涨月份平均收益率为3 31%，年盈利百分比为100 00% [3] - 交通运输ETF近1年超越基准年化收益为2 42% [3] - 今年以来最大回撤7 56%，相对基准回撤0 20% [4] 费率与跟踪精度 - 交通运输ETF管理费率为0 50%，托管费率为0 10% [4] - 近3月跟踪误差为0 006% [4] 估值水平 - 中证全指运输指数最新市盈率（PE-TTM）仅15 13倍，处于近1年6 44%的分位，估值低于近1年93 56%以上的时间，处于历史低位 [4] 指数与ETF概况 - 交通运输ETF（159666）及其联接基金（019405/019404）是全市场唯一跟踪中证全指运输指数的ETF基金，涵盖物流、铁路公路、航运港口、机场等行业 [4] - 中证全指运输指数前十大权重股合计占比49 96%，包括顺丰控股(002352)、京沪高铁(601816)、中远海控(601919)、大秦铁路(601006)、上海机场(600009)等 [5] 权重股表现 - 顺丰控股(002352)权重9 48%，下跌0 97%，京沪高铁(601816)权重9 30%，上涨0 68%，中远海控权重8 48%，上涨0 48% [7] - 大秦铁路(601006)权重6 02%，上涨0 30%，上海机场(600009)权重3 67%，涨跌幅0 00% [7]