行业投资评级 - 强于大市 [1] 核心观点 - 原油运价大幅回暖，中国进口原油综合指数（CTFI）报1057.44点，较7月31日上涨20.1% [2][13][14] - VLCC市场中东航线货盘集中进场，船东挺价情绪提振，CT1运价报WS53.99，较7月31日上涨24.52% [13][14] - 欧线集运运价疲软，上海港至欧洲基本港运价为1961美元/TEU，较上期下跌4.4% [2][15] - 美线集运需求动能不足，上海港至美西和美东运价分别为1823美元/FEU和2792美元/FEU，分别下跌9.8%和10.7% [2][15] - 黄埔发布“3+9+N”低空航线网，覆盖高端商务、物流、医疗等多场景，50余家企业参与 [2][16] - 深圳eVTOL“凯瑞鸥”完成全球首次海上平台运输，飞行150公里仅58分钟，运营成本显著低于直升机 [2][16] - 广东快递底价集体上调至1.4元/票，较此前普涨0.4元/票，政策推动行业转向价值竞争 [2][23] - 交通运输部推动货运市场高质量发展，专项整治“套路运”“零首付”等乱象，改善司机从业环境 [2][24] 行业高频动态数据跟踪 航空物流 - 上海出境空运价格指数报4418.00点，同比-3.2%，环比-0.2% [25] - 2025年7月国内货运执飞航班7824架次，同比+7.61%；国际货运执飞航班13523架次，同比+23.31% [33] 航运港口 - SCFI指数报1489.68点，周环比-3.94%，同比-54.22% [40] - BDI指数报2051点，周环比+1.64%，同比+21.87% [44] - 2025年1-6月全国港口货物吞吐量89.03亿吨，同比+4.0%；集装箱吞吐量1.73亿标箱，同比+6.9% [51] 快递物流 - 2025年6月快递业务量168.7亿件，同比+15.78%；业务收入1263.20亿元，同比+9.00% [55] - 顺丰控股单票价格13.67元，同比-13.32%；韵达股份单票价格1.91元，同比-4.50% [66] - 行业集中度指数CR8为87.00，与5月持平 [73] 航空出行 - 2025年8月第一周国际日均执飞航班1891.14架次，同比+10.66% [3][81] - 国内飞机日利用率8.89小时/天，窄体机利用率8.91小时/天 [81] 公路铁路 - 中国公路物流运价指数1050.48点，周环比+0.03% [94] - 全国高速公路货车通行量5259.3万辆，周环比-0.94% [3][94] - 国家铁路周货运量7769.4万吨，环比-1.39% [98] 交通新业态 - 联想2025年Q2 PC出货量1697万台，同比+15.22%，全球市场份额25.1% [3][109] 投资建议 - 关注设备与制造业出口链条：推荐中远海特、招商轮船、华贸物流 [4][132] - 关注低空经济机遇：建议关注中信海直 [4][132] - 关注雅鲁藏布江水电站建设带动的交通需求：建议关注四川成渝、重庆港、富临运业 [4][132] - 关注公路铁路板块：建议关注赣粤高速、京沪高铁、招商公路等 [4][132] - 关注电商快递机会：推荐顺丰控股、极兔速递、韵达股份 [4][132] - 关注航空行业机会：建议关注中国国航、南方航空、春秋航空等 [4][132]

交通运输ETF市场表现 - 截至2025年8月7日13:39，交通运输ETF（159666）上涨0.6%，最新价报1.01元，冲击连续3日上涨 [2] - 近1月累计上涨1.73%，近1年净值上涨10.19% [2] - 盘中换手率为4.99%，成交金额为320.01万元，近1月日均成交额为503.05万元 [2] 成分股表现 - 成分股中韵达股份领涨9.98%，申通快递上涨9.01%，圆通速递上涨6.62%，广州港上涨3.31%，德邦股份上涨3.16% [2] - 前十大权重股包括顺丰控股（权重10.25%，涨1.87%）、京沪高铁（权重9.99%，涨0.18%）、中远海控（权重8.27%）等 [5] 历史收益与风险特征 - 自成立以来最高单月回报为15.82%，最长连续上涨月数为4个月，最长连涨涨幅为11.93% [2] - 上涨月份平均收益率为3.23%，年盈利百分比为100.00% [2] - 近3个月超越基准年化收益为8.82% [2] - 近半年最大回撤为7.34%，相对基准回撤为0.18%，回撤后修复天数为35天 [2] 基金产品特征与估值 - 基金管理费率为0.50%，托管费率为0.10% [3] - 近2年跟踪误差为0.048% [3] - 跟踪的中证全指运输指数最新市盈率（PE-TTM）为15.62倍，处于近3年12.08%的分位，估值低于近3年87.92%以上的时间，处于历史低位 [3] - 交通运输ETF紧密跟踪中证全指运输指数，该指数覆盖多个行业层级 [3]