对于此次募资用途，地平线在公告里表示拟用于扩大其海外市场业务；投资研发以进一步提升技术能 力，并支持中高阶辅助驾驶解决方案的规模化应用；投资新兴领域，例如与Robotaxi相关的计划；及对 上游及下游业务合作伙伴进行策略性投资。 登陆资本市场后，地平线机器人（下称"地平线"）开启了高频融资。 一年不到融资超150亿元 9月26日，地平线宣布以每股9.99港元的价格向现有股东配售股份，净筹约63.4亿港元（约合人民币 58.12亿元）。 配售价较9月25日的收盘价折让约5.75%，配售股份占公司现有已发行股本约4.6%，占已发行股本在股 东大会上的投票权约1.9%。 公告发布后，地平线股价迎来下跌，盘中一度跌超9%，最终报收9.7港元，下跌8.49%，相较前一日市 值蒸发超124亿港元（约合人民币113.2亿元）。 实际上，融资成了地平线近年来的发展主旋律。 去年10月港股上市，地平线便募资54.07亿港元，今年6月其以先旧后新方式配股融资46.74亿港元，三个 月后再度募资63.4亿港元，一年内合计募资164.21亿港元，约合人民币 150.29亿元。地平线曾在中报里 直言，主要通过筹资和经营所得现金为其提供 ...

港股市场表现 - 2025年年初至今恒生指数累计涨幅超30% 市场成交量持续放大 交投活跃度显著提升[2] - 前8月港股再融资规模超2300亿港元 同比增长逾2.5倍 比同期IPO募资规模多近千亿[2] - 截至9月26日港股上市公司年内通过配售集资总额超2840亿港元 已超2024年全年配售募资总额[11] 地平线机器人配售情况 - 9月26日采用"先旧后新"方式配售6.39亿股 配股价9.99港元较前日收盘折让5.75% 净筹资63.39亿港元[3] - 6月以同样方式配售6.81亿股 配股价6.93港元折让6.85% 净筹资46.74亿港元[7][8] - 两次配售净筹资总额超110亿港元 资金将用于扩大海外市场 研发投资 新兴领域投资及策略性投资[5][7][9] 科技行业配售特征 - 软件服务行业配售案例超30起 优必选两次配售筹资近34亿港元 第四范式两次筹资超27亿港元[12] - 越疆 速腾聚创 黑芝麻智能等公司年内配售筹资均超10亿港元[12] - 科技企业配售因处于快速发展期需大量研发投入 但多数持续亏损 自身造血能力弱[13] 地平线机器人经营表现 - 2025年上半年营收15.67亿元人民币 同比大增67.64% 出货量翻倍增长 单车价值量大幅提升[15] - 在中国车企基础辅助驾驶解决方案市场份额45.8% 整体辅助驾驶解决方案市场份额32.4%[15] - 2024年经调整亏损净额16.81亿元同比扩大2.8% 2025年上半年亏损13.33亿元同比扩大65.7%[15] 行业发展趋势 - 智能驾驶 机器人赛道获政策支持 技术突破加快 资本持续加持 行业进入商业化兑现期[17] - 港股100强评选将新增智驾 科技相关特色榜单 精准捕捉行业新势力[17] - 科技板块估值显著提升 再融资总额中近40%来自科技企业 上市后再融资金额远超上市募资额[16]

融资活动 - 公司拟以每股9.99港元折价约5.75%配售股份 筹资净额约63.39亿港元 配售股份占现有已发行股本约4.6%及投票权约1.9% [1] - 配售事项为集资良机并可扩大股东基础 所得款项净额将用于扩大海外市场业务 支持中高阶辅助驾驶解决方案规模化应用 投资Robotaxi等新兴领域 [2] 股价表现 - 9月26日开盘低开超5% 截至发稿跌超6%报9.92港元/股 [5] 财务表现 - 2025年上半年收入约15.67亿元 同比增长67.6% [8] - 期内亏损52.33亿元 较上年同期50.98亿元扩大 经调整经营亏损11.11亿元 同比增长34.9% [8] - 销售成本及研发费用提升导致亏损扩大 2021年至2023年累计亏损总额超175亿元 [8] - 前五大客户收入占比52.48% 最大客户占比19.7% 客户多元化导致销售及研发成本居高不下 [8] 业务发展 - 汽车产品解决方案量价齐升 高阶智驾HSD量产在即 海外拓展初见成效 [7] - 预计汽车产品解决方案ASP将上升 新产品将带动授权和服务业务合同数量增长 [7] - 海外客户拓展见效 预计2026年海外授权和服务合同数量显著上升 [7]

根据协议，现有股东同意出售639,028,800股现有股份，占公司于公告日期现有已发行股本约4.6%，配售价为每股9.99港元。该配售价较股份于最后交易日在 联交所所报收市价每股10.6港元折让约5.75%。同时，现有股东有条件同意认购，公司亦有条件同意根据一般授权配发及发行认购股份予现有股东，数目与 经办人实际配售的配售股份数目相同，认购价同样为每股9.99港元。 公司计划将认购事项的估计所得款项净额用于优化资本结构，并支持公司的健康及可持续发展。具体用途包括：扩大海外市场业务，鉴于2025年6月配售事 项中拟将所得款项净额主要用于加速国内市场的业务扩张；投资研发以进一步提升技术能力，并支持中高阶辅助驾驶解决方案的规模化应用；投资新兴领 域，如与Robotaxi相关的计划；以及对上游及下游业务合作伙伴进行战略性投资。 9月26日，地平线机器人（Horizon Robotics）宣布与现有股东及经办人于2025年9月25日交易时段后订立配售及认购协议，成功完成股份配售及认购事项， 预计筹集资金净额约63.394亿港元。 紧随配售事项完成后，现有股东的持股比例将有所变动。例如，5Y Capital持股比例将从3 ...

配售方案 - 公司拟以每股9.99港元价格配售股份 该价格较市价折让约5.75% [1] - 此次配售预计筹资净额约63.39亿港元 [1] - 配售股份占公司现有已发行股本约4.6% 占股东大会投票权约1.9% [1] 资金用途 - 所得款项净额将用于扩大海外市场业务 [1] - 资金将支持中高阶辅助驾驶解决方案的规模化应用 [1] - 部分资金将投资新兴领域 包括与Robotaxi相关的计划 [1]

财务表现 - 2025年上半年收入15.67亿元，同比增长67.6% [2] - 综合毛利率达65.4% [2] - 产品及解决方案业务收入7.78亿元，同比增长3.5倍 [2] - 软件及授权服务业务收入7.38亿元，同比增长6.9% [2] - 产品与软件业务收入占比接近1:1 [2] 业务进展 - 产品出货量198万套，同比翻倍 [2] - 中高阶解决方案出货量激增6倍，占总出货量49.5% [2] - 中高阶产品贡献超80%产品业务收入 [2] - 产品单车价值量提升至去年同期1.7倍 [2] - 征程家族量产突破1000万套，成为国内首家千万级出货智能驾驶企业 [2] 市场地位 - 中国自主品牌辅助驾驶计算方案市场份额32.4%，位列第一 [2] - ADAS前视一体机市场份额45.8%，位列第一 [2] - 产品被27家OEM（42个品牌）采用，覆盖中国前十大OEM [2] - 上半年累计获近400项车型定点 [2] - 超100款车型具备高速公路辅助驾驶及以上功能 [2] - 超15款搭载中高阶方案车型量产上市 [2] 国际合作 - 与9家合资车企达成30款车型定点合作，包括大众汽车和日本最大汽车集团 [3] - 获得2家外资车企海外市场车型定点 [3]

财务表现 - 公司中期收入达15.67亿元人民币 同比增长67.64% [1] - 毛利为10.24亿元人民币 同比增长38.61% [1] 市场份额 - 基础辅助驾驶解决方案市场份额达45.8% 保持中国市场第一 [1] - 整体辅助驾驶解决方案市场份额达32.4% 位居行业首位 [1] 产品出货 - 征程系列处理硬件出货量198万套 实现同比翻倍增长 [1] - 支持高速公路辅助驾驶功能的处理硬件出货98万套 占总出货量49.5% [1] - 高速公路辅助驾驶硬件出货量为去年同期六倍 [1] 技术进展 - 新一代征程6系列产品成为业务增长主要动力 [1] - 具备高速公路辅助驾驶及以上功能的定点车型超过100款 [1] - 报告期内超过15款搭载中高阶辅助驾驶解决方案车型量产上市 [1] 业务拓展 - 累计获得近400款新车型定点 较2024年底310款持续增长 [1] - 智驾平权行业趋势与消费者对中高阶功能认可度提升推动业务发展 [1]