记者：马传茂 谢忠翔 张艳芬 李颖超 黄钰霖 2025年，中国银行业韧性生长。 这一年，经济周期深刻影响着每一个经济体、每一个行业。银行业犹如在一片并不平静的海域上航行的巨舰，汹涌的浪花不断拍打着船舷 ——有利率下行带来的息差之困，有风险暴露拉响的警报之声，有客户行为变迁带来的转型焦虑…… 银行业不再盲目追逐或试图征服每一朵浪花，而是深刻理解并顺应时代潮汐，锻造并紧紧抓住服务实体、拥抱变革、坚守底线的"确定性之 锚"。由此，银行板块的估值也得到了持续重估。 辞旧迎新之际，证券时报记者特以十大关键词抬手速描，为银行业的韧性之年立此存照。 展望2026年，中国银行业这艘巨舰在高质量发展的道路上既面临多重考验，也将获得更多的发展新机，但依然需要在服务国家战略与实现 自身可持续发展之间寻求动态平衡。 | 2025年商业银行主要监管指标一览(单位: 万亿元) | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | | 指标 | 2024年 | 2025年 | 2025年 | 2025年 | | | 12月末 | 3月末 | 6月末 | 9月末 | | 总资产(法人口径 ) | 380.52 ...

记者：马传茂 谢忠翔 张艳芬 李颖超 黄钰霖 2025年，中国银行业韧性生长。 这一年，经济周期深刻影响着每一个经济体、每一个行业。银行业犹如在一片并不平静的海域上航行的巨舰，汹涌的浪花不断拍打着船舷——有利率下行带来的息 差之困，有风险暴露拉响的警报之声，有客户行为变迁带来的转型焦虑…… 银行业不再盲目追逐或试图征服每一朵浪花，而是深刻理解并顺应时代潮汐，锻造并紧紧抓住服务实体、拥抱变革、坚守底线的"确定性之锚"。由此，银行板块的 估值也得到了持续重估。 辞旧迎新之际，证券时报记者特以十大关键词抬手速描，为银行业的韧性之年立此存照。 展望2026年，中国银行业这艘巨舰在高质量发展的道路上既面临多重考验，也将获得更多的发展新机，但依然需要在服务国家战略与实现自身可持续发展之间寻求 动态平衡。 | 2025年商业银行主要监管指标一览(单位: 万亿元) | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | | 指标 | 2024年 | 2025年 | 2025年 | 2025年 | | | 12月末 | 3月末 | 6月末 | 9月末 | | 总资产(法人口径) | 380.52 | ...

文章核心观点 2025年中国银行业在宏观经济周期与行业变革中展现出韧性，行业整体从过去盲目追求规模扩张转向以“反内卷”为共识的高质量发展，通过优化资产配置、调整负债结构、深化公司治理改革、拥抱金融科技以及经历合并重组与资本补充浪潮，在服务实体经济的同时寻求自身的可持续发展与估值重估 [4] 行业规模与结构变化 - **总资产持续增长**：商业银行总资产（法人口径）从2024年末的380.52万亿元稳步增长至2025年9月末的409.63万亿元 [1] - **国有大行主导地位强化**：国有大行总资产占比从2024年末的50.00%逐季提升至2025年9月末的50.81% [1] - **资产质量保持稳定**：不良贷款占比在2025年前三季度在1.49%至1.52%的窄幅区间内波动 [1] - **风险抵补能力充足**：拨备覆盖率在2025年6月末为211.97%，核心一级资本充足率在2025年9月末为10.87% [1] 经营策略与息差管理 - **净息差承压**：2025年三季度末商业银行平均净息差已降至1.42%的历史低位 [7] - **资产端做“加法”**：信贷资源向科技、绿色、普惠等“五篇大文章”领域倾斜，并适度配置非信贷资产以平衡收益，同时积极拓展财富管理、投行等中间业务 [7] - **负债端做“减法”**：通过多轮下调存款利率、压降高成本长期限存款来优化负债结构，贯彻成本管控 [7] 负债结构变迁与业务转型 - **“存款搬家”趋势明确**：在存款利率下调推动下，居民储蓄加速向银行理财、基金、保险等渠道转移，银行理财规模从30万亿元增长至接近34万亿元 [8] - **行业逻辑转变**：银行业从“存款立行”向“AUM（管理客户总资产）为王”转型，加快财富管理能力建设以获取管理费与中间业务收入 [8] - **负债荒与结构调整**：国有大行下架部分5年期大额存单，中小银行高息揽储模式难以为继，长期定存利率与国债收益率出现倒挂 [8] 行业整合与改革化险 - **合并重组浪潮汹涌**：2025年合计超过400家银行业金融机构通过解散、合并、注销等方式退出市场 [9] - **农信系统改革深化**：江苏、江西、贵州等地成立省级农商联合银行，河南、内蒙古等地组建统一法人的省级农商行，出现一批新“万亿银行” [9] - **城商行与村镇银行整合**：新疆银行完成吸收合并，锦州银行透露工行收购计划，村镇银行通过主发起行增持、“村改支”等方式改革化险 [9] - **理念转变**：合并重组呈现“提质优先于减量”、参与主体上移、系统化与治理纵深化的新特点 [10] 资本补充与股东结构 - **国有大行增资潮**：4家国有大行向财政部等定向增发股票，募集资金共5200亿元，其中财政部合计出资规模达5000亿元 [14] - **中小银行多渠道补资本**：至少10家地方银行通过定向增发等方式补充资本，且增发股份多由当地国资包揽 [14] - **监管优化**：监管部门优化审批流程，同时强化资本约束，要求银行制定详细的资本使用规划 [14] 市场关注与估值变化 - **险资举牌创纪录**：年内合计有7家上市银行获险资举牌，截至9月末已有12家上市银行前十大股东中出现至少两家险资机构 [15] - **AMC及主要股东增持**：中信金融资产增持中国银行H股和光大银行A股，信达投资、东方资产入股浦发银行，立业集团增持民生银行H股 [15] - **高股息吸引力**：银行股高股息属性吸引长线资金，“年度+中期”分红成为新常态 [15] 金融工具市场变化 - **银行转债密集退市**：2025年合计有7只银行转债退市，其中5只因触发强赎条款退市 [16] - **市场规模大幅收缩**：银行转债市场份额从2023年近3000亿元缩水至当前不足900亿元 [17] - **市场结构重构**：银行转债作为底仓标的退市，导致部分基金配置缺失，资金向电力设备、公用事业等其他行业转债外溢 [17] 公司治理变革 - **监事会全面退出**：42家A股上市银行已悉数公告，宣布将撤销或不再设立监事会，公司治理模式由“二元制”迈向“一元制” [18][19] - **监督职能转移**：监事会的监督职能转移至董事会审计委员会，个别银行将在董事会设置职工监事 [19] - **关注独立性与有效性**：市场关注审计委员会监督的独立性与有效性，业内认为需重塑其架构并保障其权力 [20] 科技金融与人工智能应用 - **科技金融成为信贷增长驱动力**：截至2025年8月末，科技贷款新增额占各项贷款新增额比重达28.8% [11] - **政策与产品支持**：中国人民银行将科技创新再贷款规模由5000亿元提升至8000亿元并降低利率，银行推出科创贷、专利贷等专属产品 [11] - **AIC开业拓宽参与途径**：兴业银行、招商银行等旗下金融资产投资公司（AIC）获批开业，被视为银行参与科技金融和股权市场的重要途径 [12] - **AI驱动深刻变革**：AI从辅助工具转变为重塑银行战略与业务模式的关键引擎，应用重心从客服深入至信贷审批、风险定价等核心流程 [21][22] - **发展路径分化**：头部银行转向“AI优先”，中小银行借助联合研发加速追赶，行业通过组建联盟在反欺诈等领域共享技术以降低成本 [22]

文章核心观点 - 宁波银行通过组织架构升级、产品创新、生态共建和数字化服务，构建了覆盖科技企业全生命周期的综合金融服务体系，旨在以金融活水精准灌溉科技创新，助力培育新质生产力 [1][7] 组织架构与战略定位 - 公司于今年上半年正式设立一级部门科技金融部，联动投行、授信等多板块形成服务合力，并在重点区域设立科技金融专营团队 [1] - 公司配套“商行+投行”、“融资+经营”、“企业+人才”的全方位服务模式，赋能科技企业高质量发展 [1] - 发展科技金融是公司顺应产业变革、拥抱创新浪潮的战略选择 [1] 信贷产品创新与逻辑转变 - 公司针对科技型企业“轻资产、重智产”的特点，探索出“不看砖头看专利、不看抵押看创新”的融资新路径 [2] - 公司打造了包括专利贷、科技贷在内的特色产品矩阵，将技术专利、研发能力、人才储备、市场潜力等“软实力”作为核心评估维度，实现了从“看报表”向“看创新”、从“看过去”向“看未来”的信贷逻辑转变 [2] - 以浙江格洛博电子有限公司为例，公司通过专利权质押贷款提供200万元融资，企业获得4.5万元补贴后，折算融资利率仅为2.25% [2] 风险共担机制 - 公司联合政府、担保公司推出“智创担”、“专精保”等专项授信方案，为专精特新“小巨人”等科技型企业提供融资支持，构建“敢贷愿贷”的金融支撑体系 [3] 生态体系建设与“银政投企”联动 - 公司以“银政投企”四方联动为核心，通过资源整合与平台搭建，积极推动资本“投早、投小、投长期、投硬科技” [4] - 以温州空天知行合一航天科技有限公司为例，公司为其对接维度资本，助力企业成功获得4500万元投资资金，并提供全流程股权融资服务 [4] - 公司积极探索银行辅导政府产业基金设立的银政合作新模式，助力地方科创项目招引与产业升级 [5] - 在嘉善干窑镇，公司辅导设立的永赢股权投资基金总规模达5亿元，重点投向泛机器人核心零部件、新一代信息技术、高端装备制造等领域 [5] - 该基金已投资浙江创兴光电有限公司，该公司投产后产值迅速突破亿元，并计划未来带动上下游形成年产值20亿元的产业链集群 [5] - 除已完成投资外，该产业基金还有3个精密制造与机器人领域项目进入最终投资流程 [5] 数字化综合服务与经营赋能 - 公司围绕科技企业全周期发展需求，打造了财资大管家、票据好管家等“管家类”产品，以及“波波知了”企业综合服务平台 [6] - “波波知了”平台整合了股权设计、税务筹划、海外拓客等20余项功能，提供一站式、伴随式成长支持 [6] - 以某估值超15亿美元的人工智能独角兽企业为例，公司先通过300万元人才贷解决核心团队激励，再配套“波波知了”股权服务，协助企业完成B+轮融资3亿元 [6] - “波波知了”的“海外拓客助手”可帮助企业打通海外200多个国家的合规数据源，“AI外贸拓客”功能可批量挖掘海外客户，高效拓展商机 [6]

金融会客厅机制运行成效 - 自机制运行以来 累计举办重点产业链及重点领域专项银企对接活动35场 [2] - 累计为368家企业解决融资难题 其中民营企业312家 占比84.8% [2] - 累计投放贷款总额达425.6亿元 [2] 机制特色：精准高效对接 - 坚持小范围、精准化原则 每次选择约10家有金融需求的重点企业 [4] - 根据企业意向针对性组织省级金融机构进行面对面对接 缩短银企对接链条 [4] - 金融机构后续深入企业开展尽调 提供“融资+融智”的一揽子综合性金融服务方案 [5] 机制特色：直击痛点现场协调 - 针对民营企业融资痛点 如科技企业缺乏抵押物 企业账期长回款慢 订单多流动资金紧缺等 [5] - 金融机构现场匹配适用性金融产品 如专利贷、知识产权质押融资等科技金融产品 链捷贷、订单通等供应链产品 以及园区贷、设备更新贷款等长周期产品 [5] - 省级分行与分支机构现场联动指导完善信贷条件 省委金融办及行业主管部门现场协调跟踪服务以推动贷款落地 [5] 机制特色：多方参与深化合作 - 参与对接的金融机构多元化 包括银行、担保公司、地方资产管理公司、科技金融平台等 [6] - 行业主管部门及行业协会介绍行业政策与发展形势 指导企业运用政策进行“三化改造”、设备更新及申请补贴 [6] - 活动促成上下游企业合作 并加深金融机构对当地产业布局与特色的了解以增强金融支持信心 [6] 机制特色：拓展领域多元赋能 - 对接活动从重点产业链群扩展至科技、农业、文化、外资外贸等重点领域 [6] - 在科技领域 为不同发展阶段企业匹配针对性金融产品 投放贷款2.4亿元 [6] - 在农业领域 为117家民营龙头企业投放贷款38.7亿元 助力其扩大生产规模及设备更新改造 [6] - 在外资外贸领域 精准对接金融资源2.4亿元 推动外资金融机构为25家民营企业“出海”提供跨境结算、贸易融资等差异化金融服务 [6]

河南省“金融会客厅”机制运行情况 - 河南省创新建立“金融会客厅”机制，以双周制、常态化方式开展政金企对接 [1] - 该机制运行以来，已举办重点产业链及重点领域专项银企对接活动35场 [1] - 累计为368家企业协调融资难题，其中民营企业312家，占比84.8% [1] - 通过该机制累计投放贷款总额达425.6亿元 [1] 机制运行特点与模式 - 机制坚持小范围、精准化原则，每次选择约10家有金融需求的重点企业进行面对面对接 [3] - 金融机构在对接后深入企业开展尽调，提供“融资+融智”的一揽子综合性金融服务方案 [3] - 针对民营企业缺乏抵押物、账期长回款慢、流动资金紧缺等痛点，现场匹配适用性金融产品 [3] - 产品包括专利贷、知识产权质押融资等科技金融产品，链捷贷、订单通等供应链产品，以及园区贷、设备更新贷款等长周期产品 [3] - 省级分行与分支机构现场联动，省委金融办和行业主管部门现场协调并跟踪服务，推动贷款落地 [3] 参与方与覆盖领域 - 参与对接的金融机构多元化，包括银行、担保公司、地方资产管理公司、科技金融平台等，提供全方位金融服务 [4] - 行业主管部门和行业协会参与介绍政策与发展形势，指导企业运用政策并促成上下游企业合作 [4] - 对接活动覆盖重点产业链群，并逐步扩展至科技、农业、文化、外资外贸等重点领域 [4] - 在科技领域，为不同发展阶段企业匹配金融产品，投放贷款2.4亿元 [4] - 在农业领域，为117家民营龙头企业投放贷款38.7亿元，支持其扩大生产与设备更新 [4] - 在外资外贸领域，精准对接金融资源2.4亿元，推动外资金融机构为25家民营企业“出海”提供差异化金融服务 [4]

活动概况 - 广平县行政审批局于9月18日组织召开以“以信促融、银企共赢”为主题的银企对接会 [3] - 邯郸市行政审批局相关人员、县域8家银行机构信贷负责人及20余家中微企业代表参会 [3] - 活动包含政策解读、产品推介和现场对接三大核心环节 [3] 平台服务 - 邯郸市中小企业融资综合服务平台依托信用信息共享机制，提供全方位线上融资服务 [3] - 平台具有渠道全、效率高、公益性三大优势，旨在解决中小企业融资难、融资贵问题 [3] - 广平县行政审批局工作人员现场讲解了平台的注册流程与使用方法 [3] 金融产品 - 8家银行机构代表推介了信用贷、抵押贷、专利贷等特色信贷产品 [3] - 产品介绍涵盖授信条件、额度范围及办理流程，覆盖制造业、服务业等不同行业需求 [3] - 银企对接环节企业代表与银行就贷款额度、利率、还款方式等细节进行深入交流 [4] 会议成效 - 对接会帮助企业及时掌握最新金融扶持政策，并通过精准对接获得量身定制的融资方案 [4] - 活动搭建了金融机构与企业间高效沟通的桥梁，极大提振了企业发展信心 [3][4]

核心观点 - 先进制造业成为县域经济增长新动能 常熟农商银行通过精准金融服务支持制造业转型升级 截至2025年6月末制造业贷款余额超540亿元 贷款户数突破万户[1] 政策支持与合作 - 加强与政府产业主管部门 行业协会 产业集群合作 准确把握政策导向与发展战略[2] - 通过银税互动 银企合作 产融对接缓解银企信息不对称难题[2] - 制定一户一策金融服务方案 积极满足企业融资需求[2] - 累计支持高新技术企业超2300家[2] 金融产品创新 - 针对制造业企业资金需求频急 回报周期长 缺乏抵押物等特点创新金融产品[3] - 根据发展阶段 经营周期 资金需求特点合理设置贷款期限和还款方式 如订单融资 设备易贷[3] - 优化担保方式 开展知识产权 股权等新型质押类信贷业务 如专利贷 惠科贷[3] - 开展风险共担 增信等担保类信贷业务解决融资难题[3] 服务流程优化 - 依托科技赋能实现移动办贷 无感续贷 客户经理PAD终端现场采集数据[4] - 总行向分支机构下放贷款审批权限 提升响应速度[4] - 优化审查审批审议机制 缩短授信审批流程[4] - 精简贷款申请材料 推进线上化审批流程 实现快速授信[4]

科技金融政策实施 - 人民银行株洲市分行通过建机制、促对接、优服务引导银行加大科技信贷投放[1] - 出台《关于加大金融支持科技创新发展的实施意见》推动信贷资源向科创企业聚集[2] - 推动建立科创企业融资担保机制 加大银政担合作力度[3] 金融产品创新 - 建设银行株洲分行创新"科技贷"以十种定额办法服务科技型企业[3] - 株洲农商行开发专利贷、应收账款贷、股权贷、订单贷等专项产品[3] - 长沙银行株洲分行通过知识产权质押融资提升企业融资额度30%以上[3] 信贷投放数据 - 长沙银行株洲分行累计发放知识产权质押贷款9110万元[3] - 株洲全市知识价值信用贷款余额21.02亿元 惠及630家科技型企业[3] - 湖南银行审批通过42家企业知识价值信用贷款 总备案金额1.7亿元[3] 普惠金融服务 - 中国银行株洲分行为立方新能源发放1000万元全线上纯信用科创e贷[4] - 中国银行已与60余家专精特新企业合作 2024年累计发放科技贷款14.95亿元[4] - 株洲市科技贷款加权平均利率3.75% 低于一般贷款平均利率68个基点[6] 央行政策支持 - 中国人民银行设立5000亿元利率1.75%的科技创新再贷款[5] - 株洲市获得首批科技创新再贷款项目57个 融资需求26.2亿元[5] - 当地银行运用再贷款资金给予利率优惠 累计发放普惠小微贷款8675.6万元[5] 银企对接成效 - 中车株洲所与建设银行签约10亿元新能源融资项目[7] - 对接会促成8家科技型企业与银行现场签约73.5亿元[7] - 累计组织对接活动17场 推动92个贷款项目落地共168.5亿元[8] 专项服务机制 - 建立优质科技型企业专项服务机制 推动银行设立科技支行[8] - 长沙银行株洲分行科技支行高新企业授信客户达338户[8] - 科技支行贷款余额36.56亿元 提升高新企业覆盖面[8]

核心观点 - 宁波银行绍兴分行获选浙江省"民营企业最满意银行" 通过创新金融服务模式和服务体系 助力民营企业高质量发展 [1] 科技金融 - 科技型企业贷款余额达46.24亿元 通过信用和知识产权质押等"专利贷"产品支持科技型企业 [2] - 建立"一园区一方案"差异化服务方案 聚焦企业技术链、产业链、供应链三链核心体系 [3] - 协办"金融赋能・智创未来"政银企活动 搭建政银企沟通桥梁 [3] 绿色金融 - 绿色贷款余额17.49亿元 较年初增长2.47亿元 增速16.42% [4] - 创新推出碳排放配额质押贷款、碳减贷、碳资产挂钩债等绿色金融产品 [4] - 通过"波波知了"平台帮助企业实现节能降费 永赢金租"设备之家"提供设备全流程一站式服务 [5] 普惠金融 - 累计投放普惠型小微企业贷款88.24亿元 [7] - 差异化细分小微企业金融服务 落实"一支行一特色"策略 覆盖崧厦雨伞、店口五金等特色产业 [7] - 推进无还本续贷政策 降低小微企业融资成本和还款压力 [7] 养老金融 - 上线商养产品3款 个养产品183款 绍兴区域开立个人养老金账户9264户 [8] - 智能设备适老化改造 APP开发老年人关爱版 客服热线针对60岁以上客户优化服务 [8] - 2025年一季度开展140余场养老金融主题活动 宣传防诈骗等金融知识 [8] 数字金融 - 推出鲲鹏司库、宁行云等60多套数字化系统 服务绍兴区域企业超400家 [9] - 财资大管家2025版和鲲鹏司库2.0海外财资中心服务方案为企业提供全球化资金管理解决方案 [9] - "波波知了"和"美好生活"平台提供多元化服务 "美好生活"平台上线20大系列7000多种商品 [10] - 推出"海外服务"一站式平台 精选40多家专业机构为企业提供境外公司注册、税务筹划等全方位服务 [10]