行业趋势与监管定调 - 2025年金融行业出现中小银行合并重组大潮，核心目标是实现“减量提质”并化解高风险中小机构的隐患 [1] - 监管层于12月3日定调，关键词包括“稳步有序推动”、“减量提质”和“扎根当地开展特色化经营”，为后续工作划好重点 [1] - 中小银行长期存在“小、散、弱”问题，在经济下行与利率市场化压力下，已从个体困境演变为潜在体系性风险 [1] - 化险成效显著，全国今年以来已有超过300家银行通过解散、合并或注销等方式退出市场，数量超过过去五年之和 [1] 合并重组的主要模式 - 合并重组并非简单“关停并转”，而是一套旨在实现“1+1>2”的组合拳 [2] - 横向整合模式：江苏、江西、内蒙古、河南、吉林等省份组建省级农商行，吸收上百家机构，实现省级法人“化散为整” [2] - 横向整合扭转了各级法人管理割裂局面，通过加强集中统一管理优化全省金融资源布局，重塑经营机制，增强整体资本实力和风险抵御能力 [2] - 纵向吸收模式：由国有大行、股份制银行、城商行等主发起行吸收合并中小银行，并将其改制为分行或支行 [2] - 纵向吸收能迅速化解被合并机构的存量风险，将其纳入更健全的风控体系，并可承接原有业务和人员，保障当地金融服务连续性 [2] - 国有大行首次参与整合尤其引人关注，为中小银行改革提供了新的更高标准范本，传递出国家调动一切金融资源推进改革化险的决心 [2] 合并后的整合关键与战略方向 - 物理合并只是第一步，需做好“三篇文章”以避免“整而不合” [3] - 治理融合是根本，新机构必须彻底重塑股权结构和公司治理机制，选优配强高管团队，建立决策科学、制衡有效、激励兼容的现代企业治理架构 [3] - 合并后的中小银行应坚守“支农支小”定位，利用地缘、人缘优势深度融入区域经济，在普惠金融、绿色金融、供应链金融等领域打造特色服务能力，避免与大型银行同质化竞争 [3] - 科技赋能至关重要，重组后应集中资源加快金融科技在精准营销、智能风控、运营管理等领域的应用，通过数字化转型降低运营成本、提升服务效率与管理精细化水平 [3]

业绩表现 - 2025年第三季度单季营业收入220.2亿元，同比增长136.0%，扣非归母净利润90.2亿元，同比增长102%，环比第二季度增长126% [3] - 2025年前三季度累计营业收入458.9亿元，同比增长101.6%，归母净利润220.7亿元，同比增长131.8%，扣非归母净利润163.0亿元，同比增长80.5% [3] - 截至三季度末公司总资产超2万亿元，较上年末增长91.7%，母公司净资本1867.4亿元、归母净资产3241.4亿元，均保持行业第一 [3] 整合进展 - 顺利完成在中国结算、交易所等的法人切换，实现单一主体运营 [5] - 完成业务资质与额度承继、交易投资主要资产迁移，加速实现客户服务统一 [5] - 实施合规风控一体化运作，更新600余项制度，强化财务资债管理 [5] 资产减值说明 - 2025年1至9月公司合计计提资产减值损失23.8亿元 [7] - 减值损失增加主要由于新增租赁业务的常规计提，以及非同一控制下企业合并会计准则影响 [8] - 租赁业务资产质量稳健可控，实现稳定盈利，减值金额未发生异常波动 [8]

业绩表现 - 第三季度单季营业收入达220.2亿元，同比增长136.0%，扣非归母净利润达90.2亿元，同比增长102%，环比第二季度增长126% [2] - 前三季度累计营业收入为458.9亿元，同比增长101.6%，归母净利润为220.7亿元，同比增长131.8%，扣非归母净利润为163.0亿元，同比增长80.5% [2] - 截至三季度末，公司总资产超过2万亿元，较上年末增长91.7% [2] - 公司净资产和净资本保持行业领先地位，母公司净资本为1867.4亿元，归母净资产为3241.4亿元 [2] - 前三季度扣非加权平均净资产收益率为5.95%，同比上升0.31个百分点 [2] 整合进展 - 顺利完成在中国结算和交易所的法人切换，实现单一主体运营 [3] - 完成业务资质与额度承继，以及交易投资主要资产的迁移，加速客户服务统一 [3] - 实施合规风控一体化运作，更新超过600项制度，强化财务资债管理 [3] - 研究论证以不同形式解决子公司同业竞争及“一参一控”问题，稳步推进资管子公司整合 [3] - 制定核心交易系统切换和分支机构组织实施方案，平稳推进系统改造、数据迁移及试点切换工作 [3] 财务与风险管控 - 2025年1月至9月合计计提资产减值损失23.8亿元，同比增加主要源于新增租赁业务的常规计提以及非同一控制下企业合并的会计准则要求 [4] - 新增租赁业务来自合并重组后的子公司海通恒信，前三季度该业务发展平稳，资产质量稳健可控并实现稳定盈利 [4] - 减值计提针对长期应收款和应收融资租赁款，减值金额未出现异常波动 [4]