近日，博雷顿（01333.HK）在新疆矿区向鸣阳矿业项目现场成功交付首批40台纯电动无人驾驶矿卡。 这标志着双方合作从协议走向实操，也意味着博雷顿为复杂矿山场景打造的软硬件一体化无人运输系统 正式投入规模化应用。 首批40台无人矿卡落地，博雷顿迈入规模化商业交付新阶段 博雷顿选择的路径是长期主义和实用主义道路，但也是矿山智能化转型最务实、最踏实的道路。随着更 多矿区进入建设阶段，无人驾驶正在从想象变成现实，而博雷顿将在这一进程中不断完善自己的技术体 系和产品能力，让能源更清洁，让生产更智能，让管理更高效。 从行业维度来看，此次规模化交付更具标杆意义。它打破了此前无人矿卡行业以"示范试点"为主的发展 局限，成功打造出"技术深度适配场景、批量稳定落地运营"的可复制商业模式。这一成果不仅充分验证 了博雷顿"软硬件一体化+正向开发"技术路线的先进性与可行性，更为公司向全国其他矿区拓展市场、 获取新客户树立了可参照的标杆案例。 无人矿卡迎来产业化窗口期 博雷顿从验证走向复制 矿山行业正加速智能化，无人驾驶是核心方向且价值已获场景验证。相较人工驾驶，其能实现运行稳、 路径准、安全性高的作业效果，提升矿山整体组织能力与效率 ...

行业与公司 * 纪要涉及上市公司龙净环保及其业务发展 与主要股东紫金矿业的协同效应[1] * 行业涵盖环保治理 绿电 储能 矿山装备及机器人等新兴领域[2] 核心观点与论据 股东支持与业务协同 * 大股东紫金矿业全额认购龙净环保20亿元定增 持股比例从25%提升至近34% 强化资金支持并加速业务赋能[2][3] * 紫金矿业计划到2030年实现30%绿电自供率 对绿电装置需求约为7GW 每年新投产项目约700-800MW 为龙净环保绿电业务提供长期需求[2][11] * 紫金矿业的业务赋能体现在新项目获取上 例如玛米措盐湖光伏项目及海外高电价水电站项目 增强了市场对绿电项目单位盈利能力的信心[4][5] * 二股东龙岩国资于2025年11月21日完成1.2亿元增持 表明对公司价值的认可[3] 绿电业务表现突出 * 2025年前三季度龙净环保绿电业务净利润达1.7亿元 显著高于去年全年的7000万到8000万元[2][8] * 拉果措盐湖200兆瓦离网光伏项目贡献突出 预计单基瓦盈利超过5亿元[8][9] * 新增玛米措盐湖420兆瓦光伏及非洲刚果金70兆瓦水电站项目将推动未来业绩增长[2][9] * 矿山绿电等特定项目在消纳 电价和单基瓦盈利上均超过行业平均水平[7] 储能业务显著反转 * 龙净环保积极恢复储能业务 2025年迎来良好反转 整体利润由2024年承压转为2025年盈利[2][6] * 2025年1-9月交付电芯总量5.9GWh 铁锂电芯产能8.5GWh 产能利用率高 上半年扭亏为盈 三季度加速盈利[4][12] * 公司与亿纬锂能合作提升生产良率 增强制造端竞争力 政策取消电源侧强制配储后行业进入高质量发展阶段[4][13] 环保板块业绩稳定 * 环保板块作为公司稳定器 贡献稳定业绩 在大气治理领域保持行业领先地位[2][10] * 2025年1至三季度环保订单新签金额76亿元 同比增长11% 截至9月底在手订单197亿元 较2024年底增加10亿元[15] * 环保板块每年收入约90-100亿元 毛利率约20% 预计2025年全年新签订单接近100亿元 在手订单足以支撑两年业绩确认[2][15] 新兴装备业务拓展 * 装备业务拓展至矿山重卡 矿山装备和高空爬壁机器人等领域 已实现对普天矿山重卡的交付[4][14] * 公司参股湖南创远和吉泰智能 后者高空爬壁机器人应用于火电厂锅炉及风机叶片检修 这些新业务有望成为未来重要增长点[4][14] 整体业绩展望与估值 * 预计2025年公司整体利润将超过11亿元 2026年达10-15亿元 2027年增至16-17亿元[16] * 对应市盈率2025年为16倍 2026年13倍 2027年11倍 成长性非常确定且有提升空间[16] * 市场尚未完全合理定价公司估值 公司在矿山绿电 储能及新兴装备领域具备成长潜力 当前估值具有高性价比[7][16] 其他重要内容 * 公司探索矿山新能源 绿电及爬壁机器人等新兴领域 为未来三年增长提供确定性[2][6] * 2025年前三季度订单确认节奏加快 利润率保持稳定[15]

产品发布与核心特点 - 11月21日，无驾驶室纯电矿卡在武汉经开区博雷顿工厂下线，标志着中国矿山装备进入“原生无人化”新阶段 [1][2] - 矿卡车身尺寸为高4.8米、宽4.5米、长11米，载重能力高达145吨，具备仅12米的极限转弯半径 [2] - 首次引入“端到端大模型”，实现感知、规划与控制链路深度融合和毫秒级决策响应 [2] - 将原本分散的数十个传感器精简至3～5个，提升在雨雪、高粉尘等恶劣环境下的出勤稳定性 [2] 技术与性能优势 - 车辆配备1056度超大电池组，支持20分钟至50分钟超级快充 [2] - 多台矿卡可实现自主列队行驶，通过远程中控室统一调度，精准完成装载、运输与排卸全流程 [2] - 相比传统燃油车，每年减碳500吨以上，并可节约90%人力 [2] 市场应用与公司发展 - 该纯电矿卡已获海外订单，零碳矿山方案今年已在塞拉利昂、刚果等4国落地应用，明年将进入更多国家 [3] - 博雷顿为国家级专精特新“小巨人”企业，是中国领先的“构网型光储+新能源车辆+无人驾驶”运营商 [2] - 公司于今年5月登陆港交所，成为“零碳矿山机器人第一股”，其武汉基地于去年5月投产，是武汉经开区第14家整车厂 [2] 行业影响与前景 - 无人驾驶矿卡的成功量产，将推动矿山智能化从示范试点迈向规模化运营 [3] - 新能源与自动驾驶技术在封闭场景中加速融合，武汉高端装备制造正借此开辟出具备全球竞争力的新赛道 [3]

公司股价与基本面 - 11月20日公司股价下跌5.19%至9.86元/股，成交2.80亿元，换手率8.10%，总市值33.52亿元 [1] - 公司主营业务为支护机具、安全钻机、掘进设备和运输机械等矿用机械装备，是矿山装备专业供应商 [1] - 公司主营业务收入构成为：运输机械63.07%，安全钻机24.27%，支护机具7.92%，采掘装备2.80%，其他1.93% [1] 基金持仓情况 - 太平基金旗下太平量化选股混合A（021884）三季度重仓公司股票，持有3.83万股，占基金净值比例0.48%，为第七大重仓股 [2] - 该基金于2024年10月29日成立，最新规模6361.58万元，今年以来收益32.94%，同类排名2219/8136 [2] - 基金经理张子权累计任职时间3年207天，现任基金资产总规模70.37亿元，任职期间最佳基金回报55.34% [3]

公司业务定位 - 公司是集研发、制造、销售及服务于一体的高新技术企业 [1] - 公司是矿山装备的专业供应商与服务商 [1] - 主营产品包括支护机具、安全钻机、掘进设备和运输机械等煤矿用机械产品 [1] 产品应用领域 - 产品主要用于支护施工、探水探瓦斯作业、巷道掘进 [1] - 产品亦用于采煤工作面煤炭运输和采掘工作面的辅助运输 [1] 未来发展策略 - 公司将积极关注产业链相关产品新兴领域的发展机会 [1]

公司深部地下空间资源开发利用 - 公司在深部特殊地下空间资源开发利用领域开展多项技术创新与实践 [1] - 子公司北京中煤的矿山深井建设技术为地下空间高效开发提供技术支撑 [1] - 西安研究院具备全方位深部探测能力 构建了以中深层地埋管高效换热技术为核心的技术体系 [1] - 西安研究院在中深层地热开发利用及"地热+"综合能源应用方面具有独特优势 [1] 公司非煤矿山装备业务进展 - 公司积极将煤矿领域优势向非煤矿山拓展并取得一定成效 [1] - 部分非煤业务已实现技术与产品落地 例如采煤机向铝土矿拓展 [1] - 部分非煤业务已实现技术与产品落地 例如掘进机向钾盐矿、金矿等非煤矿山拓展 [1]

公司股价表现 - 11月11日股价上涨10%，报收9.35元/股 [1] - 当日成交金额为6854.65万元，换手率为2.30% [1] - 公司总市值为31.79亿元 [1] 公司基本情况 - 公司全称为冀凯装备制造股份有限公司，位于河北省石家庄高新区 [1] - 公司成立于2003年5月16日，于2012年7月31日上市 [1] - 主营业务为支护机具、安全钻机、掘进设备和运输机械等矿用机械装备 [1] - 运输机械是核心业务，占主营业务收入63.07%，安全钻机占比24.27%，支护机具占比7.92%，采掘装备占比2.80% [1] 基金持仓情况 - 太平基金旗下太平量化选股混合A（021884）重仓冀凯股份，为第七大重仓股 [2] - 该基金三季度持有冀凯股份3.83万股，占基金净值比例为0.48% [2] - 基于当日股价涨幅，该持仓单日浮盈约3.26万元 [2] 相关基金表现 - 太平量化选股混合A成立于2024年10月29日，最新规模为6361.58万元 [2] - 该基金今年以来收益率为33%，同类排名2635/8147 [2] - 近一年收益率为31.53%，同类排名2022/8056，成立以来收益率为31.66% [2] - 基金经理张子权累计任职时间3年198天，现任基金资产总规模70.37亿元 [3] - 张子权任职期间最佳基金回报为52.52%，最差基金回报为0.92% [3]

公司产品发布 - 公司在第21届中国国际煤炭采矿技术交流与设备展览会上重磅发布了创新的煤仓安全综合解决方案 [1] - 该解决方案系统性展示了从感知、预警到处置、运维的全流程智能化管控能力 [1] - 作为系统的核心执行单元，智能清仓机器人凭借卓越技术性能与多项权威认证成为展会瞩目装备 [1] 解决方案核心特点 - 解决方案构建了“感知-预警-处置-运维”四位一体的智能管理闭环，实现从被动处置到主动防控的系统化升级 [2] - 系统整合七大核心模块，实现了从单点设备控制到系统协同作业的跨越 [2] - 推动煤仓安全管理进入主动预防新阶段，是针对人工清仓风险高、堵仓溃仓难预警、故障处置效率低三大行业痛点的革新 [2] 智能清仓机器人技术优势 - 机器人采用高速柔性切削技术，配备360°全向旋转铰接臂，作业半径超过50米 [2] - 关键部件使用铜质合金锤头，实现作业全程无火花，具备卓越防爆性能 [2] - 集成高清摄像与3D物位雷达，构建“仓外眼+仓内手”智能操控闭环 [2] - 具备智能力矩调节功能，可根据物料硬度自适应调整参数，保障作业效率与仓壁安全 [2] 市场认可与应用情况 - 智能清仓机器人已成功入选国家矿山安全监察局“十大标杆案例”，并获评安徽省“三新”推广装备，技术先进性与可靠性获国家层面背书 [3] - 该机器人及所属的煤仓安全综合解决方案已在全国百余个矿井中投入应用，在多种地质条件与仓型环境中均表现出良好适应性与稳定性 [3] 行业影响与未来展望 - 解决方案的推出是煤矿作业理念的根本转型，从依赖“人防”转向依托“技防”，从“经验驱动”迈向“数据智能” [4] - 公司通过场景化演示与实时数据看板展现了系统的实际运行效果 [4] - 未来公司将持续深化智能装备与系统方案的融合创新，助力中国矿业实现“少人化、无人化、智能化、绿色化”发展 [4]

文章核心观点 - 工业和信息化部公示第九批制造业单项冠军企业名单，湖南省22家企业入选，其中长沙占据10席 [1] - 入选企业在各自细分领域凭借“独门绝技”成为冠军，展现了长沙制造业不追求“大而全”，而是力求在关键领域拥有核心竞争力的新思路 [1][19] - 长沙制造业正经历从传统“制造”向“智造”与“服务”的纵深发展，背后是长达十年的战略定力和分层推进的培育机制 [3][20] 入选企业及代表产品 - 长城信息股份有限公司：金融非现金自助服务终端，可办理取款、转账、开户、理财购买等业务 [2][19] - 长沙岱勒新材料科技股份有限公司：钨丝金刚石锯线，技术水平达国际领先，广泛应用于太阳能晶体硅、蓝宝石等硬脆材料的精密切割 [2][13] - 飞翼股份有限公司：矿山固废膏体充填成套装备，是全球唯一能为所有矿山提供膏体充填整体解决方案的企业 [2][8] - 中联重科股份有限公司：混凝土搅拌车，其“迷你搅拌车”拥有28%的最大爬坡度，提升狭窄路段通过性 [2][3][5] - 中国铁建重工集团股份有限公司：掘锚一体机，实现“掘进+支护”同步作业，并批量出口至“一带一路”沿线国家 [2][8] - 三诺生物传感股份有限公司：血糖监测系统，传感器可连续15天实时追踪血糖水平，每3分钟自动更新读数 [2][17] - 湖南顶立科技股份有限公司：碳陶复合材料化学气相沉积炉，其特种装备研发基地项目预计2027年建成达产 [2][13] - 中航飞机起落架有限责任公司：飞机起落架系统，已实现国产大飞机C919起落架的本土化制造关键突破 [2][15] - 湖南三德科技股份有限公司：全环节无人化燃煤检测成套装备，可自动完成采样、制样、化验全流程，提升火电企业燃料管理效率10倍 [2][19] - 湖南海利化工股份有限公司：氨基甲酸酯类杀虫剂，现有氨基甲酸酯类农药产能28000吨，处于行业领先地位 [2][19] 企业技术突破与行业地位 - 岱勒新材打破日本和欧美企业对金刚石线的技术垄断，其产品以低断线率、高切割良品率提升下游客户效益 [13] - 飞翼股份的核心装备充填工业泵、深锥膏体浓密机打破国外技术垄断，填补国内空白 [10] - 中航飞机起落架用十余年时间实现从国际合作到C919起落架系统整体装配的突破 [15] - 中联重科迷你搅拌车采用第五代机制砂专用拌筒与T型叶片技术，叶片使用寿命较行业平均水平提高1.5倍 [5] 产业升级与政府支持 - 长沙从2015年推出《长沙智能制造三年行动计划》到2025年实施《长沙市促进工程机械产业发展条例》，持续完善智能制造政策体系 [20] - 长沙实施“梯度培育”策略：支持龙头企业建设“灯塔工厂”；对中型企业开展“数字化诊断”；为小微企业提供补贴套餐以低成本转型 [20] - 这套培育机制构建了协同共进、韧性强劲的产业生态 [20]

公司股价表现 - 10月30日股价上涨5.33%至8.50元/股，成交额1.38亿元，换手率4.97%，总市值28.90亿元 [1] 公司业务概况 - 公司是矿山装备专业供应商与服务商，主营业务为支护机具、安全钻机、掘进设备和运输机械等矿用机械装备 [1] - 主营业务收入构成为：运输机械63.07%，安全钻机24.27%，支护机具7.92%，采掘装备2.80%，其他(补充)1.93% [1] 基金持仓情况 - 太平量化选股混合A（021884）三季度持有冀凯股份3.83万股，占基金净值比例0.48%，为第七大重仓股 [2] - 10月30日该基金持仓冀凯股份浮盈约1.65万元 [2] - 该基金最新规模6361.58万元，今年以来收益27.13%，同类排名3745/8152 [2]