基金概况 - 基金全称为天弘越南市场股票型发起式证券投资基金（QDII），简称天弘越南市场股票发起（QDII），主代码008763，成立于2020年1月20日，报告期末份额总额为2,824,298,389.72份，分为A/C/D三类份额 [3] - 投资目标为把握越南经济成长机会，挖掘优质公司，获取超越业绩比较基准（越南VN30指数收益率*90%+人民币活期存款利率*10%）的收益 [3] - 主要投资策略包括资产配置、股票投资、固定收益资产投资等，重点布局越南市场 [3] 业绩表现 - 2025年二季度A/C/D类份额净值增长率分别为-2.56%/-2.66%/-2.69%，同期基准收益率为5.34%，跑输基准7.9-8.03个百分点 [5][7] - 过去五年累计收益率A类52.9%，C类50.84%，均低于基准65.3%的涨幅 [5][7] - 截至2025年6月30日，A/C/D类份额净值分别为1.4321元/1.4111元/1.4108元 [13] 投资组合 - 股票仓位89.16%，全部配置越南市场，占净值比例90.47%，前十大重仓股均为越南本地企业 [15] - 行业配置以金融（54.72%）为主，其次为基础材料（11.16%）、房地产（10.16%）和信息技术（7.79%） [15] - 第一大持仓为和发集团（Hoa Phat Group），占净值1.43%，其他重仓包括军队银行（7.44%）、胡志明市发展银行（7.1%）等金融机构 [16] 市场分析 - 越南二季度GDP同比增长7.6%，上半年累计增速7.3%，超市场预期，政府维持全年8%增长目标 [9][10] - 美国对越南征收46%对等关税的潜在风险促使越南加速国内改革，包括简化行政审批、鼓励私营经济、推进基建项目等 [10] - 资本市场呈现结构性行情，权重股推动股指创年内新高，但基金因低配部分上涨个股导致业绩落后 [11] 操作策略 - 二季度降低金融股仓位以符合指数编制规则调整，同时应对宏观经济不确定性 [12] - 看好银行股因信贷增速加快带来的盈利增长，关注基建项目带动的上游原材料机会 [12][13] - 坚持"选择强势行业龙头+规避治理缺陷个股"框架，但对部分个股异常上涨持谨慎态度 [11][13]

贵州省遵义市产业发展战略 - 遵义市对接贵州省"3533"产业集群发展战略，重点培育3个五千亿级支柱产业、5个三千亿级优势产业和3个一千亿级特色产业 [1] - 以"六大产业基地"建设为抓手，构建现代化产业体系，包括世界级酱香白酒、新型基础材料、先进装备制造、清洁能源、绿色食品工业、大健康医药产业基地 [1][17] - 形成"1+3+N"现代化产业体系，以酱香白酒为核心引擎，基础材料、装备制造、绿色食品为三大支柱，布局大数据、生物医药等新兴产业 [15] 遵义市经济运行情况 - 2024年地区生产总值达5027.2亿元，增长5.7%，高于全国全省平均水平 [3] - 第二产业增加值2006.67亿元，增长6.5%，工业主导作用显著增强 [4] - 规模以上工业增加值同比增长8.1%，白酒产业产值1408亿元，资源精深加工产值400亿元，装备制造业产值480亿元 [6] 重点产业发展现状 - 白酒产业：茅台、习酒等龙头企业带动，2024年产值1408亿元，预计2025年突破1500亿元 [6][29] - 基础材料产业：实施"富矿精开"战略，遵义铝业、遵钛集团为代表企业 [24][26] - 装备制造业：以航天装备为特色，贵州航天等军工企业带动，2024年产值480亿元 [6][24] - 新兴产业：布局大数据、生物医药、新能源等，容百锂电专注锂电池正极材料研发 [26][32] 产业空间布局 - 构建"一核引领、两轴联动、三带协同、多点支撑"国土空间格局 [19] - 形成"一核两心三带多点"城镇体系，中心城区为核心增长极，仁怀、正安为副中心 [20] - 产业分布呈现"西密东疏"特征，仁怀白酒产业集群、务正道资源加工区、新蒲高新技术园区构成三大集聚区 [24] 政策支持与发展规划 - 出台《遵义市深化数字政府建设实施方案》等系列政策，推动产业升级 [10][11] - 实施"五个坚定不移"发展路径：推进新型工业化、深化旅游产业化、夯实农业现代化、强化科技创新、培育市场主体 [13] - 到2025年目标：数字政府建设成效显著，新能源汽车销售占比达45%，建成充换电站660座以上 [11][13] 未来发展趋势 - 科技创新：重点突破智能制造、数字经济、绿色技术，航天装备产业产值预计达520亿元 [28][29] - 区域协同：深度融入成渝经济圈，2027年配套企业目标110家，配套产值175亿元 [30] - 绿色转型：推进铝加工、能源等行业绿色化改造，国台酒业节水技术改造节水率超54% [31] - 新兴业态：发展"白酒+文旅"融合，预计2025年旅游总收入突破700亿元，新能源材料产业达百亿级 [32]