左 千户 观察者网专栏作者 9月22日，"伊斯坦布尔桥"轮在宁波舟山港北仑港区完成了超1000标准箱的集装箱装载作业，并于次日 凌晨4时30分左右启程，驶往英国最大集装箱港口弗利克斯托港。 与以往的中欧航线不同，"伊斯坦布尔桥"轮将取道北极东北航道直达欧洲，至弗利克斯托港的单程运输 时效仅需18天，这是宁波舟山港继2024年底开通至德国威廉港的26天"中欧快航"后，再次创下的中欧快 航时效新纪录。 更重要的是，这标志着全球首条中欧北极集装箱快航正式通航。 01. 波兰是故意的吗？ 相信很多朋友都已经知道了，在北极航线开通的同一时间窗口，是波兰因俄罗斯与白俄罗斯军演宣布中 断波兰和白俄罗斯边境，进而导致中欧班列实质中断。 我们先来梳理一下关键事实。根据中欧班列发布的相关通知，随着俄罗斯与白俄罗斯于9月启动"扎帕 德/西方2025"联合军事演习，波白边境军事紧张局势升级，波兰政府宣布自9月11日起临时关闭与白俄 罗斯接壤的铁路口岸，导致中欧班列白俄罗斯至波兰段实际中断。 综合各方信息，关键事件的时间线如下： 2025年9月9日（白天）：波兰总理唐纳德·图斯克宣布，由于俄白联合军演具有"进攻性"，出于国家安 全原因 ...

航运概念板块市场表现 - 截至9月25日收盘，航运概念板块整体下跌1.52%，位居概念板块跌幅榜前列 [1][2] - 板块内仅11只个股上涨，涨幅居前包括中国外运（+7.44%）、乐歌股份（+2.70%）和融发核电（+2.17%） [1] - 跌幅显著个股包括南京港（-6.18%）、宁波海运（-6.11%）和中山公用（-6.11%） [1][4] 资金流动情况 - 板块主力资金净流出9.67亿元，54只个股呈现资金净流出 [2] - 中国船舶主力资金净流出1.60亿元居首，招商轮船（-1.21亿元）和君正集团（-7660.31万元）紧随其后 [2] - 资金净流入前三为中集集团（+8618.60万元）、上港集团（+2520.22万元）和唐山港（+2327.49万元） [2][4] 个股交易数据 - 华东重机换手率达6.84%且下跌5.25%，宁波远洋换手率22.68%伴随5.41%下跌 [2] - 高换手率个股包括华鹏飞（14.91%）、南京港（18.15%）和融发核电（16.91%） [2][4] - 主力资金流入集中度较低，仅6只个股净流入超1000万元 [4]

交易所休市安排 - 上交所和深交所2025年国庆节、中秋节休市安排为10月1日至10月8日休市 10月9日起照常开市 [1][2] - 9月28日和10月11日为周末休市 节假日期间清算交收事宜按中国证券登记结算有限责任公司安排进行 [1][2] 6G和AI技术发展 - 到2035年全球约22.3%用户将使用6G 低于5G同发展阶段26.6%的SIM卡使用率 [3] - 2024年全球AI总投资规模3159亿美元 预计2029年增至12619亿美元 五年复合增长率31.9% [4] - 生成式AI市场五年复合增长率达56.3% 2029年市场规模6071亿美元 占AI总投资的48.1% [4] 存储和汽车市场动态 - NAND Flash第四季合约价预计全面上涨5-10% 因HDD短缺导致QLC Enterprise SSD需求急增 [5] - 截至9月21日全国二手车交易量121.6万辆 较8月同期增长4.5% 预计9月全月交易达177万辆 [5] 基金和创投事件 - 西部利得基金经理解文增因赌博被行政拘留十日 公司免去其职务并解除劳动合同 [6] - 追创创投澄清不存在强制员工跟投规定 跟投机制遵循自愿参与原则 [7] 公司融资和项目中标 - 赛力斯获证监会备案 拟发行不超过3.31亿股H股在香港上市 [7] - 中国通号中标4个铁路项目 总金额约13.6亿元 占2024年营收4.19% [8] - 中国中铁中标11个重大工程 总价约502.15亿元 占2024年营收4.34% [9] 航运和能源运输 - 招商轮船交付17.5万立方米LNG运输船"海韵"轮和82000载重吨干散货船"明福"轮 [10] - 公司LNG运输板块营运27艘船舶 在手订单37艘 2025年将再交付3艘 [10] - 干散货船板块营运103艘船舶 在手订单15艘 1艘新船将于2025年四季度交付 [10] 公司业绩和合作协议 - 吉宏股份预计前三季度净利润2.09亿元至2.22亿元 同比增长55%-65% [11] - 东杰智能与马来西亚公司签署协议 计划5年开发200万个托盘位自动化仓储设施 项目金额约33.87亿元 [12] - 宏润建设联合预中标13.6亿元EPC总承包项目 [13] - 华康洁净中标1.36亿元医用净化工程项目 合同期限200日历天 [14] 股市行情 - 创业板指涨1.58% 续创3年多新高 沪深两市成交额2.37万亿元 较上一交易日放量443亿元 [15] - AI方向走强 浪潮信息、剑桥科技、华工科技涨停创历史新高 中科曙光、华勤技术大涨创新高 [15] - 储能板块拉升 阳光电源、宁德时代续创历史新高 芯片产业链活跃 张江高科、通富微电、凯美特气盘中创新高 [15] - 港口航运板块下跌 南京港一度跌超9% 游戏、AI应用、可控核聚变等板块涨幅居前 [15]

中国通号：中标4个铁路市场重要项目 总计约13.6亿元 9月25日晚，中国通号（688009）发布公告称，公司在2025年7月至8月期间，共中标4个铁路市场重要项 目，包括新建南通至宁波高速铁路四电及相关工程TYRD标段项目等，中标金额总计约13.6亿元，约占 公司中国会计准则下2024年经审计营业收入的4.19%。 资料显示，中国通号成立于2010年12月，主营业务是轨道交通控制系统及其衍生业务，同时开展轨道交 通配套工程施工业务、市政信息化及其配套工程总承包业务和海外轨道交通建设相关业务等。 所属行业：机械设备–轨交设备Ⅱ–轨交设备Ⅲ 中国中铁：中标11个重大工程 中标价合计约502.15亿元 9月25日晚，中国中铁（601390）发布公告称，公司近期中标11个重大工程，中标价合计约502.15亿 元，约占公司中国会计准则下2024年营业收入的4.34%。中标项目包括新建长沙至赣州高速铁路、临哈 铁路扩能改造工程、新建焦作至平顶山铁路等。 资料显示，中国中铁成立于2007年9月，基础设施建设（铁路、公路、市政、城轨等）、勘察设计与咨 询服务、工程设备与零部件制造、房地产开发等。 所属行业：建筑装饰–基础建 ...

新华财经北京9月25日电（郭洲洋、张瑶）国内商品期货市场9月25日大面积上涨，其中集运欧线、国际铜、沪铜、玻璃主力合约涨超3%；菜油、焦炭主力 合约涨超2%；豆二、PTA、SC原油、氧化铝、红枣、对二甲苯、短纤、棕榈油、菜粕、LU、豆粕、瓶片、燃料油、沥青、苹果、豆油、纯碱、沪镍、豆 一、纸浆主力合约涨超1%。下跌品种中，仅沪金、天然橡胶、棉花、NR、生猪主力合约小幅收跌。 截至25日下午收盘，中证商品期货价格指数收报1468.33点，较前一交易日上涨13.64点，涨幅0.94%；中证商品期货指数收报2026.92点，较前一交易日上涨 18.83点，涨幅0.94%。 集运欧线延续反弹沪铜跳空高开触及半年新高 市场预期转好，集运欧线25日延续上涨行情，主力合约终盘收涨3.99%，领涨商品市场。现货运价方面，马士基wk42开舱大柜1800美金，环比上行400美 金。海通期货指出，由于揽货情况较好，马士基整体装载率良好，该价格体现了其目前止跌挺价的意愿，实际落地仍需结合货量观测。从常规季节性需求波 动来看，节日期间货量依然偏弱，该价格的市场接受度有限，后续是否存在订舱压力下的潜在调整更多依赖于马士基的揽货定价策略。 ...

公司船舶交付 - 招商轮船于2025年9月25日接收1艘82000载重吨级卡姆萨型干散货船"明福"轮 [1] - 该船舶为2023年订造的4艘新型节能环保卡姆萨型干散货船中的第1艘 [1] - 船舶采用新一代节能环保设计并配置轴带式发电机等节能设备 [1] 船队结构优化 - 新船入列将有效改善公司干散货船队船型结构和船龄结构 [1] - 在全球干散货船队老龄化加剧背景下提升市场竞争力 [1] - 通过新型船舶增加公司持续盈利能力 [1]

LNG运输船业务 - 公司接收1艘17.5万立方米大型液化天然气运输船"海韵"轮 [1] - LNG运输板块管理营运船舶27艘 在手订单37艘 [1] - 参股企业CLNG卡气一期项目2025年内将交付3艘LNG运输船 [1] 干散货船业务 - 公司接收1艘82000载重吨卡姆萨型干散货船"明福"轮 [1] - 干散货船板块拥有营运船舶103艘 在手订单15艘 [1] - 另有1艘同型卡姆萨型散货船将于2025年四季度交付 [1]

船舶交付情况 - 公司于2025年9月25日通过下属全资单船公司在扬州仪征接收1艘82,000载重吨级卡姆萨型干散货船"明福"轮 [1] - 该船舶为2023年订造的4艘新型节能环保卡姆萨型干散货船中的第1艘 [1] 技术特性 - 新船采用新一代节能环保设计并配置轴带式发电机等节能设备 [1] - 能效和节能环保指标大幅优于公司现有的6艘7.6万载重吨级巴拿马型散货船 [1] 运营能力 - 新船系列具备灵活的多货种运输能力 其中专业的粮食运输能力是突出特色 [1] - 系列船陆续交付将有效扩充公司自有巴拿马型船队规模并强化粮食等主要货种承运能力 [1] 船队结构优化 - 在全球干散货船队老龄化加剧背景下 新船舶入列将有效改善公司干散货船队船型结构和船龄结构 [1] - 新船投入将提升公司干散货船板块市场竞争力并增加持续盈利能力 [1]

船舶交付情况 - 公司于2025年9月24日在大连接收17.5万立方米大型液化天然气运输船"海韵"轮 [1] - 该船为2022年订造的两艘同型节能环保LNG运输船中的首艘 [1] 技术规格 - 船舶配备新型LNG双燃料低速主机并集成ICER系统 [1] - 液货舱采用GTT Mark III Flex型围护系统方案 日蒸发率仅0.085% [1] - 设计符合国际海事组织最高排放标准 [1] 业务发展 - 此次交付是公司LNG运输业务发展的里程碑 [1] - 助力公司双核心业务稳定发展 [1] - 截至公告日 LNG运输板块管理运营船舶27艘 在手订单37艘 [1]

船舶交付情况 - 公司于2025年9月25日接收1艘82,000载重吨卡姆萨型干散货船"明福"轮 [1] - 该船为2023年订购的4艘同型船舶中首艘交付船只 [1] - 采用新一代节能环保设计并配置轴带式发电机等节能设备 [1] 船舶性能比较 - 新船能效和节能环保指标大幅优于现有6艘7.6万载重吨巴拿马型散货船 [1] 船队规模构成 - 干散货船板块现役船舶103艘（不含租入船） [1] - 包括VLOC 37艘（含参股及代管） [1] - 好望角型16艘 巴拿马型7艘 灵便型37艘 重吊多用途船6艘 [1] 新船订单状况 - 在手订单共计15艘 [1] - 另有1艘同型卡姆萨型散货船计划2025年四季度交付 [1]