公司股价及交易概况 - 11月13日股价下跌0.90%，成交额为3820.15万元，换手率为2.72%，总市值为39.61亿元 [1] - 当日主力资金净流出370.17万元，占成交额0.1%，近5日主力资金净流出709.30万元，近20日净流出3821.56万元 [6][7] - 筹码平均交易成本为35.05元，股价靠近32.20元支撑位，近期筹码减仓程度减缓 [8] 主营业务与产品构成 - 公司主营业务为高分子材料通信设备零部件的研发、生产和销售 [9] - 主营业务收入构成：射频与透波防护器件占比55.38%，EMI及IP防护器件占比21.00%，电子导热散热器件占比20.82% [9] - 核心产品包括5G相控阵天线罩，在5G高频段透波率最高超过98% [4] 业务进展与市场拓展 - 2025年1-9月实现营业收入3.16亿元，同比增长25.11%，归母净利润5224.06万元，同比增长89.00% [9] - 汽车事业部在报告期内通过五家国内外客户审核，获取新项目定点意向，并向多家潜在客户提供样品测试 [3] - 智能装备和人工智能领域通过国内头部人形机器人公司的产品测试，正展开与头部客户的战略合作开发 [3] 核心业务概念与合作伙伴 - 公司热管理材料和电磁屏蔽材料广泛应用于新能源汽车领域，包括车载显示系统、电池包、三电系统、充电桩及自动驾驶等 [2] - 富士康是公司的合作伙伴之一 [3] - 公司海外营收占比为52.41%，受益于人民币贬值 [5] 公司基本资料与股东情况 - 公司成立于2004年6月1日，于2023年2月9日上市，位于上海市奉贤区 [9] - 所属申万行业为通信-通信设备-通信网络设备及器件，概念板块包括5G、光通信、液冷概念、毫米波雷达、机器人概念等 [9] - 截至9月30日股东户数为1.26万，较上期增加7.29%，人均流通股3377股，较上期减少6.79% [9]

公司股价与交易表现 - 11月13日公司股价下跌1.39%，成交额为4.20亿元，换手率为5.85%，总市值为136.71亿元 [1] - 当日主力资金净流出2189.83万元，占成交额的0.05%，在所属行业中排名第74位，且连续2日被主力资金减仓 [4] - 近5日主力资金净流出1.58亿元，近20日净流出1.48亿元，筹码平均交易成本为114.01元，近期筹码减仓程度减缓 [5][6] 公司核心技术能力 - 公司拥有光芯片集成、高速光器件及光模块设计生产的核心能力，在高速信号设计仿真、光学仿真和光耦合工艺领域掌握核心技术 [2] - 公司研发基于EML、SIP、TFLN调制技术的800G光模块，以及用于下一代NPO/CPO技术所需的高速光连接、激光器和芯片级光电混合封装技术 [2] - 公司具备从光芯片到光器件的设计制造能力，光芯片是完成光电信号转换的核心器件，分为激光器芯片和探测器芯片 [3] - 公司拥有光模块低功耗设计技术，通过电路设计和算法优化显著降低产品功耗，在5G通信和数据中心应用领域具有优势 [2] 主营业务与市场定位 - 公司主营业务为光通信收发模块的研发、生产和销售，10G及以上光模块贡献92.72%的主营业务收入，10G以下光模块占5.57% [7] - 光模块主要应用于数通市场、电信市场和新兴市场，其中数通市场是增速最快且已成为第一大市场，是未来主流增长点 [2] - 公司产品是数据中心和5G通信应用领域的上游关键部件，5G建设将大幅拉动电信用光模块需求 [2] - 公司海外营收占比高达89.07%，受益于人民币贬值 [2] 财务业绩与股东情况 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入8.47亿元，同比增长31.75%，归母净利润为8179.59万元，同比增长31.39% [8] - A股上市后累计派发现金分红4685.20万元 [9] - 截至9月30日，公司股东户数为2.49万户，较上期增加7.14%，人均流通股为2725股，较上期减少6.66% [8] - 十大流通股东中，香港中央结算有限公司持股239.47万股，较上期增加53.33万股，永赢科技驱动A为新进股东，持股94.31万股 [9]

股价表现与资金流向 - 11月13日盘中股价上涨2.02%至90.84元/股，成交额1.47亿元，换手率1.19%，总市值126.45亿元 [1] - 当日主力资金净流入14.63万元，特大单买入296.92万元（占比2.02%），卖出454.80万元（占比3.10%），大单买入3792.31万元（占比25.86%），卖出3619.80万元（占比24.69%） [1] - 今年以来股价累计上涨96.79%，但近期表现疲软，近5个交易日下跌3.25%，近20日下跌0.07%，近60日下跌21.12% [1] - 8月28日登上龙虎榜，当日净卖出5115.60万元，买入总额2.84亿元（占总成交额16.75%），卖出总额3.36亿元（占总成交额19.76%） [1] 公司基本情况与业务构成 - 公司成立于2003年6月11日，于2020年12月21日上市，主营业务为研发、生产、销售通讯连接器精密组件和汽车连接器精密组件 [2] - 主营业务收入构成为：通讯连接器壳体CAGE占41.36%，汽车连接器组件占25.82%，通讯连接器精密结构件占16.53%，其他业务占9.19%，精密模具占5.46%，模具零件占1.65% [2] - 所属申万行业为通信-通信设备-通信网络设备及器件，概念板块包括高速连接器、5G、IDC概念、交换机、液冷概念等 [2] 财务业绩与股东情况 - 2025年1-9月实现营业收入11.56亿元，同比增长64.45%，归母净利润1.77亿元，同比增长125.39% [2] - 截至9月30日股东户数为1.52万，较上期增加56.48%，人均流通股9180股，较上期减少36.09% [2] - A股上市后累计派现3.10亿元，近三年累计派现2.16亿元 [3] 机构持仓变动 - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为第四大流通股东，持股203.54万股，较上期减少291.12万股 [3] - 中航机遇领航混合发起A、德邦鑫星稳健灵活配置混合、宝盈转型动力混合A为新进十大流通股东 [3] - 新华优选分红混合A为第八大流通股东，持股74.23万股，较上期减少64.65万股 [3] - 永赢科技智选混合发起A、中欧数字经济混合发起A退出十大流通股东之列 [3]

股价与资金流向 - 11月13日盘中股价上涨2.02%，报25.79元/股，总市值151.05亿元 [1] - 当日成交1.69亿元，换手率1.14%，主力资金净流入902.17万元 [1] - 今年以来股价累计上涨37.61%，但近期出现调整，近5日、20日、60日分别下跌1.94%、10.42%、14.88% [1] 公司基本面与财务表现 - 2025年1-9月实现营业收入141.68亿元，同比增长19.20% [2] - 2025年1-9月归母净利润为3.44亿元，同比增长31.06% [2] - 主营业务收入构成为：企业级网络设备72.69%，通讯产品13.69%，其它10.02%，网络终端3.60% [1] 股东结构与机构持仓 - 截至9月30日股东户数为4.90万户，较上期减少8.99%，人均流通股增至11913股，较上期增加9.88% [2] - 香港中央结算有限公司为第二大流通股东，持股7076.40万股，较上期增加2515.13万股 [3] - 多家易方达系基金增持或新进，易方达科讯混合、易方达科融混合分别增持130.32万股和257.72万股，易方达信息产业混合A新进持股513.70万股 [3] 公司业务与行业分类 - 公司主营业务涉及网络通讯、云终端与云支付、数字娱乐、融合通信、车联网及无线通讯系统等领域 [1] - 所属申万行业为通信-通信设备-通信网络设备及器件，概念板块包括数字货币、WIFI概念、IPV6等 [1] 分红历史 - A股上市后累计派现11.45亿元，近三年累计派现3.53亿元 [3]

股价与资金流向 - 11月13日盘中股价上涨2.11%至40.57元/股，成交额20.75亿元，换手率1.29%，总市值1940.68亿元 [1] - 当日主力资金净流入9191.80万元，特大单净买入1.00亿元（买入3.45亿元，卖出2.45亿元），大单净卖出700万元（买入5.41亿元，卖出5.48亿元） [1] - 今年以来股价累计上涨1.98%，但近期表现分化，近5日下跌4.77%，近20日下跌24.91%，近60日上涨14.28% [1] - 今年以来3次登上龙虎榜，最近一次为10月17日，龙虎榜净卖出5.54亿元，买入总额14.71亿元（占比9.15%），卖出总额20.26亿元（占比12.60%） [1] 公司基本面与财务表现 - 2025年1-9月实现营业收入1005.20亿元，同比增长11.63%，但归母净利润为53.22亿元，同比减少32.69% [2] - 主营业务收入构成为：运营商网络49.00%，政企业务26.91%，消费者业务24.09% [1] - A股上市后累计派发现金红利171.37亿元，近三年累计派现81.14亿元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至11月10日，公司股东户数为54.83万户，较上期增加5.17%，人均流通股为7349股，较上期减少4.92% [2] - 截至2025年9月30日，多家主要指数基金为前十大流通股东，其中香港中央结算有限公司持股7687.64万股（较上期减少1134.35万股），华泰柏瑞沪深300ETF持股5489.07万股（较上期减少237.64万股） [3] - 其他主要指数基金股东如易方达沪深300ETF、华夏沪深300ETF、嘉实沪深300ETF持股均出现不同程度减少 [3] 行业与业务分类 - 公司所属申万行业为通信-通信设备-通信网络设备及器件 [2] - 所属概念板块包括核心网、RCS概念、IPV6、车联网（车路云）、卫星互联网等 [2]

股价与资金流向 - 11月13日盘中股价报24.69元/股，下跌2.02%，总市值24.56亿元 [1] - 当日成交额4772.49万元，换手率2.57% [1] - 主力资金净流出595.49万元，其中大单买入473.41万元（占比9.92%），卖出1068.90万元（占比22.40%） [1] - 公司今年以来股价上涨38.24%，近5个交易日下跌4.12%，近20日上涨12.23%，近60日上涨18.64% [1] 公司基本概况 - 公司全称为杭州万隆光电设备股份有限公司，成立于2001年5月13日，于2017年10月19日上市 [1] - 主营业务为广电网络设备及数据通信系统的研发、生产、销售和技术服务 [1] - 主营业务收入构成为：有线电视光纤传输设备51.99%，电信增值服务25.79%，有线电视电缆传输设备13.98%，其他(补充)7.17%，智能化监控设备1.08% [1] - 所属申万行业为通信-通信设备-通信网络设备及器件，概念板块包括微盘股、小盘、QFII持股、广电系、激光雷达等 [1] 股东与股本结构 - 截至9月30日，股东户数为1.12万户，较上期增加14.75% [2] - 人均流通股为6648股，较上期减少12.85% [2] - 十大流通股东中，诺安多策略混合A（320016）为新进第四大流通股东，持股74.22万股 [3] 财务表现 - 2025年1-9月实现营业收入2.01亿元，同比减少23.52% [2] - 2025年1-9月归母净利润为-1030.03万元，同比减少177.62% [2] 分红与历史 - A股上市后累计派现2264.26万元 [3] - 近三年累计派现0.00元 [3]

市场行情回顾 - 本周上证综指上涨1.08%，深证成指上涨0.19%，创业板指上涨0.65% [1][2] - 申万通信指数本周上涨0.92% [1][2] - 通信板块三级子行业中，通信网络设备及器件涨幅最高为1.98%，其他通信设备回调幅度最高为3.31% [1][2] - 通信板块个股方面，万隆光电上涨23.34%，意华股份上涨12.18%，天孚通信上涨10.75%，涨幅分列前三 [2] 行业前景与评级 - 通信行业高景气度延续，AI、5.5G及卫星通信持续推动行业发展 [2] - 对通信行业给予"推荐"评级 [2] 算力产业链动态 - 海外AI通信硬件供应商Lumentum的100G和200G EML激光器出货量创历史新高，用于CPO架构的高功率CW激光器销量同步增长 [3] - Lumentum预计在2026年下半年将迎来更广泛的量产爬坡 [3] - 另一供应商Coherent表示磷化铟激光器产能瓶颈制约了数据中心业务增长 [3] - Coherent计划在未来12个月内将磷化铟产能扩充至翻倍，通过德克萨斯州Sherman和瑞典Jarfalla两个生产基地提升产能，并建设全球第一条6英寸磷化铟生产线 [3] - 模块环节出货大幅增长，上游芯片等物料面临供给瓶颈，为国内供应商创造了进入供应链的机会 [3] - 市场传闻KimiK2thinking训练成本为460万美元，低于DeepSeek V3模型的560万美元，引发算力硬件通缩担忧 [3] - Kimi CEO杨植麟澄清460万美元并非官方数字，因大部分投入在研究和实验上，训练成本难以量化 [3] 国内模型与算力需求展望 - 受海外科技制裁影响，国内模型公司已放弃通过大量堆算力提升模型性能，转向通过模型稀疏化等算法创新实现能力跃迁 [4] - 当前模型已进入应用渗透阶段，token调用量指数型增长，推理侧硬件需求扩张仍在初期 [4] - 对算力硬件的需求无需过度悲观 [4] 建议关注方向 - 建议关注算力产业链和卫星产业链 [3]

公司股价与交易表现 - 11月12日股价下跌1.59%，成交额4.83亿元，换手率6.69%，总市值138.63亿元 [1] - 当日主力资金净流出2012.85万元，近3日、5日、10日、20日主力净流入分别为-9264.00万元、-4307.67万元、-2.58亿元、-1.22亿元 [4][5] - 主力持仓未控盘，筹码分布分散，主力成交额2.50亿元，占总成交额6.9% [5] 核心技术能力 - 公司拥有光芯片集成、高速光器件及光模块设计生产的核心能力，掌握高速信号设计仿真、光学仿真和光耦合工艺等核心技术 [2] - 研发基于EML、SIP、TFLN调制技术的800G光模块，以及用于NPO/CPO的高速光连接技术、激光器技术和芯片级光电混合封装技术 [2] - 具备从光芯片到光器件的设计制造能力，光芯片是完成光电信号转换的核心器件，分为激光器芯片和探测器芯片 [2] - 通过独特电路设计和算法优化实现光模块低功耗设计，在5G通信和数据中心应用领域具有突出优势 [3] 产品市场与应用 - 光模块主要应用市场包括数通市场、电信市场和新兴市场，其中数通市场是增速最快且已成为第一大市场的领域 [2] - 公司产品是数据中心和5G通信应用领域的上游关键部件，5G建设将大幅拉动电信用光模块需求 [2] - 主营业务收入构成中，10G及以上光模块占比92.72%，10G以下光模块占比5.57%，材料销售及租赁等占比1.71% [7] 财务与经营业绩 - 2025年1-9月实现营业收入8.47亿元，同比增长31.75%，归母净利润8179.59万元，同比增长31.39% [8] - 海外营收占比为89.07%，受益于人民币贬值 [3] - A股上市后累计派现4685.20万元 [9] 股东结构与机构持仓 - 截至9月30日股东户数2.49万，较上期增加7.14%，人均流通股2725股，较上期减少6.66% [8] - 香港中央结算有限公司为第四大流通股东，持股239.47万股，较上期增加53.33万股 [9] - 永赢科技驱动A新进为第六大流通股东，持股94.31万股，南方中证1000ETF为第八大股东，持股47.47万股，较上期减少8800股 [9]

股价表现与资金流向 - 11月12日盘中股价下跌2.16%至5.43元/股，成交额1.21亿元，换手率1.43%，总市值94.36亿元 [1] - 当日主力资金净流出476.97万元，特大单净卖出320.38万元，大单净卖出156.58万元 [1] - 今年以来股价下跌0.91%，近5个交易日下跌4.23%，近20日下跌3.21%，但近60日上涨5.03% [2] 公司基本情况 - 公司成立于1997年11月14日，于2010年7月28日上市，总部位于广东省广州市黄埔区 [2] - 主营业务为通信基站/机房运维综合管理服务系统的研发、生产、销售和服务，并涉及车联网、安防、金融、卫星通信等领域 [2] - 主营业务收入构成：车载终端57.90%（其中汽车车载产品36.05%），智慧政法及视频云27.08%（其中轨交终端产品21.85%），其他7.36%，动力环境监控5.15%，电子车牌及车路云2.51% [2] 行业与概念板块 - 所属申万行业为通信-通信设备-通信网络设备及器件 [2] - 所属概念板块包括华为昇腾、华为概念、具身智能、机器人概念、智慧城市等 [2] 股东与股权结构 - 截至9月30日股东户数为8.90万户，较上期减少7.67%，人均流通股17,313股，较上期增加8.31% [3] - 香港中央结算有限公司为第三大流通股东，持股3,255.22万股，较上期增加1,387.52万股 [4] - 广发量化多因子混合A（005225）为新进第九大流通股东，持股497.36万股 [4] 财务业绩 - 2025年1-9月实现营业收入13.18亿元，同比增长39.02% [3] - 2025年1-9月归母净利润为6,355.43万元，同比增长238.18% [3] 分红情况 - A股上市后累计派现1.81亿元 [4] - 近三年累计派现0.00元 [4]

股价表现与资金流向 - 11月12日盘中股价下跌2.09%至11.22元/股，成交额1.90亿元，换手率1.31%，总市值204.05亿元 [1] - 当日主力资金净流出3563.55万元，特大单净卖出1124.40万元，大单净卖出2439.15万元 [1] - 公司今年以来股价下跌21.04%，近5个交易日、20日、60日分别下跌2.94%、0.88%、6.27% [1] - 今年以来5次登上龙虎榜，最近一次为6月13日，当日龙虎榜净买入3.24亿元 [1] 公司基本情况 - 公司是全球主要的专业无线通信设备提供商之一，主营业务为对讲机终端、集群系统等专业无线通信设备的研发、生产、销售及整体解决方案 [2] - 主营业务收入构成为：终端44.36%，系统42.37%，OEM及其他13.27% [2] - 公司所属申万行业为通信-通信设备-通信网络设备及器件，概念板块包括区块链、机器人概念、智慧城市等 [2] - 公司成立于1993年5月11日，于2011年5月27日上市 [2] 近期经营业绩 - 2025年1月至9月实现营业收入37.46亿元，同比减少10.26% [2] - 2025年1月至9月归母净利润为1.86亿元，同比减少26.00% [2] 股东结构变化 - 截至9月30日股东户数为25.72万，较上期减少11.45%，人均流通股4987股，较上期增加12.94% [2] - 香港中央结算有限公司为第三大流通股东，持股1361.72万股，较上期减少35.09万股 [3] - 国泰中证全指通信设备ETF（515880）为第五大流通股东，持股658.96万股，较上期显著增加374.02万股 [3] - 南方中证1000ETF、华夏中证1000ETF、广发中证1000ETF持股均有不同程度减少 [3] 分红历史 - A股上市后累计派现3.09亿元 [3] - 近三年累计派现0.00元 [3]