增持主体基本情况 - 兴创投资持股40,987,543股 占比11.92% 为刘建军一致行动人[1] - 刘建军直接持股74,595,551股 占比21.69% 通过兴创投资间接控制[1] - 姚锦婷持股588,059股 占比0.17% 与刘建军为夫妻关系[1] - 恒基基金持股5,779,728股 占比1.68% 与刘建军签订一致行动协议[1] - 一致行动人合计持股121,950,881股 占比35.45%[1] 增持计划具体内容 - 增持金额不低于5,000万元人民币 不超过10,000万元人民币[2] - 增持股份数量不超过公司总股本的2%[2] - 增持期限为公告披露日起6个月内[2] - 通过集中竞价交易方式实施增持[2] - 增持价格不设价格区间[2] - 资金来源为自有资金和专项贷款[2] 资金安排情况 - 兴业银行长沙分行提供不超过9,000万元专项贷款[3] - 贷款期限不超过36个月[3] - 专项贷款资金占比不超过增持总金额的90%[2] 增持计划实施安排 - 增持主体将基于股票价值判断择机实施[2] - 增持期间遇股票停牌将顺延实施[2] - 不进行内幕交易和短线交易[2] - 不触及要约收购[3] - 不会导致控股股东及实际控制人变化[3] 合规性说明 - 增持计划符合《公司法》《证券法》等法律法规[3] - 符合《上市公司收购管理办法》及深交所业务规则[3] - 公司将持续关注增持实施情况并履行信息披露义务[3]

股权托管委托方变更情况 - 公司与湖南农业集团、现代农业集团及湖南省食用油集团于2025年8月4日签订《补充协议》，将湖南省食用油集团100%股权的委托方由现代农业集团变更为湖南农业集团，其他条款不变 [1] - 变更后湖南农业集团承接原《股权托管协议》中现代农业集团的全部权利与义务，托管费用由湖南农业集团承担 [3] - 湖南省食用油集团已完成股东变更的工商登记手续 [4] 托管标的基本财务数据 - 截至2024年底（经审计），湖南省食用油集团总资产29,052.09万元，总负债29,671.30万元，净资产-619.21万元，2024年全年营收42,192.98万元，净亏损3,925.78万元 [2] - 截至2025年7月末（未经审计），总资产26,028.21万元，总负债27,993.90万元，净资产-1,965.69万元，2025年1-7月营收11,153.46万元，净亏损1,346.48万元 [2] 变更背景及协议影响 - 变更是为落实湖南省国企改革深化提升行动部署，现代农业集团将湖南省食用油集团100%股权无偿划转至湖南农业集团 [3] - 本次变更不涉及托管标的公司调整，未导致公司与控股股东新增同业竞争，对公司生产经营及盈利无重大影响 [4] 历史协议执行情况 - 公司于2024年7月16日与原委托方现代农业集团签订《股权托管协议》，受托管理湖南省食用油集团100%股权，托管期限以协议终止条件或公司取得标的股权孰早为准 [1] - 原协议经2024年6月董事会及7月临时股东大会审议通过 [1]

原材料成本与盈利能力 - 原材料成本下行推动公司盈利能力大幅修复 [2] 业务增长与渠道拓展 - 核心业务保持稳健增长态势 [2] - 渠道拓展成效显著 [2] 产能布局与市场拓展 - 产能布局持续优化 [2] - 公司积极拓展西北市场 [2]

业务结构 - 2024年1至12月粮油加工业务收入占比60.02% [1] - 农产品贸易业务收入占比27.12% [1] - 进出口业务收入占比9.24% [1] - 乳业业务收入占比2.09% [1] - 休闲食品加工业收入占比0.77% [1] 股权协议 - 公司与间接控股股东湖南农业发展投资集团有限责任公司及关联方湖南省现代农业产业控股集团有限公司签订股权托管补充协议 [3] - 协议将湖南省食用油集团100%股权的委托方由现代农业集团变更为湖南农业集团 [3] - 协议签署时间为2025年8月4日 [3]

财务表现 - 2025年中报营业总收入27.92亿元，同比上升1.16%，归母净利润1.81亿元，同比上升563.15% [1] - 第二季度营业总收入13.06亿元，同比上升5.15%，归母净利润7822.65万元，同比上升267.04% [1] - 毛利率11.65%，同比增24.85%，净利率6.64%，同比增612.48% [1] - 三费占营收比3.9%，同比减43.32%，每股净资产6.56元，同比增12.79% [1] - 每股收益0.53元，同比增562.5%，每股经营性现金流0.94元，同比减76.48% [1] 财务指标变动原因 - 货币资金减少63.83%，因原材料采购款增加 [3] - 存货增加55.11%，因原料行情适当增加备货 [3] - 在建工程增加121.61%，因长沙总部基地项目投入增加 [3] - 有息负债减少39.12%，应付账款增加77.64%，因应付原料款增加 [1][3] - 经营活动现金流净额减少76.48%，因支付货款增加 [3] - 投资活动现金流净额减少71.78%，因支付工程款增加 [3] - 筹资活动现金流净额增加67.09%，因偿还银行贷款资金减少 [3] 业务评价 - 公司去年ROIC为6.82%，净利率3.01%，显示产品或服务附加值不高 [4] - 上市以来中位数ROIC为10.71%，2022年ROIC为-12.32% [4] - 上市7年亏损3次，显示生意模式较脆弱 [4] - 业绩主要依靠营销驱动 [4] 基金持仓 - 融通通乾研究精选灵活配置混合A持有134.49万股，新进十大 [5] - 泓德悦享一年持有期混合A持有8.94万股，新进十大 [5] - 融通多元收益一年持有期混合持有2.26万股，持仓不变 [5]

核心观点 - 老字号品牌利达粮油通过产品创新、技术升级、渠道革新和传播转型实现传统粮油业务的现代化转型 在健康主食研发、食品安全技术、数字化渠道及新媒体传播等领域取得突破性进展 [1][2][3][4][5][6] 产品创新 - 推出杂粮窝头、青稞馒头、全麦坚果吐司等创新主食 融合中医食养智慧开发动力黑馒头与活力红馒头 拒绝人工色素与香精 [2] - 研发GABA含量大幅提升的"晚安稻"大米 通过温湿度压力处理技术提升功能性成分 [3] - 针对儿童群体开发添加果蔬粉的"创意馒头" 使用海河鲜奶替代水和面制作"牛奶"馒头 [3] - 创新推出融合发酵工艺与现代甜品技术的"大米冰激凌" 在链博会上获得关注 [3] 技术升级 - 将食品安全视为企业生命线 坚守"宁愿丢掉市场份额也要保障安全"的原则 [2] - 在生产全流程持续落实技术创新 从产品研发到细节实施均保持技术突破 [2][3] 渠道革新 - 推出"利达甄选"微信小程序 实现线上线下融合模式 保障产品质量与便捷购物体验 [4] - 开通电商直播 通过品牌故事讲述传递温度 激发"新农人"宣传热情 [4] 传播转型 - 采用"网络大V探厂+新媒体矩阵传播"模式 邀请本地网络大V沉浸式探访生产车间 [5] - 通过"图文+短视频"双轨传播展示生产工艺与质量管控体系 [5] - 计划引入AI创作元素（虚拟主播、智能互动H5）拉近与年轻消费群体距离 [5] 行业意义 - 为老字号品牌提供创新样本 展示传统与现代融合的转型路径 [1][6] - 通过创新驱动挖掘品牌底蕴 实现从田间到餐桌的全链条质量管控升级 [5][6]

财务表现 - 营业总收入27.92亿元 同比小幅增长1.16%[1] - 归母净利润1.81亿元 同比大幅增长563.15%[1] - 摊薄每股收益0.53元 同比增长562.50%[1] 盈利能力 - 毛利率11.65% 同比提升2.32个百分点且连续三年上涨[1] - ROE 8.02% 同比大幅提升6.66个百分点[1] 运营效率 - 总资产周转率0.66次 同比增长17.41%[1] - 存货周转率1.80次 同比增长30.82%[1] 财务健康度 - 资产负债率48.12% 同比下降11.41个百分点[1] - 经营活动现金净流入3.25亿元[1] 股权结构 - 股东户数2.37万户 前十大股东持股占比51.07%[1]

财务表现 - 营业总收入27.92亿元 [1] - 归母净利润1.81亿元 [1] - 摊薄每股收益0.53元 [1] 盈利能力 - 毛利率11.65% 较上季度下降1.91个百分点 [1] - ROE为8.02% [1] 现金流状况 - 经营活动现金净流入3.25亿元 同比下降76.48% [1] - 经营活动现金净流入较去年同期减少10.56亿元 [1] 资产运营效率 - 总资产周转率0.66次 [1] - 存货周转率1.80次 [1] 资本结构 - 资产负债率48.12% 较上季度上升7.53个百分点 [1] 股权结构 - 股东户数2.37万户 [1] - 前十大股东持股1.76亿股 占总股本比例51.07% [1]

公司基本情况 - 公司证券代码为002852，证券简称为道道全，公告编号为2025-036 [1] - 公司董事会审议通过了利润分配预案，以343,968,305股为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.76元（含税），不送红股，不以公积金转增股本 [1] - 公司报告期内控股股东和实际控制人均未发生变更 [2] 公司章程修订 - 公司于2025年7月30日召开第四届董事会第十次会议和第四届监事会第八次会议，审议通过了《关于修订《公司章程》的议案》 [2] - 公司章程修订是为了持续符合《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司章程指引》及《深圳证券交易所股票上市规则》等法律法规及规范性文件的监管要求 [2] 财务信息披露 - 公司半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者需到证监会指定媒体查阅完整报告 [1] - 公司所有董事均出席了审议半年度报告的董事会会议 [1] - 公司无需追溯调整或重述以前年度会计数据 [1]

公司章程修订 - 公司对《公司章程》部分条款序号进行调整，新增或删除条款，修订内容将在2025年第二次临时股东大会审议通过后生效 [1] 2025年中期利润分配 - 公司2025年1-6月合并报表归属于母公司所有者的净利润为1.81亿元，加上年初未分配利润0.91亿元，提取法定盈余公积0.85亿元，减去已分配的2024年年度现金股利0.44亿元，合并报表可供股东分配利润为2.20亿元 [7] - 母公司2025年1-6月实现净利润0.85亿元，加上年初未分配利润0.89亿元，提取法定盈余公积0.85亿元，减去已分配的2024年年度现金股利0.44亿元，母公司可供股东分配利润为1.22亿元 [7] - 公司拟以总股本3.44亿股为基数，向全体股东每10股派发现金1.76元（含税），共计派发现金红利0.61亿元（含税），不实施资本公积转增股本及送红股 [8] - 2025年中期现金分红占合并报表归属于上市公司股东净利润的33.45%，占母公司净利润的70.97% [8] 全资子公司授信申请 - 全资子公司道道全粮油（香港）有限公司拟向香港本地银行申请低风险授信额度4.70亿美元，用于开立国际信用证及后续融资业务，无需公司及实际控制人提供担保 [11][13] - 授信额度可循环使用，实际授信金额以银行审批为准 [11] 公司治理制度修订 - 公司修订《股东会议事规则》《董事会议事规则》《独立董事工作制度》等8项制度，并制定《董事离职管理制度》等9项新制度，部分制度需提交股东大会审议 [18] - 修订依据包括《公司法》《证券法》《上市公司章程指引（2025年修订）》等最新法规 [18] 董事会结构调整 - 公司拟将董事会成员由7名增至9名，非独立董事由4人增至5人，独立董事保持3人不变，新增1名职工董事 [21] - 提名濮文婷女士为第四届董事会非独立董事候选人，其现任公司采购中心进出口业务主管，曾任公司监事 [22] 募集资金使用情况 - 公司2021年非公开发行股票募集资金净额7.80亿元，截至2025年6月30日累计使用7.09亿元，专户余额50.93万元，70.33万元用于暂时补充流动资金 [24][26] - 募集资金存放于兴业银行岳阳分行和北京银行长沙分行专户，管理符合《募集资金管理制度》要求 [27][28] 股东大会安排 - 公司将于2025年8月19日召开第二次临时股东大会，审议利润分配、章程修订、董事增选等议案，采用现场与网络投票相结合方式 [69][71] - 股权登记日为2025年8月14日，股东可通过深交所系统或互联网投票系统参与表决 [74][85]