报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 上海市经信委印发的《上海市下一代显示产业高质量发展行动方案（2026 - 2030 年）》技术路线清晰、导向明确，依托上海半导体产业优势，有望支撑国内显示产业链、供应链安全稳定，培育国际影响力品牌并形成生产制造能力 [1][2][10] - 上海市域内产业链有望深度受益并联动发展，建议关注龙头企业培育进度及 3 大产业集群协同效果 [2][11] - AR 未来技术路线未收敛，未来三年是行业发展关键节点，建议重点观测 2026 - 2027 年龙头公司全彩产品发布进度及落地节奏，和 2028 年的行业放量情况 [4][13] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 7 月 22 日，上海市经信委印发行动方案，提出以终端需求为龙头牵引，发展两大技术路线，布局三大未来方向，攻关四大核心环节，构建下一代显示产业体系，目标是 2028 年锻造长板环节，2030 年达到国际先进水平 [1][9] 点评 政策导向及影响 - 方案依托上海半导体产业优势，突破“卡脖子”瓶颈，支撑产业链、供应链安全稳定，培育国际影响力品牌和生产制造能力 [2][10] 重点关注方向 - 终端：以智能眼镜带动技术创新，发展 AI + AR、AI + MR 等多形态眼镜产品，培育微显示生态链，推动全彩化、便携式智能眼镜产品研发，相关企业如 XREAL、星纪魅族 [2] - 技术路线：聚焦 Micro LED、硅基 OLED 两大方向，重点支持全彩 Micro LED 微显示器量产，相关企业如 JBD [3] - 核心环节：发展光波导、主控芯片、核心装备、关键材料，提高供给能力与产品竞争力，以产业集群实现区域协同，相关企业如歌尔光学、恒玄科技、中微公司、奥来德等 [3] 行业预测 - 2024 - 2030 年智能眼镜行业复合增长率为 44.7%，以消费级 AR 增长为主要驱动力，2030 年销量有望达 1443 万副，消费级 AR 眼镜贡献 1173 万副（中高端占比达 80%） [3][12] - 截至 2030 年，玻璃基底光波导仍为主流方案，刻蚀及纳米压印工艺占比各半；微显示角度，全彩 MicroLED 为主、LCoS 为辅 [3][12] 技术观测重点 - 从基底材料看，看好玻璃基底 + 刻蚀方案在中高端产品中的普遍运用，关注碳化硅、氮化镓等材料在特定高端领域的应用潜力 [4][13] - 从光波导方案看，看好衍射光波导的长期成本几何级别下降空间，关注反射光波导的量产良率提升情况 [4][13] - 从光机角度，重点关注 MicroLED 全彩方案的量产、降本及像素提升情况，关注中短期大厂 LCS 配套产品的市场反馈 [4][13] - 关注视觉大模型赋能、眼动追踪等交互形态升级带来的产品力提升空间 [4][13] 建议关注企业 - 光波导：歌尔光学、舜宇奥来、鲲游光电 [3][5][14] - Micro LED：上海显耀（JBD） [3][5][14] - SoC：恒玄科技 [3][5][14] - 智能眼镜品牌方：XREAL、星纪魅族 [2][5][14] - 配镜环节：康耐特光学 [5][14] - 核心装备：中微公司 [3][5][14] - OLED 设备与材料：奥来德 [3][5][14]

上海市下一代显示产业高质量发展行动方案 - 上海市经信委印发《上海市下一代显示产业高质量发展行动方案（2026-2030年）》，提出突破Micro LED、硅基OLED、柔性显示等下一代显示关键技术，实现大批量产业化，培育3家以上国内龙头企业 [1] - 加快构建全市"1+2+3+4"下一代显示产业体系，以终端需求作为龙头牵引，发展两大技术路线，布局三大未来方向，攻关四大核心环节 [4] - 到2028年打造产业链完整、产业生态完善、技术水平领先的下一代显示产业集群，到2030年产业竞争力达到国际先进水平 [4] 智能眼镜发展 - 积极布局智能眼镜生产能力，建设智能化、无人化产线，发展AI+AR、AI+MR等多形态眼镜产品 [2][4] - 聚焦轻量化、低功耗、高分辨率、大视场角等关键技术指标，推动显示器件、波导镜片、核心芯片等关键部件迭代创新 [4] - 鼓励下一代硅基微显示的产品模式与眼镜形态创新，加快推动全彩化、便携式智能眼镜产品研发 [4] 下一代显示技术应用 - 加强车载显示的产品形态创新，加大在车载仪表盘、中控显示、后视镜、抬头显示（HUD）、后座娱乐、智能座舱等部件的应用 [5] - 探索全息显示、电子纸显示、量子点显示等未来显示技术的应用创新，在消费电子、教育、医疗、工业、商业、会展等领域发展新形态的显示终端产品 [5] Micro LED技术发展 - 重点支持全彩Micro LED微显示器量产，突破低功耗CMOS背板、高PPI Micro LED阵列、巨量像素转移等关键技术 [6] - 支持开发高制程显示驱动量产晶圆、新型Micro LED器件以及高效散热模组等 [6] - 鼓励可拉伸Micro LED产品的研制，推进8K及以上超高清Micro LED显示模组的产业化 [6] 硅基OLED技术发展 - 支持超高分辨率全彩硅基OLED微显示器研发和量产，攻克大尺寸CMOS驱动、OLED强微腔、叠层OLED、高良率阳极结构等技术 [6] - 优化硅基OLED制备流程降低成本，推动研发面向高灰阶、低延迟场景的新型AI智能微显示器 [6] 显示驱动与装备研发 - 提升高端显示驱动晶圆加工工艺能力，持续扩大加工产能规模 [7] - 支持智能眼镜主控芯片研发与产业化，支持高精度平板显示光刻机、长短寸量测设备、精密掩膜张网机等前道核心装备研发和产业化 [7] AI智能眼镜市场前景 - 2025年一季度全球AI智能眼镜销量60万台，同比增长216%，其中Ray-Ban Meta智能眼镜销量52.5万台 [8] - 中信建投预计2025年全年AI智能眼镜销量为550万台，预计2025年将成为AI眼镜市场爆发元年 [8] - 中原证券预计2025年全球AI眼镜销量达到350万台，同比增长230%，2026年将达到千万台 [9] Mini LED市场前景 - 中信证券测算全球Mini LED背光模组市场规模至2028年有望增长至156亿元，CAGR达29%，其中Mini LED背光TV市场规模有望达90亿元 [10] - 全球Mini/Micro LED直显市场规模至2028年有望增长至346亿元，CAGR达22% [10] - Mini LED固晶机市场至2028年增长至17亿元，CAGR达20%，Mini LED直显显控&视频处理系统市场至2028年有望增长至87亿元，CAGR达32% [10]

产业发展目标 - 到2028年打造产业链完整、产业生态完善、技术水平领先的下一代显示产业集群 [1] - 到2030年下一代显示产业竞争力、配套竞争力和区域竞争力达到国际先进水平 [1] 产业发展路径 - 与全国产业链深度联动，锻造一批长板环节 [1] - 到2030年实现产业链更加完整、更有韧性 [1]

行业标准突破 - 我国牵头制定的量子点光转换膜系列国际标准近日发布，标志着在纳米新型显示领域国际规则制定上取得重大突破 [1] - 两项国际标准分别为《纳米制造-可靠性评价-第4-1部分》和《纳米制造-产品规范-第4-4部分》 [1] 技术规范内容 - 《纳米制造-可靠性评价-第4-1部分》建立了在高温、高湿、强光等极端条件下进行加速老化试验的标准评测方法 [1] - 该标准可定量测定量子点光转换膜的光学稳定性，为评估产品可靠性提供统一依据 [1] - 《纳米制造-产品规范-第4-4部分》详细规定了量子点光转换膜的关键控制特性和测试方法 [1] 产业影响 - 国际标准的发布实施将为量子点光转换膜的大规模生产和广泛应用打下坚实基础 [1] - 标准实施将加速激活千亿级显示产业动能 [1]

公司市场表现 - 海信电视全球出货量连续3年排名世界第二 是行业中唯一连续七年持续增长的企业[3] - 在75吋+ 98吋+ 100吋+大屏和超大屏的高端电视市场 海信均位居全球第一[3] 技术优势 - 海信作为FIFA首个VAR显示官方合作伙伴 助力裁判精准判罚[1] - 将RGB三维控色液晶显示技术 AI真空磁场保鲜技术 双向流换新风技术 新一代活水洗技术等最新技术突破运用到世俱杯全品类套系产品中[2] - 基于自研的信芯AI画质芯片和星海大模型 实现基于内容识别的个性化帧级画质调校[4] - RGB-Mini LED技术使高速运动画面流畅无拖影 带来更清晰真实的观赛体验[3] 品牌合作与营销 - 海信是FIFA世俱杯首个全球官方合作伙伴[2] - 与国际足联合作8年 通过技术创新提升球员 裁判 球迷体验[4] - 在世俱杯赛场展示"海信100吋电视 世界第一"等广告语[2] - 发布世俱杯AI足球家庭焕新计划 围绕AI显示 AI空气 AI美食 AI洗护等观赛全场景进行技术升级[4] 市场反响 - 近四成球迷倾向于更换海信更高清更大屏电视和使用AI技术以提升观赛体验[5] - 中国科技品牌在全球舞台上的影响力越来越强[2] 行业发展趋势 - 科技与足球深度融合正重塑足球运动 使之焕发新的生机和活力[1] - 电视转播技术和显示技术的升级为足球运动带来影响力扩大[2] - 高速摄影技术和人工智能技术的成熟推动足球电视技术应用于裁判系统[4]

京东方未来显示产业园建设 - 京东方科技服务旗下UBP恒通国际商务园被授予"未来显示产业园"称号并于7月4日揭牌[1] - 园区位于北京市朝阳区酒仙桥路10号，聚焦超高清产业集聚与创新，覆盖技术融合、内容生产、终端产品等关键环节[1] - 园区将打造显示产业历史文化体验中心、新型显示应用场景体验区，推动超高清与AI、AIGC、VR、5G/6G等技术融合[1] - 园区布局六大专业平台，构建"服务+基金+空间+生态"全周期运营体系，已汇聚索尼、中联超清等核心企业及400余家生态伙伴[3] 京东方教育装备领域进展 - 7月7日京东方教育设备生产线及实训研学基地项目签约落户兰州，投资金额达2亿[4] - 项目由浙江京东方显示技术有限公司投资建设，将推动兰州教育装备产业升级和产学研融合[4] - 京东方艺云2020年起已为教育机构提供全场景解决方案，2024年4月展出75-110吋多规格交互智能平板[4][6] - 大尺寸显示屏幕可减少学生视觉疲劳，提供更舒适视觉体验[6]

超高清视频和新型显示产业发展 - 2024年广州超高清视频和新型显示产业产值超2000亿元，同比增长近8% [1] - 超高清面板、显示模组、偏光片、超高清电视板卡产能居全国前列 [1] - 广东超高清视频产业集群2024年营业收入突破9000亿元，向万亿级迈进 [11] 智慧屏应用场景 - 智慧屏广泛应用于智能黑板、智能家电、健身器械及AR眼镜等产品 [6] - 智能黑板可实现三维几何体展开等交互功能，提升教学效率 [6] 核心零部件制造能力 - 某智能制造工厂年生产显示主板1000万片，全球每3台电视机有1台使用其主板 [7] - 单块主板上微型元件达1700-2000颗，需精密装配 [7] - AI视觉检测技术使元件检测效率提升2倍多，15秒内完成3000颗元件检测 [9] 产业链与技术创新 - 广州开发区聚集130多家新型显示规模以上企业，形成完整产业链 [11] - 企业建设中试线加速新技术新材料验证，2024年海外业务增长16.8% [10] - AI+智能制造实现微米级精度生产，推动产业升级 [9][10]

重大项目签约 - 成都产投集团在2025"投资成都"全球招商大会上签约"星算计划"全球总部及链主基金、航发成发发动机增资2个重大项目 [1] - "星算计划"项目涉及组建链主基金 将带动成都卫星互联网与卫星应用上下游产业生态集聚 [4] - 航发成发增资扩股项目获成都产投集团出资10亿元 旨在深化央地战略合作 支持本土链主龙头提能发展 [8] 科技创新投资 - 重产基金投资国星宇航12颗计算卫星发射升空 标志着全球首个太空计算星座成功发射 [4] - 重产基金累计投资布局国内"隐形冠军"、专精特新"小巨人"等产业链上下游企业110余户 [5] - 基金投资引育沃飞长空"飞行汽车"、中航智"空中巴士"、腾盾"混江龙"两栖无人机等低空经济项目 [4] - 招引星际荣耀在蓉建设可重复使用液体运载火箭生产总部基地 [4] 产业带动效应 - 重产基金累计投资招引和培育20余户链主和"镇园之宝"企业 签约投资金额近300亿元 带动产业投资超2200亿元 [7] - 实现嘉兆电子艾可萨等10余个总部基地项目搬迁落户成都 [7] - 组建"1+N"重产母子基金群 基金规模超500亿元 招引产业链项目落地成都110余个 [7] 技术突破 - 辰显光电TFT基Micro-LED量产线正式点亮 标志着我国在"下一代显示技术"Micro-LED领域实现重要突破 [7] - 辰显光电正牵头制定全球首个Micro-LED阵列国际标准 加速冲刺年内实现Micro-LED产品量产出货 [7]

行业趋势与市场表现 - 2024年全球电视出货量达2.08亿台 同比增长3.48% [1] - 中国品牌全球市场份额突破30% [1] - 百吋电视出货量增长400% 98吋以上大屏增长119% [2][6] - 行业进入存量竞争阶段 竞争焦点转向全生态价值博弈 [2] 公司技术突破与产品创新 - 全球首推RGB-Mini LED电视 攻克光色同控技术壁垒 [4] - 激光显示产品市占率近50% 百吋电视市占率全球第一 [1][4] - 掌握三大显示技术：高端液晶/LED/激光显示 全球激光专利达2806件 [17][19] - 开发可折叠/可卷曲激光电视 解决大屏入户难题 [17] 场景化战略与跨界应用 - 横向覆盖家庭/商业/车载场景 纵向深耕芯片/云服务/操作系统 [2][23] - 车载激光显示功耗仅为液晶电视1/3 适配新能源车低能耗需求 [8] - VR技术应用于工业培训/医疗远程诊疗 突破传统客厅场景 [9][10][11] - 联名《黑神话：悟空》定制产品销量环比增56% 京东成交额同比增13% [2][5] 智能化与AI布局 - 自研星海大模型 行业首家接入DeepSeek 实现双模型协同 [12] - 电视端侧算力提升 推动沉浸式智能交互体验 [13][14] - 游戏电竞用户占比提升12个百分点 25-35岁年轻用户占比增11个百分点 [5] 绿色制造与可持续发展 - 打造行业首家零碳工厂 江门基地绿电占比达100% [20] - 国内生产基地绿电使用占比31% 激光产品功耗比传统液晶低60%以上 [20] - 通过数字化重构生产范式 实现自动化与智能化决策 [20] 全球化竞争策略 - 年出货量份额稳居全球第二 持续缩小与第一名差距 [1][24] - 通过体育营销（世界杯/欧洲杯/世俱杯）提升全球品牌影响力 [1][4] - 中国液晶屏幕全球供应占比近80% 技术标准由国内企业主导 [19]

新型显示产业技术对接会 - 第二届"一带一路"科技交流大会在成都召开 期间举办了"新型显示前沿技术与国际产能专场技术对接会" 由极米科技等机构承办 [2] - 对接会汇聚显示产业头部企业 行业协会和专家学者 探讨"一带一路"科技创新和国际产能合作新机制 [2] - 活动为"一带一路"国家发展新型显示产业 促进技术迭代和扩展应用场景提供新动能 [2] 极米科技技术进展 - 极米科技副总裁倪宁分享投影产业技术趋势 介绍家用市场突破性技术进展 [2] - 公司将采用全新纯激光混光方案 解决商用投影体积大 色彩欠缺痛点 提升亮度 色域和便捷性 [2] - 新技术将应用于文旅 文化产业等商用场景 [2] 电子纸显示技术突破 - 华南师范大学团队全球率先发布50帧每秒彩色动态电润湿电子纸显示器件 实现电子纸从静态到动态突破 [3] - 该技术具有彩色 视频优势和健康护眼属性 适用于学习平板 智慧城市 可穿戴设备等场景 [3] - 技术有望推动反射式显示产业"增量市场"发展 [3] 超高清产业发展 - 世界超高清视频产业联盟副秘书长焦洋预计2030年超高清产业规模达8万亿元 [3] - 超高清已成为国家科技 文创领域重要支撑产业 [3] - 四川省超高清视频产业联盟秘书长王乐表示超高清音视频产业迎来黄金发展期 未来或成国民经济支柱产业 [3] 极米科技车载业务 - 极米科技2024年初将车载业务纳入战略重点 成立专门事业部并增加研发和市场投入 [4] - 车载业务基于公司光学和投影技术积累 与"让屏幕无处不在"愿景一致 [4] - 已获得8个车载业务定点 涉及智能座舱和智能大灯部件 将于2025年量产交付 [4] 行业影响 - 对接会为显示行业提供交流平台 推动产业创新发展 [5] - 新型显示产业未来将保持蓬勃发展态势 为消费者带来更多可能性 [5]