9月19日，生态环境部副部长李高在国新办新闻发布会上表示，推动构建和落实碳达峰碳中和的政策体 系。我们会同有关部门，积极推进能源、产业转型升级和重点领域的绿色低碳发展，推动建成全球最 大、发展最快的可再生能源体系，风电、太阳能发电装机总量已提前完成2030年国家自主贡献目 标，"十四五"期间，我国二氧化碳排放强度持续下降。我们还积极控制非二氧化碳温室气体排放，发布 甲烷和工业氧化亚氮控排方案，将氢氟碳化物纳入配额管理，将煤矿瓦斯排放的限值从30%加严到 8%，强化对甲烷的排放控制。 ...

根据日本《氢能社会促进法案》规划，日本已通过差价合约机制类支持框架划拨3万亿日元，用于弥补 可再生氢及其衍生物与传统燃料之间的价格差。然而，村木指出："由于建设成本上升、日元贬值及施 工周期延长，2030年清洁氨需求量预计将低于200万吨/年。"尽管对需求前景进行了修正，村木强调清 洁燃料应用势头仍在加速，预计电力、工业与海运部门将成为需求增长主力。他表示："我们预计2030 年后发电、工业与航运领域的清洁氨需求将稳步增长。" 中化新网讯 近日，日本清洁燃料氨协会顾问村木茂表示，受全球能源转型进程放缓影响，到2030年日 本低碳或"清洁"氨的年进口量预计低于200万吨。 ...

美联储议息会议 - 9月美联储议息会议将联邦基金目标利率下调25基点 符合预期 是今年以来的首次降息 [1] - 会议声明更强调就业下行风险 删除"劳动力市场维持稳健" 新增"就业增长放缓"和"就业下行风险有所上升" [1] - 点阵图中值显示年内还有2次降息 鲍威尔称本次是"风险管理降息" 没必要大幅降息 未来降息路径不保证 [1] - CME数据显示市场对今年再降息2次的信心增强 但对2026年降息节奏预期有所推迟 [1] 淮北矿业 - 公司拥有生产矿井17对 均位于安徽省 核定产能为3585万吨/年 [1] - 煤化工业务经营主体为临涣焦化(持股67.65%)和碳鑫科技(持股100%) 主要产品为焦炭 甲醇和乙醇 [2] - 预测25/26/27年归母净利润18/26.5/38亿元 EPS分别为0.67/0.98/1.41元 [2] 绿电公司可再生能源补贴 - 截至2024年末 三峡能源和华电新能应收补贴金额均超过400亿元 华润新能源和上海电力超200亿元 [2] - 应收补贴与市值比值排名前三的是太阳能(65%) 金开新能(56%) 浙江新能(51%) [2] - 2025年1-8月太阳能共收到可再生能源补贴资金23.19亿元 同比增加232.23% 占2024年全年收到补贴资金的169.77% [3] 硅宝科技 - 25H1公司营业收入同比增加5.49亿元 建筑类用胶/工业类用胶/热熔胶分别实现营收6.51/4.42/5.12亿元 分别同比-0.47/+1.01/+5.12亿元 [3] - 2024年收购江苏嘉好 增加热熔胶领域业务布局 上半年江苏嘉好营业收入及净利润全部并表 [3] - 硅碳负极材料销量快速增长 1000吨中试线和3000吨生产线稳定运行 产品以直销为主 市场份额逐步提升 [3]

这一举措伴随着对化石燃料的明确支持。美国能源部已下令多家原计划关闭的燃煤和天然气发电厂继续 运营，并警告称，若这些电厂在电力需求迅速扩大的背景下持续关闭，可能会引发停电。 动用紧急权力与资金支持 "电力加速"计划的核心是信息收集与资源调动。特朗普政府旨在利用其掌握的多种工具，以应对AI、数 据中心和电动汽车带来的电力需求增长。 美国能源部正向公用事业公司和区域输电管理机构等征求意见，内容包括近期的投资机会、项目准备情 况、电力需求增长预期以及政府可以帮助解决的制约因素。 早在今年1月重返白宫的第一天，特朗普总统就发布命令，宣布进入能源紧急状态，为后续的快速干预 措施铺平了道路。 特朗普政府正全力推进大型电力项目建设，以满足人工智能和数据中心带来的电力需求激增。 周四，美国能源部宣布启动"电力加速"（Speed to Power）的计划，意在动员其技术专长和数十亿美元 的资金支持，以应对这场二十年来首次出现的能源需求显著增长。 该部门正在向各州能源办公室、公用事业公司及其他利益相关方征集信息，以确定可快速推进的大型电 力和电网项目。 美国能源联盟主席Tom Pyle预测，在特朗普的命令或电厂的自愿选择下，原计划 ...

纪要涉及的行业或公司 - 行业涉及人工智能、未来能源、长寿、国防、供应链、核电、可再生能源、数字支付、社会福利改革等[9][10][12][13][18] - 公司包括台积电、印度石油公司、台达电子、三星电子、威士制药、大日本制药等[17][16] 核心观点和论据 **美联储政策与通胀容忍度** - 美联储降息25个基点至4.25% 预计年底前再降息50个基点 强调就业下行风险是宽松主要原因[2] - 美联储对通胀容忍度提高 2025年和2026年PCE通胀率预测分别为2.6% 更注重劳动力市场稳定[1][5] - 美联储内部对降息次数存在分歧 10位委员预测3次或更多降息 9位倾向于2次或更少[6] **印度尼西亚央行货币政策** - 印度尼西亚央行意外降息至4.75% 考虑进一步宽松 优先增长而非稳定[7] - 政府采取支持经济措施 包括转移超额存款到银行 推出10亿美元刺激计划支持低收入家庭[7] - 预计印度尼西亚央行再降息75个基点至4% 但政策传导效果可能较慢[8] **亚太地区主题投资策略** - 摩根士丹利聚焦人工智能技术融合、未来能源和长寿等领域 关注日本企业管治改革、中国国企改革、新加坡资本市场改革和印度数字支付生态系统[9] - 多极化世界投资主题包括供应链重新分配、国防开支增长和人工智能技术扩散[10] - 供应链安全计划在多国推行 如日本《经济安全促进法》、澳大利亚国家重建基金、韩国供应链稳定法案[11] - 国防开支相关股票在韩国、新加坡、日本和印度前景良好 但估值达10年高位[11] **未来能源发展方向** - 可再生能源市场增长强劲 中国主导全球太阳能装机容量 出台反通胀政策[12] - 中国是全球最大核电市场 韩国和日本有较大核电装机容量和出口机会[12] - 制冷设备市场因气候变化预计显著增长 中国和印度提高能源效率及空调市场渗透率机会大[12] - 天然气在东南亚地区基础设施公司和供应公司前景良好[12] **长寿投资主题** - 中国进入超级老龄化社会 政策制定者推动银发经济倡议 儿童医疗保健长期受益[13] - 韩国关注养老金改革及金融体系机会 日本重点关注相关政策对经济结构调整影响[13][14] - 健康生活方式和健康饮食趋势影响相关公司 日本食品供应链公司受益[15] **中国新的五年计划与政策调整** - 中国新的五年计划可能包括渐进式宽松措施 支持服务消费 推进置换计划 帮助地方政府偿还欠款[18] - 社会福利改革是重点 提高养老金支付标准从每月200元到约1,000元 重新平衡经济并抑制通缩压力[18] - 社会福利改革财政补贴相当于GDP 1% 政府对社会保险补贴可能从GDP 2%上升到3%-4%[19] - 完善社会福利体系可释放预防性储蓄 促进技术应用、经济转型和社会稳定 农村家庭消费提高5%[20] **新兴市场与投资主题表现** - 美联储降息和美元走弱推动新兴市场股票表现 新兴亚洲和拉丁美洲有估值支撑 印度改善趋势明显 巴西因低估值受益[21] - 近期关注主题包括机器人技术、核能、国防和人工智能 消退主题包括元宇宙和Web 3.0[22] - 评估投资子主题需考虑技术催化剂和监管政策催化剂 如人工智能线性进步、小型核电站技术创新、中国污染防治政策[23] 其他重要内容 **主题驱动基金评估方法** - 评估需关注供给和需求两端 分析销售增长、利润增长、相对和历史估值以及上行风险[16] - 韩国改革股票交易价格低于账面价值 利润增长8% P/E约10倍 历史估值较高[16] - 中国人工智能生态系统股票营收和利润增长预期排名第五 历史估值和基本面目标有吸引力[16] - 智能化化疗股票如威士制药或大日本制药增长组合排名较好但估值水平较高[16] **摩根士丹利亚太区主题聚焦清单** - 包含25只股票 涉及人工智能、技术融合、未来能源和长寿四大主题[17] - 台积电、印度石油公司、台达电子涉及多个主题 三星电子在四大主题中有中等到核心曝光[17]

财务表现 - 公司预期截至2025年6月30日止年度拥有人应占亏损1500万港元至1800万港元 [1] - 亏损较上一年度1430万港元有所扩大 [1] 亏损原因 - 可再生能源业务分部收入及毛利率减少导致亏损增加 [1] - 塑料回收业务的物业、厂房及设备计提减值亏损拨备 [1]

业绩预期 - 公司预计截至2025年6月30日止年度拥有人应占亏损1500万港元至1800万港元 [1] - 上一年度同期亏损约为1430万港元 [1] - 亏损同比扩大约4.9%至25.9% [1] 亏损原因 - 可再生能源业务分部收入出现下降 [1] - 可再生能源业务毛利率出现减少 [1] - 对塑料回收业务的物业、厂房及设备计提减值亏损拨备 [1]

业绩预期 - 公司预计截至2025年6月30日止年度拥有人应占亏损1500万港元至1800万港元 相较于上年度1430万港元亏损有所扩大 [1] - 亏损增加主要由于可再生能源业务分部收入及毛利率减少 [1] - 亏损增加同时由于塑料回收业务的物业、厂房及设备计提减值亏损拨备 [1]

报告称，2024年，清洁能源领域的投资和生产为中国经济贡献了近2万亿美元，这一数字相当于澳 大利亚的整个经济规模。Ember的报告还显示，清洁能源行业的发展增速是中国整体经济增速的3倍。 巴基斯坦应借助中国绿色能源的巨大发展，将风能和太阳能项目纳入目前正在重新规划的中巴经济 走廊中。（作者沙希德·贾维德·布尔基曾任世界银行副行长，王从译） 美国《新闻周刊》网站9月13日文章，原题：图表显示中国在全球清洁能源竞赛中胜出 一份最新报 告显示，随着全球最大能源消费国中国大力推进脱碳进程，风能和太阳能在满足激增的电力需求方面发 挥着越来越大的作用，中国的化石燃料使用量正趋于稳定。 重要性何在？中国已成为绿色科技制造和出口领域无可争议的领导者，在电动汽车、太阳能电池板 和电池储能等多个领域占据主导地位。中国之所以能做到这一点，凭借的是积极的国家驱动型产业政 策、大规模的公共支出以及利用其整合的国内供应链，进一步减少对石油进口的依赖，并在新兴技术领 域抢占先机。 英国能源智库Ember的数据显示，2025年上半年，中国风电累计发电量同比增长约16%，太阳能累 计发电量则飙升近43%。根据Ember的数据，仅在2025年上 ...

阿拉伯海湾商业洞察9月11日消息，塞浦路斯总统尼科斯·赫里斯托祖利季 斯表示，阿联酋可能很快加入全球最长的海底电缆项目"大洋互联"(Great Sea Interconnector, GSI)，尽管合作伙伴之间的紧张关系已经浮现。赫里斯托祖利 季斯在谈到雄心勃勃、耗资22亿美元、全长1200公里的"大洋互联"项目时告诉 记者，他与阿联酋总统穆罕默德会面，"探讨建立合作伙伴关系的可能性"。该 项目连接希腊、塞浦路斯，然后再连接以色列。参与该项目将使阿联酋与塞浦 路斯之间日益密切的关系更上一层楼。参与GSI将加速阿联酋在区域电力互联 项目中不断增长的份额。阿联酋国有可再生能源公司马斯达尔（Masdar）及其 子公司Infinity Power是另一项计划的主要投资者，该计划投资42亿欧元（45亿 美元），发电量为3吉瓦，旨在连接希腊大陆和埃及。 （原标题：阿联酋或将参与"大洋互联"海底电缆项目） ...