科创板指数表现 - 科创50指数收盘1053.65点 单日涨幅0.40% 振幅0.72% 总成交额268亿元 [1] - 科创板589只个股平均涨幅0.53% 平均换手率3.29% 合计成交额1439亿元 平均振幅3.77% [2] 个股涨跌分布 - 上涨个股333只 高价股与低价股多数上涨 [2] - 上纬新材以20%涨幅领涨成分股 东芯股份以11.63%跌幅居首 [3] 行业板块表现 - 元器件/化工原料/电气设备类个股表现活跃 [2] - 软件服务/航空/医疗保健类个股出现下跌 [2] 成交额分布 - 东芯股份成交额46.3亿元居首位 ST帕瓦成交额1016万元居末位 [4] 换手率特征 - 中研股份换手率21.72%居首位 天能股份换手率0.21%居末位 [5]

港股市场表现 - 8月5日早盘港股三大指数高开低走，恒生科技指数ETF（513180）跟随震荡，持仓股中地平线机器人、华虹半导体、小鹏汽车领涨，蔚来、比亚迪股份、金蝶国际、理想汽车领跌 [1] - 南向资金日内净买入额超40亿港元 [1] 美国非农就业数据影响 - 美国7月非农新增就业人数骤降至7.3万人，创9个月新低，远低于市场预期的10.4万人，5月和6月数据被大幅下修25.8万人 [1] - 政府部门就业持续减少拖累非农数据，医疗保健和社会救助行业就业对市场构成支撑 [1] - 疲软的就业数据引发市场对美国经济衰退担忧 [1] 美联储降息预期 - 高盛预计美联储将从9月开始连续三次降息25个基点，若失业率进一步上升可能降息50个基点 [2] - 方正中期期货指出贸易协议和"大而美"法案副作用显著，可能推升美国通胀至3%以上，预计9~12月或降息1~2轮，鲍威尔离任前累计降息2~3轮 [2] - CME FedWatch Tool显示9月议息会议降息25BP概率超90% [2] 港股科技板块机会 - 美联储降息预期回温叠加南向资金年内净流入创年度新高，港股科技板块有望迎来内外资共振 [2] - 恒生科技指数处于历史相对低估区间，对中美利差转向敏感度高，更受益于海外流动性宽松环境 [2] - 恒生科技指数以高弹性、高成长为特性，市场环境改善后向上动能强劲 [2] - 恒生科技指数ETF（513180）为投资者提供布局中国AI核心资产的工具 [2]

股价表现 - 8月4日盘中股价上涨4.19%至0.87美元/股，成交额3739美元，总市值5226.57万美元 [1] 财务数据 - 2024年收入总额3.31亿人民币，同比减少21.89% [1] - 归母净利润-9175.3万人民币，亏损同比收窄58.38% [1] 公司背景 - 2017年1月根据开曼群岛法律注册成立，2021年6月更名为云学堂集团控股有限公司 [1] - 通过子公司及VIE结构运营，主要业务及市场位于中国 [1] 业务模式 - 采用创新SaaS模式，结合软件与内容协助企业学习数字化转型 [1]

公司回购股份 - 2025年7月公司通过集中竞价交易方式累计回购股份807300股 [1]

融资净买入情况 - 上一交易日共有1591只个股获融资净买入，净买入金额在亿万元以上的有14只 [1] - 贵州茅台获融资净买入额居首，净买入2.86亿元 [1] - 易点天下、英维克、瑞可达融资净买入金额居前，分别为2.78亿元、2.63亿元、2.43亿元 [1] 融资净卖出情况 - 中信证券、胜宏科技、新易盛净卖出额居前，金额分别为6.45亿元、5.70亿元、2.63亿元 [1]

专利技术 - 珠海金山办公、北京金山办公、武汉金山办公联合申请"文本图像处理方法和装置"专利，公开号CN120411977A，申请日期2024年1月 [1] - 专利技术涉及文本图像处理，通过特征向量校正文本单元位置，最终生成优化后的文本图像 [1] - 技术流程包括：生成第一特征向量（N行X列）、校正得到第二特征向量、融合生成第三特征向量（N行Y列）、完成图像校正 [1] 公司背景 - 珠海金山办公成立于2009年，注册资本16.2326亿人民币，对外投资7家企业，参与招投标1696次，拥有专利1341条 [2] - 北京金山办公成立于2011年，注册资本4.61817245亿人民币，对外投资17家企业，参与招投标539次，拥有专利1373条 [2] - 武汉金山办公成立于2017年，注册资本6.5亿人民币，对外投资19家企业，参与招投标166次，拥有专利554条 [2] 知识产权布局 - 三家公司合计持有专利3268条（珠海1341条+北京1373条+武汉554条） [2] - 珠海金山办公拥有26项行政许可，武汉金山办公拥有28项行政许可 [2] - 北京金山办公商标数量达910条，显著高于其他两家（珠海3条） [2]

基金净值排名 - 2025年8月1日开放式基金净值增长排名前10的基金包括：德邦稳盈增长灵活配置混合C（单位净值1.0649，累计净值1.0649）、德邦稳盈增长灵活配置混合A（单位净值1.0764，累计净值1.0764）、富荣信息技术混合C（单位净值1.0599，累计净值1.0599）等，其中德邦稳盈增长灵活配置混合C单日净值增长率最高（EMISE 0.05） [2] - 同期净值增长排名后10的基金包括：方正富邦核心优势混合A（单位净值1.1712，累计净值1.1712，EMISE -0.04）、鹏华高端装备一年持有期混合C（单位净值1.1815，累计净值1.1815，EMISE -0.04）、国泰成长优选混合（单位净值2.1680，累计净值2.6900，EMISE -0.07）等 [4] - 全市场共有28214只基金更新净值数据，德邦稳盈增长灵活配置混合C与方正富邦核心优势混合A分别位列单日净值增长与下跌的首位 [3][4] 市场表现与行业动向 - 上证指数冲高回落收跌，创业板宽幅震荡微跌，全市场成交额1.62万亿元，个股涨跌比3307:1909 [6] - 领涨行业包括仓储物流、造纸、环境保护，工业软件和DRG-DIP概念板块涨幅超2%，领跌行业为石油和航空（跌幅超2%） [6] - 软件服务行业表现突出，鼎捷数智单日涨幅达16.06%，光云科技（4.42%）、卓易信息（5.52%）、焦点科技（5.71%）等个股涨幅显著 [7] - 军工行业整体走弱，中无人机（-5.62%）、北方导航（-7.05%）、中航沈飞（-3.89%）等重仓股拖累相关基金净值 [7] 基金持仓分析 - 德邦稳盈增长灵活配置混合C前十大持仓集中度65.86%，重仓软件服务行业，包括光云科技（占净资产比9.33%）、卓易信息（8.85%）、鼎捷数智（6.42%）等，基金规模1.38亿元 [7] - 方正富邦核心优势混合A前十大持仓集中度67.10%，重仓军工行业，包括中无人机（8.95%）、中航沈飞（7.97%）、北方导航（7.26%）等，基金规模0.09亿元 [7] - 两类基金风格差异显著：软件服务主题基金通过人工智能应用方向持仓跑赢市场，军工主题基金因行业普跌跑输市场 [7]

行情回顾 - 美元指数本周一度大幅上行，主要得益于美国与欧盟等达成贸易协议、好于预期的GDP等美国经济数据、美联储主席鲍威尔的新闻发布会被解读为鹰派，以及市场削减今年的降息预期，截至本周四美指连续六个交易日收涨并重回100整数关口，创5月底以来新高，但周五弱于预期的非农数据让美元重回99，大幅下挫超过100点，市场重新计价年内两次降息 [1] - 现货黄金一度因美元走强承压下跌，周三金价跌破3270美元关口并创1个多月来最大单日跌幅，周四周五黄金稍微回升，非农后大涨40美元重回3340美元/盎司上方 [1] - 非美货币方面，强美元导致英镑兑美元、澳元兑美元均录得六连跌，欧元兑美元录得五连跌，美元兑日元录得上涨 [1] - 国际油价本周料将收涨，为三周以来首次，主要因为特朗普将对俄乌停火的最后通牒提前至8月8日且全球贸易局势出现缓和迹象 [1] - 风险资产方面，美股大盘涨势本周有所消停，个股方面微软盘中市值一度站上4万亿美元，Meta在亮眼财报提振下单日涨11%，设计软件巨头Figma上市首日上涨256% [1] 投行观点精选 - 瑞银称美元目前的涨势可能是短暂的，德商银行分析称如果美联储更倾向于在短期内降息美元可能会下跌 [4] - 巴克莱认为风险倾向于美联储推迟降息，法巴银行指出接下来四份关键数据将重塑美联储9月降息预期，高盛则认为美联储有望在秋季重启宽松周期，杰富瑞指出美联储有意降息但需就业数据放缓来"开绿灯" [4] - 花旗称寻求进入中国A股的量化基金需求在不断增长，瑞银也指出国际投资者对中国市场信心增强 [5] 美联储动态 - 美联储连续第五次维持利率不变，将联邦基金利率目标区间保持在4.25%至4.5%，政策声明称通胀已从高位回落但仍高于2%的目标水平，就业市场依旧稳健而上半年经济增速放缓，不确定性依然突出 [6] - 理事沃勒和鲍曼投票支持立即降息25个基点，打破了三十余年来"零反对票"的传统，鲍威尔表示目前的政策利率具有限制性也足以应对关税和通胀带来的不确定性，市场对9月降息的预期明显降温 [7] - 鲍威尔强调目前判断关税对通胀的长期影响还为时过早，物价传导比预期更慢，美联储需避免短期冲击演变为持续通胀，尽管GDP数据显示经济增长放缓但就业市场依旧表现良好 [7] - 沃勒和鲍曼发文解释反对票原因，鲍曼称经济增长放缓劳动力市场出现疲软迹象通胀已接近目标，降息可对冲经济进一步疲软的风险保护劳动力市场，沃勒认为关税仅导致一次性物价上涨不会引发持续通胀当前经济数据表明货币政策应接近中性而非紧缩 [8] 美国经济数据 - 美国第二季度实际GDP年化增长率达3%，从一季度的0.5%大幅反弹，主要受益于净出口贡献的5个百分点，但剔除关税因素后增长势头并不强劲，消费支出仅增1.4%为疫情以来最慢，企业投资也明显放缓 [9] - 经济学家更关注国内私人最终购买这一需求指标，二季度仅增长1.2%为2022年底以来最弱 [10] - 美国6月核心和整体PCE物价指数均高于市场预期，主要由商品价格上涨推动，家居用品、运动器材和服装等成本上升表明进口关税部分转嫁给消费者 [11] - 美国7月非农录得7.3万人为去年10月以来最小增幅，失业率录得4.2%较上月回升，5月和6月的修正幅度远大于往常累计下修25.8万人 [11] - 数据公布后交易员重新完全消化年底前美联储降息两次的情景，认为美联储在9月降息25个基点的可能性为75%而非农报告公布前为45% [12] 特朗普关税政策 - 特朗普签署行政令对多个国家和地区征收"对等"关税，税率从10%至41%不等，各国被分为三类：对美存在商品贸易逆差的国家关税为10%，达成协议或对美存在适度商品贸易顺差的国家关税约为15%，未达成协议且对美存在大额商品贸易逆差的国家关税更高 [13] - 美国与欧盟达成贸易协议，欧盟大部分输美商品将面临15%关税，欧盟同意追加6000亿美元对美投资采购7500亿美元美国能源产品并向美国商品开放零关税市场，还将采购大量美国军事装备 [14] - 特朗普宣布印度将从8月1日起支付25%的关税，还计划对印度施加一项额外的"惩罚"，与韩国达成贸易协议美国将对韩国输美商品征收15%的关税韩国承诺向美国投资3500亿美元并购买1000亿美元的液化天然气或其他能源产品 [14] - 特朗普对巴西大多数商品加征50%关税以反对针对巴西前总统博索纳罗的"政治迫害"，同时豁免飞机、能源等行业40%的额外关税 [15] - 美国政府宣布自2025年8月29日起将暂停对价值800美元及以下的低价值包裹的免税待遇 [15] - 特朗普向17家跨国制药巨头发出通牒要求其在未来60天内采取措施降低美国药品价格并在9月29日前提交具体降价方案 [15] 铜市场动态 - 美国铜市场在7月30日遭遇有史以来最大单日跌幅纽商所铜期货价格暴跌20%，白宫宣布自8月1日起对进口铜半成品征收50%关税但精炼铜被排除在征税范围之外 [16] - 50%的进口关税将适用于铜管、铜线、铜棒、铜板等半成品以及管件、电缆、连接器和电子元件等铜密集型产品，而铜矿石、精矿、锍、阴极铜和阳极铜等加工程度较低的产品则不在征税之列 [16] - 商务部建议从2027年起对精炼铜征收进口关税税率从15%逐步提高至2028年的30% [16] - 随着纽约铜价暴跌交易商紧急预订伦敦金属交易所的仓储空间，新奥尔良的LME仓库容量迅速被预定一空 [17] 其他行业动态 - 英伟达回应网信办约谈表示其芯片不存在后门也没有任何远程控制途径 [21] - 美国财政部宣布对115个与伊朗相关的个人、实体和船只实施制裁这是自2018年以来最大规模的行动，直指石油交易商穆罕默德·侯赛因·沙姆哈尼掌控的国际航运网络 [22] - 日本央行以一致投票决定维持基准利率在0.5%不变连续第四次会议保持利率不变，上调了核心CPI预期预计2025财年核心CPI为2.7%2026财年为1.8%2027财年为2.0% [23] - 桥水基金创始人瑞·达利欧彻底退出公司股权并卸任董事职务，桥水与文莱主权财富基金达成数十亿美元交易使其持股接近20%成为桥水最大股东之一 [24] - 白宫公布数字资产报告提出一项国家战略目标是让美国在区块链、加密货币和代币化金融领域保持全球领先但对比特币储备未有实质更新 [25]

股价表现 - 8月1日港股收盘价0.69港元/股 单日上涨9.52% 成交量85万股 成交额57.49万港元 振幅4.76% [1] - 最近一个月累计涨幅5% 今年以来累计涨幅1025% 显著跑赢恒生指数23.5%的涨幅 [1] 财务数据 - 截至2025年5月31日营业总收入2240.47万元 同比增长43.68% [1] - 归母净利润-156.31万元 同比恶化593.58% [1] - 毛利率15.67% 资产负债率67.4% [1] 估值水平 - 市盈率(TTM)为-73.09倍 显著低于软件服务行业平均值-10.13倍和行业中值-2.73倍 [2] - 行业排名第67位 同业公司市盈率：京投交通科技4倍 黄河实业5.09倍 禅游科技5.25倍 驴迹科技5.47倍 自动系统5.64倍 [2] 业务概况 - 马来西亚资讯科技服务提供商 为企业客户设计、安装及维修个人化系统应用程式 [2] - 三大业务分部：系统整合及开发服务、资讯科技外判服务、维护及顾问服务 [2] - 核心解决方案包括企业入门网站解决方案、流用应用程式及流动付款解决方案 [2] - 主要产品NS3数据转换平台和CUSTPRO企业入门网站产品 [2] - 客户群体涵盖银行及金融机构、政府及法定团体、教育机构、资讯科技服务公司等 [2]

科创50指数表现 - 科创50指数收报1036.77点 下跌1.06% 日线三连阴 振幅2.57% [1] - 总成交额约330.5亿元 [1] 科创板整体交易情况 - 589只个股平均涨幅0.70% 平均换手率3.40% 平均振幅4.53% [2] - 合计成交额1554亿元 较上一交易日大幅萎缩 [2] - 上涨个股341只 多数为低价股 高价股多数下跌 [2] 行业板块表现 - 软件服务 生物制药 通信设备 电气设备 医疗保健类个股表现活跃 [2] - 部分元器件 半导体类个股下跌 [2] 个股表现 - 瑞可达涨20% 领涨成分股 [3] - 东芯股份跌11.37% 跌幅居首 [3] - 东芯股份成交额61.6亿元 位居首位 [4] - ST帕瓦成交额418.2万元 位居末位 [4] - 磁谷科技换手率28.29% 位居首位 [5] - 天能股份换手率0.17% 位居末位 [5]