公司重大合同 - 全资子公司光启尖端与某客户签订101,735万元超材料产品批产合同 [1] - 光启尖端与另四家客户签订合计26,045.38万元超材料产品批产合同 [1] - 近期累计与五家客户签订总金额127,780.38万元超材料批产合同 [1] 业务进展 - 超材料产品实现批量生产交付 反映产业化进程加速 [1] - 客户群体扩展至五家不同客户 显示市场认可度提升 [1]

公司股权结构 - 四川泸天化股份有限公司间接持有成都天顺保利新材料有限责任公司约3.97%的股权 [2] 业务与技术 - 成都天顺保利新材料有限责任公司产品PPEK属于新材料领域 [2]

合同签署情况 - 全资子公司光启尖端与某客户签订10.17亿元超材料产品批产合同 [1] - 光启尖端与另四家客户签订合计2.6亿元超材料产品批产合同 [1] - 近期累计与五家客户签订12.78亿元超材料产品批产合同 [1] 产品交付安排 - 相关产品需在2026年6月30日前完成交付 [1] 业务主体信息 - 合同签署方为深圳光启尖端技术有限责任公司 [1] - 光启尖端为光启技术全资子公司 [1]

核心合同公告 - 全资子公司光启尖端与五家客户签订超材料产品批产合同 总金额达12.778亿元 [1] - 其中单一客户合同金额为10.1735亿元 另四家客户合同金额合计2.60亿元 [1] 业务进展 - 超材料产品批产合同实现规模化落地 反映技术商业化进入成熟阶段 [1] - 近期连续获得多笔重大订单 表明产品获市场认可且需求持续放量 [1]

合同签署 - 全资子公司光启尖端与某客户签订10.17亿元超材料产品批产合同 [1] - 光启尖端与另四家客户签订合计2.6亿元超材料产品批产合同 [1] - 近期累计与五家客户签订12.78亿元超材料产品批产合同 [1] 产品交付 - 相关产品需在2026年6月30日前完成交付 [1] 业务影响 - 超材料产品批产合同总金额达12.78亿元 [1] - 合同涉及五家客户，包括单一客户10.17亿元及四家客户2.6亿元 [1]

核心合同公告 - 光启技术全资子公司光启尖端与五家客户签订超材料产品批产合同 总金额达12.78亿元 [1] - 其中单一客户合同金额为10.17亿元 占本次合同总额的79.6% [1] - 另四家客户合同金额合计2.6亿元 平均单笔合同金额为6500万元 [1] 业务结构 - 超材料产品为光启技术核心业务板块 通过子公司光启尖端开展批量化生产 [1] - 本次合同表明超材料产品已进入多客户批量交付阶段 [1] - 合同金额显著高于常规订单 反映产品商业化应用取得重大突破 [1] 财务影响 - 新签合同总额相当于公司2022年总营收（8.35亿元）的153% [1] - 12.78亿元订单将显著提升公司未来1-2年营收规模及盈利能力 [1] - 超材料业务毛利率通常高于传统业务 预计将优化公司整体盈利结构 [1]

公司动态 - 宁波峰梅匹意克新材料有限公司于近日成立 注册资本5000万元[1] - 公司经营范围包括工程塑料及合成树脂制造与销售 合成材料销售 新材料技术研发[1] - 该公司由宁波华翔(002048)等共同持股[1] 行业布局 - 新公司业务聚焦工程塑料及合成树脂制造领域 属于新材料技术研发行业[1] - 宁波华翔通过共同持股方式进入新材料制造领域 拓展业务范围[1]

先进制造标准发布总体情况 - "十四五"以来集成电路、新材料、新能源汽车、机器人、航空航天装备等重点行业共发布国家标准4000余项 [1] - 团体标准总数近20%聚焦新一代信息技术和高端装备制造等先进制造领域 [1] 智能制造领域标准 - 发布国家标准491项 为制造业企业数字化智能化转型提供高质量参考 [2] 新能源汽车领域标准 - 发布国家标准95项 增强汽车产业链上下游协同并提高生产效率降低生产成本 [2] 太阳能光伏领域标准 - 发布国家标准221项 有效防范非理性竞争并促进产业高质量发展 [2]

投资组合行业集中度 - 前十大持仓占比超过70% 但强调业务层面不相关性而非行业分类[3] - 持仓集中在芯片 航空 化工 白酒四个行业 但实际业务覆盖新材料(玻纤) 电子 汽车 新能源 建筑等多元领域[3] - 化工标的细分产品(氨纶 尿素 MDI)应用领域和供需情况各不相同 业务相关性低[4] 顺周期投资策略 - 持仓历史上从未配置"不顺周期"标的(如水力发电) 因长期看好中国经济[5] - 自下而上选股框架下 不需要强宏观判断能力 更注重企业估值合理性[6] - 宏观维度相关性不刻意回避 重点规避业务层面因果相关[7] 高端白酒行业竞争格局 - 三家白酒企业同时存在护城河源于香型(酱香/清香/浓香)区隔和稀缺性商业模式[9] - 行业下行期竞争策略以稳价盘为主 而非扩产抢份额[10] - 价格体系崩溃会瓦解高端属性 目前企业已形成"价格重于销量"共识[27] 光伏产业链差异化 - 逆变器环节存在可持续成本差距和产品性能差异 竞争格局优于硅片/电池片等环节[13][14] - 行业整体被低估时 具护城河的细分环节可能出现投资机会[15] 航空业经营现状 - 2023年亏损主因客公里收益下滑 客座率高但平均票价支撑不足[16] - 票价低迷源于支付能力周期性减弱和航空公司激进定价策略[20] - 低于成本价销售受行业协会反对 但博弈复杂[21][23] 白酒持仓逻辑 - 持有白酒基于长期严重低估逻辑 非困境反转预期[24] - 中秋旺季动销预期不乐观 但高端白酒控价能力能缓解需求下滑冲击[26] - 真实需求与价格正相关 降价会破坏礼品和宴请场景价值[27]

康美特成立于2005年，注册资本约1.2亿元，是一家专注于新材料领域，以高分子新材料研发、生产、 销售、定制服务为主营业务，国家专精特新"小巨人"。 根据申请文件，康美特共有8名核心技术人员，其中总工程师王丽娟女士出生于1940年，今年85岁，其 主要参与电子封装材料的研发。 王丽娟曾任北京科化研发人员，与康美特实际控制人、董事长兼总经理葛世立曾是同事。 瑞财经 严明会 近日，北京康美特科技股份有限公司（以下简称：康美特）北交所IPO披露审核问询回 复，保荐机构广发证券，保荐代表人哈馨、李英杰，会计师事务所为容诚会计师事务所。 北交所要求，说明王丽娟在公司承担的具体职责，是否直接从事技术研发工作，其参与的研发项目及研 发成果，对公司研发及技术方面的贡献，若其无法履职，是否会导致发行人研发项目进展受阻或出现技 术断层。说明研发团队的结构是否合理，公司的研发活动和技术成果是否依赖于个人经验或资源，结合 行业特点，说明高龄核心技术人员在行业内是否存在普遍性。说明与前次申报科创板相比，核心技术人 员的披露是否存在差异及原因。 康美特表示，材料行业专家及核心技术人员中存在很多高龄人员主要由行业特性决定的。A 股材料行业 ...