公司战略与资源分配 - 基于全球化布局、垂直整合能力、强大交付能力及品质保障优势匹配全球市场需求并为海内外品牌客户提供高质量服务 [2] - 策略性将更多优质资源投向未来具有潜力的AI端侧品牌与产品 [2] - 当前声学和光学是市场相对重视的能力领域 [2] 客户与业务布局 - AI领域头部品牌均已是公司客户 [2] - 对具有潜力的AI端侧品牌与产品倾注资源提供策略性支持 [2]

印度产能布局战略 - 印度产能布局以满足客户全球化需求为导向并进行审慎评估 [2] - 印度制造业市场目前主要满足本地中低端需求 [2] - 现有印度产能已覆盖汽车/通信/消费电子等业务板块当前及未来需求 [2] 印度产能收益与战略意义 - 印度产能短期内带来显著利润增量的可能性较低 [2] - 战略意义在于响应客户本地化生产及供应链多元化需求 [2] - 通过印度布局巩固客户合作关系并展示全球化生产能力 [2]

公司业绩展望 - 公司预计三四季度市场需求呈现平稳略增态势 [2] - 公司基于从零件到模组再到成品全产业链的深入洞察得出上述判断 [2] - 公司对未来的市场需求充满信心 [2] 客户表现 - 客户在面对市场挑战时能够灵活调整并采取成熟的销售策略 [2] - 客户表现进一步增强了公司的信心 [2]

资本开支计划 - 预计2024年至2026年期间资本开支整体保持在相近水平 [2] - 自2026年下半年起资本开支预计出现较为明显的下降 [2] 财务规划 - 公司通过调研者提问形式披露中长期资本开支规划 [2]

股价表现与市值 - 8月29日午后工业富联股价涨停 报53.83元/股 市值突破万亿 成为A股第13只万亿市值个股 [1] - 自7月以来股价区间累计涨幅超过150% [1] 财务业绩表现 - 上半年营业收入3607.60亿元 同比增长35.58% [1] - 上半年归母净利润121.13亿元 同比增长38.61% 营收与净利润均创同期历史新高 [1] - 第二季度营收2003.45亿元 同比增长35.9% 首次突破2000亿元大关 [1] - 第二季度净利润68.86亿元 同比增长51.1% 增速较第一季度显著提升 [1] - 2021-2024年中报归母净利润分别为67.27亿元/68.72亿元/71.61亿元/87.39亿元 今年增长幅度显著扩大 [1] 业绩驱动因素 - AI服务器市场持续增长 公司在主要客户市场份额提升带动收入上升 [2] - 云计算业务产品结构持续优化 AI服务器占比稳步扩大 [2] - 第二季度整体服务器营收增长超50% [2] - 云服务商服务器营收同比增长超150% [2] - AI服务器营收同比增长超60% [2] - GB200系列产品实现量产爬坡 良率持续改善 出货量逐季攀升 [2] 业务结构变化 - 云计算业务2024年全年营业收入3193.77亿元 同比增长64.37% [3] - 云计算业务在公司整体营收中占比首次超过五成 成为核心盈利板块 [3] - 通信及移动网络业务2024年营业收入2878.98亿元 同比仅增长3.2% 增速明显放缓 [3]

公司市值表现 - 工业富联尾盘封板涨停 报价53.83元人民币 单日涨幅达9.99%[1] - 公司总市值达10690亿元人民币 成为A股第13家市值突破万亿的上市公司[1] - 当日成交总额171.89亿元人民币 换手率1.71% 振幅13.67%[2] 交易数据详情 - 开盘价48.00元人民币 最高价53.83元人民币 最低价47.14元人民币[2] - 外盘成交量182.05万股 内盘成交量157.57万股 显示买盘力量占优[2] - 流通股本199亿股 总股本199亿股 自由现金流33.34亿元人民币[2] 市场地位对比 - A股万亿市值阵营包括工商银行、农业银行、建设银行、中国移动、贵州茅台等12家龙头企业[2] - 工业富联是首家跻身万亿市值俱乐部的工业互联网制造企业[1]

市场指数表现 - 恒生指数收盘25077.62点 上涨78.8点 涨幅0.32% [1][2] - 国企指数收盘8947.79点 上涨30.86点 涨幅0.35% [1][2] - 红筹指数收盘4273.06点 下跌15.29点 跌幅0.36% [1][2] 资金流向 - 南向资金当日净流入120.46亿港元 [1] 个股表现 - 国泰君安国际涨幅超过15% [1] - 比亚迪电子涨幅超过7% [1] - 药明康德涨幅超过6% [1] - 哔哩哔哩涨幅超过4% [1] - 理想汽车涨幅超过4% [1] - 中兴通讯跌幅超过9% [1] - 华虹半导体跌幅接近6% [1]

全球制造业格局与产能布局 - 全球制造业格局及产能布局较为稳定 越南、印度及东南亚其他国家已知关税政策基本确定 [1] - 再次进行大规模产能迁移可能造成制造成本增加和供应链资源不匹配 [1] 公司产能布局与应对策略 - 公司在东南亚、美洲、欧洲、北非等地均有对应产能布局 涵盖消费电子、汽车、数据中心等多领域产品及服务 [1] - 公司通过全球布局完整性、领先性和覆盖度从容应对关税影响 保持产业竞争力 [1] 关税影响评估框架 - 公司受关税政策影响程度需置于对应全球市场领域 通过全球布局完整性、领先性和覆盖度进行判断 [1]

行业趋势 - 大模型领域持续高强度投入推动AI Agent得到广泛认可与应用 [1] - AI Agent应用进一步刺激大模型算力需求增长 [1] - 人工智能领域在未来一段时间仍将保持高强度投入趋势 [1] 技术优势 - 公司在高速铜连接领域从跟随者成长为被客户认可的技术引领者 [1] - 成功进入全球各大客户供应链体系并建立技术领先品牌形象 [1] - 在电源、散热和光连接产品方面持续加强能力建设 [1] 客户拓展 - 公司已进入所有CSP客户、芯片客户以及设备商客户 [1] - 各产品线在不同客户深度上存在差异 [1] - 客户深度差异为公司未来持续增长提供广阔空间 [1] 能力建设 - 加大智能制造投入保障产品量产后的高质量交付能力 [1] - 通过增强研发实力、制造能力和数字化运营管理构建AI时代核心竞争力 [1] - 系统构建AI时代的核心竞争力与护城河 [1]

交通基础设施发展 - 成渝铁路通车时速40公里提升至成渝中线高铁设计时速350公里 旅行时间从13小时缩短至1小时 [1] - 新成昆铁路线核心站点与中老班列节点在攀枝花相交 形成南下东盟北上欧洲的国际铁路通道 [6] - 成都双国际机场构建11小时"亚欧空中货运走廊"和5小时"亚太空中货运圈" 上半年航空旅客吞吐量全国第3 货运吞吐量全国第5 [6] 物流与贸易网络优化 - 动力锂电池试运专列大幅降低运输周期和成本 四川时代新能源锂电池年出口量达10-20万吨 [7] - TCL科技集团在川建立国内最大消费类电子产品制造基地 持续扩大产能并加速布局研发中心 [7] - 2024年四川外贸规模稳居万亿元台阶 多项指标创历史新高 [8] 产业升级与投资集聚 - 海外订单推动企业通过技术升级和产能扩张占领市场 倒逼产业提档升级 [8] - 世界500强企业落户数量、外商直接投资规模及外国使领馆数量均居中西部第一 [8] - 第12届世界运动会创造规模最大、人数最多的赛事历史 推动入境游和离境退税等国际消费 [8] 区域开放战略定位 - 四川定位为向西开放战略高地和国际竞争新基地 深度融入国内国际双循环新发展格局 [3][8] - 形成陆海内外联动、东西双向互济的开放格局 构建西拓、南进、东接、北融的开放体系 [3][9] - 具备欧亚大陆几何中心区位优势 拥有战略腹地政策及完备产业链支撑 [4]