公司业务范围 - 主营业务包括信托业务和固有业务 [1] - 信托业务涵盖资金信托、动产信托、不动产信托、有价证券信托及其他财产或财产权信托 [1] - 可办理居间、咨询、资信调查等业务 [1] - 固有业务运用方式包括存放同业、拆放同业、贷款、租赁及投资 [1] - 具有同业拆借资格及受托境外理财业务资格 [1] 战略定位与发展方向 - 企业愿景为打造高质量成长的特色创新综合金融服务商 [1] - 立足国际金融中心并发挥资本平台优势 [1] - 加速业务回归信托本源并服务实体经济发展 [1] - 坚定不移走高质量发展之路 [1] 业务现状与政策响应 - 截至目前未开展稳定币相关业务 [1] - 持续关注国家及相关行业政策变化 [1] - 积极研究政策变化对行业和公司的影响与机遇 [1] - 推动公司经营持续稳健发展 [1]

信托行业上半年业绩表现 - 53家信托公司披露2025年上半年未经审计财务数据，4家净利润超10亿元，4家净利润为负 [1] - 陕国投A上半年营收13.67亿元同比减2.95%，净利润7.26亿元同比增5.74%，总资产267.9亿元较年初增超5% [2] - 英大信托上半年营业总收入19.41亿元，手续费及佣金净收入14.44亿元，净利润13.62亿元，主要指标同比正增长 [2] - 百瑞信托上半年资产总额121.38亿元，净利润-0.25亿元，首次出现亏损 [3] - 五矿信托上半年营收4049.78万元，手续费及佣金净收入5.56亿元同比下滑近40%，净利润-2.68亿元（去年同期1.88亿元） [3] - 华澳信托上半年利润总额-6.19亿元，在52家信托公司中垫底 [3] 行业转型与分化趋势 - 行业转型过程中分化是必然趋势，部分公司早期布局家族信托、标品信托等本源业务，而转型较晚的公司面临"传统业务收入骤降，创新业务不赚钱"困境 [4] - 优质非标资产稀缺背景下，转型节奏差异导致业绩显著分化 [4] - 部分公司房地产信托风险需较长时间化解，本源业务收入贡献有限 [4] 信托公司战略调整动向 - 超10家信托公司发生高管变更，"新帅"多具备银行、券商从业经验，旨在推动转型发展 [5] - 多家公司加大本源业务人才招募，如西部信托招聘创新型资产管理类项目人才，涉及供应链金融、家族信托等 [5] - 北京信托2025年招聘涵盖结构金融部、固定收益部、家族信托办公室等部门 [5] - 信托业务三分类指引下，财富管理业务重心从"销售"转向"资产配置+受托服务" [6] - 多数公司招聘基于业务转型、市场竞争等需求开展 [6]

公司高层变动 - 华润信托党委书记、董事长（拟任）胡昊将出任董事长一职，胡昊出生于1981年，是一名80后 [1] - 胡昊此前已代为履行华润信托董事长职责，代为履职时间自2025年6月20日起至新任董事长任职资格经监管部门核准之日止，代为履职期限不超过6个月 [1] - 前任董事长刘小腊因工作变动原因辞职，刘小腊自2017年5月起担任华润信托党委书记、董事、总经理，2023年1月升任董事长 [1] - 刘小腊辞职后将前往华润资产担任董事长，并履新华润金控投资总经理 [1] 新任董事长履历 - 胡昊于2023年年底被华润信托聘任为总经理，2024年5月获得监管核准总经理任职资格 [2] - 胡昊曾任交通银行总行管理培训生，交通银行湖南省分行多个部门负责人，交通银行宁夏区分行副行长 [2] - 胡昊现任华润信托董事、总经理、党委书记，兼任华润元大基金管理有限公司董事长 [2] 公司基本情况 - 华润信托前身为成立于1982年的"深圳国际信托投资有限公司"，注册资本110亿元 [2] - 华润金控投资有限公司持股51%，深圳市投资控股有限公司持股49% [2] - 公司在证券信托、资产证券化、财富管理、结构金融、资产管理等领域形成专长 [2] 公司经营数据 - 2024年华润信托实现营业收入29.12亿元，利润总额15.63亿元 [3] - 2024年末信托资产规模2.68万亿元 [3]

家族信托市场概况 - 中国家族信托规模从2020年2050亿元增长至2025年6月约7900亿元，增长2.85倍，年复合增速约38% [2] - 2012年平安信托落地首单家族信托业务，标志着中国家族信托元年开启 [2] - 家族信托业务主要服务内容包括财产规划、风险隔离、资产配置、子女教育、家族治理等定制化事务管理和金融服务 [1] 服务主体模式对比 - 银行参与家族信托主要通过两种模式：与信托公司合作或通过旗下控股信托公司开展业务 [2] - 信托公司拥有牌照优势，其他机构开展家族信托必须借助信托公司牌照 [2] - 银行优势在于庞大客户基础与服务网络，能提供一站式综合金融服务 [3] - 信托公司在"一揽子"服务、产品架构设计和资产配置方面有明显优势 [2] 主要机构业务数据 - 建设银行2024年上半年家族信托顾问业务管理规模达1158.02亿元 [3] - 农业银行2024年上半年家族信托规模新增超200亿元 [3] - 中国银行2024年上半年家族信托客户比上年末增长52.83% [3] - 交通银行2024年上半年家族财富管理规模较上年末增长27.78% [3] - 平安银行截至2024年6月末家族办公室客户受托管理资产规模超1000亿元 [3] 业务模式特点 - 商业银行托管业务优势领域包括公募基金、私募股权投资基金等，盈利来源中托管费收入与支付结算手续费收入比例约为1:2 [4] - 部分信托公司为追求快速发展承担"类通道"角色，存在客源非自有和缺乏核心投资能力的短板 [4] - 汇丰银行通过控股汇丰国际信托开展离岸业务，在泽西、开曼等离岸金融中心有分支机构 [5] 典型案例 - 龙湖地产创始人2008年通过汇丰国际信托设立家族信托，将股权转移至BVI公司实现控制权稳定和风险隔离 [6] 客户选择考量因素 - 资金类或保险金信托适合选择银行，因其在代销产品和资产配置方面有专业能力 [7] - 股权类或不动产家族信托适合直接对接信托公司，因其对专业架构搭建和法律税务资源整合要求高 [7] - 需关注机构收费模式、服务团队专业性和过往项目经验 [8] 行业发展趋势 - 家族信托从信息壁垒到信息透明化，通过离岸信托避税难度加大 [9] - 国内家族信托旨在保护合法财产，而非制度套利工具 [9] - 核心价值在于家族责任与精神的制度化传承 [10]

域潇稀土财务决策 - 公司对北京信托2234万元应收股利计提100%坏账准备 账龄2-3年 因收回存在不确定性 [1] - 该笔款项占公司应收款项总额的99.87% 其余0.13%按组合计提坏账准备 [3] - 北京信托注册资本22亿元 是北京市属唯一大型非银行金融机构 业务涵盖资金信托 证券承销等 [3] 北京信托经营状况 - 2021年实现营收18.3亿元(同比+10.6%) 净利润11.1亿元(同比+11.6%) 但2022-2024年连续未披露年报 [4] - 2022年营收骤降69.78%至5.53亿元 净利润暴跌99.89%至122.83万元 [4] - 2023年出现亏损 净利润-4231.8万元 2024年参股公司域潇稀土披露其净利润-4231.8万元 [4][5] 股权变动情况 - 2024年二股东航天科技财务挂牌转让15.32%股权 截至披露期结束未出现受让方 [6] - 2022年北京信托1.64%股权在阿里司法拍卖流拍 起拍价2.2523亿元无人出价 [6] - 域潇稀土自1984年起持有北京信托股权 2015年完成认缴出资 现为第五大股东 [4]

不动产信托登记试点进展 - 上海落地两单不动产信托登记业务 标志着信托运用场景拓展至家庭财富定向传承和银发老人特殊需求等普惠金融领域 [1] - 广州和厦门相继开展不动产信托财产登记试点 继北京和上海之后试点范围进一步扩大 [1] 信托机制核心优势 - 信托具有财产独立性和他益功能 能够对抗第三者债权并有效解决婚姻财产分配纠纷及继承顺序异议等问题 [2] - 信托允许委托人提前安排定向分配财产 受益人可按约定兑现权益并防止挥霍或纠纷阻碍保障获取 [2] - 上海试点案例覆盖中青年与高龄老人群体 委托房产包含商办物业与居住房屋 信托目的拓展至独居养老和财产隔离等多维度 [2] 信托与银行理财差异 - 信托财产独立于委托人和受托人债务或破产清算 受益人权益不受影响 [3] - 信托作为超级账户可整合房屋与现金资产 实现便利化的综合财富管理 [3] 信托行业现状与挑战 - 截至2024年末全行业信托资产规模达29.56万亿元 信托业已成为重要金融子行业 [4] - 行业尚未建立完善信托登记制度 不利于规范信息披露和财产权属关系认定 [4] - 不动产信托登记存在税收优惠不明确问题 北京地区需厘清委托人还是受托人提供契税完税证明 [4] 制度完善建议 - 需从立法层面完善信托财产登记制度 明确操作规则并与现行不动产登记制度衔接 [4] - 建议修订信托法及不动产登记暂行条例 为不动产信托登记提供明确法律依据 [4] - 应出台专项信托税收政策 明确设立/存续/终止阶段的税收处理规则以避免重复征税 [4]

活动概述 - 2025智能互联网蓝皮书发布分享活动在上海华侨大楼举行 由人民网主办 上海国际信托支持 [1] 公司战略与实践 - 上海国际信托党委书记、总经理陈兵强调技术与需求的双向驱动 提出"需求拉动 生态合作 长期主义"理念 [3] - 公司在智能互联网领域通过信托架构为成熟企业提供员工持股、家族传承服务 同时为创业者提供财产隔离保障 [3] - 公司用专业能力汇聚"科创伙伴" 持续投资未来能力以将"智能互联"转化为金融机构经营管理的实效 [3] 科创股权投资成果展 - 展览聚焦"彰显创新力量、搭建合作桥梁、引领未来趋势"三大方向 展示医药、AI+、智能制造等领域创新成果 [4] - 打造被投企业、投资机构及生态合作伙伴对接平台 促进技术、资本、市场资源深度融合 构建产业生态圈 [4] - 通过前沿科技展示引领行业趋势 增强市场对科技创新信心 吸引更多耐心资本投入 [4] - 展览提炼出可复制、可推广的"科技-金融-产业"协同范式 印证"智能互联网生态共建"主张 [4]

云南信托诉湘财证券案进展 - 云南省高法二审裁定撤销昆明市中法一审判决并发回重审 [1] - 案件涉及两起诉讼标的分别为1.492亿及1.937亿 [1] - 一审判决认定湘财证券需承担相应责任但二审认为一审认定基本事实不清且适用法律错误 [1] 案件背景 - 云南信托起诉代销机构湘财证券 [1] - 案件目前处于发回重审阶段 [1]

信托财产 - 资金门槛较高 设立信托需要≥1000万元人民币 [3] - 可设置信托的财产类型包括艺术藏品 不动产 珠宝 古董 现金 股权等 [3] - 资产需合规合法 要求完税且无争议 [3] 设立信托的目的 - 风险隔离 信托财产独立于个人资产 可避免被追债或离婚分割 [5] - 合理避税 受益人为子女可避免高额遗产税 在低税率地区建立信托可降低资本利得税 [5] - 有序传承 可设置领取条件(如升学 业绩达标) 控制领取时间和金额防止挥霍 [5] 信托的法律限制 - 委托人过度干预信托(如擅自挪用资金)将导致信托无效 [7][8] - 信托财产来源违法(如诈骗 受贿所得)不被法律认可 [8] - 设立动机不纯(如逃税漏税 逃债)的信托无效 [8] 家族信托规模 - 截至2024年末全国家族信托规模达6435 79亿元人民币 [9]

行业业绩分化 - 2025年上半年中信信托（合并）营业收入位列第一达29.16亿元，英大信托和华鑫信托分别以19.41亿元和16.34亿元分列第二、三位 [1][2] - 行业营收分布：9家公司超10亿元，15家在5-10亿元之间，23家在1-5亿元之间 [2] - 华澳信托营业收入为负（-0.26亿元），百瑞信托和五矿信托净利润分别亏损0.25亿元和2亿元 [1][4] 头部公司表现 - 英大信托上半年营业总收入19.41亿元，手续费及佣金净收入14.44亿元（行业第一），净利润13.62亿元 [2] - 江苏信托营收同比增长7.8%至16.06亿元，但净利润同比下降10.4%至13.98亿元 [3] - 华能信托以14.49亿元投资收益位列行业第一，其房地产类资产占比仅1.19% [1][4] 收入结构分析 - 手续费及佣金收入前三：英大信托14.44亿元、中信信托10.13亿元、华鑫信托9.64亿元 [3] - 仅2家公司手续费及佣金收入超10亿元，9家在5-10亿元之间，31家在1-5亿元之间 [3] - 投资收益超10亿元的公司包括华能信托、中信信托及江苏信托 [3] 转型成效 - 标品信托资产规模持续增长，华润信托、华能贵诚信托等布局较早的公司相关业务收入占比显著提升 [6] - 中信信托中标规模超1500亿元的破产重整服务信托项目 [6] - 家族信托业务规模稳步增长，为高净值客户提供多元化财富管理方案 [7] 行业趋势 - 未来格局将呈现"强者恒强、特色者生存"，重点赛道包括资产服务信托、标品投资和风险化解 [8] - 需提升主动管理能力，加强投研体系建设和数字化转型 [8] - 监管政策推动"三分类"业务转型，配套制度将陆续出台以规范发展 [8] - 科技创新成为关键，需通过信托科技提升竞争力 [9]