国家人工智能应用中试基地建设 - 国家人工智能应用中试基地在制造领域汽车方向正式启动，旨在推动人工智能从技术研发向规模化产业应用跨越[1] - 国家人工智能应用中试基地在消费领域移动终端方向获批并启动建设，由莞深两地携手共建[1] - 国家发改委明确应用中试基地是加速人工智能应用规模化、标准化、体系化发展的共性能力平台，聚焦"人工智能+"6大重点行动[1] 各领域中试基地落地进展 - 能源领域电力方向中试基地于7月27日由南方电网牵头启动生态共建，金融领域普惠金融支付方向中试基地同日由中国银联等机构启动[2] - 医疗领域在8月至9月密集启动多个中试基地，包括复旦大学附属中山医院的临床医学科研方向、浙江的智能专科医生方向以及北京、广州的医疗领域中试基地[2] - 交通领域于9月9日全面启动青岛、绵阳、厦门3个首批交通领域中试基地建设[2] - 制造领域中试基地于9月11日在上海启动建设[3] 新能源汽车基础设施规划 - 国家六部门印发方案，目标到2027年底在全国建成2800万个充电设施，提供超3亿千瓦公共充电容量，满足超8000万辆电动汽车需求，实现充电服务能力翻倍增长[4] 氢能产业试点推进 - 国家能源局公布41个氢能项目和9个区域试点名单，支持氢能"制储输用"全链条发展[5] - 试点方向包括规模化新能源制氢、全链条发展、技术创新与应用拓展等，涉及吉林、宁夏、河北、内蒙古、广东、江苏、山东、湖北、四川等地[6] 数字贸易与市场建设 - 义乌全球数贸中心开业，作为浙江省提升开放能级、做强数字贸易的重大标志性工程，打造以跨境电商等数字贸易为核心的新一代市场综合体[7] 智能网联汽车产业优势 - 中国智能网联汽车产业在丰富应用场景、产业链协同创新及基础设施、清晰国家战略与政策体系三方面具备竞争优势[11] - 中国采取小切口切入、附条件实施方式，稳步推进智能驾驶汽车落地[11] 出入境与旅游数据 - 2025年三季度全国出入境人员达1.78亿人次，同比增长12.9%，其中外国人入境2013.4万人次，同比增长22.3%[12] - 免签入境外国人达724.6万人次，占入境外国人72.2%，同比增长48.3%[12] 区域民营经济发展 - 2025年安徽民企营收百强入围门槛为61.70亿元，较上年增长0.15%，营收超500亿元企业5家，其中2家超1000亿元[13] - 联宝电子以1186.97亿元营收居首，合肥比亚迪以1019.36亿元位列第二，阳光电源以778.57亿元位列第三[14] - 营收百强2024年度净利润总额达445.08亿元，主要行业包括电气机械和器材制造业、计算机通信设备制造业、化工及软件服务业等[13]

制造业整体表现 - 前三季度制造业销售收入同比增长4.7%，占全国企业销售收入比重29.8% [1] - 今年前8个月，支持制造业发展的主要政策减税降费及退税总额达12925亿元 [1] 制造业高端化转型 - 装备制造业销售收入同比增长9%，占制造业比重46.9% [1] - 计算机通信设备制造业销售收入同比增长13.5% [1] - 工业母机制造业销售收入同比增长11.8% [1] - 飞机、高铁车组、深海石油钻探设备制造业销售收入同比分别增长12.5%、16.1%和20.8% [1] 制造业智能化转型 - 制造业企业采购数字技术金额同比增长10.6% [1] - 以机器人、无人机为代表的智能设备制造业销售收入同比增长23.6% [1] 制造业绿色化转型 - 前三季度高耗能制造业销售收入占制造业比重为28.9%，较上年同期下降1.4个百分点 [1] - 制造业采购节能环保服务金额同比增长34% [1] 税收政策支持 - 研发费用加计扣除政策和高新技术企业税收优惠政策合计减税4857亿元 [2] - 先进制造业、集成电路、工业母机企业增值税加计抵减政策优惠1120亿元 [2] - 其他各类支持制造业发展的政策优惠6948亿元 [2]

税收政策支持 - 2024年1月至8月，支持制造业发展的主要政策减税降费及退税总额达12925亿元[1] - 研发费用加计扣除及高新技术企业税收优惠政策合计减免4857亿元[1] - 先进制造业、集成电路、工业母机企业增值税加计抵减政策优惠1120亿元[1] 制造业整体表现 - 前三季度制造业销售收入同比增长4.7%，占全国企业销售收入比重为29.8%[1] - 前三季度制造业税收收入同比增长5.8%[2] 高端化转型 - 前三季度装备制造业销售收入同比增长9%，占制造业比重达46.9%[2] - 计算机通信设备制造业销售收入同比增长13.5%[2] - 工业母机制造业销售收入同比增长11.8%[2] - 飞机、高铁车组、深海石油钻探设备制造业销售收入同比分别增长12.5%、16.1%和20.8%[2] 智能化转型 - 前三季度制造业企业采购数字技术金额同比增长10.6%[2] - 以机器人、无人机为代表的智能设备制造业销售收入同比增长23.6%[2] 绿色化转型 - 前三季度高耗能制造业销售收入占制造业比重为28.9%，较上年同期下降1.4个百分点[2] - 前三季度制造业采购节能环保服务金额同比增长34%[2] 细分行业税收表现 - 新能源车整车制造业税收收入同比增长49.7%[2] - 铁路船舶航空航天和其他运输设备制造业税收收入同比增长31.4%[2] - 计算机通信设备制造业税收收入同比增长12%[2] - 钢铁和有色金属行业企业所得税同比分别增长11.7%和32.2%[2]

税收优惠政策支持 - 1-8月支持制造业发展的主要政策减税降费及退税总额达12925亿元[1] - 研发费用加计扣除和高新技术企业税收优惠政策优惠4857亿元[1] - 先进制造业、集成电路、工业母机企业增值税加计抵减政策优惠1120亿元[1] 制造业整体发展态势 - 前三季度制造业销售收入同比增长4.7%，占全国企业销售收入比重29.8%[1] - 制造业税收收入总体保持平稳增长，前三季度同比增长5.8%[2] - 高端化、智能化、绿色化转型成为制造业发展的主要特征[1] 高端装备制造业表现 - 前三季度装备制造业销售收入同比增长9%，占制造业比重46.9%[2] - 计算机通信设备、工业母机制造业销售收入同比分别增长13.5%和11.8%[2] - 飞机、高铁车组、深海石油钻探设备相关行业销售收入同比分别增长12.5%、16.1%和20.8%[2] 智能化转型进展 - 制造业企业采购数字技术金额同比增长10.6%[2] - 以机器人、无人机为代表的智能设备制造业同比增长23.6%[2] 绿色化转型成效 - 前三季度高耗能制造业销售收入占制造业比重为28.9%，较上年同期下降1.4个百分点[2] - 制造业采购节能环保服务同比增长34%[2] 细分行业税收增长 - 新能源车整车制造业税收收入同比增长49.7%[2] - 铁路船舶航空航天和其他运输设备制造业税收收入同比增长31.4%[2] - 计算机通信设备制造业税收收入同比增长12%[2] - 钢铁、有色金属行业企业所得税同比分别增长11.7%和32.2%[2]

装备制造业整体表现 - 前三季度装备制造业销售收入同比增长9% [1] - 装备制造业销售收入占制造业总体比重达到46.9% [1] 重点细分行业增长 - 计算机通信设备制造业销售收入同比增长13.5% [1] - 工业母机制造业销售收入同比增长11.8% [1] “大国重器”相关行业表现 - 飞机制造业销售收入同比增长12.5% [1] - 高铁车组制造业销售收入同比增长16.1% [1] - 深海石油钻探设备制造业销售收入同比增长20.8% [1]

制造业整体表现 - 前三季度制造业销售收入同比增长4.7%，占全国企业销售收入比重29.8% [1] - 今年前8个月，支持制造业发展的主要政策减税降费及退税总额达12925亿元 [2] 制造业高端化转型 - 装备制造业销售收入同比增长9%，占制造业比重46.9% [1] - 计算机通信设备制造业销售收入同比增长13.5% [1] - 工业母机制造业销售收入同比增长11.8% [1] - 飞机、高铁车组、深海石油钻探设备制造业销售收入同比分别增长12.5%、16.1%和20.8% [1] 制造业智能化转型 - 制造业企业采购数字技术金额同比增长10.6% [1] - 以机器人、无人机为代表的智能设备制造业销售收入同比增长23.6% [1] 制造业绿色化转型 - 前三季度高耗能制造业销售收入占制造业比重为28.9%，较上年同期下降1.4个百分点 [1] - 制造业采购节能环保服务同比增长34% [1] 政策支持力度 - 研发费用加计扣除政策和高新技术企业税收优惠政策优惠4857亿元 [2] - 先进制造业、集成电路、工业母机企业增值税加计抵减政策优惠1120亿元 [2] - 其他各类支持制造业发展的政策优惠6948亿元 [2]

核心观点 - 5月个人所得税同比增速达12.3%，领跑各税种，且1-5月累计增长8.2%，显著高于全年预算安排的3.2% [4][13] - 个税高增主要由工资薪金（占65.5%）和股息红利（占13.3%）驱动，前者或与体制内工资延迟调整有关，后者受益于红利股成交放量 [5][6][16][18] - 个税全年若维持8.2%增速，将超收约700亿，但量级远小于近年增量债务政策（5000亿~12万亿），仅能对冲部分政策幅度 [7][22] - 后续增量政策观察窗口集中在7月底政治局会议、8月底和10月底人大常委会，政策方向仍取决于经济需求 [8][9][23][24] - 5月广义财政收入同比-1.2%，支出同比4%，增速下滑主因卖地收入转负（-14.6%）及特别国债错位效应消失 [2][41] 分项总结 一、个税表现及驱动因素 - **高增持续性**：工资薪金部分因公务员调薪延迟（2020-2024年特殊事件导致），股息红利部分因上证50等红利股成交放量（2023年10月起持股未满1年需缴税） [5][6][16][18] - **行业贡献**：计算机通信设备制造业（1-5月税收+11.9%）、科学研究和技术服务业（+12.7%）等科技领域税收双位数增长 [27] 二、财政收支动态 - **收入端**：5月税收收入增速0.6%（4月1.9%），非税收入-2.2%；中央收入维持正增（+0.4%），地方首次转负（-0.1%） [25][26] - **支出端**：民生类支出（社保就业/卫生健康/教育）合计拉动增速2.5个百分点，科技环保支出拉动0.7个百分点，基建类支出拖累1.6个百分点 [35] 三、政策影响评估 - **个税对冲能力**：2024年个税规模14522亿，超收700亿相当于国内消费税0.9个百分点或增值税0.2个百分点，难以匹配万亿级债务工具 [7][22] - **政策窗口期**：新型政策性金融工具或6月底落地，增量债务政策可能于8月/10月人大常委会审议 [8][23][24] 四、广义财政与行业数据 - **卖地收入**：5月同比-14.6%（4月+4.3%），拖累政府性基金收入转负（-8.1%） [41] - **制造业税收**：铁路船舶航空航天设备制造业1-5月税收+28.8%，信息传输软件业+10% [27]

全国一般公共预算收支情况 - 前5个月全国一般公共预算收入96623亿元 同比下降0.3% 降幅比前4个月收窄0.1个百分点 [1] - 前5个月全国一般公共预算支出112953亿元 同比增长4.2% [1] 税收收入表现 - 前5个月全国税收收入79156亿元 同比下降1.6% 降幅比前4个月收窄0.5个百分点 [1] - 国内增值税 国内消费税 个人所得税同比增长 [1] - 装备制造业税收保持较高增幅 铁路船舶航空航天设备制造业税收收入同比增长28.8% 计算机通信设备制造业税收收入同比增长11.9% [1] - 文化体育娱乐业税收收入同比增长7.8% 信息传输软件和信息技术服务业税收收入同比增长10% 科学研究和技术服务业税收收入同比增长12.7% [1] 非税收入与政府性基金支出 - 前5个月全国非税收入17467亿元 同比增长6.2% [2] - 前5个月全国政府性基金预算支出32125亿元 同比增长16% [2] 重点领域财政支出 - 社会保障和就业支出20054亿元 同比增长9.2% [2] - 教育支出17455亿元 同比增长6.7% [2] - 卫生健康支出8896亿元 同比增长3.9% [2] - 科学技术支出3609亿元 同比增长6.5% [2] - 住房保障支出3303亿元 同比增长2.1% [2] - 节能环保支出2007亿元 同比增长6% [2] - 文化旅游体育与传媒支出1382亿元 同比增长5.4% [2]

财政收支总体情况 - 1—5月全国一般公共预算收入96623亿元 同比下降0.3% 降幅较1—4月收窄0.1个百分点 [1] - 中央收入下降3% 地方本级收入增长1.9% [1] - 全国一般公共预算支出112953亿元 同比增长4.2% [1][3] 税收收入表现 - 全国税收收入79156亿元 下降1.6% 降幅较1—4月收窄0.5个百分点 [1] - 国内增值税、国内消费税、个人所得税同比增长 进口货物增值税消费税、关税、企业所得税同比下降 [1] - 非税收入17467亿元 同比增长6.2% 主要因多渠道盘活资产带动 [2] 行业税收亮点 - 装备制造业税收表现突出 铁路船舶航空航天设备制造业增长28.8% 计算机通信设备制造业增长11.9% [2] - 文旅消费需求释放 文化体育娱乐业税收增长7.8% [2] - 数字经济相关行业增长显著 信息传输软件和信息技术服务业税收增长10% 科学研究和技术服务业增长12.7% [2] 重点财政支出领域 - 社会保障和就业支出20054亿元 同比增长9.2% [3] - 教育支出17455亿元 增长6.7% [3] - 卫生健康支出8896亿元 增长3.9% [3] - 科学技术支出3609亿元 增长6.5% [3] - 节能环保支出2007亿元 增长6% [3] - 全国政府性基金预算支出32125亿元 同比增长16% 主要因专项债和超长期特别国债发行使用加速 [3]

财政收入 - 1—4月全国一般公共预算收入80616亿元 同比下降0.4% 降幅比一季度收窄0.7个百分点 [1] - 中央一般公共预算收入下降3.8% 降幅比一季度收窄1.9个百分点 其中4月增长1.6% 为今年以来首月正增长 [1] - 地方一般公共预算收入增长2.2% 增幅与一季度持平 [1] - 1—4月全国税收收入65556亿元 同比下降2.1% 降幅比一季度收窄1.4个百分点 其中4月税收收入同比增长1.9% 为今年以来月度增幅首次由负转正 [1] - 全国非税收入15060亿元 同比增长7.7% 主要受多渠道盘活资产带动 [1] 税收收入结构 - 1—4月国内增值税 国内消费税 个人所得税分别同比增长1.8% 1.8% 7.4% [2] - 进口货物增值税消费税 关税 企业所得税分别同比下降6.5% 12.1% 3.1% [2] - 铁路船舶航空航天设备制造业 计算机通信设备制造业税收收入分别增长33.2% 6.8% [2] - 文化体育娱乐业税收收入增长8.6% 信息传输软件和信息技术服务业税收收入增长12.2% 科学研究和技术服务业税收收入增长12.7% [2] 财政支出 - 1—4月全国一般公共预算支出93581亿元 同比增长4.6% 完成预算的31.5% 支出进度为2020年以来同期最快 [3] - 社会保障和就业支出 教育支出 卫生健康支出 科学技术支出分别同比增长8.5% 7.4% 3.9% 3.9% [3] - 文化旅游体育与传媒支出 商业服务业等支出分别同比增长3.2% 29.5% [3] - 1—4月全国政府性基金预算支出同比增长17.7% [3]