全球资本流动趋势 - 受特朗普关税政策波动性影响，全球大型养老金基金、家族办公室及超高净值人士正暂停对美国市场的投资，并将财富转移至伦敦或苏黎世[3] - 2025年以来美国股市表现疲软，标普500指数下跌8.61%，纳斯达克指数重挫13.26%，道琼斯工业指数回落5.14%，而德国DAX指数上涨1.75%，香港恒生指数增长1.91%，英国富时100指数跌幅3.58%小于美股[3] - 美国经济和股市在全球贸易战冲击下面临显著风险，劳动力市场韧性减弱、消费者储蓄枯竭、收入增长放缓及借贷能力受限等因素可能导致2025年陷入衰退[3] 财富流向伦敦与苏黎世 - 全球增长恐慌下美元未走强，欧元、日元、英镑和加元等发达市场货币受益，外汇市场波动显示资金正从美国资产流出[6] - 加拿大皇家银行财富管理客户计划将5%~50%财富转移至英国或海峡群岛管理，部分高净值客户通过设立信托持有资产以增加保护[6] - 瑞士因金融隐私保护与稳定性成为热门选择，美国客户对开设瑞士银行和投资账户需求大幅增加，合规账户服务满足避险需求[7] 全球机构投资者调整 - 丹麦养老基金AkademikerPension考虑在半年内显著减少美国资产配置比例[9] - 丹麦养老基金PFA从2025年2月起持续减持美股，芬兰Veritas将美国股票持股比例从46.2%降至24.1%，欧洲股票比例从19.8%提升至25.3%[9] - 瑞典基金投资者2月从北美股票基金净撤资136.8亿瑞典克朗（约13.1亿美元），加拿大CPPIB因担忧地缘政治风险重新评估美国市场策略[9] 家族办公室投资策略转变 - 高净值家族办公室客户倾向将投资组合多元化至美国以外市场，以应对政策不确定性及潜在经济动荡[10] - 国际市场投资可对冲美元风险，并提供美国市场缺乏的债券与股票机会[10] - 高盛客户对话聚焦关税政策对资产配置的重新思考[10] 未来避险策略建议 - 建议减持高周期性股票，优先持有防御性板块如医疗保健和必需消费品[11] - 推荐持有更多现金，等待预算谈判结束后买入债券，并持有黄金和日元作为对冲资产[11] - 强调投资组合多元化，涵盖股票、债券、基础设施及房地产以平抑市场波动[11]

摩根士丹利(MS.N)一季度财富管理净收入为73亿美元，预测为74.4亿美元。 ...

来源丨 投中网 据香港经济通消息，复星旗下复星财富控股自主孵化的AI驱动一站式机构财富管理平台—— 星路科技 正式宣布成为香港特别行政区政府引进重点企业 办公室的重点企业伙伴之一。这是复星财富控股布局科技金融版图的又一重要举措，亦是星路科技为深耕香港财富管理市场所踏出的坚实一步。 图/星路科技管理层在OASES签约仪式合影 4月8日,特区政府引进办举办了重点企业签约仪式，欢迎新一批重点企业在香港设立或扩展业务。在财政司司长陈茂波的见证下，星路科技与其他17家来 自先进制造与新能源科技、人工智能与数据科学、金融科技及生命健康科技等高新产业领域的重点企业共同参与签约。 将投中网设为"星标⭐"，第一时间收获最新推送 融入国家发展大局，共谱香港创科蓝图。 融入国家发展大局， 共谱香港创科蓝图 作为一站式机构财富管理平台，星路科技为金融机构客户提供全谱系财富管理产品的科技解决方案，覆盖现金管理、公募基金、私募基金、结构性产 品、债券、保险、虚拟资产(VA)、现实世界资产（RWA）等产品领域。同时，星路科技把握近来财富管理机遇，已成为跨境理财通1.0及2.0全市场最具 影响力的金融产品及科技解决方案供货商之一，为活跃香港 ...

香港作为全球财富管理中心的核心优势 - 香港凭借与中国内地的连通性、强大的基础设施以及丰富的立法和合规经验成为高净值人士设立家族办公室的理想之地 [2] - 香港拥有超过2700家家办，其中超过30%管理的资产价值超过1亿美元（7.8亿港元） [4] - 香港政府有信心超额完成年底前引入超过200家大型家办的目标，投资推广署已协助超过160家家办设立或扩张 [7] 香港家办市场的增长潜力 - 香港有望在不久的将来拥有3000个单一家办，吸引来自加拿大、德国、瑞士、澳大利亚、西班牙、美国和英国等"老钱"地区的家办 [10] - 全球约有42.63万人的财富超过3000万美元，香港有12,546人排名全球第二，每600个香港人中就有一位身家超过2.34亿港元 [11] - 香港的资产管理规模可能超过瑞士，成为全球最大的跨境财富管理中心 [15] 香港与新加坡的家办政策对比 - 香港通过税务优惠及简化程序等政策措施吸引家办落户，倾向于加密货币和更轻松的监管 [8] - 新加坡旨在吸引长期投资的资本，执行更严格的本地投资规定 [8] - 香港正在为基金、单一家办和附带权益制定额外的税收激励计划，进一步扩大免税范围 [8] 香港金融市场的表现与吸引力 - 2025年首季度香港共完成15宗IPO，集资额达177亿港元同比激增近3倍，恒生指数累涨逾15%，恒生科技指数飙升近21% [11] - 香港在全球金融中心指数中位居亚洲第一全球第三 [12] - 汇丰银行香港业务的税前利润增长了9.5%达到116.9亿美元，计划将15亿美元重新部署到香港等市场 [15][16] 国际资本对香港的布局 - 汇丰首席执行官表示将大举押注香港以利用亚洲的财富管理热潮 [15] - 总部巴黎的Ardian SAS将在香港设立网点管理1770亿美元资产 [16] - 总部美国的Arga Investment Management LP计划在香港设立办公室管理190亿美元资产 [16] 香港的经济发展与未来展望 - 香港经济在过去一年增长了2.5%展示了非凡韧性 [11] - 新一批18家重点企业签约落户香港未来数年将投资约500亿港元创造超过20000个就业机会 [17] - 香港有望成为亚太家办中心，具备强大的法律体系、完善的金融基础设施和战略位置 [17]

财富管理数字化转型核心观点 - 客户期望财富管理门户提供与TikTok、Snapchat等平台类似的高度个性化数字体验，68%的投资者要求数字体验对标顶尖科技公司[1] - 陈旧的操作界面和复杂流程导致客户参与度下降，35%的千禧一代和34%的35-54岁人群将数字能力作为选择财富管理机构的关键标准[4] - 通过移动端优化、短视频内容、高级数据分析和小工具部署可显著提升参与度，视频内容预计2025年占互联网流量的82%[6][3] 提升客户参与度的四大方法 直观信息呈现 - 采用动态小工具和移动端设计简化金融术语，即用型工具可减少内部资源投入并加速实施[3][4] - 白标小工具可嵌入现有门户，提供证券情绪数据等直观功能，缩短产品上市时间[8] 移动端用户体验 - 46%投资者通过移动端访问账户，千禧一代比例达76%，需专为移动设备设计简洁工作流[5][2] - 移动门户可基于用户兴趣推荐证券，类似Spotify歌曲推荐模式[9] 视频化投资信息 - 短视频能提升研究报告的客户参与度，AI生成工具可快速制作价格走势或经济数据视频[6][11] 高级数据分析 - 60%投资者要求更优质数字工具自主管理投资，需嵌入投资组合风险评估、预测性洞察等功能[7][12] 数字化转型实施路径 - 与成熟合作伙伴合作比自行开发成本更低效率更高，LSEG提供白标小工具和托管页面选项[3][8] - 移动优先战略可通过"turn-key"方案实现，利用LSEG数据资源快速推出新门户[9] - 投资组合分析工具需结合高质量数据与算法，支持个性化策略制定[12] 行业数据与趋势 - 财富管理机构需消除代际差异，千禧一代76%依赖移动端操作[5][2] - LSEG拥有30年行业经验、700名专职员工及50个全球合作伙伴资源[19]

财务表现 - 2024年晨星公司全年营收达23亿美元，同比增长11.6%，合并营业利润达4.848亿美元，同比大幅增长110.2% [1] - 经营活动现金流达5.916亿美元，同比增长87.0%，自由现金流达4.489亿美元，同比增长127.5% [17] - 公司以平均每股347.51美元的价格回购1160万美元股票，支付股息6930万美元，并将季度股息提高12.3%至每股45.5美分 [17] 业务板块表现 - 晨星信用业务营收增长35.1%，调整后营业利润率攀升至26%，较上年提升15.9个百分点，成为营收增长主要驱动力 [2] - 财富和养老业务管理资产规模分别增长12.3%与19.7%，养老旗舰账户成为增长最快的养老账户提供商之一 [3] - 数据业务营收增长5.5%，晨星Direct和授权数据持续发力，PitchBook实现12%的营收增长 [8] 数据覆盖范围 - 晨星全球数据覆盖包括520万私募股权公司、250万私募市场投资、30万公募基金(按份额统计)、4万上市公司、2.8万ETFs和5200标准投资组合 [9] - 晨星Direct授权用户从2020年的8566(美国)和7822(其他地区)增长至2024年的9096(美国)和9665(其他地区) [13] - PitchBook授权用户从2020年的5288增长至2024年的125491 [15][16] 战略布局 - 公司四大战略目标包括提升跨资产数据和研究、加速AI赋能产品创新、推动运营效能升级、支持优秀人才发展 [20] - 重点关注公开市场与私募股权市场加速融合，截至2024年6月私募股权市场资产规模超15.5万亿美元，私募信贷规模超1.8万亿美元 [23][26] - 凭借数据、研究和工具积累，持续为投资者和顾问提供全方位支持，应对复杂投资环境 [22][25]

案件核心内容 - 中国富豪钟仁海指控四名前雇员通过欺诈交易和虚假索赔从新加坡家族办公室熊猫企业和利丰国际（LFI）窃取7400万新元（约4亿人民币）[1] - 新加坡高等法院维持全球冻结令 禁止前雇员处置资产[2] - 调查发现伪造MT103 SWIFT文件 虚假显示2200万新元交易[6][7][8] - 2019-2022年员工薪酬少报 超额支付达836万新元[9][10][11] 欺诈手段细节 - 伪造MT103文件谎称Singa Wealth向LFI转账2200万新元 实际未发生[6][7] - 星展银行账户余额被少报 实际290万新元仅显示816692新元[13] - 2022年1-3月120万新元被转至前雇员Shannon账户[14] - 前雇员声称拥有"工资奖金授权" 但无可靠证据支持[16][19] 公司背景信息 - 熊猫企业为新加坡单一家族办公室 受MAS税收激励计划监管[30] - LFI成立于2012年 主营液化石油气贸易 客户为中国制造商[31] - 钟仁海控股上海德持投资（持股80%）及浙江鸿基石化等10余家企业[31][33] - 鸿基股份曾挂牌新三板 2018年摘牌[32] 行业影响分析 - 新加坡单一家族办公室无需经营许可 监管宽松易发内部欺诈[22][23] - 2024年新加坡发生30亿新元洗钱案 涉及多家家族办公室[21] - 新加坡已吸引2000多个单一家族办公室 为全球财富中心[28] - 法律专家呼吁提高透明度 加强家族办公室治理[24][26]

公司更名 - 德林控股旗下德林数字家族办公室（香港）有限公司拟更名突触科技有限公司[3] 转型策略 - 更名是德林面向人工智能时代的加速转型之举[3] 新产品与新技术研发 - “突触科技”以虚拟形象人工智能客服切入，打造AI驱动动态金融社区[4] - “突触科技”结合顶尖技术与金融投资及环球资管，创造新人工智能互动金融生态[4]

文章核心观点 - 香港正成为全球家族办公室业务的重要聚集地，吸引包括菲律宾建明集团许氏家族在内的多个富豪家族落户 [4][7][8] - 家族办公室被视为财富管理行业的“皇冠上的明珠”，成为全球富豪管理财富和实现家族传承的新标配 [5][8] - 香港政府通过政策宣言和具体措施积极推动家办业务发展，目标是到2025年底吸引不少于200个家办在港落地或扩展业务 [9][10] 许氏家族及其家办落户香港 - 菲律宾建明集团创始人许明良为福建泉州华侨，其投资集团TKG投资管理有限公司资产管理规模超过30亿美元，业务涵盖天然资源、船运、房地产、零售及投资管理等 [7] - 许氏家族旗下建明集团执行副总裁表示，在香港设立家办是对香港作为国际金融中心坚定信心的体现，将利用香港的全球财务枢纽优势整合资源并促进合作 [7] - 该家族办公室将利用香港进行更精确的尽职调查和无缝监督，以追求创新驱动的业务增长 [7] 香港家族办公室发展态势 - 多个知名富豪家族近期在香港设立家办，包括李嘉诚家族首次制度化成立家办，中原集团目标在12个月内达到10亿美元资产管理规模，字节跳动创始人张一鸣的个人投资基金获香港9号牌照 [9] - 中国超高净值企业家数量从2019年的828人增长至2023年的1241人，瑞银预测到2027年该人群或接近7万人，超越欧洲 [9] - 截至2023年底，香港约有2703家单一家族办公室，其中近60%由资产超过5000万美元的超高净值人士成立，冠绝亚洲 [10] - 截至今年5月，香港政府已协助89个家办落户或在港扩展业务，另有超过130个家办在筹备来港 [10] 香港政府的支持政策与市场反应 - 香港政府于2023年初发布政策宣言，推出包括新的资本投资者入境计划、税务宽减、成立财富传承学院等八项措施吸引家办落户 [9] - 由新世界发展第三代继承人郑志刚带领成立的香港财富传承学院在2023年11月落地，激发了一波家办成立热情 [9] - 全球资管机构如Tikehau Capital、合众集团、Federated Hermes等纷纷在香港设立办公室，看好香港私人财富发展潜质及内地市场机会 [9]

市场行情表现 - 上证指数下跌0.8% 沪深300下跌0.3% 中证500上涨0.16% 中证1000持平 深成指上涨0.4% 创业板指上涨1.2% 科创板上涨0.65% 但全市场涨跌中位数下跌0.69% 显示中小盘指数内部分化明显[1] 新能源板块异动 - 能源金属板块大涨5.6% 电池板块上涨3% 光伏板块上涨近2% 新能源产业链集体走强[2] - 瑞银披露宁德时代江西锂矿停产 月产能减少5000-6000吨 约占中国总产能8% 分析师预测锂价将企稳反弹11-23%[2] - 锂矿期货价格暴涨7.9% 赣锋锂业和天齐锂业均出现涨停[3] - 宁德时代回应确认对江西宜春碳酸锂生产安排进行调整 间接证实停产传闻[3] 行业供需格局变化 - 外资机构分析显示锂矿和光伏行业将最先迎来供需拐点 全行业持续亏损导致新增产能流产和高成本产能退出[4] - 创业板指于8月底见底后进入震荡调整 上证指数在9月份放弃护盘出现补跌行情[4][6] 财富管理行业风险 - 海银财富正式暴雷 上海警方发布通告控制韩家父子 该公司从2023年底出现产品兑付困难[7] - 岩石股份（原匹凸匹）实际控制人涉案 中国财富管理行业前十公司中有六家已爆雷 包括中植系旗下四家机构[7] 大宗商品与政治关联 - 特朗普与哈里斯电视辩论后 哈里斯选情以51%对49%微弱反超 布伦特原油价格跌破70美元 区块链相关货币下跌2-3%[7] - 特朗普传统能源和区块链政策立场与大宗商品价格波动存在关联性[7] 宏观经济数据 - 美国CPI同比上涨2.5% 符合市场预期 美联储9月18日会议降息25基点概率达90% 降息50基点概率降至9%[10] 企业风险事件 - 恒大清盘人冻结丁玉梅英国账户400万美元 追索其在恒大分红所得28亿港币 允许每月支取2万英镑生活费[10] - 直播行业头部网红辛巴与小杨哥爆发冲突 涉及旗下500万粉丝女主播因敲诈勒索被捕 可能对年收入数十亿的直播公司造成重大影响[10]