公司业务背景 - 公司专业从事石英晶体元器件的研发、生产和销售 外销业务占营业收入比重较高 主要采用美元等外币结算 [1] - 汇率大幅波动时 汇兑损益对公司经营业绩造成较大影响 [1] - 为规避外汇市场风险 增强财务稳健性 公司及控股子公司拟使用自有资金开展外汇套期保值业务 [1] 外汇套期保值业务概述 - 业务总额不超过人民币5,000万元或等值外币 [1] - 业务币种包括美元、日元等与实际经营结算货币相同的币种 [2] - 业务品种包括远期结售汇、结构性远期、外汇互换、外汇掉期、外汇期权及其他衍生产品 [2] - 交易对手为具有业务经营资格的商业银行或金融机构 且不存在关联关系 [2] - 任一时点业务余额不得超过人民币5,000万元 [2] - 需缴纳保证金及期权费 保证金缴纳上限不超过最近一期经审计净利润绝对值的50% [2] - 业务有效期自董事会批准之日起一年内 [2] 开展业务的必要性与可行性 - 公司产品出口境外 同时需从境外进口原材料和设备 外汇市场波动频繁增加经营不确定性 [2] - 业务基于公司外汇资产、负债状况及收支情况 与业务紧密相关 能提升应对汇率波动能力 [2] - 所有外汇资金业务均对应正常经营背景 与收付款时间匹配 不影响流动性 [3] - 已制定《外汇套期保值业务管理制度》 明确业务范围、审批权限、操作流程及风险控制措施 [3] 业务风险分析 - 市场风险：汇率波动导致实际收付时产生汇兑损失 [4] - 内部控制风险：制度不完善或人员操作失误导致风险 [4] - 履约风险：交易对手违约导致合约无法履约 [4] - 法律风险：合约条款不明确或法律变更导致损失 [4] 风险控制措施 - 严格执行《外汇套期保值业务管理制度》 保证制度有效执行 [4] - 加强保证金管控 履行资金划拨审批程序 [4] - 实时关注市场变化 及时调整套期保值策略 [4] - 跟踪法律法规 规避法律风险 [4] - 定期审查资金使用及盈亏情况 [4] 可行性结论 - 业务目的是规避汇率波动风险 降低汇兑损失 控制经营风险 不以投机为目的 [4] - 业务以具体经营为依托 在正常生产经营前提下开展 具有必要性和可行性 [4]

会计政策变更概述 - 公司根据财政部发布的《企业会计准则解释第18号》（财会〔2024〕24号）进行会计政策变更 该解释自印发之日起施行并允许企业自发布年度提前执行[1] - 变更前会计政策依据《企业会计准则—基本准则》和各项具体会计准则、应用指南及解释公告执行[2] - 变更后会计政策自2024年1月1日起执行解释第18号规定 其他未变更部分仍按原有准则执行[2] 会计处理规则变更 - 解释第18号要求对保证类质量保证产生的预计负债会计核算时 根据《企业会计准则第13号——或有事项》规定借记"主营业务成本"或"其他业务成本"科目 贷记"预计负债"科目[1] - 相应在利润表中"营业成本"和资产负债表中"其他流动负债"、"一年内到期的非流动负债"、"预计负债"等项目列示[1] - 首次执行时若原计提保证类质量保证计入"销售费用"等科目 需按会计政策变更进行追溯调整[1] 变更影响说明 - 本次变更为合理变更 未涉及对公司以前年度的追溯调整[2] - 变更未对公司财务状况、经营成果和现金流量产生重大影响[2] - 变更符合相关法律法规和公司实际情况 不存在损害公司及全体股东利益的情形[2]

核心观点 - 公司因2024年度财务指标触及深交所退市风险警示规则 股票自2025年3月26日起被实施退市风险警示 证券简称变更为*ST东晶 日涨跌幅限制调整为5% [1][2] 财务表现 - 2024年度经审计营业收入为217.193百万元 归属于上市公司股东的净利润为-73.4534百万元 利润总额为-79.0978百万元 [1] - 财务指标触及《深圳证券交易所股票上市规则》第9.3.1条 因利润总额/净利润/扣非净利润孰低为负值且扣除后营业收入低于3亿元 [1] 股票交易安排 - 公司股票于2025年3月25日停牌1天 3月26日复牌后实施退市风险警示 [1][2] - 实施退市风险警示后股票在风险警示板交易 日涨跌幅限制为5% [1][2] 撤销风险警示措施 - 加强高毛利小型化产品研发生产销售 提升产品利润率 重点开发小型化/高频化产品及车规级/工控类高可靠性新产品 [2] - 加强产业链合作 拓展销售渠道 多款产品已通过高通/展锐/恒玄/爱科微等平台认证 [3] - 优化内部管理 完善ERP系统 加强生产精细化管理 加快存货周转 降低库存损失风险 [3] 终止上市风险条件 - 若2025年度出现以下情形之一将被终止上市：经审计利润指标孰低为负且扣除后营收低于3亿元/期末净资产为负/财务报告被出具非标审计意见/未按时披露年报等 [4][5]

投资事项概述 - 公司及控股子公司拟使用最高额度不超过人民币10,000万元的闲置自有资金进行现金管理 [1] - 资金用途为提高闲置自有资金使用效率并增加公司收益 [1] - 资金性质为自有资金不涉及募集资金 [1] 投资额度与期限 - 投资额度在有效期内可循环滚动使用但任一时点总金额不超过10,000万元 [2] - 投资有效期自股东大会审议通过之日起一年 [2] 投资产品类型 - 投资产品限定为安全性高流动性好风险较低的理财产品 [2] - 具体包括商业银行证券公司基金公司信托公司等金融机构发行的货币基金类债券基金类结构性存款类保本浮动收益类或承诺保本公开发行的固定收益凭证类产品 [2] - 明确排除新股配售申购证券回购股票及存托凭证投资债券投资等证券投资品种 [2] 审议决策程序 - 投资事项已通过第七届董事会第八次会议和第七届监事会第八次会议审议 [2] - 尚需提交2024年度股东大会审议通过 [2] - 授权公司董事长或其授权人士在有效期和额度范围内行使投资决策权和文件签署权 [2] 风险控制措施 - 公司已制定《重大经营与投资决策管理制度》明确委托理财的决策权限审批程序和监督检查机制 [3] - 坚持谨慎投资原则选择低风险固定收益类或承诺保本产品 [3][4] - 财务部门负责资金计划预留和投资期限确定并实时监控产品投向 [4] - 内部审计部实施事前审核事中监督和事后审计的全流程管控 [4] - 独立董事和监事会有权对资金使用情况进行监督并可聘请专业机构审计 [4] 对公司经营影响 - 现金管理在保障日常运营和资金安全的前提下实施不影响公司资金周转和主营业务发展 [4] - 有利于提高资金使用效率并符合全体股东利益 [4] 监事会意见 - 监事会认为该事项履行了必要审批程序决策合法合规 [4] - 有利于提高自有资金使用效率和增加公司收益不存在损害公司及中小股东利益的情形 [4]

核心财务表现 - 2024年净利润亏损0.73亿元 同比下降8.96% [1] - 营业收入2.17亿元 同比增长25.43% [1] - 基本每股收益-0.30元 同比下降11.11% [1] - 每股净资产0元 同比下降100% [1] - 净资产收益率-27.64% 同比下降38.62个百分点 [1] - 每股未分配利润-2.27元 同比下降15.82% [1] 股东结构变化 - 前十大流通股东持股占比49.06% 较上期减少327.53万股 [2] - 李庆跃减持1450万股 持股比例降至6.85% [3] - 宁波宁聚映山红3号私募基金新进1450万股 持股比例5.96% [3] - 曾军华新进175.33万股 持股比例0.72% [3] - UBS AG完全退出前十大股东 原持股236.94万股 [4] - 黎宝珠完全退出前十大股东 原持股212.47万股 [4] 利润分配方案 - 2024年度不进行现金分红也不实施资本公积转增股本 [5]

2024年度业绩表现 - 公司2024年营收58.97亿元，同比增长16.99%，创历史新高 [1] - 归母净利润8.32亿元，同比增长29.91%；扣非归母净利润7.81亿元，同比增长31.96% [1] - 毛利率36.50%，同比提升1.15个百分点，主要因产能利用率和人工效率提升 [1] 分业务营收情况 - 信号处理业务营收22.70亿元，同比增长10.12% [1] - 电源管理业务营收19.46亿元，同比增长4.31% [1] - 汽车电子或储能专用业务营收11.04亿元，同比增长62.10%，表现亮眼 [1] - 陶瓷及其他业务营收5.78亿元，同比增长33.35% [1] 季度业绩分析 - Q4单季营收17.02亿元，同比增长24.70%，环比增长13.15%，创单季度历史新高 [2] - Q4归母净利润2.08亿元，同比增长27.54%，但环比下降18.77% [2] - Q4毛利率34.49%，同比下降2.47个百分点，环比下降3.44个百分点，主要受销售结构变化和价格调整影响 [2] 研发投入 - 2024年研发费用5.05亿元，同比增长31.53%，研发费用率8.56%，同比提升0.95个百分点 [1] - 研发投入增长主要因人员薪酬和材料支出增加，公司正处于新项目储备阶段 [1] 业务发展亮点 - 手机通讯、消费电子等传统业务通过拓宽产品线实现稳健增长 [1] - 汽车电子、数据中心等新兴业务获得全球顶级客户认可，实现高速增长 [1]

上市信息 - 公司股票于2023年10月17日在深交所创业板上市，简称“陕西华达”，代码“301517”[5][31] - 创业板新股上市前5个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为20%[9] - 创业板股票上市首日可作为融资融券标的，存在价格波动等风险[15] 股本结构 - 发行后公司总股本为10802.67万股，无限售流通股2119.5187万股，占比19.62%[10] - 本次公开发行股份数量为2700.67万股，占发行后总股本的25%[80] - 陕产投本次发行后持股2708.55万股，占比25.07%，可上市交易日期为2024年10月17日[37] 财务数据 - 2020 - 2022年公司营业收入分别为63658.21万元、75552.46万元和80216.57万元，业绩总体上升[21] - 2020 - 2022年公司加权平均净资产收益率分别为13.90%、13.24%和11.34%，预计发行后将下降[20] - 发行价26.87元/股对应2022年扣非后摊薄市盈率为48.03倍，高于行业均值48.20%，高于可比公司均值19.36%[13] 战略配售 - 陕西华达员工资管计划战略配售股份数量为131.7454万股，约占发行数量4.88%[34] - 其他参与战略配售投资者最终战略配售股份数量为334.9458万股，约占发行数量12.40%[34] - 战略配售投资者获配股票限售期为12个月，自上市日起算[34] 发行情况 - 本次发行募集资金总额72567.00万元，净额为64687.10万元[89][93] - 发行费用总额7879.90万元，每股发行费用为2.92元/股[92] - 网上发行的中签率为0.0255226654%，有效申购倍数为3918.08608倍[87] 股东承诺 - 控股股东创联集团承诺自上市日起36个月内锁定股份，锁定期满后2年内减持价格不低于发行价[114][115] - 持股5%以上股东锁定期为自发行人股票上市之日起12个月[116][118][120][121] - 上市后三年若盈利，每年向股东现金分配股利不低于当年合并报表可供分配利润的20%[140]

发行信息 - 本次发行股份数量不超过6,001.00万股，占发行后总股本比例不低于10%[8] - 发行后总股本不超过40,001.00万股（不含采用超额配售选择权发行的股票数量）[8] - 每股面值为人民币1.00元[8] - 拟上市的证券交易所为深圳证券交易所创业板[8] - 保荐人（主承销商）为华泰联合证券有限责任公司[8] 业绩数据 - 2020 - 2022年公司营业收入分别为21,585.38万元、35,444.38万元和47,698.37万元[26][54] - 2023年1 - 3月营业收入13,475.67万元，同比下降16.46%，预测2023年度营业收入42,498.80万元，较2022年度下降10.90%[26][43] - 2020 - 2022年扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为7,087.96万元、9,913.27万元和16,961.49万元[26][54] - 2023年1 - 3月为5,268.32万元，同比下降13.47%，预测2023年度为13,975.58万元，较2022年度下降17.60%[26][43] 客户与供应商 - 报告期内第一大客户PPI销售收入分别为5,566.61万元、7,929.88万元和13,444.22万元，占营业收入比重分别为25.79%、22.37%和28.19%[28][72] - 报告期内公司对前五大客户销售收入总额分别为9,842.98万元、16,531.99万元和25,314.71万元，占比分别为45.60%、46.64%和53.07%[29][71] - 报告期内公司对前五大供应商采购金额分别为6,453.96万元、18,232.12万元和14,035.47万元，占采购总额比例分别为88.06%、91.78%和87.42%[30][73] - 对香港昌平实业有限公司采购金额占比分别为58.54%、54.67%和54.76%[31][74] 研发与荣誉 - 2020 - 2022年研发投入分别为987.09万元、1543.88万元、1942.31万元，复合增长率40.28% [56] - 公司研发的高Q值、射频微波多层瓷介电容器项目获第七届中国创新创业大赛全国总决赛电子信息行业成长组一等奖[49] - 2021年，公司主要产品射频微波MLCC被评为“第六批制造业单项冠军产品”[50] 股权结构 - 丰年致鑫直接持有公司47.26%的股份，赵丰依次通过丰年同庆、丰年永泰和丰年致鑫间接控制公司47.26%的股份[36] - 本次发行前公司前十名股东合计持股31026.88万股，占比91.26%[184] - 本次发行前公司前10名自然人股东合计持股7915.83万股，占比23.28%[185] 风险提示 - 公司产品研发方向可能偏离行业趋势，技术研发投入保障能力有限，存在技术创新失败风险[91] - 公司未对全部关键技术申请专利保护，存在核心技术泄露风险[92] - 公司募投项目投资规模大，实施效果可能无法达预期，影响盈利和发展[96]