根据提供的研报内容，以下是量化模型与因子的详细总结： 量化模型与构建方式 1. **模型名称**：优选金股组合模型 - **构建思路**：基于新进金股样本，结合业绩超预期因子（SUE因子）筛选前30只股票，按券商推荐数量加权构建组合[23] - **具体构建过程**： 1. 筛选新进金股（相对上月首次推荐的股票） 2. 计算业绩超预期因子（SUE因子）： $$SUE = \frac{实际EPS - 预期EPS}{预期EPS的标准差}$$ 其中EPS为每股收益，标准差基于历史预期误差计算 3. 选择SUE因子排名前30的股票 4. 按券商推荐次数加权分配组合权重（推荐次数越多权重越高） - **模型评价**：该模型通过捕捉分析师预期差和资金关注度，在历史回测中表现出显著超额收益 2. **因子名称**：业绩超预期因子（SUE因子） - **构建思路**：衡量公司实际盈利与市场预期差异的标准化指标[23] - **具体构建过程**： 1. 获取一致预期EPS（卖方分析师预测均值） 2. 计算实际EPS与预期EPS的差值 3. 用历史预期误差的标准差对差值标准化： $$SUE_{t,i} = \frac{ActualEPS_{t,i} - E(EPS_{t,i})}{\sigma(EPS_{t,i})}$$ 其中$t$为报告期，$i$为个股 - **因子评价**：在新进金股样本中选股能力突出，能有效识别业绩惊喜 模型的回测效果 1. **优选金股组合模型**： - 年化收益率：20.8% - 年化波动率：25.2% - 收益波动比（IR）：0.82 - 最大回撤：24.6% - 2025年超额收益（vs中证500）：+9.3%[25] 2. **基准金股组合**： - 全部金股年化收益率：12.2% - 新进金股年化收益率：15.2% - 重复金股年化收益率：9.6%[20] 因子的回测效果 1. **SUE因子**： - 在新进金股组合中，SUE排名前30%组合年化超额收益达8.7%（vs后30%）[23] - 7月份SUE因子IC（信息系数）：0.21[23] 关键数据引用 - 行业权重变化：有色金属（+1.6%）、建筑材料（+1.4%）[14] - 个股收益表现：塞力医疗（+105.9%）、康辰药业（+96.5%）[22] - 组合波动率对比：优选组合25.2% vs 全金股23.4%[25]

融资交易情况 - 7月31日公司获融资买入1.86亿元 位列沪深两市第101位 [1] - 当日融资偿还额2.00亿元 形成融资净卖出1397.30万元 [1] - 最近三个交易日融资买入额持续增长 分别为29日1.07亿元、30日1.52亿元、31日1.86亿元 [1] 融券交易情况 - 7月31日融券卖出3.55万股 [2] - 当日融券净买入10.53万股 显示融券偿还量大于卖出量 [2]

股价表现 - 7月31日股价报收16.88元，较前一交易日下跌0.47元，跌幅2.71% [1] - 当日成交量为124,991手，成交金额达2.13亿元 [1] - 主力资金净流出3,127.25万元，占流通市值的0.37% [1] 主营业务 - 主要从事钽、铌等稀有金属材料的生产和销售 [1] - 产品包括高纯钽粉、高纯钽锭、12英寸钽靶坯等 [1] - 超导铌材主要应用于低温超导领域 [1] 技术突破 - 在半导体领域实现全流程技术突破 [1] - 超导铌材应用于高能同步辐射光源、加速器驱动嬗变研究装置等国家大科学装置 [1]

核心业务与技术突破 - 公司生产的超导铌材主要应用于低温超导领域 [1] - 铌超导腔具体应用于高能同步辐射光源(HEPS)、加速器驱动嬗变研究装置(CiADS)、硬X射线自由电子激光装置(SHINE)、强流重离子加速器装置(HIAF)等国家大科学装置 [1] - 在半导体领域实现高纯钽粉、高纯钽锭及12英寸钽靶坯的全流程技术突破和产业贯通 [1] 产品应用领域 - 超导材料产品覆盖国家重大科技基础设施项目 [1] - 半导体材料产品涵盖晶圆制造关键耗材领域 [1]

市场成交概况 - 沪深两市7月31日成交总额达1.94万亿元人民币 较前日增加917.56亿元人民币 [1] - 沪市成交额8458.93亿元人民币 深市成交额1.09万亿元人民币 [1] 个股成交排名 - 新易盛以146.05亿元人民币成交额位列市场第一 [1] - 中际旭创成交额142.75亿元人民币 位居第二 [1] - 宁德时代成交额120.89亿元人民币 排名第三 [1] - 胜宏科技成交额109.11亿元人民币 北方稀土成交额105.3亿元人民币 分列第四、五位 [1]

超导铌材应用领域 - 公司生产的超导铌材主要应用于低温超导领域 [1] - 铌超导腔应用于高能同步辐射光源（HEPS）、加速器驱动嬗变研究装置（CiADS）、硬X射线自由电子激光装置（SHINE）、强流重离子加速器装置（HIAF）等国家大科学装置 [1] 半导体领域技术突破 - 公司生产的高纯钽粉、高纯钽锭、12英寸钽靶坯已实现全流程技术突破和产业贯通 [1]

市场整体表现 - A股三大指数集体走弱，创业板指跌1.86%，沪指跌1.39%，深成指跌1.95%，沪深京三市下跌个股超4400只[1] - 杠杆资金加速进场，融资余额逼近2万亿关口，两融余额达19847.48亿，占A股流通市值2.29%，两融交易额1950.55亿占成交额10.43%[6] - 机构资金释放积极信号，6-7月市场成交量持续走高，主动权益类基金发行量增长，产业资本减持规模环比下降约40%[9] 行业板块表现 下跌板块 - 水产指数跌幅居首达4.42%，稀有金属精选指数跌3.97%，房地产精选指数跌3.82%，保险精选指数跌3.73%，煤炭开采精选指数跌3.57%[3] - 稀土永磁概念走弱，包钢股份跌逾7%，北方稀土跌逾5%，中矿资源跌逾4%[3] - 焦煤期货主力合约跌停报1135元/吨，硅铁期货主力合约跌停跌幅7.02%报5672元/吨[5] - Nymex铂金期货主力跌3%至1333美元/盎司[8] 上涨板块 - AI算力需求爆发，英维克、南兴股份涨停，寒武纪涨超3%，优刻得-W涨6.21%，天孚通信涨4.34%[4][5] - 国家网信办约谈英伟达要求说明H20算力芯片安全问题，刺激相关概念股表现[4] 资金动向与政策影响 - 财政部推出保险资金长周期考核举措，有望强化险资权益配置稳定性并加速入市[9] - 市场预期核心指数或挑战年内高点，但需关注政策落地速度、经济数据验证及外部环境变化[9]

融资交易情况 - 7月30日融资买入额3.25亿元 居沪深两市第66位 [1] - 当日融资偿还额4.47亿元 净卖出1.22亿元 [1] - 最近三个交易日融资买入额分别为7.40亿元、3.90亿元和3.25亿元 [1] 融券交易情况 - 7月30日融券卖出0.97万股 [2] - 当日融券净卖出0.87万股 [2]

股东大会召集与召开程序 - 股东大会于2025年7月30日通过现场和网络投票方式召开 现场会议地点为陕西省宝鸡市高新区高新大道 网络投票通过上海证券交易所交易系统和互联网投票系统进行 投票时间涵盖全天多个时段[3][4] - 会议召集程序符合《公司法》《证券法》及《上市公司股东会规则（2025修订）》要求 公告刊登日期距召开日期满15日 通知内容包含会议届次、时间、地点、审议事项等完整要素[3] - 召开程序与公告内容完全一致 未出现临时议案或新提案 表决事项与通知所列议案完全相符[3][4][6] 出席会议人员及股权结构 - 出席现场会议股东及代理人共1人 代表股份数量未明确披露 通过网络投票股东478人 合计参会股东479人 代表总股份241,971,199股 占公司总股本50.6452%[5] - 参会人员包括公司董事、监事、董事会秘书及高级管理人员 律师列席会议 所有出席人员资格经核查合法有效[5] - 股权登记日为2025年7月22日 登记在册股东均享有参会表决权 可委托代理人行使权利[5] 议案表决结果分析 - 全部21项议案均获高票通过 总表决同意比例均超99.90% 最高达99.9189% 反对票比例最高仅0.0718% 弃权票比例最高0.6133%[6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19] - 中小股东表决同意比例均高于97.88% 其中11项议案同意率超98% 反对票比例最高1.5319% 弃权票比例最高0.6891%[6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19] - 第2至11项议案为特别表决事项 获出席股东三分之二以上表决通过 其余普通决议事项获过半数通过 表决程序符合《公司章程》规定[20] 可转换公司债券发行细节 - 发行方案包含21项具体条款 涉及证券种类、发行规模、票面金额、债券期限、利率设置、转股安排、赎回回售机制、募集资金用途等核心要素[7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17] - 募集资金用途及存管方案获99.9061%同意票 担保事项获99.9056%同意票 评级事项获99.9044%同意票 显示股东对资金运用方案高度认可[15][16] - 转股条款设计细致 包括转股价格确定机制、向下修正条款、转股数量计算方式、股利归属安排等 各项条款同意率均超99.90%[11][12][13][14] 相关配套议案通过情况 - 《可转换公司债券募集资金使用可行性分析报告》获99.9008%同意票 《可转换公司债券持有人会议规则》获99.9048%同意票[17][18] - 《本次发行摊薄即期回报及填补措施及相关主体承诺》获99.8991%同意票 《提请股东大会授权董事会办理发行事宜》获99.9050%同意票[18][19] - 所有配套议案中小股东同意率均超97.84% 显示中小投资者对发行方案配套措施的高度支持[17][18][19]

公司治理动态 - 公司于2025年7月30日召开2025年第二次临时股东大会 [2] - 股东大会审议通过《关于选举公司董事的议案》等多项议案 [2]