行业政策动态 - 广电总局强调加强内容建设 增加优质广电视听内容供给 改进电视剧集数和季播剧播出间隔管理政策 鼓励优秀微短剧进入电视播出 [1] 微短剧市场发展 - 2023年中国微短剧市场规模达373.9亿元 同比上升267.65% 预计2027年市场规模超1000亿元 [1] - 中国出海微短剧单月收入从2023年7月的640万美元增至2024年7月的5970万美元 一年内增长92.2% [1] - 2023年第二季度至2024年第一季度 中国海外微短剧APP下载量增长率达1893% [1] 企业战略布局 - 易点天下上半年主营业务收入同比大增59.95% 在AI应用和短剧等高增长赛道打造全链路增长方案 [2] - 公司针对新能源汽车、短剧、AI应用等高增长赛道 将服务闭环沉淀为标准化的行业解决方案 [2] 出海市场机遇 - 东南亚市场机会源于文化相近性和中国工业服务产品影响力 北美付费视频模式成熟 中东拉美市场覆盖率存在提升空间 [4] - 各地区独特优势为中国企业出海提供差异化发展路径 [4]

索尼集团2025财年Q2业绩表现 - 2025年Q2销售收入达26216亿日元，同比增长2%，净利润2590亿日元，同比大增23% [1] - 游戏与网络服务（G&NS）、音乐、影视、影像与传感解决方案（I&SS）成为主要增长引擎 [1] - 2025年上半年总销售收入52518亿日元（约合人民币2562亿元），同比下滑13%，净利润4567亿日元（约合人民币222亿元），同比增长14% [4] - 公司上调2025财年全年营业利润预期至14000亿日元 [4] 娱乐业务表现 - 2025年Q2游戏、音乐、影视业务分别实现8%、5%、65%同比增长，总计销售收入17289亿日元，占集团总收入66% [5] - 2025年上半年三大娱乐业务收入36655亿日元（约合人民币1788亿元），同比增长2%，占集团总收入近70% [8] - 经营利润4893亿日元（约合人民币238亿元），同比增长32% [8] - 游戏业务中《死亡搁浅2》《Yotei之魂》等新作推动增长，在线游戏收益贡献超40%第一方软件收益 [8] - 音乐业务中《鬼灭之刃 剧场版 无限城篇》票房达176亿日元（约合人民币8.5亿元） [10] - 影视业务中《最后的生还者》第二季获艾美奖提名，《K-POP:猎魔女团》成Netflix最受欢迎原创动画电影 [12] 中国市场战略 - 公司整合索尼中国、索尼互动娱乐、Aniplex等业务，构建中国IP全价值链能力 [15] - 游戏领域通过"中国之星计划"推动《失落之魂》等作品全球发售 [15] - 动画领域与B站联合出品《凸变英雄X》，深度参与中国动画IP原创 [15] - IP授权方面与美团、腾讯《和平精英》等20个国内品牌联名合作 [16] - 线下活动如BiliBili World 2025和ChinaJoy整合多业务展示沉浸式体验 [18] - 索尼互动娱乐（上海）股权调整，成为索尼中国全资子公司 [18] 战略合作与行业动向 - 公司与万代南梦宫建立战略合作，重点扩大全球动漫、漫画IP粉丝群体 [22] - 合作内容包括视频制作、发行、数据共享及体验娱乐领域创新 [22] - 此次合作被视为日本两大娱乐巨头在中国市场深化协同的关键举措 [24]

北交所市场表现 - 北证50指数8月18日大涨6.79%，年内累计上涨51.92%，创历史新高 [1][2] - 271只北交所股票中仅5只下跌，5股录得"30cm"涨停（戈碧迦、海能技术、海达尔、曙光数创、晶赛科技） [2] - 西部证券分析北交所市场呈现"政策托底、产业领涨、流动性支撑"三重特征，AI算力、机器人、芯片等领域技术突破显著 [2] 微短剧行业动态 - 2024年中国微短剧市场规模达505亿元，超越电影票房，预计2025年超680亿元，2027年突破1000亿元 [3][4] - 海外短剧市场2025年Q1收入突破24亿元，美国以1.62亿美元居首，日本环比增速39%，东南亚下载量第一 [3] - 微短剧通过AI翻译、本土化翻拍加速出海，"微短剧+非遗""微短剧+科普"等计划推动行业空间扩展 [4] 短剧概念股表现 - A股50家涉及短剧业务的公司合计市值6340亿元，年内平均上涨18.84%，6股涨幅超50%（吉视传媒、幸福蓝海等） [5][6] - 昆仑万维AI短剧平台DramaWave累计下载量破3000万次，月活超1000万；芒果超媒多部短剧登陆Netflix等海外平台 [5] - 14只概念股获5家以上机构"积极型"评级，芒果超媒（23家）、万达电影、完美世界受关注，3股今明两年净利增速预计超20% [6] 市场交易数据 - A股8月18日成交额2.81万亿元创近10个月新高，12股单日成交破百亿元（东方财富450.4亿元居首） [1] - 短剧概念股中华智数媒、华策影视等盘中触及"20cm"涨停，5股收盘涨停（慈文传媒、欢瑞世纪等） [3]

美股市场表现 - 美股三大指数收盘几乎持平 道琼斯工业指数下跌0 08%至44911 82点 纳斯达克指数上涨0 03%至21629 77点 标普500指数下跌0 01%至6449 15点 [1][2] - 大型科技股涨跌不一 特斯拉上涨1 39%至335 150美元 英伟达上涨0 84%至181 960美元 亚马逊上涨0 17%至231 425美元 Meta下跌2 27%至767 370美元 微软下跌0 58%至517 140美元 苹果下跌0 31%至230 880美元 谷歌下跌0 30%至204 290美元 [3][4] 中国资产表现 - 纳斯达克中国金龙指数收涨0 12%至7650 60点 A股总市值首次突破100万亿元大关 成交额突破2 8万亿元 [1][5][6] - 热门中概股中 诺亚控股上涨2 37%至12 080美元 哔哩哔哩上涨2 03%至25 355美元 小马智行上涨1 07%至16 030美元 小鹏汽车上涨1 00%至19 897美元 [6][7] - 中概股影视股领涨 迅雷暴涨37 56%至8 790美元 爱奇艺大涨17 09%至2 330美元 爱奇艺新剧《生万物》内容热度值突破10000 开播首日全端播放量达5724万 次日达7742万 [8] 国际事件影响 - 特朗普与泽连斯基会晤后 NYMEX WTI原油指数上涨 双方试图达成和平协议并筹备俄乌领导人双边会晤 [1][9][11] 行业焦点 - 本周家得宝、劳氏、沃尔玛和塔吉特等大型零售商将发布财报 市场关注美国消费者状况及关税、通胀等问题 [1][12] - 杰克逊霍尔年会成为焦点 市场预计美联储9月降息概率接近85% 关注鲍威尔讲话释放的政策信号 [12] 医药行业动态 - 诺和诺德股价上涨6 68% 美国食品药品监督管理局批准Wegovy用于治疗成人MASH患者 [12][14]

美股市场表现 - 美股三大指数收盘几乎持平 道琼斯下跌0 08%至44911 82点 纳斯达克上涨0 03%至21629 77点 标普500微跌0 01%至6449 15点 [5][6] - 大型科技股分化明显 特斯拉上涨1 39% 英伟达上涨0 84% 亚马逊微涨0 17% 而Meta下跌2 27% 微软和苹果分别下跌0 58%和0 31% [7][8] - 市场关注焦点转向即将发布的零售商财报和杰克逊霍尔年会 富国银行分析师指出零售商财报可能反映关税和通胀压力 股市反弹或停滞 [6][20] 中国资产表现 - 纳斯达克中国金龙指数上涨0 12% A股总市值首次突破100万亿元大关 成交额达2 8万亿元 [10] - 热门中概股中 诺亚控股上涨2 37% 哔哩哔哩上涨2 03% 小鹏汽车和蔚来分别上涨1%和1 04% [10][11] - 中概影视股表现强劲 迅雷暴涨37 56% 爱奇艺大涨17 09% 主要受热播剧《生万物》推动 该剧播放量首日达5724万 次日7742万 [12] 行业动态与事件 - 特朗普与泽连斯基会晤后 NYMEX WTI原油指数上涨 会晤聚焦俄乌和平谈判 涉及多国领导人参与 [14][16][18] - 诺和诺德股价上涨6 68% 因FDA批准其药物Wegovy用于治疗肝脏纤维化 该药物可应对MASH引发的肝硬化等严重疾病 [22][24] - 本周重点关注家得宝等零售商财报 市场预期美联储9月降息概率达85% 杰克逊霍尔年会或释放政策信号 [20][21]

政策核心内容 - 广电总局发布"21条"新举措 包括打破40集上限 放开季播剧间隔限制 松绑古装剧播出比例等[1][10] - 8月18日召开两小时视频会议解读政策 所有地方广电局和代表企业参加[1][11] - 政策旨在盘活长剧市场 通过供给侧和消费侧双向发力刺激行业活力[8][15] 市场反应 - 8月18日影视板块集体飙涨 文化传媒指数涨3.11% 资金净流入102.57亿元[4][6] - 华智数媒 华策影视 慈文传媒 吉视传媒 欢瑞世纪等多股涨停[1][6] - 横店影视基地出现明显回暖迹象 餐厅订餐量显著增加 多个剧组加速开机筹备[3][20] 行业现状分析 - 电视剧产量大幅下滑：2014年发行许可证429部 2024年仅115部 降幅达73%[9] - 长剧面临短剧冲击：2024年微短剧用户规模达6.62亿人 半年增长率14.8% 人均单日使用时长101分钟[9] - 行业面临"生死线"警告：年度产量低于200部将导致产业严重萎缩[15] 政策影响评估 - 利好长剧制作公司：百纳千成 欢瑞世纪等公司可放开手脚尝试新题材[9] - 促进头部IP开发：季播剧间隔限制取消有助于《长相思》等IP的连续高质量开发[13] - 吸引资本回流：政策明确支持方向 给投资人吃定心丸 资本开始重新关注长剧市场[18][19] 具体措施解读 - 取消40集上限 但平台预算管控和资本理性化将防止"注水剧"卷土重来[14] - 试点电视剧中插广告 优化协审机制 提高审查效率[18] - 缩短审查周期可降低制作成本 提高资金使用效率[18]

【头条要闻】 李强：进一步提升宏观政策实施效能，稳定市场预期 新华社北京8月18日电国务院总理李强8月18日主持召开国务院第九次全体会议，深入学习贯彻习近平总 书记关于当前经济形势和经济工作的重要讲话精神，强调要切实把思想和行动统一到党中央对形势的科 学判断和决策部署上来，巩固拓展经济回升向好势头，努力完成全年经济社会发展目标任务。 李强指出，今年以来，在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下，各方面共同奋斗、克服困难，我国 经济运行稳中有进，高质量发展取得新成效。要坚持全面、辩证地把握经济形势，既看到来之不易的发 展成绩，看到我国经济所具有的强大韧性和活力，进一步坚定信心，又看到经济运行中面临的风险挑 战，看到外部环境的严峻复杂，始终保持冷静清醒，积极应对各种不确定性，下大力气抓好确定的事， 把党中央决策部署落实到位，用实实在在的行动争取最好的结果。 特朗普向普京通报：电话打了40分钟，"开始安排普京与泽连斯基会晤" 据美媒最新消息，美国总统特朗普表示，他在白宫与欧洲领导人会晤期间，与普京通了电话。他已经开 始安排俄罗斯总统普京与乌克兰总统泽连斯基的会晤。 据报道，特朗普在社交媒体上写道，"我打了 电话给普京 ...

行业政策影响 - 广电总局发布"21条"电视剧创作新举措 包括打破40集上限 放开季播剧间隔限制 松绑古装剧播出比例等条款 [1][5] - 政策旨在盘活长剧市场 通过供给侧和消费侧双向发力释放创作活力 8月18日召开两小时视频会议进行解读 [1][2][3] - 新规将缩短审查周期 试点电视剧中插广告 优化协审机制 提高资金使用效率 降低制作成本 [8] 市场反应 - 8月18日影视板块集体飙涨 文化传媒指数涨3.11% 资金净流入102.57亿元 [2] - 华智数媒 华策影视 慈文传媒 吉视传媒 欢瑞世纪等多股涨停 芒果超媒 百纳千成 华谊兄弟 横店影视大幅上涨 [1][2] - 横店影视基地出现明显回暖迹象 餐厅订餐量显著增加 多个剧组加速开机筹备 [2][9] 行业现状分析 - 电视剧产量大幅下滑 2014年发行许可证429部 2024年仅115部 降幅达73% [3] - 微短剧快速崛起 2024年用户规模达6.62亿人 半年增长率14.8% 人均单日使用时长101分钟 [4] - 长视频平台持续收紧采购 爱奇艺 腾讯视频等将10%-20%长剧资源让渡给短剧 [3][4] 政策具体影响 - 取消季播剧间隔限制有助于头部IP持续开发 避免类似《长相思》因间隔一年导致第二季成绩下滑的情况 [6] - 放开40集上限不会导致"注水剧"卷土重来 因平台预算管控更严格 资本更理性 [6][7] - 政策将推动市场资源向头部IP集中 促进长剧市场回暖 吸引资本重新关注长剧领域 [4][8] 企业动态 - 百纳千成 欢瑞世纪等长剧制作公司直接受益 可放开手脚尝试新题材 [4] - 成都天府宽窄文化新剧《生而有翼》决定本周开机 众多影视项目加速推进 [9] - 政策为投资人提供信心 资本在场外等待时机 暑期档后半段市场表现良好 [8]

成都世运会带动入境游增长 - 世运会期间成都入境游出行人次同比提升31% [1] - 泰国、马来西亚、日本、韩国、新加坡等10国为主要游客来源地 [1] - 春熙路、太古里、天府广场等文旅地标成为热门目的地 [1] - 大型国际赛事对文旅消费具有显著拉动效应 [1] 《浪浪山小妖怪》票房表现 - 累计票房突破10亿元，进入中国影史动画电影票房榜前十 [2] - 超越《功夫熊猫3》，无大IP支撑但凭借内容创新取得市场成功 [2] - 采用二维动画风格，与主流3D动画形成差异化竞争 [2] - 凸显国产原创动画的市场潜力与文化共鸣需求 [2] 同程旅行上半年业绩 - 上半年实现营收90.5亿元，同比增长11.5% [2] - 经调整EBITDA达23.4亿元，同比增长35.2% [2] - 经调整净利润15.6亿元，年累计服务人次19.9亿，同比增长7.2% [2] - 年付费用户创新高，达2.52亿 [2] - 国内出行需求回暖，平台变现能力提升 [3] 铁路暑运数据 - 暑运累计发送旅客7.12亿人次，同比增长4.1% [4] - 日均发送旅客1484万人次，日均开行旅客列车11298列 [4] - 日均加开旅客列车573列，反映暑期交通与旅游需求强劲 [4]

国际政治与军事动态 - 乌克兰总统泽连斯基在特泽会中提出购买1000亿美元美国武器以换取安全保障 [3][9] - 特朗普宣布开始安排普京和泽连斯基的会晤，后续将进行三边会晤 [3][9] - 哈马斯同意调解方提出的新加沙停火提议，包含60天停火期及人员交换条款 [3][11] 中国宏观经济政策 - 国务院总理李强强调持续激发消费潜力，重点培育服务消费和新型消费 [3][10] - 政府将采取有力措施巩固房地产市场止跌回稳态势 [3][10] - 商务部延长对欧盟进口乳制品反补贴调查期限 [3] 全球金融市场表现 - 美元指数反弹0.31%至98.12，10年期美债收益率报4.340% [3] - 现货黄金收跌0.09%至3332.67美元/盎司，白银微涨0.09%至38.00美元/盎司 [3][6] - WTI原油上涨0.43%至62.53美元/桶，布伦特原油涨0.54%至65.95美元/桶 [3][6] 中国股市动态 - 上证综指盘中触及3745点创10年新高，A股总市值突破100万亿元 [3][10] - 沪深两市成交额达2.76万亿元创年内新高，较前日放量5200亿元 [5] - 创业板指大涨2.84%，算力、液冷、CPO等概念领涨 [5] 美股与全球股指 - 道指微跌0.08%，纳指上涨0.01%，纳斯达克中国金龙指数涨0.12% [4][6] - 爱奇艺股价大涨17%，英伟达涨近1%，Meta跌超2% [4] - 欧洲主要股指涨跌不一，德国DAX30跌0.18%，英国富时100涨0.21% [4][6] 港股与行业表现 - 恒生指数收跌0.37%，恒生科技指数涨0.65% [4] - 影视股表现强劲，柠萌影视暴涨21%；京东健康涨超8% [4] - 新能源车企股集体上涨，长城汽车涨超10%，蔚来涨近7% [4]