宏观财政数据 - 1-7月全国一般公共预算收入135839亿元同比增长0.1% 其中税收收入110933亿元同比下降0.3% 非税收入24906亿元同比增长2% [1] - 1-7月印花税2559亿元同比增长20.7% 其中证券交易印花税936亿元同比增长62.5% [1] - 个人养老金新增3种领取情形 包括医疗负担超限/领取失业保险金/领取低保金 自9月1日起实施 [1][4] 行业政策动态 - 工信部召开光伏产业座谈会 要求强化投资管理和淘汰落后产能 [2] - 广东发布商业航天发展措施 鼓励采购国产卫星数据 推动卫星互联网在低空经济/移动通信等场景应用 [2] - 全国消费品以旧换新工作推进会强调落实促消费政策 [2] - 上海发布"AI+制造"实施方案 推进人形机器人实用化部署 [3] 资本市场动态 - 证券交易印花税7月同比增长125% 环比增长29% [4] - 券商新开户佣金降至万0.8 ETF与可转债佣金低至万0.5 [5] - 东方甄选股价跌超20% 公司称市场传闻纯属谣言 [4][6] 公司经营动态 - 小米汽车预计下半年开始盈利 全年交付目标35万辆 [5] - 苹果iPhone 17进入大规模量产 富士康郑州厂区开展招工 [2] - 上海临港新片区签约6个科技项目 总投资超400亿元 涵盖集成电路/脑机接口等领域 [5] - 泡泡玛特上半年营收138.8亿元同比增长204.4% [8] - 小米第二季度经调整净利润108亿元同比增长75.4% [8] - 先达股份上半年净利润1.36亿元同比增长2562% [8] - 福耀玻璃上半年净利润同比增长37% [8] 全球市场表现 - 美股道指涨0.02%盘中创新高 纳指跌1.46% 英伟达跌超3% [8][9] - 欧洲主要股指集体上涨 德国DAX30指数涨0.45% [9] - WTI原油期货跌1.69% 布伦特原油期货跌1.22% [10] - COMEX黄金期货跌0.56%至3359.1美元/盎司 [11] 新兴产业机会 - 二季度全球DRAM市场规模环比增长20%至321.01亿美元 SK海力士以38.2%份额居首 [13] - 昆山-上海低空航线正式通航 支持夜间飞行 预计2025年中国低空经济市场规模达8591.7亿元 [14] - 折叠手机渗透率预计从2025年1.6%提升至2027年3% 2025年全球铰链市场产值达12亿美元 [16] - 光伏产业链价格全面上涨 辅材环节跟涨 行业供需改善预期增强 [15]

政策支持措施 - 广东省发布商业航天高质量发展政策措施 涵盖空间基础设施 自主创新 产业集聚 应用规模 市场主体 投融资及人才支撑等七大方面共21条具体措施 [2] - 支持企业投资建设民商用卫星星座 提供项目申报核准绿色通道服务及卫星频轨资源协调保障支持 鼓励地市加大支持和投入 [3] - 支持企业建设卫星接收站网 测控站 信关站等地面站网节点 按投资总额给予10%资金支持 单个节点支持不高于200万元 单个企业年度累计支持最高1000万元 [3] - 支持卫星应用终端产品及零部件批量制造 鼓励企业采用新技术新工艺新设备新材料进行产线改造升级 符合条件项目纳入省级技改资金支持范围 省级财政给予事后奖励 单个项目奖励不超过1500万元 鼓励地市配套奖励 [3] - 鼓励企业开展可重复使用液体火箭发动机 新一代低成本卫星和关键载荷 卫星星座组网与测运控 直连卫星通信等领域核心技术攻关 优先纳入省市科技计划项目支持方向 [4] - 支持企业申报国家重大科技专项 国家重点研发计划项目 国家国防科技项目 符合配套条件的国家重大科技专项项目省级给予不超过50%配套资金支持 [4] - 落实企业研发支出100%税前加计扣除政策 支持企业加大研发投入 [4] - 实施企业梯次培育计划 支持商业航天企业申报国家高新技术企业并落实企业所得税减免政策 支持申报国家级制造业单项冠军企业和专精特新小巨人企业并对符合条件企业给予奖励 [4] 行业动态事件 - 广东空天科技研究院参与研制的力箭一号遥十运载火箭成功发射 将7颗卫星送入预定轨道 [2]

广东省商业航天政策 - 广东省政府发布《广东省推动商业航天高质量发展若干政策措施（2025—2028年）》，旨在构建发射牵引、星箭互促、空地服务全产业链一体化发展的商业航天产业生态 [2][5] 体育赛事规划 - "十五五"期间中国将继续承办国际高水平体育赛事，包括田径、游泳、体操、举重、单板滑雪和自由式滑雪等多个项目的世界锦标赛，并引进更多分站赛、系列赛和积分赛 [4] - 新版四川省城市足球联赛（川超）计划于2025年9月20日开幕至2026年7月结束，采取分区赛—总决赛模式，共进行28轮162场比赛，除成都队外已有20个城市参赛队基本落位，成都队招募令发布后超300人报名 [2][5] 人工智能与技术创新 - 阿里巴巴通义千问推出Qwen-Image-Edit图像编辑版本，基于20B的Qwen-Image模型进步训练，实现对图片中文字的精准编辑 [2][5] - 杭州宇树科技公布"基于多传感器数据融合的动态时空同步建图方法和系统"专利，能提高机器人在复杂环境中的自主作业能力 [8][9] - 工业和信息化部与国家卫生健康委联合征集食品加工领域生物制造创新技术应用方向，包括合成生物学、发酵工程、酶工程等领域 [4] 机器人产业政策与市场 - 上海市发布《上海市加快推动"AI+制造"发展的实施方案》，支持电子信息、汽车、装备等重点行业部署应用工业机器人 [8] - 鸿海将于11月推出与英伟达合作开发的新一代人形机器人及实际场景应用案例 [8] - 华西证券预计2035年全球人形机器人市场规模或突破1500亿美元，国产供应链凭借成本与量产优势加速替代 [9] 鸿蒙生态系统 - 鸿蒙5.0终端数量突破一千万，粤政易鸿蒙版App面向广东省政务工作人员开放下载更新，完成鸿蒙原生架构改造和应用覆盖 [11] - 鸿蒙生态已吸引超2万原生应用上架，微信、抖音、支付宝等头部App下载量突破200万次，政企信创市场2025年替换需求超2000万台 [12] - 华为目标2025年实现10万原生应用，开发者超720万，生态成熟后市场规模或达千亿级 [12] 大数据与人工智能发展 - 2025中国国际大数据产业博览会将于8月28日至30日在贵阳举行，主题为"数聚产业动能智启发展新篇"，将发布一批政策新规、典型案例和试点示范 [13] - 东吴证券表示中国以数据要素形成非对称突破，构建中国特色AI发展范式，未来产业链价值或向下游转移 [13] 公司业绩与产品动态 - 吉比特上半年营业收入25.18亿元（同比增长28.49%），净利润6.45亿元（同比增长24.50%），拟每10股派发现金红利66元 [17] - 贝斯美上半年营业收入7.76亿元（同比增长16.57%），净利润3470.64万元（同比增长109.70%） [17] - 梅花生物上半年营业收入122.8亿元（同比下降2.87%），净利润17.68亿元（同比增长19.96%） [17] - 先达股份上半年营业收入14.23亿元（同比增长11.82%），净利润1.36亿元（同比增长2561.58%），主因烯草酮售价上涨和吡唑喹草酯投放市场 [17] - 欧菲光完成10倍连续光学变焦技术关键技术突破，智能汽车产品线覆盖多款摄像头和激光雷达接收模组 [15][16] - 智翔金泰GR1802注射液青少年季节性过敏性鼻炎适应症临床试验申请获批准 [18] - 东方海洋子公司取得白介素6（IL-6）测定试剂盒医疗器械注册证 [19] - 润都股份氢氯噻嗪化学原料药上市申请获批准 [20] - 以岭药业"小儿连花清感颗粒"新药注册上市申请获受理 [21] 资金流动与市场动态 - MSCI季度调整后中国预计获得7.8亿美元被动资金净流入，印尼和韩国分别预计获得6.3亿美元和2.8亿美元净流入 [23] - 8月以来券商主题ETF资金大幅涌入，国泰证券ETF净申购额15.86亿元，华宝券商ETF净申购额12.06亿元，银华券商ETF净申购额超3亿元，广发港股通非银ETF净申购额40.2亿元，易方达香港证券ETF净申购额近26亿元 [24] - 两融余额超过2万亿元创近十年新高，"融资买入额占市场成交比"距离去年高点（11%以上）仍有距离 [24] 新产品发布 - 特斯拉中国上线Model Y L车型，起售价33.9万元，预计2025年9月交付 [6]

政策支持框架 - 七部门联合推出18条金融支持新型工业化举措 目标2027年建成支持制造业高端化智能化绿色化发展的成熟金融体系 [1] - 政策旨在提升金融支持强度 精度和效度 为现代化产业体系和新质生产力发展提供高质量金融服务 [1] 产融合作成效 - 国家产融合作平台已吸引3100多家金融机构推出800余项金融产品 累计助企融资规模突破1.2万亿元 [3] - 平台支撑科技创新再贷款等专项政策落地 推动重点产业链发展及制造业数字化转型 [2] - 上半年A股市场为工信领域企业募集资金1488亿元 同比增长51.6% [3] 重点产业赋能案例 - 商业航天领域实现突破 民营公司银河航天首次批量研制卫星互联网低轨卫星 [2] - 北京市医疗机器人产业创新中心建成3万多平方米CDMO平台 8年间引育50余个全球顶尖项目 [4] - 中国银行为创新中心提供固定资产贷款 流动资金贷款及跨境并购顾问等综合金融服务 [5] 金融服务创新方向 - 需建立耐心资本机制加快科技成果转化 推动科技与产业创新深度融合 [4][6] - 应发挥保险 担保及供应链金融作用分散企业创新风险 [6] - 需完善中长期贷款 信用贷款和股权投资等多元化金融供给体系 [8] 现存挑战与改进方向 - 制造业中长期贷款占比偏低 信用贷款支持不足 部分高端制造企业融资难题突出 [7] - 金融产品在科技研发 中试验证等关键环节覆盖不足 资金链与创新链适配性待增强 [7] - 需发挥结构性货币政策工具激励作用 重点引导银行提供制造业中长期融资 [7] 未来工作重点 - 将完善支持新型工业化的金融政策 推动产品服务创新及全产业链多层次金融体系建设 [8] - 深入实施"科技产业金融一体化"专项 健全国家产融合作平台功能 [8] - 在66个国家产融合作试点城市先行先试 建设金融支持制造业高质量发展试验田 [8]

公司股价表现 - 8月19日股价报24.61元，较前一交易日下跌0.68元，跌幅2.69% [1] - 当日开盘价为25.34元，最高触及25.48元，最低下探至24.50元 [1] - 成交量为68563手，成交金额1.70亿元 [1] - 主力资金净流出2575.79万元，近五日累计净流出6135.27万元 [2] 公司业务概况 - 主营业务为航天航空领域相关产品的研发、生产和销售 [1] - 产品广泛应用于卫星制造、运载火箭等航天装备领域 [1] 行业政策动态 - 广东省发布《广东省推动商业航天高质量发展若干政策措施》 [1] - 政策提出对商业航天基建端给予补贴和税收优惠 [1] - 支持企业推进卫星接收站网等地面设施建设，鼓励核心技术攻关 [1] - 支持卫星应用终端产品制造，研究通过政府投资基金支持商业航天发展 [1]

公司股价及交易情况 - 盟升电子股价报39 59元 较前一交易日下跌0 70% 成交额1 70亿元 [1] - 盘中最高触及40 40元 最低下探39 28元 振幅2 81% [1] - 主力资金净流出272 17万元 近五个交易日累计净流出7068 19万元 [2] 公司主营业务 - 主营业务为卫星导航及通信设备研发 产品涵盖卫星导航终端 核心部件及系统解决方案 [1] - 产品应用于国防 民航 应急通信等领域 [1] - 公司是商业航天产业链地面设备环节的重要企业 [1] 行业政策及影响 - 广东省发布商业航天三年规划 提出对地面站网建设 卫星应用终端制造等环节给予资金补贴 单个项目最高支持1500万元 [1] - 政策明确鼓励民商用场景创新 包括低空经济 卫星互联网等方向 [1] - 行业分析显示 商业航天产业链中地面设备及运维企业将直接受益于基建投入加速 [1]

广东省商业航天政策 - 广东省政府发布2025-2028年商业航天高质量发展措施 加强可重复使用液体火箭发动机、低成本卫星、卫星星座组网与测运控、直连卫星通信等领域核心技术攻关 [1] - 加快推动卫星互联网在低空经济、移动通信、物流运输、智慧城市、太空挖矿、太空旅游、应急救援等前沿领域落地重大应用场景创新示范项目 [1] 小米集团财报 - 第二季度营收1159.6亿元 创单季度历史新高 同比增长30.5% [2] - 第二季度净利润119.0亿元 经调整净利润108亿元 创历史新高 同比增长75.4% [2] 光伏产业监管 - 工信部等六部门联合召开光伏产业座谈会 要求遏制低价无序竞争 健全价格监测和产品定价机制 打击低于成本价销售及虚假营销等违法违规行为 [3] 东方甄选股价波动 - 尾盘股价暴跌20.89% 收报34.32港元/股 成交额超93亿港元 总市值约360亿港元 [4] - 市场传闻新东方CEO周成刚涉嫌关联交易侵占利益被调查 公司辟谣称传闻为虚假消息 [4] 证券交易印花税 - 1-7月证券交易印花税936亿元 同比增长62.5% [5] - 7月证券交易印花税151亿元 环比6月117亿元增长29% 同比2024年7月增长1.25倍 [5][6] 稀土出口政策 - 外交部回应中国解除对印度稀土出口限制传闻 表示愿同有关国家和地区加强对话合作共同维护全球产供链稳定 [7] 券商佣金费率 - 新开户佣金费率普遍为万1.5至万1 部分券商视资金体量提供低至万分之0.841的优惠费率 [8] - 券商表示此轮行情新开户热情未超去年"924"行情 投资者更趋理性 [8] 银行股投资前景 - 摩根大通预计A股银行板块潜在涨幅达15% 港股银行板块有望上涨8% [9] - 覆盖的内地上市银行股今年平均股息收益率约4.3% 受益于净息差企稳及手续费收入增长 [9] 美股及个股动态 - 美股三大指数涨跌不一 道指涨0.32% 纳指跌0.4% 标普500跌0.03% [10] - 英特尔涨超10% 获软银集团20亿美元股权投资 爱奇艺涨近1% 安排香港二次上市 [10] 日本货币政策 - 日本资深议员河野太郎呼吁央行逐步持续加息 摆脱负实际利率局面 建立替代"安倍经济学"的新经济框架 [11] 英伟达投资前景 - 华尔街分析师上调英伟达目标价 因AI需求旺盛及中国市场营收机会 [12] 苹果产业链 - iPhone 17进入大规模量产阶段 富士康郑州厂区开展旺季招工 [14] - 招商证券称大改版本结合AI功能有望助推销售 国金证券预计在SoC芯片AI能力、散热、FPC软板、电池及后盖等方面迎来升级 [14] 公司业绩公告 - 先达股份上半年净利润1.36亿元 同比增长2562% [20] - 福耀玻璃上半年净利润48.05亿元 同比增长37% [20] - 哈空调上半年亏损764.31万元 同比由盈转亏 [20] - 皖通科技上半年净亏损3744.25万元 同比转亏 [20] 公司治理风险 - 科思科技实际控制人刘建德被实施留置和立案调查 [20] - 天娱数科董事郭柏春涉嫌挪用公款罪、滥用职权罪被逮捕 [20] - 达梦数据董事兼总经理被留置 [20]

经济发展态势 - 全市经济稳中向好、进中提质，主要经济指标在副省级城市中位居前列，发展能级、发展速度、发展质效、发展后劲整体提升 [3] - 多措并举稳工业、扩投资、促消费、稳外贸，持续巩固经济回升向好态势 [3] - 上半年进出口总额增速在副省级及以上城市中保持领先 [4] 科技创新与产业升级 - 着力推动科技创新与产业创新深度融合，持续加强战略科技力量建设，强化企业科技创新主体地位 [3] - 完善科技成果转化服务体系，创新策源功能进一步增强，科技成果转化水平进一步提升 [3] - 大力培育发展新质生产力，坚持传统产业转型升级和培育壮大新兴产业、未来产业齐头并进 [3] - 汽车、钢铁、化工产业持续转型，光电子信息、新能源汽车、生物医药等优势产业不断壮大 [3] - 人工智能、商业航天、低空经济、工业母机等新兴产业加速成长，生产性服务业发展提质增效 [3][4] - 加快构建体现武汉优势的现代化产业体系 [3][6] 开放枢纽与物流建设 - 持续提升枢纽链接能力，坚持对内对外开放并重，加快建设铁路、航空客货运双枢纽和长江中游航运中心 [4] - 壮大长江国贸等供应链平台，大力发展外贸新业态 [4] - 武汉成为全国第二个获批建设"五型"国家物流枢纽的城市 [4] - 系统提升开放枢纽功能，建强国际性综合交通枢纽，加快打造内陆开放高地 [6] 区域协调发展 - 大力推动区域协调发展，围绕加快打造支撑中部地区崛起的重要增长极 [4] - 持续提升城市功能，加快推动武汉都市圈同城一体化发展、汉襄宜"金三角"协同发展、长江中游城市群联动发展 [4] - 城市辐射带动作用不断增强 [4] 绿色转型与生态建设 - 坚定不移推进长江大保护，深化生态环境治理修复，持续打好蓝天、碧水、净土保卫战 [4] - 加快生产生活方式绿色低碳转型，协同推进降碳减污扩绿增长，城市生态品质稳步提升 [4] - 加快经济社会发展全面绿色转型 [6] 文化旅游产业 - 加快推动文化创新发展，加强文化遗产保护传承，深入实施文化惠民工程 [4] - 大力发展文化产业，持续繁荣文旅市场，加快打造世界知名文化旅游目的地 [4] - 加快文化强市建设，繁荣发展文化事业和文化产业，加快把文化旅游业培育成为支柱产业 [6][7] 科技创新高地建设 - 加快建设富有活力的创新城市，统筹推进教育科技人才体制机制一体改革 [6] - 持续提升创新策源能力，培育壮大创新主体，加快建设全国科技金融中心 [6] - 积极探索科技创新和产业创新深度融合的有效路径，推动更多科技成果加快转化为现实生产力 [6] - 努力打造具有全国影响力的科技创新高地 [3][6]

商业航天产业生态构建 - 抢抓商业航天和卫星互联网发展机遇 充分发挥终端应用场景丰富 产业配套齐全 市场机制完备等优势 构建发射牵引 星箭互促 空地服务全产业链一体化发展生态 [1] 空间基础设施布局 - 支持企业投资建设民商用卫星星座 提供项目核准绿色通道服务 给予卫星频轨资源协调保障支持 [2] - 鼓励地市加大对卫星星座建设的支持和投入 支持卫星网络和星座发展 [2] - 推进地面站网节点建设 包括卫星接收站网 测控站 信关站等 按投资总额给予10%资金支持 单个节点支持不高于200万元 单个企业年度累计支持最高1000万元 [2] - 打造商业航天应用首场景 在低空经济 移动通信 物流运输 智慧城市 太空挖矿 太空旅游 应急救援等领域落地创新示范项目 [2] 星箭产业集聚发展 - 支持火箭 卫星 关键系统部件及应用终端产品纳入省首台套政策支持范围 按规定享受奖励 [3] - 对符合国家目录要求的装备产品 按售价30%给予奖励 成套装备奖励最高900万元/套 单台装备或单批产品奖励最高500万元/台 [3] - 支持卫星应用终端及零部件批量制造 鼓励采用新技术新工艺进行产线改造 符合条件的纳入省级技改资金支持范围 单个项目奖励不超过1500万元 [3] - 鼓励地市差异化发展特色化商业航天产业园区 促进产业链上下游集聚 支持申报省特色产业园 [3] 自主创新能力提升 - 鼓励企业开展可重复使用液体火箭发动机 新一代低成本卫星和关键载荷 卫星星座组网与测运控 直连卫星通信等领域核心技术攻关 [4] - 优先纳入省市科技计划项目支持方向 支持申报国家重大科技专项 国家重点研发计划 国家国防科技项目 [4] - 符合配套条件的国家重大科技专项项目 省级给予不超过50%的配套资金支持 [4] - 落实企业研发支出100%税前加计扣除政策 支持加大研发投入 [4] - 建设高能级创新平台 支持共建研究院 实验室 技术中心等研发机构和概念验证中心 共性技术平台 中试平台等协同创新平台 [4] - 推动重大科研基础设施和科学仪器设备开放共享 支持空天技术民用转化 [4] - 开展商业航天专利导航及数据库建设 为产业链与创新链协同发展提供支撑 [4]

公司发射成就与技术能力 - 力箭一号遥十运载火箭于2025年8月19日成功发射7颗卫星入轨 完成第八次飞行任务 [1] - 力箭一号累计发射70颗卫星 入轨载荷总质量超7吨 商业发射市场占有率稳居第一 [1] - 通过多星堆叠适配器技术将每公斤载荷发射成本降至1万美元以下 500公里太阳同步轨道运载能力达1.5吨 [5] - 首次实现火箭总装 测试 发射一体化流程 大幅缩短测发周期 [5][6] - 具备单次发射超50颗卫星的能力 拥有自主建设的星箭兼用综合性厂房及双发射工位 [1][2] 公司业务与战略布局 - 主营业务包括中大型火箭研制 定制化宇航发射 亚轨道科学试验及太空旅游 成立于2018年 [1] - 力箭二号液体运载火箭正在研制 首飞计划发射空间站货运飞船试验船 [1] - 力鸿系列可重复使用飞行器将提供亚轨道微重力实验平台 [1] - 发射服务覆盖中国 欧洲 北美 南亚及中东地区 是国内唯一多次实现外星搭载发射的民营火箭公司 [2] 公司资本运作与治理 - 2024年4月完成C+轮融资 投资方包括银河投资 广州产投 中科创星等机构 [2] - 2024年8月12日启动科创板IPO上市辅导 辅导机构为国泰海通证券 [3] - 控股股东为北京鹏毅君联空间技术中心（持股27.7476%） 实控人为董事长杨毅强 [3] - 杨毅强拥有30余年空天飞行器项目管理经验 曾任职于中国运载火箭技术研究院 [3] 行业现状与发展趋势 - 2024年中国累计发射运载火箭68次 其中民营火箭公司发射12次（占比18%） 入轨航天器201颗均创历史新高 [6] - 商业航天企业数量占比80% 中科院系与航天系企业平分秋色 预计2025年市场规模达2.8万亿元 [6] - 蓝箭航天朱雀二号遥三火箭于2024年8月15日发射失利 原因为伺服机构电路故障 [6] - 行业面临盈利模式单一 供应链不成熟 可重复使用火箭技术与美国存在差距等挑战 [7] - 预计2025年将出现更多火箭重复发射和低轨卫星组网 资金涌入加速商业闭环形成 [7]