文章核心观点 天齐锂业第六届董事会第二十三次会议和第六届监事会第十三次会议审议通过控股子公司交叉担保议案，拟申请2025 - 2026年度交叉担保额度每年不超24亿澳元，需股东大会审议；同时决定召开2025年第一次临时股东大会审议相关议案 [18][44][47] 分组1：2025年第一次临时股东大会通知 - 会议基本情况：届次为2025年第一次临时股东大会，召集人为公司董事会，会议合法合规，现场会议于2025年4月29日下午14:45召开，网络投票时间为同日上午9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、下午13:00 - 15:00（交易系统）及上午9:15至下午15:00（互联网投票系统），采取现场与网络投票结合方式，A股股权登记日为2025年4月24日，H股股东需按规定办理，会议地点在四川省成都市天府新区红梁西一街166号天齐锂业总部二楼会议室 [1][2][3][4][5][6][7][8] - 审议事项：拟审议相关议案，提案已通过董事会和监事会审议，须以特别决议形式审议 [8] - 会议登记方法：可通过电子邮件或现场登记，登记时间为2025年4月28日上午9:00 - 11:30、下午13:00 - 17:00，现场登记地点在天齐锂业总部董事会办公室，不同身份股东按相应办法登记，异地股东可邮件登记，联系机构为董事会办公室，费用自理，网络投票遇突发情况按当日通知处理 [9][10][11] - 股东网络投票流程：A股股东可通过深交所交易系统和互联网投票系统投票，投票代码为“362466”，投票简称为“天齐投票”，填报表决意见为同意、反对、弃权，交易系统投票时间为2025年4月29日交易时间，互联网投票系统投票时间为同日上午9:15至下午15:00，需按规定办理身份认证 [12][13][14][15][17] - 备查文件：《第六届董事会第二十三次会议决议》《第六届监事会第十三次会议决议》 [17] 分组2：控股子公司之间提供交叉担保公告 - 担保情况概述：公司控股子公司TLA及其全资子公司TLK拟申请2025 - 2026年度交叉担保，每年额度不超24亿澳元（约108.12亿元人民币），有效期至2025年度股东大会召开之日，交叉担保是澳大利亚惯常行为，需股东大会审议，不构成关联交易 [18][19] - 被担保人情况：为公司间接控股子公司，信用良好，非失信被执行人，财报数据为合并数据且未经审计 [21][22] - 担保协议内容：签约主体包括集团实体TLA、TLK，受托人TLA，替代受托人TLK；交叉担保规定集团实体保证支付债务，可执行情况为集团实体清盘等；撤销和解除方面，未经许可不得撤销，特定情形下解除担保，契约提交ASIC前无效 [23][24][25][26][29][30][31] - 董事会意见：同意交叉担保，提请股东大会授权董事会及转授权相关人员调整担保金额和方式，授权期限至2025年度股东大会召开之日 [32] - 累计担保情况：截至目前公司及子公司无对外担保等不良情况，本次拟担保额度占2024年末经审计净资产比例为25.81%，截至2025年2月28日对外担保总余额占比35.64%，对合并报表外单位担保余额为0 [33][34] - 备查文件：《第六届董事会第二十三次会议决议》《第六届监事会第十三次会议决议》、交易概述表 [35] 分组3：第六届监事会第十三次会议决议公告 - 会议情况：2025年4月11日通讯表决召开，通知及资料4月9日送达，应到3人实到3人，由监事会主席王东杰召集，程序合法有效 [37] - 审议议案：审议通过《关于控股子公司之间提供交叉担保的议案》，认为不损害中小股东利益，同意交叉担保，议案需提交2025年第一次临时股东大会审议 [38][39] 分组4：第六届董事会第二十三次会议决议公告 - 会议情况：2025年4月11日通讯表决召开，通知及资料4月9日送达，应到8人实到8人，由董事长蒋安琪召集，程序合法有效 [42] - 审议议案：审议通过《关于控股子公司之间提供交叉担保的议案》，同意交叉担保并提请授权调整担保金额和方式，议案需提交2025年第一次临时股东大会审议；审议通过《关于提议召开2025年第一次临时股东大会的议案》，同意于4月29日召开股东大会审议相关议案 [43][44][46][47]

文章核心观点 赣锋锂业与LAR签署合作开发盐湖意向书，推进锂资源开发，公司坚持一体化发展战略，虽2024年业绩受锂盐及锂电池产品价格下行影响下滑，但对锂价走势有判断并拟回购股份提振信心 [1][2][3][4] 合作开发盐湖 - 4月11日晚间公司与LAR签署合作开发盐湖意向书，共同开发阿根廷Pozuelos - Pastos Grandes盐湖盆地 [1] - 该盐湖盆地由PPG、PG、SDLP三个锂盐湖项目组成，PPG项目公司全资持有，PG项目公司持股14.89%，SDLP项目公司持股35% [1] - 双方将三个项目整合成PPGS锂盐湖项目，制定分阶段开发规划，采用直接提锂法技术，远期规划年产能达15万吨LCE，产品包括氯化锂或碳酸锂 [1] - 公司与LAR在新项目中的权益持有份额将根据整合后新项目整体估值协商划分，具体合作以最终协议为准 [1] 公司业务布局 - 公司坚持一体化发展战略，业务贯穿上游锂资源开发、中游锂盐深加工及金属锂冶炼、下游锂电池制造及退役锂电池综合回收利用等环节 [2] - 公司通过对外投资及签署长期战略采购协议提升锂资源自给率，在多地掌控多块优质锂矿资源 [2] - 公司主要锂资源来源为澳大利亚Mount Marion项目，非洲马里Goulamina锂辉石项目一期已投产，阿根廷Cauchari - Olaroz盐湖项目产能爬坡，Mariana一期年产能2万吨氯化锂生产线2025年初投产 [2] 公司业绩及规划 - 2025年公司锂资源自给率预计达50% - 60%，2030年前将形成60万吨碳酸锂当量的生产能力 [3] - 公司在锂电池及储能板块已量产软包和方形平台架构，手机电池出货量全国前四，耳机电池全国第二等，已形成固态电池全链路布局 [3] - 2024年受锂盐及锂电池产品价格大幅下行影响，公司全年业绩下滑明显，营收189.06亿元，同比下降42.66%，净利润 - 20.74亿元，由盈转亏 [3] - 2024年锂系列产品营收120.17亿元，同比下滑50.88%，占总营收63.56%；锂电池系列产品营收58.97亿元，同比下滑23.49%，占总营收31.19% [4] - 2024年锂系列及锂电池产品毛利率分别为10.47%、11.66%，同比分别下降2.06个、6.3个百分点 [4] 锂价判断及股份回购 - 公司认为目前锂价处于相对底部区域概率较大，未来上涨取决于供给侧出清及需求超预期可能性 [4] - 3月底公司召开董事会审议通过授权回购股份议案，拟授权回购不超过已发行H股及A股股份的10%，若获股东大会通过将适时开展以提振投资者信心 [4]

文章核心观点 赣锋锂业与Lithium Argentina AG签署合作开发盐湖意向书，将共同开发阿根廷Pozuelos - Pastos Grandes盐湖盆地并整合项目制定开发规划 [1] 合作项目情况 - 盐湖盆地由PPG、PG、SDLP三个锂盐湖项目组成 [1] - PPG项目为赣锋锂业全资持有，PG项目赣锋锂业持股14.89%，SDLP项目赣锋锂业持股35% [1] 项目规划 - 三个项目将整合为“PPGS锂盐湖项目”并制定分阶段开发规划方案 [1] - 生产工艺计划部分采用直接提锂法技术，远期规划年产能可达15万吨LCE，产品包括氯化锂或碳酸锂 [1]

文章核心观点 江西赣锋锂业集团股份有限公司发布召开2025年第二次临时股东大会的通知，包含会议基本情况、审议事项、登记等事项、网络投票操作流程及备查文件等内容 [1] 召开会议的基本情况 - 会议符合相关法律法规和公司章程规定 [1] - A股网络投票时间为2025年4月28日上午9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、下午13:00 - 15:00，互联网投票系统投票时间为当天上午9:15至下午15:00 [1] - A股股东可现场或网络投票，同一账户只能选一种，重复投票以第一次为准 [1] - H股股东可现场或委托投票，2025年4月23日至28日暂停办理H股股份过户登记手续，欲参会应于4月22日下午16:30前交相关文件 [2] - A股股权登记日为2025年4月22日，登记在册股东有权出席并可委托代理人 [2] 会议审议事项 - 提案1《关于选举第六届董事会非独立董事的议案》经第五届董事会第九十次会议审议通过 [2] - 提案2 - 4需累积投票制逐项表决，应选非独立董事6人、独立董事4人、非职工代表监事2人 [3][4] - 独立董事候选人任职资格和独立性需经深交所审查无异议，股东大会方可表决 [4] - 对所有提案对中小投资者表决单独计票，结果在股东大会决议公告披露 [4] 会议登记等事项 - 代理人持本人身份证、授权委托书等登记，法人持相关文件登记，个人持身份证等原件会前半小时登记 [4] - 联系人周源宏，电话0790 - 6415606，邮箱zhouyuanhong@ganfenglithium.com，邮编338000 [4] - 股东大会不发礼品和有价证券，股东食宿及交通费用自理 [4] 参加网络投票的具体操作流程 - 网络投票程序：非累积投票提案填报表决意见，累积投票提案填报投给候选人选举票数，投票总数不超拥有票数 [5] - 各提案组股东拥有选举票数计算：非独立董事提案为股份总数×6，独立董事提案为股份总数×4，监事提案为股份总数×2 [6] - 股东对总议案与具体提案重复投票以第一次有效投票为准 [7] - 深交所交易系统投票时间为2025年4月28日上午9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、下午13:00 - 15:00 [7] - 深交所互联网投票系统投票时间为2025年4月28日上午9:15至下午15:00，需办理身份认证 [7] 备查文件 - 附件一为参加网络投票的具体操作流程 [5] - 附件二为授权委托书 [7] - 附件三为参会回执 [9]

锂矿资源勘探突破 - 四川省马尔康市党坝锂矿新增氧化锂资源量44万吨 累计查明资源量达112.07万吨 成为亚洲最大花岗伟晶岩型锂矿床[3] - 该矿区历经三阶段勘探突破：2014年提交66万吨 2017年新增25万吨 最终探明超112万吨[7] - 四川锂辉石已探明储量超500万吨 占全国锂辉石型资源储量80%以上 居亚洲首位[7] 锂矿开发与产业布局 - 党坝矿区勘查投入累计超1.7亿元 实施钻探工作量4万余米 采矿权归属国城矿业子公司马尔康金鑫矿业[5][7] - 矿区改扩建项目规划年产17.45万吨锂精矿 四川计划2027年锂电全产业链产值规模超8000亿元[7] - 天齐锂业 宁德时代等头部企业在川布局 形成从锂资源开发到电池回收的全产业链体系[7] 行业影响与市场格局 - 中国锂资源虽依赖进口 但自有锂矿对市场起到"定盘星"作用 抑制海外企业随意停产涨价[8] - 澳大利亚 智利等国低成本锂矿维持锂价低位 中国开采能力增强将提升国际话语权[8] - 中国企业深度参与促使锂价走势更合理稳定 有利于产业链长期健康发展[8]

阿根廷经济改革与盐湖产业 - 阿根廷总统米莱的经济改革聚焦通胀、审批、税收和贸易四个方面 有望改善盐湖开发环境 [1][2] - 改革方向包括降低通胀(2024年11月CPI环比2.4%为三年最低)、简化审批、稳定税收(所得税率从35%降至25%)和放松外汇管制 [28][44][50] - 40个盐湖项目中仅9个在产/在建 31个处于待开发阶段 资源开发潜力巨大 [61] 盐湖产业技术趋势 - 工艺路径从传统盐田法(占现有产能72%)向吸附法等新技术转变 规划项目中新工艺占比达50% [65][67] - 淡水供应成为工艺选择关键因素 光伏配套(成本0.06-0.08美元/度)成为主流能源解决方案 [72][95] - 中国技术外溢明显 设备材料供应商协同出海 形成产业链服务能力 [72] 重点企业案例 - 赣锋锂业Cauchari-Olaroz项目(资源量2458万吨LCE)2023年投产 3Q24产能利用率达75-80% 现金成本6709美元/吨 [99][112] - 赣锋与LAAC合作模式具有示范意义 通过股权绑定(持股9.38%)实现资源协同开发 [99] - Mariana项目(资源量812万吨LCE)规划2024年底试生产 配套150MW光伏电站 [115][117] 成本与基础设施 - 高通胀导致盐湖成本显著上升 力拓Olaroz项目现金成本从2020年3623美元/吨涨至2023年6088美元/吨 [31] - 公路运输为主 碳酸锂海运成本40-60美元/吨 多数经智利港口出口 [88] - 工会强势导致人力成本占比达20% 2024年发生多次全国性罢工活动 [77][78]