交易概述 - 盛新锂能拟通过全资子公司盛屯锂业以14.56亿元现金收购启成矿业21%股权 [1] - 交易完成后公司将直接持有启成矿业70%股权并将其纳入合并报表范围 [1] - 本次股权收购不构成关联交易但增加与关联方厦门创益的共同投资 [1][3] 标的资产状况 - 启成矿业核心资产为控股子公司惠绒矿业拥有的木绒锂矿采矿权 [2] - 木绒锂矿已查明Li2O资源量98.96万吨，平均品位1.62%，生产规模300万吨/年 [2] - 启成矿业存在对股东泰宸矿业的借款余额10.51亿元 [2] - 标的公司总资产评估价值74.66亿元，较账面价值增值282.62% [4] - 净资产评估价值69.34亿元，较账面价值增值388.77% [4] 资源控制结构 - 交易后盛屯锂业和启成矿业将分别持有惠绒矿业15.10%和70.97%股权 [2] - 厦门创益作为关联方持有惠绒矿业13.93%股权 [2][3] - 盛屯集团及其子公司对厦门创益出资10亿元，占比33.33% [3] 财务影响 - 公司2025年上半年归母净利润亏损8.41亿元 [4] - 14.56亿元交易款将以自有或自筹资金支付，可能对短期经营现金流造成压力 [4] - 交易存在因付款安排导致终止的风险 [4] 战略发展 - 收购旨在提升锂矿资源自给率并建立稳定资源供给体系 [4] - 公司将利用四川高海拔地区开发经验推进木绒锂矿建设 [4] - 矿产资源开采具有建设周期长、资金投入大的行业特性 [5] 市场风险 - 锂精矿价格受下游需求、宏观环境和产业政策影响较大 [6] - 锂精矿价格下滑可能影响标的公司未来盈利能力 [6]