业务模式与市场定位 - 公司通过"场景+分期"特色模式构建消费金融领域差异化竞争力 [1] - 聚焦95后年轻客群消费需求 提供降低购买门槛 灵活分期 轻松消费的场景化解决方案 [2] - 普惠业务"相信微小梦想"扶持计划已服务超400万用户 其中四五线及以下地区用户占比超70% [1] 产品与服务创新 - 分期乐商城设立"甄品惠"品质大牌专区和"工厂店"源头直供模式 构建先质检后发货的官方质检体系 [2] - 在美妆 3C等高频品类获得海内外知名品牌最高级别授权 形成品牌-平台-用户信任闭环 [2] - 通过自建物流仓提升服务时效 帮助品牌商精准触达优质高成长客群 [2] 技术能力与风控体系 - 依托乐信集团自主研发"奇点"AI大模型与AI智能体矩阵 实现线上精准风控和最快1分钟放款 [3] - 采用数据蒸馏+领域微调技术迭代 AI大模型深度应用于研发提效 内部工具及业务赋能场景 [3] - 自研50个AI智能体岗位年底将扩展至100个以上 形成复合智能体矩阵生态协同 [3] 业务规模与社会价值 - 业务覆盖个人消费 小微企业融资等多维度需求 服务超2亿优质高成长客群 [4] - 乐信集团六度蝉联中国服务业企业500强榜单 是金融科技行业唯一连续六次入选企业 [4] - 技术驱动使传统人找资金模式升级为资金找人的智能匹配 长期陪伴个人及小微企业成长 [3] 战略方向与发展规划 - 持续深化技术研发 强化奇点AI大模型与智能体矩阵应用深度 [4] - 构建更安全高效的消费金融生态 为高质量发展注入金融科技动能 [4] - 在服务实体经济 促进消费增长战略指引下持续创造用户价值与社会价值 [4]

文章核心观点 - 金融服务通过消费与产业融合、创新与场景融合的方式，解决新市民的消费痛点和企业在政策红利下的资金周转难题，以打通民生需求与产业供给的堵点 [2][12] 新市民群体的金融需求与解决方案 - 中国新市民群体规模超过3亿人，其中蓝领劳动者占比超过60%，面临一次性大额支出能力弱、租房押金压力大等现实困境 [6] - 针对蓝领新市民购买生产工具的痛点，例如购买近3000元的电动车，提供6期分期免息服务，将月度支付压力降至约500元 [7] - 针对新就业大学生等年轻新市民的租房压力，例如一线城市每月3000元租金导致的1.2万元首次支付负担，推出“租房先住后付”服务，免除押金并延迟租金支付 [7][8] - 白条与自如交易宝的合作在一年多时间内累计为租客减免押金超过3亿元，服务超过24万人次 [9] 企业供应链的金融挑战与支持 - 国家“大规模设备更新和消费品以旧换新”政策使企业面临补贴流程长、结算周期长、垫资金额高等“三长一高”难题 [10] - 以家电、3C行业为例，企业需先垫付补贴资金，如一台原价3000元的冰箱国补500元，企业需垫付500元，但回款周期长影响资金周转 [10][11] - 京东供应链金融科技通过“京保贝”、“订货贷”等产品为商家提供从采购到销售的全链条资金覆盖，例如帮助华为核心分销商在预订货阶段获得融资，提升资金周转效率 [11] 京东金融的战略路径与模式 - 公司提出“三个融合”发展路径：消费与产业融合、创新与场景融合、内循环与外循环融合 [2] - 公司依托消费金融与供应链金融的协同模式，构建“需求激活-供给保障”闭环，充当政策与市场间的“转换器” [11][12]

活动概况 - 活动主题为“保障金融权益 助力美好生活”，是“消保慧传万里行”系列活动的重要一站，在天津新金融大厦成功举办 [1] - 活动由中国互联网金融协会主办，京东消金等三家公司联合承办，旨在通过多元化形式将金融安全知识送达消费者身边 [1] 活动形式与内容 - 活动创新性地将传统民俗游戏与金融知识普及相结合，设置套圈、投壶等趣味互动关卡，参与者需准确回答金融安全知识问题方可参与游戏 [1] - 现场问题贴近生活，如“收到陌生短信让点击链接怎么办”和“洗钱活动可能导致哪些金融风险”，使消费者在轻松氛围中掌握实用知识 [1] - 工作人员准备了涵盖金融消费者八项权利、征信知识、反诈知识等内容的精美宣传材料，以图文并茂、案例拆解的形式转化为通俗内容，供消费者免费领取 [1] 行业观点与战略意义 - 行业协会相关负责人表示，数字金融时代下，加强消费者教育是行业稳健发展的基石，协会将持续联合会员机构打造多元化宣教矩阵 [3] - 行业将致力于提升金融服务的普惠性与安全性 [3] 公司战略与未来规划 - 公司强调消费者权益保护工作需立足消费者实际需求，将全链路消保机制转化为便民服务的具体实践 [3] - 公司未来将聚焦不同群体的金融知识盲区，让金融安全守护覆盖更多生活场景 [3] - 公司将以本次活动为新起点，持续深化线上线下融合的宣教体系建设，未来将丰富互动形式并嵌入“五进入”场景 [5] - 公司将针对老年群体、大学生、农户等不同对象定制差异化内容，以强化消费者权益保护意识，为构建区域金融环境注入动能 [5]

核心观点 - 中邮消费金融有限公司于9月28日正式入驻“我的长沙”政务平台 使平台超过千万用户可直接申请其消费信贷服务 [1] - 此举是公司在国家“扩大内需、提振消费”政策背景下 探索场景融合、构建自主生态圈的关键实践 [1] - 行业竞争焦点转向对具体生活场景的嵌入深度与服务精度 将金融服务融入高频场景成为构建业务“护城河”的新路径 [3] 渠道拓展与生态圈构建 - 与“我的长沙”合作是构建“中邮消金+”生态圈、增强业务自主性的关键一步 依托政务平台高公信力与强用户粘性打通本地化消费场景 [2] - 公司通过大数据风控实现“一键申请、实时审批、快速到账” 显著提升服务效率与用户体验 [2] - 除政务平台外 公司还与广百家电、广东银联、悦跑圈、曹操出行等企业开展跨界合作 深入家电、运动、出行等各类消费场景 [2] 客群运营与营销活动 - 公司对重点客群进行精细化运营 针对“进阶客群”推出“进阶筑梦 邮我同行”专题活动 提供前三期利息6折优惠及京东E卡奖励 [3] - 针对初入职场的“潜力客群”开展“启航无忧 邮我相伴”计划 提供免息券和“无忧大礼包” [3] - 构建以“邮你贷见面礼”“月月有礼”为代表的常态化营销体系 并策划差异化主题营销活动 如国庆中秋期间的“金秋双节庆 福利享不停活动” 为用户提供最高前三期利息5折券等借款福利 [3] 政策背景与行业趋势 - 国务院将消费提振列为年度重点工作 中国人民银行等六部门联合推出指导意见鼓励金融机构拓展服务场景 [1] - 公司通过异业合作与客群深耕等方式 持续拓宽金融服务覆盖范围 提升普惠金融服务的可得性与便捷性 [1]

公司战略与生态圈建设 - 公司正式入驻“我的长沙”政务平台，标志着“中邮消金+”生态圈实现新突破 [1] - 超千万长沙市民可通过政务平台入口直达公司信贷服务专区，满足家电焕新、装修、旅游等多元消费需求 [1] - 与政务平台合作是增强业务自主性的关键一步，依托平台高公信力与强用户黏性打通本地化消费场景 [2] - 公司通过大数据风控实现“一键申请、实时审批、快速到账”，显著提升服务效率与用户体验 [2] - 公司已与广百家电、广东银联、悦跑圈、曹操出行等多家企业开展跨界合作，深入家电、运动、出行等各类消费场景 [2] 客群运营与营销活动 - 公司对“进阶客群”推出“进阶筑梦邮我同行”活动，提供前三期利息6折优惠及京东E卡奖励 [3] - 公司对“潜力客群”开展“启航无忧邮我相伴”计划，提供免息券和“无忧大礼包” [3] - 公司构建了以“邮你贷见面礼”“月月有礼”为代表的常态化营销体系 [3] - 公司围绕旅游出行、假日消费策划差异化主题营销，如国庆中秋活动提供最高前三期利息5折券及携程卡等出行福利 [3] 行业背景与政策导向 - 公司举措响应国家“扩大内需、提振消费”的政策导向 [1] - 国务院将消费提振列为年度重点工作，中国人民银行等六部门推出金融支持提振和扩大消费的指导意见 [1] - 公司通过异业合作与客群深耕拓宽金融服务覆盖范围，提升普惠金融服务的可得性与便捷性 [1] - 公司推动的合作模式为异业合作树立新标杆，助推消费金融行业创新与消费增长 [2]

大会与产品亮相 - 2025香港国际中医药大会于9月25日至28日举行，主题为“推动中医药高质量走向世界”，汇聚近500位专家学者及130余家参展机构 [1] - 广州中医药大学深圳医院与招联消费金融股份有限公司在会上联合展示了AI中医诊疗大模型“仲思” [1] - “仲思”大模型面向国际呈现了AI赋能中医药现代化发展的前沿实践 [1] “仲思”大模型特点与性能 - 大模型命名为“仲思”，灵感源自医圣张仲景和药王孙思邈，技术理念为解耦诊断和治疗以降低训练难度和算力成本 [3] - 产品演示中，系统可在用户描述症状后3秒生成病例，4秒辨病诊断，1秒写入门诊，操作便捷且反应迅速 [2] - 专家认为该模型可辅助临床决策、提升效率，并在医教协同与经验传承方面展现潜力 [2] “仲思”大模型发展路径与应用现状 - 公司提出从L1至L4的阶梯式能力成长体系，目前“仲思”处于L2辅助诊治级别，未来将迈向L3临床决策和L4名医分身阶段 [3] - “仲思”已入选广东省卫健委“人工智能+医疗卫生”应用场景案例，并服务全国30余家医疗机构 [4] - 未来计划将应用扩展至全国超百家基层卫生系统，重点解决三四线县城医疗资源匮乏问题 [4] 公司AI技术背景与跨领域应用 - 公司于2023年11月推出行业首个开源大模型“招联智鹿”，后迭代推出8B、70B参数版本的“招联智鹿二代”，实现金融垂直领域应用从“可用”到“可靠” [5] - “仲思”是“招联智鹿”大模型在应用领域的首次异业赋能实践 [5] - 公司还将AI技术应用于消费者保护，创新打造大模型消保智能体，建立三层递进式消保防线，该项目于2025年6月入选中国通信学会创新成果 [6] 公司其他领域合作与社会责任 - 公司在智能资金调度、资产管理服务方面与近百家同业机构合作，助力构建行业普惠生态 [6] - 在环保领域，公司推出“绿元”餐厨垃圾智能收运平台，采用AI视觉称重收运模式，已在13个省25个市推广，旨在解决每年约1.5亿吨餐厨垃圾处理难题 [6] - 公司发展以国家战略为指引，积极推动“人工智能+”行动，支持大模型广泛应用 [7]

公司发展历程与业绩表现 - 公司于2015年成立，以科技切入消费金融市场，业务模式为线上化、场景化 [3] - 资产规模从2016年不足百亿元增长至2025年上半年的680.99亿元 [3] - 2025年上半年实现营业收入87.34亿元，同比增长12.96%；净利润达11.54亿元，同比增长8.07% [3] - 公司于2020年启动IPO辅导，由中金公司担任辅导机构，但进程屡次延期 [3] 合规风险与问题 - 在黑猫投诉平台上有超过7万条投诉，涉及高息贷款、暴力催收、违规扣费、个人信息泄露等问题 [5] - 实际贷款年利率在7.2%至36%之间，部分高风险客群综合利率成本接近监管红线 [5] - 合作催收机构存在违规行为，第二大股东的全资子公司重庆信盟科技发展有限公司的催收行为备受质疑 [5] 商业模式挑战 - 通过向股东提供高息存款以确保资金来源，引发利益输送质疑 [6] - 第一大股东重庆百货从公司获得的利息收入占其净利润比重高 [7] - 目标客群定位为下沉、高风险的长尾人群，导致更高的不良贷款率和催收成本 [7] 公司治理结构缺陷 - 董事会中独立董事人数长期少于三分之一，不符合上市公司规定 [8] - 股权结构分散，无任何一家股东持股比例达到监管新规要求的50%以上 [9] 未来发展建议方向 - 在合规方面需规范贷款利率和催收行为，加强内部管理和消费者权益保护 [11][12][13] - 在商业模式上应优化客群定位，降低对高风险人群依赖，并利用科技加强风险管理 [14] - 在治理结构上需增加独立董事比例，并通过股权调整形成相对集中的股权结构 [15]

公司增资概况 - 河北幸福消费金融股份有限公司注册资本由6.37亿元增至10亿元，新增资本3.63亿元 [1] - 此次增资是公司为满足《消费金融公司管理办法》中注册资本最低限额提升至10亿元的要求 [4] - 增资后，幸福消费金融成为2025年以来第4家完成增资至10亿元的持牌消费金融公司 [4] 公司基本信息与经营表现 - 幸福消费金融成立于2017年，是全国第22家、河北省首家消费金融公司，股东为张家口银行（47.1%）、神州优车（39.25%）和蓝鲸控股（13.65%） [3] - 截至2024年末，公司总资产125.92亿元，同比增长10.24%，总负债111.45亿元，同比增长9.5% [3] - 2024年公司营业收入10.2亿元，同比增长11.74%，净利润2.03亿元，同比增长3.19% [3] 行业监管背景与动态 - 2024年4月施行的《消费金融公司管理办法》将注册资本最低限额从3亿元大幅提升至10亿元，并要求主要出资人持股比例不低于50% [4] - 新规落地后，行业内共有5家持牌消费金融公司在2025年完成增资，其中3家与幸福消费金融一样增资至10亿元 [4] - 目前仍有盛银消费金融等5家机构注册资本未达到10亿元的监管要求 [4] 行业尾部机构挑战 - 未完成增资的机构多处于行业腰尾部，且近年来经营业绩欠佳，股东对其发展信心存疑 [5] - 增资进展缓慢折射出消费金融行业尾部机构的生存困境 [5] - 建议相关机构加快增资合规进度，就股东牵头、出资比例等事项尽快达成方案 [5]

公司战略与业务动态 - 公司正式入驻"我的长沙"政务平台，标志着其生态圈实现新突破[1] - 超千万长沙市民可通过平台内置入口直达公司信贷服务专区[1] - 此举旨在高效满足市民在家电焕新、装修、旅游等方面的多元消费需求[1] 行业政策与宏观背景 - 公司举措响应了国家关于"扩大内需、提振消费"的政策导向[1] - 国务院将消费提振列为年度重点工作[1] - 中国人民银行等六部门联合推出指导意见，鼓励金融机构拓展服务场景[1] 公司战略与行业趋势 - 公司立足主营业务优势，通过异业合作与客群深耕等方式拓宽金融服务覆盖范围[1] - 公司持续提升普惠金融服务的可得性与便捷性[1]

行业监管动态 - 《商业银行互联网助贷业务管理办法》（助贷新规）将于10月1日正式生效，明确要求商业银行总行对合作机构实行名单制管理并公开披露 [2] - 在新规施行前，微众银行、中邮消金、海尔消金等多家持牌金融机构密集公布信贷业务第三方合作机构名单，据不完全统计至少有20家持牌机构发布了合作白名单，涉及百余家机构 [2] - 新规要求商业银行不得与名单外的机构开展互联网助贷业务合作，行业进入“强者恒强”的生态竞争时代，流量、数据、场景向头部平台集中 [17] 微众银行合作名单与经营状况 - 微众银行公布382家助贷合作机构，涵盖营销获客、担保增信、催收服务等领域，合作方包括人民金服、太平金服、华为软件、微恒科技（腾讯旗下）等，其中许多平台较为少见，并纳入了专业公证单位以强化催收流程合规性 [3][5][6][7] - 作为首家互联网银行，截至2024年末总资产达到6517.76亿元，较年初增长21.7%，规模在19家民营银行中位列第一 [7] - 2024年全年实现营收381.28亿元，同比减少3.13%，为成立以来首次下降，净利润109.03亿元，增速为0.81%，远低于2021-2023年38.87%、29.83%、21.02%的增速水平 [7] - 2024年发力小微企业贷款，其余额达2155.33亿元，同比增长18.18%，同期个人贷款余额下降4.76%，不良贷款率为1.44%，较上年末下降0.02个百分点 [8] 中邮消费金融合作名单与经营状况 - 中邮消金公布30家互联网贷款平台运营机构及14家增信服务机构名单，合作方包括蚂蚁集团旗下的蚂蚁智信、阿里巴巴旗下的杭州阿里云智能、京东旗下的北京同邦卓益以及度小满、爱奇艺、飞猪等场景化流量平台 [9][11][12] - 公司2025年上半年实现营业收入39.72亿元，同比增长6.95%，净利润为6.33亿元，同比增长165.97% [13] - 由中国邮政储蓄银行控股设立，持股70.5%，注册资金30亿元 [12] 海尔消费金融合作名单与经营状况 - 海尔消金公布67家合作机构名单，具有显著场景化特色，包括字节跳动旗下的深圳智领星辰科技、蚂蚁集团旗下的蚂蚁智信、京东旗下的北京同邦卓益，以及医美、婚嫁、旅游等消费场景平台和36家融资担保机构 [14][15][16] - 2025年上半年总资产规模攀升至338.87亿元，较年初增长15.47%，净利润达到2.12亿元，同比增长19.77% [17] - 由海尔集团发起设立，海尔集团持股49%，是中国首家由产业发起设立的产融结合消费金融公司 [16]