股东会基本情况 - 会议于2025年9月15日在江苏省常熟市公司会议室召开 [3] - 会议由董事长王建祥主持 董事会召集 程序符合《公司法》及《公司章程》规定 [3] - 公司全体13名董事及3名监事出席 董事会秘书及其他高管列席会议 [3] 股权及表决权结构 - 公司总股本为1,142,246,700股 其中回购专户存放26,814,100股不享有表决权 [2] - 范建刚及其一致行动人放弃434,042,025股（占总股本38.00%）的表决权 [2] - 有效表决权股份总数为681,390,575股 [2] 议案审议结果 - 议案1（购买董监高责任险）获通过 属普通决议议案 关联股东周航飞 沈小刚回避表决 [3][4] - 议案2（上海瑞力新兴产业投资基金清算）获通过 属普通决议议案 [3][4] - 议案3（取消监事会暨修订公司章程）获通过 属特别决议议案 获出席会议股东所持表决权三分之二以上通过 [4] - 议案4（修订制定部分治理制度）获通过 属普通决议议案 [4] 法律见证情况 - 本次股东会由国浩律师（上海）事务所廖筱云律师 李淼儿律师见证 [4] - 律师认为会议召集 召开程序 人员资格及表决结果均合法有效 [4]

公司战略调整 - 公司GE Vernova同意以6亿美元价格出售旗下工业软件业务Proficy予资产管理公司TPG [1] - 此次出售属于公司成本削减措施的一部分 [1] 交易信息 - 交易金额为6亿美元 [1] - 交易对手方为资产管理公司TPG [1] - 交易标的为工业软件业务Proficy [1]

股价表现 - 哈尔滨电气股价再涨近7% 年内累计涨幅超325% 截至发稿涨5.2%报9.71港元 成交额7393.52万港元 [1] 财务业绩 - 公司中期营业总收入约226.96亿元 同比增长31.49% [1] - 归属于母公司所有者的净利润约10.51亿元 同比增长101.06% [1] 核电业务前景 - 瑞银预计2025年至28年间中国核设备毛利年均增长率为25% [1] - 每新增一个小型模块化反应炉将为公司带来约6.2亿元人民币收入上行空间 [1] - 市场核电核准量从2019-2021年5台/年提升至2022-2025年10台/年左右 [2] - 核电订单将逐步进入执行周期 预计在十五五中期左右体现 [2] 煤电业务状况 - 煤电业务在手订单充沛 当期订单质量相较上一周期量价均有提升 [2] - 订单将持续释放增厚公司利润 [2] - 新印发的《实施方案》强调提升现役煤电机组运行效率 有望促成相关业务增长 [2] 水电业务发展 - 抽水蓄能项目前期订单逐步进入执行周期 新增产能开始释放 [2] - 大水电项目将受益于雅江水电工程带来的需求增长 预计2030年前后逐步释放 [2] 市场预期 - 市场对核电前景及公司订单执行能力更具信心 存在重新评级空间 [1]

公司成立与基本信息 - 奥榛（河北）电力设备有限公司于近日成立 [1] - 公司法定代表人为李光太 [1] - 注册资本为10000万人民币 [1] 经营范围与业务布局 - 一般项目包括发电机及发电机组制造、新能源原动设备制造、配电开关控制设备制造、变压器、整流器和电感器制造、机械电气设备制造、输变配电监测控制设备制造、电力电子元器件制造 [1] - 许可项目为电气安装服务 需经相关部门批准后方可开展经营活动 [1]

技术突破 - 平高电气联合中国电科院和国网安徽电力成功研制世界首台550千伏全氟异丁腈环保气体绝缘金属封闭输电管道(GIL)并投运[1] - 项目采用海斯福公司全氟异丁腈与二氧化碳混合气体作为绝缘介质 攻克了绝缘和升温等核心技术[1] - 设备实现与常规550千伏六氟化硫气体绝缘输电线路"同尺寸 同参数 同性能" 兼容六氟化硫及混合气体[1] 环保效益 - 项目温室效应较六氟化硫下降97% 显著降低环境影响[1] - 为存量电站换气改造及新建电站建设提供环保解决方案[1] - 推动电网输变电设备环保化升级迈向更高水平[1] 政策支持 - 生态环境部于2024年11月批准海斯福公司全氟异丁腈的新化学物质常规登记证[1] 合作单位 - 项目由平高电气主导 联合中国电科院 国网安徽电力和海斯福公司协同攻关完成[1]

智能工厂项目公示 - 工业和信息化部公示2025年度卓越级智能工厂项目名单共274家企业入选[1] - 湖南省共有8家企业上榜其中长沙占据4席[1] - 长沙上榜企业包括蓝思科技威胜信息盐津铺子和中国铁建重工[1] 长沙企业入选详情 - 蓝思科技智能终端显示元器件全业务精益协同智能工厂入选且为再度登榜体现数字化转型持续投入能力[1] - 威胜信息全流程智慧管控的电力终端装备智能工厂入选[1] - 盐津铺子产业链资源高度整合的中式零食智能工厂入选[1] - 中国铁建重工高端地下工程装备柔性智能工厂入选[1] 长沙智能制造发展 - 长沙市坚持工业智能化和数字化转型主线推动长沙制造向长沙智造跃升[1] - 2024年长沙市培育智能制造企业124家智能制造产线车间311条个智能工位1587个[1] - 依托卓越级智能工厂长沙将在更多领域形成智造集群效应贡献制造业高质量发展长沙模式[1]

电力设备板块业绩表现 - 1H25电力设备板块收入同比增长12.1% 扣非净利润同比增长9.3% [1][2] - 分板块利润增速：一次设备(+27.2%)>二次设备(+7.7%)>电网数字化(+5.4%)>智能配用电(-9.6%) [1][2] 电网投资状况与展望 - 2025年1-7月全国电网工程完成投资3315亿元 同比增长12.5% [1][3] - 上半年国网固定资产投资规模创历史同期新高 [1][3] - 预计2024-2026年电网投资复合增速保持在10%左右 [1][3] 细分板块发展动态 - 一次设备受益于国内超特高压产品及海外高盈利产品确认收入 业务结构优化带动盈利提升 [3] - 二次设备主网保护设备招标金额大幅增长 网外市场加速布局海外市场 [3] - 智能配用电国内电表交付承压 电表出口平稳增长 配电产品加速出海 [3] - 电网数字化受益于国网招标回暖 在手订单充沛 AI领域布局赋能长期增长 [3] 重点推荐标的 - 特高压领域：平高电气 国电南瑞 中国西电 许继电气 [4] - 电力设备出海：思源电气 华明装备 威胜控股 三星医疗 金盘科技 明阳电气 海兴电力 华通线缆 [4] - 配电网及电网智能化：四方股份 国能日新 威胜信息 朗新集团 国网信通 [4]

市场表现 - A股三大指数集体回调 全天成交额2.58万亿元 较上一交易日放量超1800亿元 收盘上涨个股超2200只 涨停个股44只 [1] - 乳业 免税店 预制菜概念领涨 国家大基金持股 共封装光学 光刻机概念跌幅居前 [1] 机构评级 - 机构发布174条买入型评级记录 涉及160只个股 长城汽车获3次评级关注度最高 [2] - 64条评级给出预测目标价 43只个股上涨空间超20% 中兴通讯上涨空间最高达64.96% 中航光电63.44% 比亚迪54.81% [2] - 电力设备行业最受青睐 亿纬锂能 天赐材料等15股上榜 汽车行业14股 机械设备行业12股上榜 [2] 资金动向 - 龙虎榜净买入个股15只 天孚通信净买入6.23亿元 新易盛4.09亿元 科新机电1.04亿元 [3] - 机构净卖出数据港1.76亿元 沪电股份 上能电气均超1亿元 [3] - 北向资金净买入16股 新易盛4.01亿元 天孚通信2.82亿元 净卖出巖山科技5.38亿元 沪电股份 通富微电 长飞光纤均超9000万元 [3] 公司动态 - 新易盛1.6T产品下半年逐渐上量 明年进一步增加 3.2T产品处于预研阶段 [3] - 比亚迪全球布局112个国家和地区 2025年上半年在意大利等多国新能源车销量第一 8艘滚装船中7艘已投入运营 [4] - 世运电路AI眼镜产品在海外头部M客户定点项目已量产供应 实现28层AI服务器用线路板量产 通过ODM进入NV高速连接器与电源模块领域 完成AMD全系产品认证 2025年获人形机器人客户F公司新产品定点 [5] - 东方雨虹与中建三局签署石膏板战略集采合作协议 构建全产业链优势与工程集采网络协同机制 [6][7] - 建投能源获控股股东河北建投集团批准 向不超过35名特定对象发行不超过2.31亿股股票 [7]

市场整体表现 - A股三大指数集体回调 全日交易总量2.58万亿元 较前日增加超1800亿元[1] - 超2200只个股上涨 44只股票涨停[1] - 乳业、免税店及预制菜概念板块领涨 国家大基金持股、共封装光学及光刻机板块跌幅较大[1] 机构评级动向 - 机构发布174条买入型评级记录 覆盖160只个股[1] - 长城汽车获3次买入型评级[1] - 64条评级给出预测目标价 43只股票上涨空间超20%[1] - 中兴通讯上涨空间达64.96%（目标价67.37元/股）[1] - 中航光电和比亚迪上涨空间分别为63.44%和54.81%[1] 行业关注度分布 - 电力设备行业15只个股获买入评级 包括亿纬锂能、天赐材料[1] - 汽车行业14只个股获机构关注[1] - 机械设备行业12只个股上榜[1] 龙虎榜机构资金流向 - 机构净买入15只个股 净卖出20只个股[3] - 天孚通信净买入6.23亿元 新易盛净买入4.09亿元 科新机电净买入1.04亿元[3] - 数据港净卖出1.76亿元 沪电股份净卖出1.29亿元 上能电气净卖出1.02亿元[3] 北向资金动向 - 新易盛获北向资金净买入4.01亿元 天孚通信获净买入2.82亿元[4][5] - 华工科技获北向资金净买入1.93亿元 太平洋获净买入1.82亿元[5] - 岩山科技遭北向资金净卖出5.38亿元 沪电股份净卖出1.45亿元[5] 公司业务进展 - 比亚迪业务覆盖112个国家和地区 8艘滚装船中7艘已投入运营[7] - 世运电路AI眼镜产品实现量产供应 AI服务器领域实现技术突破[7] - 东方雨虹与中建三局签署石膏板战略集采合作协议[7] - 建投能源定向增发方案获控股股东批复[7]

公司中标信息 - 预中标中国华电集团新能源35kV箱式变压器框架采购项目 金额约5.68亿元 为中标候选人第一名 [2] - 预中标铁路建设项目国铁集团箱式变电站采购包件 投标报价1.3亿元 [2] - 两项预中标项目总金额约6.98亿元 预计对公司未来经营业绩产生积极影响 [1][2] 业务板块表现 - 智能制造+集成服务业务2025年上半年营业收入44.15亿元 同比增长20.17% 归母净利润3.25亿元 同比增长52.15% [8] - 电动汽车充电网业务2025年上半年营业收入18.41亿元 同比增长9.19% 归母净利润超200万元 实现扭亏为盈 [8] - 高压预制舱式模块化变电站和新能源箱变产品在新能源发电领域中标份额均居行业第一 [7] 财务业绩 - 2025年上半年营业总收入62.56亿元 同比增长16.72% [1][7] - 2025年上半年归母净利润3.27亿元 同比增长69.32% 创历史最佳中报业绩 [1][7] - 营业收入和归母净利润连续三年半保持双增长 [7] 市场拓展与客户基础 - 客户涵盖五大六小发电集团 国家电网 南方电网 国铁集团 中石油 中石化 比亚迪 阿里巴巴等大型企业 [3] - 2025年上半年新能源领域中标额稳步增长 在大唐集团 中核汇能 中广核等招标中箱变产品中标量第一 [3] - 在国家电网和南方电网集采招标中中标金额实现较好增长 [3] 海外业务发展 - 2025年上半年海外业务合同额约10亿元 同比增长84% [5] - 海外业务营业收入6.01亿元 同比增长152.91% 毛利率32.17% [5] - 中标沙特光伏项目 比亚迪印尼工厂变电站项目 乌兹别克斯坦风电项目等海外项目 [4] - 在阿联酋设立子公司拓展中东市场 同步启动青岛保税港区海外总部基地建设 [5] 技术研发投入 - 拥有1500多项专利及软著等知识产权 [8] - 2025年上半年研发费用2.58亿元 同比增长19.35% 研发费用率4.13% [8] - 2022-2024年研发费用持续增长 同比增幅分别为7.30% 10.68% 17.42% [8]