公司基本情况 - 公司全称为深圳麦格米特电气股份有限公司 英文名称为Shenzhen Megmeet Electrical Co Ltd 股票代码为002851 SZ 于2017年3月6日在深圳证券交易所上市 [2] - 公司法定代表人为童永胜 注册资本为54,568.8547万元人民币 注册地址位于深圳市南山区高新区北区朗山路13号清华紫光科技园5层 [2][5] - 公司主营业务是以电力电子及相关控制技术为基础的电气自动化 专注于电能的转换 自动化控制和应用 产品涵盖智能家电电控 电源产品 新能源及轨道交通部件 工业自动化 智能装备和精密连接等领域 [3] 主营业务与技术平台 - 公司产品广泛应用于家用及商业显示 变频家电 智能卫浴 医疗 通信 数据中心 可再生能源应用 新能源汽车 轨道交通 工业自动化 智能生产装备 精密连接组件等众多行业 [3] - 公司成功构建了功率变换硬件技术平台 数字化电源控制技术平台 自动化控制与通讯软件等技术平台 并继续向机电一体化和热管理集成方向拓展 [3] 财务数据与经营表现 - 截至2025年3月31日 公司资产总额为1,190,098.12万元 归属于母公司所有者权益为623,270.00万元 资产负债率（合并）为47.58% [4] - 2025年1-3月公司营业收入为231,633.54万元 净利润为11,503.10万元 归属于母公司所有者的净利润为11,503.10万元 基本每股收益为0.20元 [4] - 2024年度公司营业收入为817,248.64万元 同比增长21.00% 归属于母公司所有者的净利润为45,869.07万元 同比下降26.65% [4][15] - 报告期内公司研发投入占营业收入的比例保持在10%以上 2024年为12.04% [4][6] 本次发行方案概述 - 本次向特定对象发行股票种类为人民币普通股（A股） 每股面值1.00元 发行数量不超过163,694,084股（不超过发行前总股本的30%） [24][26] - 发行对象为包括控股股东童永胜在内的不超过35名特定投资者 童永胜拟以现金认购3,000-10,000万元 且发行后其与一致行动人持股比例不超过30% [27][28] - 发行价格不低于发行期首日前20个交易日股票交易均价的80% 童永胜认购的股票锁定期18个月 其他投资者锁定期6个月 [25][28] - 募集资金总额不超过266,301.06万元 拟用于全球研发中心扩展 长沙智能产业中心二期 泰国生产基地二期 株洲基地扩展三期项目及补充流动资金 [29] 募集资金投资项目 - 麦格米特全球研发中心扩展项目智能电源及电控研发测试中心建设项目投资总额18,827.04万元 拟投入募集资金12,794.04万元 [46] - 长沙智能产业中心二期项目投资总额82,848.18万元 拟投入募集资金79,444.60万元 主要用于土地 工程建设和设备投资 [46] - 泰国生产基地（二期）建设项目投资总额83,563.38万元 拟投入募集资金80,476.60万元 [46] - 麦格米特株洲基地扩展项目（三期）投资总额17,818.97万元 拟投入募集资金16,585.82万元 [46] - 补充流动资金项目拟投入募集资金77,000.00万元 [46] 产能与市场预期 - 本次募投项目达产后预计将形成电源产品543.60万PCS/年 新能源汽车驱动总成30万台/年 工业变频器30万台/年 伺服驱动器50万台/年等新增产能 [19] - 达产年预计新增收入603,331.86万元 以产品销售收入计量的公司产能年复合增长率为11.74% [19] - 公司近三年营收增长率为22.14% 产能增长较为平缓 [19] 行业地位与竞争优势 - 公司系国内知名的智能家电电控产品 电源产品 新能源及轨道交通部件 工业自动化 智能装备 精密连接领域供应商 [3] - 公司致力于成为全球一流的电气控制与节能领域的方案提供者 通过技术平台的交叉应用完成了在各个领域的多样化产品布局 [3]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收2 86亿美元 同比基本持平[17] - 毛利率提升230个基点至30 7% 主要受益于项目执行效率提升和项目收尾收益[6][20] - 净利润4800万美元 同比增长4% 稀释每股收益3 96美元创历史新高[7] - 经营现金流4700万美元 现金及短期投资达4 33亿美元且无负债[22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电力公用事业市场收入增长31% 占新订单近一半[10][17] - 商业及其他工业市场收入增长18% 牵引市场增长61%但基数较小[19] - 石油天然气和石化市场收入分别下降36%和8% 主要因大型LNG项目接近尾声[19] - 新产品研发取得进展 包括接地开关和紧凑型变电站等创新产品[14] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场收入下降8%至2 25亿美元 国际收入增长30%至6200万美元[19] - 英国子公司获得非洲海上油气项目 加拿大和中东非洲业务推动国际增长[18] - 电力公用事业订单占比提升至总积压订单的32%[17] 公司战略和发展方向 - 收购英国REMSAX公司 强化电力自动化能力 目标实现100%自主解决方案[12] - 推进产品中心战略 优化产品与项目收入结构比[14] - 休斯顿工厂扩建完成 正评估海上业务产能扩张需求[67][68] 管理层评论 - LNG项目管道强劲 美国天然气市场基本面向好[15] - 数据中心市场需求持续增长 带动电力设施投资[15] - 预计当前毛利率水平将延续至2026财年 剔除特殊项目后约为28 6%[21][56] 其他重要信息 - 积压订单达14亿美元 创纪录增长7% 订单出货比1 3倍[7][18] - 获得三项大型订单：6亿美元电力设施(公司史上最大)、8亿美元海上油气模块、3亿美元牵引项目[9][10][17] 问答环节 订单管道展望 - 电力公用事业市场机会充沛 受电气化和数据中心需求驱动[26][27] - 石油天然气领域活动广泛但存在时间波动性[26] 财务细节 - 前九个月毛利率28 6%中 115-120个基点来自项目收尾收益[31] - SG&A增长因可变薪酬和收购相关支出[32] 收购整合 - REMSAX技术将快速导入北美市场 下一代SCADA产品具全球潜力[43][44] 产能规划 - 正在评估海上业务产能扩建 已进行前期准备工作[68] - 探索外包模式扩大变电站业务规模[69] 定价动态 - 短周期产品定价更具优势 但大型项目定价环境平稳[58][60]