市场表现与策略观点 - 万得全A指数下跌0.16%至6220.34点，上证指数下跌0.12%至3870.6点，科创50指数上涨0.90%至1338.02点，创业板指数下跌1.09%至3020.42点，北证50指数下跌2.11%至1600.88点，硬科技板块表现领先而创新型中小企业表现落后 [7] - 中盘股风格表现突出，中证500指数上涨0.35%至7147.75点，中证1000指数上涨0.31%至7422.88点，而上证50指数下跌0.49%至2968.54点，沪深300指数下跌0.57%至4522点，中大盘股表现疲弱 [8] - 有色金属、房地产、钢铁行业涨幅居前，美容护理、综合、通信行业表现靠后，全市场成交额25483.12亿元，较前日增加837.19亿元 [8] - 市场短期维持震荡走势，中长期慢牛基础仍存，重点关注自主可控（如信创、芯片）、储能及新能源、服务消费（旅游、餐饮、免税）及美联储降息受益方向（创新药、贵金属） [9][10] 基金与债券市场动态 - 上周万得全基指数上涨1.17%，普通股票型基金指数上涨2.13%，偏股混合型基金指数上涨2.4%，QDII基金指数上涨1.5%，LOF基金价格指数上涨1.89%，ETF基金价格指数上涨2.22% [12] - 债券市场方面，10年期国债收益率下行0.73bp至1.87%，1年期国债收益率持平于1.40%，10年期国开债收益率下行1.48bp至2.03%，DR007下行2.38bp至1.46% [15] 宏观经济与政策动向 - 2025年前八个月社会融资规模增量累计26.56万亿元，同比多增4.66万亿元，其中政府债券净融资10.27万亿元，同比多增4.63万亿元，企业债券净融资1.56万亿元，同比少增2214亿元 [17] - 8月末M2余额331.98万亿元，同比增长8.8%，M1余额111.23万亿元，同比增长6.0%，M0余额13.34万亿元，同比增长11.7% [19] - 中美将于9月14日至17日在西班牙举行会谈，讨论关税、出口管制及TikTok等经贸问题 [21][22] - 国家网信办鼓励金融机构探索使用数字人民币等新型支付方式开展跨境支付 [23] - 八部门印发智能网联汽车推广方案，推进L3级车型生产准入试点 [24] 行业与公司重点信息 - 国务院审议通过生物医学新技术临床研究管理条例草案，推动生物医药产业升级 [25] - 跨境理财通拟扩展至粤港澳大湾区之外，目前参与投资者16.46万人，跨境汇划金额1209.19亿元 [27] - 中车株机中标墨西哥城机场列车项目，提供15列列车，总造价58.46亿比索，较竞争对手节省近40亿比索 [30] - 新型储能专项行动方案目标2027年装机规模达1.8亿千瓦以上，带动直接投资约2500亿元，当前累计装机101.3GW，同比增长110% [31] - 电力装备行业稳增长方案目标传统装备年均营收增速6%左右，新能源装备出口增长，龙头企业年均营收增速10%左右 [33] - 九安医疗发布股东回报规划，承诺未来三年现金分红比例不低于累计净利润的30% [35] - 湖南北斗产业去年总产值610亿元，占全国10.6%，第四届北斗峰会将于9月24日至25日在株洲举行，预计参会超3000人 [40][41]

中美经贸关系 - 中美双方在西班牙马德里举行经贸问题会谈 讨论美单边关税措施、滥用出口管制及TikTok等议题 [2][4] - 商务部对原产于美国的进口相关模拟芯片发起反倾销立案调查 并就美国对华集成电路领域相关措施发起反歧视调查 [4] 半导体产业 - 大基金三期首个项目落地 子基金国投新集以不超过4.5亿元认缴拓荆键科新增注册资本192.1574万元 投向半导体键合设备领域 [9][10] - 国产半导体设备连续两个季度展现强劲增长 中国半导体设备市场长期规模有望维持在400亿美元以上 [10] - 北方华创为半导体设备平台型公司 产品覆盖刻蚀、薄膜沉积等核心工艺装备 矩子科技拥有多款半导体AOI检测设备 [10] 智能网联汽车 - 八部门印发汽车行业稳增长工作方案 提出推动智能网联技术产业化应用 加快V2X/5G通信模块前装和北斗系统规模化应用 [12] - 车路云一体化预计2025年带来7259亿元产值增量 2030年达25825亿元 年复合增长率28.8% 其中路侧基础设施和云控平台增速达79.7%和56.8% [12] - 德赛西威新项目订单年化销售额超180亿元 万集科技192线激光雷达通过车企验证并具备前装量产能力 [13] 新型储能建设 - 新型储能专项行动方案设定2027年装机规模1.8亿千瓦以上目标 带动直接投资约2500亿元 [14] - 海博思创提供电化学储能系统整体解决方案 阳光电源上半年储能系统收入178亿元 同比增长128% [15] 显示面板投资 - TCL科技拟投建第8.6代印刷OLED产线 总投资约295亿元 产品涵盖平板、笔记本及显示器 [17] 医药国际化 - 海正药业替加环素原料药获CEP证书 为国内首家 该原料药2025年上半年全球销售量约290.22公斤 [18][19] 技术创新合作 - 中超控股与合肥智能机器人研究院战略合作 推动高温合金精密铸造技术及机器人用电线电缆应用 [20] - 腾龙股份设立子公司投入5000万元 开展储能及服务器液冷零部件研发生产 [21] 机构资金动向 - 金信诺获2机构买入6955.87万元 公司特种业务在民用航空等多工况场景取得进展 [23] - 剑桥科技获1机构净买入2.07亿元 公司聚焦400G/800G/1.6T光模块 正配合北美大客户推进产品交付 [24] 产能扩张与验证 - 胜宏科技泰国工厂二期改造收尾 北美客户启动审核及产品导入 预计下半年实现高端产品规模化量产 [26] - 埃斯顿人形机器人Codroid02在工业场景小批量验证 拓斯达人形机器人"小拓"在注塑车间完成自动化流程验证 [26] 金融市场数据 - 8月M2同比增长8.8% 非银金融机构存款同比多增5500亿元 [5] - 2025年电影票房突破400亿元 较2024年提前76天 [5] - 财政部将提前下达2026年新增地方债限额 靠前使用化债额度 [4] 科技产业趋势 - 科创50指数全周上涨5.48% 机构看好科技成长风格持续引领行情 [7] - 重点关注AI算力产业链、固态电池、储能及光伏、化工板块估值重估机会 [7]

政策目标 - 2027年全国新型储能装机规模达到1.8亿千瓦以上 [1] - 带动项目直接投资约2500亿元 [1] 技术路线 - 新型储能技术路线仍以锂离子电池储能为主 [1] - 明确支持钠离子电池、液流电池、压缩空气、氢储能等其他技术路线 [2] 市场机制 - 推动完善新型储能容量电价机制和可靠容量补偿机制 [2] - 加快推进电力中长期及现货市场建设以形成合理充放电价格 [2] - 通过电力现货、辅助服务等市场化机制帮助新型储能获取收益并减少补贴依赖 [2] 行业定位 - 新型储能从分散试点转向系统性、市场化、产业化发展 [1] - 定位为独立灵活性资源而非新能源附属设施 需参与电力调度和系统稳定保障 [1]

专精特新中小企业发展 - 习近平总书记指出专精特新中小企业需聚焦主业并提升产业链供应链稳定性 [1][3] - 各地专精特新中小企业加大创新投入并专注补链强链 [1][3] - 该类企业成为推动经济结构优化和培育新质生产力的重要力量 [3] 新疆旅游业发展 - 新疆文旅融合深入且旅游业态丰富 [4] - 年游客接待量增长超五倍 [4] - 旅游业正成为新疆惠民富民的支柱产业 [4] 天津改革发展 - 天津围绕深化区域一体化及港产城联动等10方面制定改革创新举措 [5] - 明确329项改革任务 [5] - "十四五"期间不断提升改革精准性及实效性 [5] 河北生态建设 - 河北累计完成营造林3046万亩 [6] - 防沙治沙959.7万亩 [6] - 不断厚植"绿色家底"以建设美丽河北 [6] 中西部地区贸易 - 前8个月中西部地区进出口规模5.31万亿元且增长10.4% [11] - 进出口值占全国比重提升至18% [11] - 增速继续领跑全国 [11] 西部陆海新通道贸易 - 前8个月沿线省区市经通道进出口6228.9亿元且同比增长17% [16] - 规模创历史新高 [16] - 延续两位数增长态势 [16] 新型储能建设 - 全国新型储能装机规模预计到2027年达1.8亿千瓦以上 [13] - 带动项目直接投资约2500亿元 [13] - 推动沙漠戈壁荒漠等新能源基地合理规划建设 [13] 生态保护修复 - 全国首个省级生态保护修复专项基金在浙江湖州启动 [14] - 首批投资六个重点项目包括农田及海洋生态修复 [14] - 总资金达到30亿元 [14] 离境退税消费 - 前8个月上海离境退税商品金额20.7亿元且同比增长83% [17] - 退税申请单9.66万票且增长1.68倍 [17] - 均已超去年全年总量 [17] 国际贸易合作 - 中国与印尼央行双边交易本币结算框架正式启动 [18] - 本币结算范围拓展至国际收支全部项目 [18] - 进一步便利双边贸易和投资中使用本币 [18] 口岸建设 - 中国水口—越南驮隆国际性口岸正式开通 [19] - 加强中国与越南及东盟国家互联互通 [19] - 水口口岸为广西最早对越通商口岸 [19] 法国信用评级 - 惠誉将法国长期外币发行人违约评级从AA-下调至A+ [26][27] - 法国债务规模预计2027年攀升至GDP的121% [27] - 政治分裂及两极化削弱财政整顿能力 [27] 美国消费者信心 - 美国9月消费者信心指数初值55.4且环比下降4.8% [28] - 同比下降21% [28] - 消费者认为商业环境及通胀风险上升 [28]

发展目标 - 2027年全国新型储能装机规模达到1.8亿千瓦以上 [1] - 带动项目直接投资约2500亿元 [1] - 新型储能基本实现规模化、市场化发展 [1] 技术路线 - 技术路线仍以锂离子电池储能为主 [1] - 各类技术路线及应用场景进一步丰富 [1] - 技术创新水平和装备制造能力稳居全球前列 [1] 应用场景拓展 - 聚焦电源侧、电网侧、多场景创新及试点培育 [2] - 针对工业园区、算力设施、光储充放电站、通信基站等场景创新模式 [2] - 创新绿电直连、虚拟电厂、源网荷储一体化、车网互动等模式 [2] 技术创新 - 依托大数据、人工智能技术打造"人工智能+储能"创新场景 [2] - 培育技术领先、可复制的试点项目 [2] - 为不同技术路线和应用模式提供实践样本 [2]

河南跨境电商发展 - 郑州航空港区举办全球跨境电商供采对接会 吸引1688、亚马逊、TikTok、SHEIN等顶尖平台及100余家月销售额千万至一亿美元卖家参与 [1] - 河南跨境电商交易额2024年达2665.5亿元 较2015年384亿元增长近6倍 居全国前列 远高于湖北（679.7亿元）和湖南（545.2亿元） [2] - 郑州2024年跨境电商交易额1458.8亿元 稳居中部第一 是核心枢纽城市 [3] 区域竞争与产业挑战 - 河南跨境电商综试区数量仅7个 低于广东（21个）、山东、江苏、浙江（均超10个）及四川（9个） [4] - 本地产业融合不足 出口包裹主要依赖深圳、浙江、上海等地卖家 本地优势产业结合力度弱 [4] - 河南启动"跨境电商+产业带"活动 发布138家"源头工厂"目录 覆盖家具家居、机械制造等17类产业 [4] 政策与目标规划 - 河南计划2025年跨境电商交易额突破3000亿元 推动"跨境电商+产业带"模式 构建多业态集聚格局 [5] - 联合山东、浙江、重庆等省市协会 推动跨区域融合与"抱团出海" [4] 其他地区动态 - 北京发布140个招商项目 总额1397.5亿元 涉及新一代信息技术、医药健康等领域 [7] - 广东推动入境旅游 计划打造2-3个国际级景区 开发"跳岛游"及邮轮"静态游"新业态 [8] - 鹤岗获"中国石墨之城"称号 建成全球最大年产600万吨绿色智能石墨矿山 产品覆盖高纯石墨、负极材料等高附加值领域 [9][10] 全国产业数据 - 2024年全国跨境电商进出口2.71万亿元 同比增长14% 占货物贸易总值6.2% [1] - 新型储能目标2027年装机规模达1.8亿千瓦 带动直接投资约2500亿元 以锂离子电池技术为主 [6] - 北京PM2.5来源解析显示移动源占比50%（机动车为主） 生活源占18% 工业与扬尘源各占10% [11][13] 科创企业分布 - 全国80家"科创未来之星"企业 江苏与北京并列第一（各21家） 广东10家 上海与浙江各6家 [14][16] - 企业集中于AI与机器人、创新药、商业卫星等10大领域 北京（21家）、苏州（11家）、南京（7家）为核心城市 [15][16]

核心发展目标 - 全国新型储能装机规模到2027年达到1.8亿千瓦以上 [1] - 带动项目直接投资约2500亿元 [1] - 截至2024年底全国新型储能装机7376万千瓦 [1] 技术发展与应用 - 新型储能技术路线及应用场景进一步丰富 [1] - 培育试点应用项目并打造典型应用场景 [1] - 支撑能源绿色低碳转型和经济社会高质量发展 [1] 专项行动举措 - 促进新型储能应用场景拓展 [1] - 推动新型储能利用水平提升 [1] - 引领新型储能创新融合 [1] - 加强新型储能标准体系建设 [1] - 加快新型储能市场机制完善 [1] 应用场景拓展 - 按电源侧、电网侧和其他应用场景分类推进 [2] - 重点覆盖工业园区、算力设施、分布式光伏、通信基站等场景 [2] - 创新应用模式以提升用能效率 [2] 市场机制建设 - 要求各地加快推进电力中长期与现货市场建设 [2] - 完善市场价格形成机制 [2] - 推动合理形成新型储能充放电价格 [2]

政策目标 - 2027年全国新型储能装机规模达到1.8亿千瓦以上 [1] - 带动项目直接投资约2500亿元 [1] - 新型储能基本实现规模化市场化发展 技术创新水平和装备制造能力稳居全球前列 [1] 技术路线与应用场景 - 新型储能技术路线仍以锂离子电池储能为主 各类技术路线及应用场景进一步丰富 [1] - 聚焦电源侧电网侧多场景创新及试点培育 提出四大应用拓展路径 [2] - 针对工业园区算力设施光储充放电站通信基站等场景 创新绿电直连虚拟电厂源网荷储一体化车网互动等模式 [2] 创新与试点项目 - 依托大数据人工智能技术 打造人工智能+储能创新场景 [2] - 培育技术领先可复制的试点项目 为不同技术路线和应用模式提供实践样本 [2]

根据《方案》明确的总体目标，2027 年，新型储能基本实现规模化、市场化发展，技术创新水平和装 备制造能力稳居全球前列，市场机制、商业模式、标准体系基本成熟健全，适应新型电力系统稳定运行 的多元储能体系初步建成，形成统筹全局、多元互补、高效运营的整体格局，为能源绿色转型发展提供 有力支撑。全国新型储能装机规模达到1.8 亿千瓦以上，带动项目直接投资约 2500 亿元，新型储能技术 路线仍以锂离子电池储能为主，各类技术路线及应用场景进一步丰富，培育一批试点应用项目，打造一 批典型应用场景。 北京商报讯（记者 胡永新）据国家发展改革委网站9月12日消息，日前，国家发展改革委、国家能源局 印发《新型储能规模化建设专项行动方案(2025—2027年)》(以下简称《方案》)。《方案》指出，推动 金融机构研究开发面向新型储能项目的保险产品。 ...

政策目标 - 2027年新型储能基本实现规模化市场化发展 技术创新水平和装备制造能力稳居全球前列 市场机制商业模式标准体系基本成熟健全 适应新型电力系统稳定运行的多元储能体系初步建成 形成统筹全局多元互补高效运营的整体格局 为能源绿色转型发展提供有力支撑 [1] - 全国新型储能装机规模达到1.8亿千瓦以上 带动项目直接投资约2500亿元 [1] 技术路线与应用 - 新型储能技术路线仍以锂离子电池储能为主 各类技术路线及应用场景进一步丰富 [1] - 培育一批试点应用项目 打造一批典型应用 [1]