（作者 蔡越坤） "保罗·肯尼迪的《大国的兴衰》提到，历史上大国兴盛由于它的技术创新，衰败可能由于全球化的军事扩张。这个逻辑也适用于企业，不少的企业兴于创 新，最后衰于盲目地扩张。"12月18日，中国上市公司协会会长宋志平在2025光伏行业年度大会上表示。 宋志平主要从四个方面谈论了如何重塑企业的经营范式。 第一，从规模式扩张到内涵式发展。一是要从速度规模到质量效益。我国现在有130家世界500强企业，规模够大了。很多产业已经实现了或者超越了规模效 益，现在到了高质量发展的阶段。因此，我们必须重视企业内涵式的高质量发展，而不是简单的规模扩张；二是从做大做强到做强做优，现在"做强"和"做 优"是我们的核心，"强"是核心竞争力，"优"是企业效益，而不是盲目地去做规模；三是从盲目扩张到突出主业。如果企业是中小企业，建议还是做专业 化；如果是大一些的企业，觉得撞到天花板了，可以做相关多元化，以协同性的多元化；只有少部分投资型的大型企业集团可以做多元化。企业做专业化要 突出主业。 第二，从成本导向到价值导向。过去我们的企业实际上是经历了成本领先的过程，在这样一个过程里我们创造了繁荣、创造了成就，所以赢得了优势。坦率 来 ...

文章核心观点 - 广东省人大常委会通过《关于促进粤港澳大湾区内地九市内涵式高质量发展的决定》，为大湾区内地九市探索内涵式高质量发展提供了新一轮顶层规划，核心在于通过强化省级统筹、创新跨市域产业合作模式、构建跨行政区合作机制，以加快发展新质生产力，推动区域一体化与产业协同，打造世界级城市群 [1][2][11] 产业布局与发展方向 - **巩固产业基础**：2024年大湾区内地九市GDP总量达11.54万亿元，占广东全省八成以上，已形成新一代电子信息、绿色石化、智能家电、新能源等9个超万亿元级产业集群 [3] - **发展战略性新兴产业**：明确加快集成电路、低空经济、新型储能、新能源、新材料等战略性新兴产业集群发展 [1][3] - **前瞻布局未来产业**：推动量子科技、生物制造、脑机接口、人工智能、智能机器人等成为新的经济增长点 [1][3] - **推动传统产业升级**：推动传统产业向高端化、智能化、绿色化发展，深化三产融合，实现产业体系整体价值跃升 [3] - **技术驱动转型**：借助人工智能和数字技术推动产业跨界、融合发展，是广东产业结构转型的关键方向 [5] 区域协同与产业合作模式 - **强化省级统筹**：推动大湾区内地九市跨市域共建现代化产业园区、科技产业合作平台 [2][5] - **创新合作模式**：探索“中心城市研发+周边城市制造”、“总部+基地”、“前端+后台”、“总装+配套”等多种合作模式，并探索建立跨区域利益共享机制 [2][5] - **现有集群基础**：已形成多个跨市域先进制造业集群，如广佛惠“超高清视频与智能家电”、广深佛莞“智能装备”、深广“高端医疗器械”、佛莞“泛家居”、广深佛惠莞中“智能网联新能源汽车”等 [6] - **发挥城市优势**：关键在于利用好现有产业基础，发挥深圳的创新优势、广州的各类服务业优势以及香港的金融优势 [6] - **科学城联动**：加快推进深圳光明科学城、东莞松山湖科学城、广州南沙科学城协同联动建设 [6] 体制机制与一体化发展 - **建立联席会议制度**：建立大湾区内地九市一体化发展联席会议制度，负责协调解决一体化发展中的重大问题，破除行政壁垒和市场分割 [2][10] - **成立共同规划委员会**：推动广州都市圈、深圳都市圈、珠江口西岸都市圈分别成立共同规划委员会，研究制定统一的规划建设导则，实现规划的共同编制、共同认定、共同实施 [2][10] - **深化行政改革**：响应中央关于深化经济区与行政区适度分离改革的要求，构建跨行政区合作发展新机制 [8][10] - **要素市场化改革**：推进要素市场化配置综合改革，促进技术成果转化，提高土地配置效率，引导人力资源畅通流动，加快培育数据要素市场，增强资本配置能力 [11] - **打通跨境流动障碍**：充分发挥横琴、前海、南沙等粤港澳重大合作平台作用，加快打通人员、货物、资金、数据等要素跨境流动障碍，推动形成趋同港澳、接轨国际的营商环境 [11] - **“硬联通”与“软联通”协同**：建议重点关注城际轨道与地铁“公交化”运营，以及推动购房、上学、看病、养老等公共服务互通互认，并做好与港澳对接 [10]

业绩总结 - 2025年1 - 8月公司累计原保险保费收入1580.8585亿元[4] - 2025年1 - 8月公司累计原保险保费收入同比增长21%[4]

核心观点 - 公司提出"内涵式高质量发展"路径 优化发展模式 提升资产 负债和收入质量以及资本和成本质效 [2][5] - 公司上半年经营收入实现正增长 净息差在可比同业中保持领先 资产质量指标呈现"两降一升"改善态势 [6][9] - 数字化转型取得显著成效 系统处理能力大幅提升 线上平台用户规模持续扩大 科技贷款余额突破5万亿元 [3][10][12] - 个人消费贷款和信用卡业务快速增长 跨境人民币结算量同比增幅超20% 境外机构净利润同比增长57% [13][14][18][19] 财务表现 - 上半年实现经营收入3859.05亿元 同比增长2.95% [6] - 手续费及佣金净收入652.18亿元 同比增长4.02% 占总营收比例达16.9% [6][7] - 拨备前利润2901.03亿元 同比增长3.37% [6] - 净利息收益率为1.4% 在可比同业中保持领先 [6] - 生息资产收益率下降45个基点 存款付息率同比下降32个基点 [6] - 不良贷款率下降1个基点至1.33% 关注类贷款占比下降0.08个百分点至1.81% [9] - 拨备覆盖率239.4% 较上年末提高5.8个百分点 [6][9] 业务发展 - 个人消费贷款余额6141.94亿元 较上年末增长16.34% [13] - 信用卡贷款余额增至1.05万亿元 保持同业领先优势 [14] - 个人住房贷款余额6.15万亿元 保持同业首位 [15] - 新发放个人住房贷款利率从一季度3.11%降至二季度3.08% [4][15] - 贸易融资投放量1.38万亿元 余额较年初增长21.55% [18] - 跨境人民币结算量3.14万亿元 同比增长23.21% [18] - 伦敦分行累计清算量近148万亿元 保持亚洲地区以外最大人民币清算行地位 [18] 数字化转型 - 核心系统分布式转移后 日均批处理时长缩短约30% 联机交易处理能力提升约1.6倍 [3][10] - 授信审批AI助手将财务分析报告时间从数小时降至分钟级 评级审查意见生成仅需40秒 [10] - 手机银行和"建行生活"平台服务用户数达5.33亿 月活用户数2.43亿 同比增长14.4% [10] - 手机银行财富客户数突破4000万 同比增长14.75% [10] - 直营服务个人客户达6257万户 近三年提升6倍 [11] - 直营客户经理人均服务1.8万户 线上人均管理AUM新增比线下高出10% [11] 科技金融与创新 - 科技贷款余额5.15万亿元 占各项贷款总额18.78% 较上年末增加7416.58亿元 增幅16.81% [12] - 服务科技型企业数量超过30万家 [12] - 数字经济核心产业贷款余额8523.77亿元 较年初增长13.44% [11] - 供应链金融累计为13.22万户链条企业提供6884.32亿元融资支持 融资余额7583亿元 [11] 国际化业务 - RCEP区域机构资产规模超2000亿美元 有力支持"一带一路"建设 [19] - 境外机构净利润同比增长57.19% [19] - 推出"跨境快贷"系列产品 专为小微外贸企业提供大数据普惠贷款 [17] - 开展"扬帆出海金融护航"活动 计划覆盖100个外贸城市 触达超1万家外贸企业 [17]

核心业绩表现 - 集团资产总额44.43万亿元 较上年末增长9.52% [1] - 经营收入3859.05亿元 同比增长2.95% [1] - 手续费及佣金净收入652.18亿元 同比增长4.02% [1] - 拨备前利润2901.03亿元 同比增长3.37% [1] - 非息收入992亿元 同比增长近26% 占营收比重超25% [8][9] 资产结构优化 - 贷款和债券余额占比近九成 较上年末增加2.7万亿元 创近三年同期新高 [4] - 个人消费贷款和个人经营贷款增速超15% 住房贷款/消费贷款/信用卡余额保持行业领先 [4] - 制造业中长期贷款较上年末增长10.25% 基础设施领域贷款增速高于全行平均水平 [4] - 人民币债券投资规模较上年末增加1万亿元 新增投资主要投向国债/地方债/企业债 [4] - 债券投资收益保持同业领先 主动优化品种/期限/账户结构 [5] 负债成本管控 - 存款付息率约1.4% 同比下降32个基点 处于同业领先水平 [6] - 境内活期存款余额占比超四成 对存款增量贡献度显著加大 [6] - 净息差1.4% 较一季度微降1个基点 实现边际企稳 [6] - 通过主动管理使净息差下滑幅度逐季收窄 [7] 非息业务发展 - 手续费及佣金净收入占经营收入16.9% 实现可比同业领先 [9] - 信用卡客户超1亿户 财富管理和私人银行客户数增速超20% [9] - 代销基金增长幅度超20% 代理保险收入实现正增长 [9] - 通过薄利多销实现手续费用增长 提升财富管理及对公融资服务能力 [9] 资产质量与风控 - 不良贷款率1.33% 较上年末下降1个百分点 [10] - 拨备覆盖率239.4% 较上年末提升5.8个百分点 [1][10] - 核心一级资本充足率14.34% 资本使用效率和回报水平领先同业 [10] - 房地产行业不良贷款率较上年末下降0.05个百分点 [10] - 推进智能风控体系建设 完善信贷业务流程数字化风控工具 [10]