股价波动分析 - 幸福蓝海股价在7月21日至30日连续八个交易日上涨，涨幅达139%，其中四次涨停[1] - 7月31日至8月5日连续四天收阴，累计跌幅达37%，从28.26元高点回落至17.77元[1] - 股价剧烈波动与《南京照相馆》票房表现及公司公告密切相关[1] 公司公告内容 - 7月28日公告显示《南京照相馆》上映3天票房超4.12亿元，占公司上年度营收50%以上[4] - 同日发布股票异常波动公告，确认半年报将于8月29日披露[4] - 7月30日公告承认《南京照相馆》投资比例较低，预计对业绩无重大影响[5] 龙虎榜交易数据 - 7月28日龙虎榜显示前五席位净买入1.29亿元，无机构参与[7][10] - 7月29日龙虎榜显示前五席位净卖出4916.34万元，机构卖出2183.41万元[7][9] - 7月30日龙虎榜显示前五席位净卖出1425.79万元，机构卖出9198.58万元[7][8] 公司业务发展 - 主营业务为影视剧制作发行及电影全产业链业务，2016年创业板上市[11] - 2017年以7.2亿元收购笛女传媒80%股权，后因财务造假计提4.8亿元商誉减值[12] - 2024年营收6.54亿元(同比降40.53%)，净亏损1.92亿元[12] - 电视剧业务占比从2017年两位数降至2024年不足1%[13] 行业现状 - 2025年上半年内地电影总票房292.3亿元，影史第三[14] - 备案影片数量同比减少21.4%，优质作品题材集中[15][16] - 2025年4部电影票房破10亿，其中3部为春节档IP续作[16] 公司近期动态 - 2025年已上映4部电影，题材集中于喜剧和历史类[16] - 主旋律电视剧《兵自风中来》入选央视片单，布局微短剧赛道[16] - 一季度营收3.32亿元(同比增40.4%)，净利润7053.01万元(同比增694.06%)[16] - 参投电影《澎湖海战》处于后期制作阶段[17]

公司投资情况 - 公司作为电影《南京照相馆》的投资方之一参与项目 [1] - 公司对该影片的投资比例较低 [1] - 预计该影片产生的收益对公司整体经营业绩不存在重大影响 [1]

股价表现 - 截至2025年8月4日15时，慈文传媒股价报8.24元，较前一交易日上涨0.49% [1] - 当日成交额达3.44亿元，换手率为8.86% [1] - 公司最新总市值为39.14亿元 [1] 业务动态 - 公司主要从事影视剧的投资、制作及发行等业务 [1] - 近期联合出品的悬疑剧《暗潮缉凶》已于7月31日在爱奇艺和咪咕视频平台上线播出 [1] - 该剧由陈建斌、陈若轩等演员主演 [1] 股东结构 - 截至7月31日，慈文传媒股东总数为59174户，较7月18日增加6288户，增幅达11.89% [1] - 公司户均持股数量为8026股，户均流通市值为6.69万元 [1]

电影票房表现 - 《南京照相馆》上映10天总票房突破15亿元 暂列2025年票房榜第三位 [1] - 若最终票房达预测值42亿元 30家出品发行方合计可分账约16亿元 [1] - 片方分账比例为38.41% [1] 上市公司参与情况 - 9家出品方中包含中国电影 幸福蓝海 万达电影 上海电影等上市公司 [1] - 幸福蓝海披露对《南京照相馆》投资比例较低 预计收益对经营业绩不存在重大影响 [2] 股价波动表现 - 幸福蓝海股价在7月25日上映后5个交易日从14.27元飙升至25.32元 累计涨幅达100.3% [1] - 7月31日起股价大幅回调 最高冲至28.26元后连续下跌 3个交易日累计跌幅超25% [2] - 截至8月4日收盘 幸福蓝海股价报18.93元 较峰值下跌11.33% 总市值缩水至70.53亿元 [2] - 同日上海电影下跌7.87% 万达电影下跌1.2% 中国电影逆势上涨3.36%至14.16元 [2] 行业动态与展望 - 幸福蓝海联合出品的"苏超"主题微短剧《重生，我在苏超踢前锋》正式开机 [2] - 8月2日上映的《浪浪山小妖怪》有望成为新票房黑马 历史题材《731》定档9月 [2] - 随着多部影片票房走高 相关影视概念股有望再度上涨 [2]

电影《南京照相馆》票房表现 - 上映10天总票房突破15亿，暂列2025年票房榜第三位，仅次于《哪吒2》和《唐探1900》[2] - 豆瓣评分达8.6分，首映日票房破亿，打破近三年暑期档战争片首映日纪录[2] - 业界票房预测从14亿元上调至42亿元，若实现将成为春节档后首部票房超10亿的影片[2] 社会与文化影响 - 电影热映带动南京民国家庭户籍档案查询量激增，从每日10单增至1000多单[2] 出品方与资本市场反应 - 共有9家出品方、2家发行方及21家联合出品方，片方分账比例38.41%，预测42亿票房下可分得约16亿元[3] - 出品方包括中国电影、幸福蓝海、万达电影、上海电影等上市公司[3] - 幸福蓝海股价暑期档涨幅达134%（5月30日收盘价至8月1日21.35元/股）[8] - 中国电影股价自6月23日至8月1日上涨33.13%[10] - Wind影视指数7月30日创阶段新高[6] 暑期档整体表现 - 截至8月3日，2025年暑期档总票房突破70亿元[17] - 6月1日至7月16日票房不足34亿元，两周后接近翻倍[19] - 《南京照相馆》和《长安的荔枝》带动档期热度，前者上映8天实现4次票房逆跌[20] 新片《731》市场预期 - 定档9月18日，预告片标注"未满18周岁谨慎观看"[12] - 截至8月3日"想看人数"超384万，位列近期想看榜首位[13]

电影《南京照相馆》票房表现 - 上映8天总票房突破10亿元，成为2025年春节档后首部破10亿电影，暂列年度票房榜第四位 [1] - 点映期间累计票房近亿元，上映后持续位居日冠，猫眼/淘票票评分9.7，豆瓣评分8.6 [5] - 排片占比从首日21.6%升至41%，票房占比最高达70.2% [5] - 猫眼专业版预测内地总票房有望达42.19亿元，当前观影人次超2800万，分账票房8.93亿元 [6] - 上映首周末两天票房达3亿元，8天内实现4次逆跌，带动工作日大盘显著提升 [6] 出品方幸福蓝海股价波动 - 作为联合出品方之一，公司股价在7月24-30日五个交易日内涨幅达112.95%，其中连续三日涨停 [8] - 7月31日股价回调8.29%，8月1日续跌8.05% [9] - 公司公告显示参投比例未公开，影片累计票房4.12亿元超过公司最近年度营收50%，但暂未产生实际营收影响 [8][9] 幸福蓝海公司基本面 - 创业板首家国有控股影视上市公司，主营电视剧投资制作及电影全产业链业务 [11] - 电影业务收入占比从2020年47.26%持续提升至2024年87.41% [11] - 2024年营收6.54亿元同比下滑40.53%，净亏损1.92亿元同比扩大 [11] - 2025年一季度营收3.32亿元同比增长40.4%，净利润7053万元同比激增694% [11]

电影票房表现 - 《南京照相馆》上映8天总票房突破10亿元 成为2025年春节档后首部达此成绩的影片[1] - 该片暂列2025年电影票房榜第四位[1] 相关上市公司参与情况 - 横店影视全资子公司作为出品方之一参与该片制作[1] - 中国电影同时担任该片的参投方和出品方双重角色[1] - 幸福蓝海通过参与出品方式介入该片投资制作[1]

核心观点 报告对国内金融市场进行了多方面分析，涵盖市场行情、宏观消息、行业动态、上市公司情况等，指出三大指数继续调整，建议回踩20日线且空头衰竭后左侧博弈反抽，短期锁定利润等待局势明朗 [12][13] 国内金融市场 - 上证指数收盘3573.21，跌1.18%；深证成指收盘11009.77，跌1.73%；创业板指收盘2328.31，跌1.66%；上证当月连续收盘2777.4，跌1.42%；沪深当月连续收盘4070.4，跌1.68%；恒生期货指数收盘31874.78，跌1.72% [4] 宏观消息汇总 - 7月30日，国家发展改革委公开征求《政府投资基金布局规划和投向工作指引》和《加强政府投资基金投向指导评价管理办法》意见 [6] - 近日，国家级AI开源开放平台“焕新社区”正式启动，标志中国AI“国家队”建设迈入实质性阶段 [6] 行业最新动态 - 体育产业多维赋能区域经济，湘超联赛与世运会点燃概念热潮，相关个股有天府文旅(000558)、金陵体育(300651)等 [8] - 暑期档票房突破55亿元，影视股受益内容爆款全面走强，相关个股有光线传媒(300251)、幸福蓝海(300528)等 [8] 上市公司聚焦 - 茂莱光学半导体检测镜头批量交付，球面加工精度达λ/10（PV值0.02λ），镀膜损耗率小于0.1%碾压行业 [10] - 美芯展是光学传感国产替代的先锋，H1营收高增（光学传感器放量+无线充电升级） [10] - 万马股份超高压绝缘料市占率20%（产能6万吨碾压同业），深海电缆材料突破15MPa抗压极限 [10] 市场回顾及展望 市场表现 - 7月31日，两市成交额19360亿元，比前一日增加918亿元；上涨家数1016家，下跌家数4064家 [12] - 三大指数低开后单边震荡走低，跌幅均超1%收阴线形态，大盘权重白线领跌，黄线早盘抗跌午后抵抗减弱，个股跌多涨少，延续放量分歧 [12] 热点板块 - 液冷服务器、AI算力等相关概念涨幅较大，云计算、液冷服务器相关等板块资金净流入较多 [12] - 钢铁、煤炭等概念跌幅较大，锂电池、国企改革等板块资金净流出较多 [12] - 两市共43家涨停，5家跌停，涨停板集中在液冷服务器、医药等板块 [12] 后市展望 - 三大指数均跌破10日线后未回收，继续调整下方20日线有较强支撑；连续两日放量杀跌，下跌放量卖出主动性加强，调整力度超预期 [12] - 建议回踩20日线且空头衰竭（成交量能大幅萎缩）后左侧博弈反抽 [12] - 周四AI算力相关等方向受美科技企业业绩中报超预期刺激表现最强，本周强势题材变换频繁，博弈难度增加，短期锁定利润等待局势明朗 [13]

股价表现 - 截至2025年7月30日收盘 浙文影业股价报3 93元 较前一交易日上涨1 81% [1] - 当日成交量为539093手 成交金额达2 12亿元 [1] - 7月30日数据显示 浙文影业主力资金净流出1137 84万元 [2] 业务动态 - 公司主要从事影视制作 发行及纺织服装业务 [1] - 主出品的古装悬疑短剧《谁杀了画眉鸟》和青春田园治愈微短剧《有间客栈》已杀青并进入后期制作阶段 [1] - 女性现实题材电影《下一个台风》将在未来择期上映 [1] - 正在推进《看得见风景的窗》《南方有嘉木》等影视作品的创制工作 [1]

市场整体表现 - 沪指涨0.17% 深成指跌0.77% 创业板指跌1.62% 科创50指数跌1.11% [2] - 两市超1600只个股上涨 成交额1.84万亿元 [2] 影视板块 - 幸福蓝海20%涨停 5日内4次涨停累计涨幅113% [2] - 慈文传媒 金逸影视涨10% 北京文化涨超9% [2] - 《南京照相馆》上映6天票房6.61亿元 观影人次超1800万 打破近3年暑期档单日票房纪录(1.46亿元) [2] 创新药板块 - 辰欣药业 东诚药业涨10% 华润双鹤 浙江医药 康辰药业大涨 [2] - 行业进入临床价值重估阶段 估值逻辑从讲故事转向讲利润 具备长周期投资价值 [3] 钢铁板块 - 包钢股份 八一钢铁涨10% 重庆钢铁 三钢闽光上涨 [3] - 行业会议号召企业自律控产稳价格 坚持三定三不要原则 [3] 海洋经济概念 - 潜能恒信涨近12% 中水渔业涨停10% 深水海纳 亚星锚链上涨 [4] - 深海科技写入2025年两会报告 水下作战新型力量将参与阅兵 [4] 下跌板块 - 锂电光伏走弱 宁德时代跌超5% 璞泰来 迈为股份 TCL中环下挫 [5] - 证券医疗服务工程机械走弱 中银证券跌10% 凯莱英跌超7% 柳工下挫 [5]