恒生指数 - 指数盘中一度突破27000点，但成交量仅轻微配合上涨，较前两日有所回升 [1] - 当前点位在27200点附近，若突破则有望上探27800点，支撑位在26200点附近 [1] - 短線技术信号偏淡，出现8个卖出信号和5个买入信号，因指数已突破保利加通道顶部 [1][4] - 衍生品市场中，汇丰认购证和中银牛证受到关注，相关产品代码为19505、65009、65013 [6] 腾讯控股 - 公司股价小幅上涨，收盘价约57元，接近日线图保利加通道顶部 [7] - 投资者预期业绩公布后股价可冲上700元，但需先突破673元阻力位，下一目标为689元 [7] - 技术信号以中立为主，无明显方向性信号 [7][10] - 衍生品市场中，瑞银牛证和中银认购证受关注，相关产品代码为18981、67093、55125 [11] 小米集团 - 公司股价连续三日反弹，此前一度跌至保利加通道底線，成交量配合上涨 [12] - 当前阻力位在46.5元，若突破则上看51.4元 [12] - 技术信号偏向买入，出现9个买入信号和6个卖出信号 [12][14] - 衍生品市场中，摩利认购证和法巴认购证受关注，相关产品代码为13095、13204、58623 [14] 中芯国际 - 公司股价经历三日下跌后微涨，投资者关注能否上探75元至78元 [15] - 期权市场观察到牛证街货较多，存在回調至68元的风险 [15] - 技术信号偏向乐观，出现8个买入信号和5个卖出信号 [15][18] - 衍生品市场中，中银认沽证和瑞银熊证受关注，相关产品代码为21097、21385、59839 [18] 华润啤酒 - 公司股价连续六个交易日上涨，收盘价28.6元突破保利加通道顶部，成交量理想 [19] - 阻力位在29.4元，若突破则上看30.7元，突破30元需先过29.4元关口 [19] 京东集团 - 公司股价小幅回升，但成交量较弱，若跌破128.8元支持位则可能下探115.7元 [21] - 技术信号以买入为主，出现10个买入信号和5个卖出信号 [21][23] - 衍生品市场中，投资者关注收回价在115元以下的牛证，瑞银熊证产品代码为56694 [21][25]

腾讯 (代码00700) - 短期趋势持续上升，作为国内互联网行业领军者，业务覆盖社交、游戏、金融科技、云计算等多个核心领域 [1] - 用户基数庞大且商业化变现能力强劲，技术研发投入持续加码，行业竞争力稳固 [1] - 技术指标支持位为617，阻力位为682 [1] 阿里巴巴 (代码09988) - 短期呈上升态势，作为全球领先的电商及科技巨头，在电子商务、云计算、数字媒体与娱乐等领域布局深厚 [1] - 拥有完善的商业生态体系和强大的供应链能力，全球化战略推进持续打开增长空间 [1] - 技术指标支持位150.5，阻力位176.8 [1] 美团 (代码03690) - 短期趋势向好，是中国领先的本地生活服务平台，业务涵盖外卖、到店餐饮、酒旅、即时零售等核心板块 [2] - 市场渗透率高且用户粘性强，随着本地生活服务场景的不断拓展，业绩增长潜力显著 [2] - 技术指标支持位95.2，阻力位111.4 [2] 京东 (代码09618) - 短期持续上升，作为国内头部电商企业，以高品质供应链和高效物流体系为核心竞争力 [2] - 在3C家电、生鲜零售等领域优势明显，同时积极布局技术研发和线下门店，业务结构持续优化 [2] - 技术指标支持位115.5，阻力位133.9 [2] 小米集团 (代码01810) - 短期趋势上升，构建了"智能手机+智能硬件+IoT平台"的完整生态，在全球智能手机市场占据重要份额 [2] - 智能硬件业务多点开花，AIoT平台连接设备数持续增长，多元化营收结构稳固 [2] - 技术指标支持位38.4，阻力位50.5 [2] 快手 (代码01024) - 短期呈上升态势，是国内领先的短视频和直播平台，用户活跃度高且内容生态丰富 [3] - 直播电商、广告营销等商业化业务快速增长，在下沉市场拥有深厚的用户基础，商业化效率持续提升 [3] - 技术指标支持位63.1，阻力位82.4 [3] 比亚迪 (代码01211) - 短期趋势向好，作为新能源汽车行业的领军企业，拥有电池研发、整车制造、IGBT芯片等核心技术 [3] - 产品矩阵覆盖乘用车、商用车等多个领域，全球市场份额持续扩大，受益于新能源汽车行业的高增长红利 [3] - 技术指标支持位93.7，阻力位109.9 [3] 港交所 (代码00388) - 短期持续上升，是连接内地与全球资本市场的核心枢纽，业务涵盖证券交易、清算结算、上市保荐等多个领域 [3] - 随着互联互通机制的深化和中概股回归趋势，市场活跃度和业务规模稳步增长 [3] - 技术指标支持位420，阻力位452 [3] 友邦保险 (代码01299) - 短期呈上升态势，作为亚太地区领先的人寿保险公司，业务覆盖多个高增长市场 [4] - 拥有强大的代理人团队和丰富的保险产品体系，受益于亚太地区居民保险需求的持续提升，盈利能力稳定且现金流充裕 [4] - 技术指标支持位73.7，阻力位88.3 [4] 中芯国际 (代码00981) - 短期趋势上升，是中国大陆技术最先进、规模最大的集成电路晶圆代工企业，在半导体产业链中占据核心地位 [4] - 随着国内半导体产业进口替代需求的提升和政策支持，产能持续扩张，发展空间广阔 [4] - 技术指标支持位64.7，阻力位88.3 [4]

核心观点 - 恒生指数短期预计在26,000点附近震荡，主要受企业盈利改善有限、中美贸易局势反复以及美联储降息路径不明朗等因素影响[2] - 内地经济第三季度进一步降温，但“十五五”规划提出的扩大内需和科技自立自强方向符合预期，后续需关注政策落地情况[2] - 美联储10月鹰派降息25个基点至3.75%-4.00%，但内部意见分歧，进一步降息空间存在不确定性[4] 市场回顾与展望 - 恒生指数周一收报26,649点，上涨407点，涨幅1.55%，成交金额2,148亿元[5][6] - 美股三大指数上涨0.8%-2.3%，主要因美国政府停摆有望结束[6] - 现货金价大幅上涨2.9%至每盎司4,115.76美元[6] - 港股主要指数年初至今表现强劲，恒生指数上涨32.85%，恒生科技指数上涨32.40%[5] 宏观政策焦点 - 国家强调全面实施“AI+”行动，前瞻布局未来产业，加强基础研究和关键核心技术攻关[8] - 发改委和能源局出台新能源消纳和调控指导意见，目标到2030年满足全国每年新增2亿千瓦以上新能源消纳需求[8] - 内地允许民企投资铁路、核电、低空经济等特定基建项目，持股比例可超过10%[8] - 央企前三季度完成固定资产投资超过3万亿元人民币，新兴产业投资占比约40%[8] - 10月新能源乘用车市场零售128.2万辆，同比增长7.3%，但环比下降1.3%[8] 行业与板块看点 - 短期看好内险股、AI概念股和煤炭股，内险股受益于A股强劲带来的投资收益，AI概念股受政策推动，煤炭股预期动力煤价格有上行动力[7] - 中国首三季度金条及金币消费量352.116吨，同比增长24.55%，黄金ETF持仓量增长164.03%至193.749吨[8] - 金发局建议香港拓展大宗商品市场，重点发展贵金属，并增强与内地市场互联互通[8] 重点公司动态 - 舜宇光学科技10月手机摄像模组出货量4,499.7万件，同比增长33.2%，车载镜头出货量1,221.7万件，同比增长40.3%[10] - 鸿腾首三季度净利润1.05亿美元，同比增长3.9%，营收36.29亿美元，同比增长12%[10] - 比亚迪计划明年将高端品牌“仰望”引入香港，首十个月在港销量超过7,800辆，市占率约25%[10] - 理想汽车增程SUV车型累计交付量突破140万辆[10] - 贝壳第三季度净利润7.47亿元人民币，同比下降36.02%，净收入230.52亿元人民币，同比增长2.07%[11] - 山東黄金子公司需补缴税款及滞纳金7.38亿元人民币，预计影响年度净利润2.3亿元人民币[11] - 香港科技探索计划2026年投入2.5亿港元进行市场推广，目标将月活跃独立设备数从160万提升至200万[11] 外围市场与经济数据 - 美国圣路易斯联储总裁表示继续降息空间有限，通胀更接近3%而非2%的目标[9] - 日本首相高市早苗拟调整财政目标，允许更灵活开支以刺激经济增长，并可能考虑削减销售税[9] - 10月中国出口同比下降1.1%，进口同比增长1.0%，贸易顺差900.7亿美元[12] - 10月中国CPI同比上涨0.2%，PPI同比下降2.1%[12]

宏观经济数据 - 中国10月CPI同比由降转涨，上升0.2%，摆脱连续两月通缩[2][5] - 中国10月PPI同比降幅收窄[2] - 美国10月CPI数据发布受政府停摆影响，市场聚焦其能否发布[2] 港股市场表现 - 恒生指数上日收报26,241.83点，下跌0.92%或244点，成交额2,096.4亿港元，按日跌10.7%[5][7] - 恒生科技指数上日下跌1.80%，年初至今累计上涨30.64%[5] - 香港科技探索10月HKTVmall订单总商品交易额6.88亿港元，按月上升6.01%，按年减少4.31%[7] 重点公司动态与选股 - 敏实集团拓展机器人及AI服务器液冷业务，获台湾AI服务器厂商订单，预计11-12月交付，目标价41港元[12][13][14] - 腾讯控股现价554港元，较6月2日推介日收市价上涨6.18%，已超过目标价550港元[10] - 海丰国际现价31.30港元，较建议价28.50港元上涨9.8%，已到达目标价30港元[17] 新股与商品市场 - 多只近期上市新股表现不佳，文远知行、滴普科技上日分别下跌13.4%和30.6%[7][20] - 纽约期金上日收报4,009.80美元，上涨0.47%，年初至今累计上涨52.28%[5] - 纽约期油上日收报每桶59.75美元，上涨0.54%[5][7]

恒生指数 - 7日收盘点位26241点，较前一日小幅下跌，跌幅不到1% [1] - 技术信号显示"卖出"信号占多数，支持位在25700点，阻力位在26700点，区间约1000点 [2] - 衍生品市场看多投资者目标位26400点，持有牛证收回价25840点；看淡投资者在26250点开仓 [1] 华虹半导体 - 7日股价收于79.45元，微跌0.8%，盘中曾升穿保利加通道中线79.78元 [6] - 技术信号显示8个买入信号和6个卖出信号，买入信号略多 [6] - 支持位在73元，阻力位在87.5元，窝轮市场有投资者继续做空，行使价70元的认沽证 [6] 中海油 - 7日股价高位21.26元，收盘21.18元，成交量增加，呈现逐步上升态势 [12] - RSI水平较高，股价接近上升通道顶部，技术信号以卖出信号为主 [12] - 近期阻力位在21.6元，升穿后可能涨至22.8元，窝轮市场投资者看至23-25元，持有行使价22.27元认购证 [12] 哔哩哔哩 - 7日收盘价216元，处于保利加通道下方，走势较弱 [18] - 技术信号无明显方向，若股价继续下跌可能至205元，跌破后或进一步跌至190元 [18] 中国移动 - 7日收盘价87.15元，接近保利加通道顶部87.22元，近期表现强势 [19] - 阻力位在88.1元，升穿后可能涨至93.8元，部分投资者看好至100元 [19] - 衍生品市场投资者持有行使价115.1元认购证 [20] 赣锋锂业 - 7日收盘价52.7元，接近保利加通道顶部53.2元，但未达前期高位57.4元 [24] - 技术信号以"卖出"信号为主，阻力位在55.9元，升穿后可能上冲至62.2元 [24] - 窝轮市场有投资者选择买入认沽轮 [24]

港股市场表现与趋势 - 恒生指数上日收报25906.65点，下跌1.43%[5] - 港股成交总额为2576.12亿港元，按日下跌27.2%[7] - 市场焦点转向企业业绩，科网股跑输大市[7] 重点公司动态与个股分析 - 新世界发展提议发行不超过19亿美元新永续债和票据以优化债务结构[7] - 海丰国际首三季收入约24.59亿美元，按年增长16.6%[14] - 腾讯控股现价554港元，较推介日上涨6.18%[11] 技术分析与市场展望 - 恒指跌穿26200点短线支持位，短期或下试25000至25100点支持[10] - 港股短期市宽跌至5月上旬水平，预期市场波动性增加[10] 新股与衍生品市场 - 香港交易所每周股票期权首年成交2200万张[2] - 生物科技指数期货计划于月底推出[2]

恒生指数 - 市场情绪偏淡，有看淡投资者认为指数将跌回25800点，并持有收回价26600点的熊证[1] - 看多方面有投资者留意行使价28743点的指数认购证[1] - 指数收报25906点，勉强站稳25900点，支撑位在25500点，若跌破则可能下探25000点[1] - 技术信号显示短线稍乐观，出现8个买入信号和6个卖出信号[2] - 投资衍生品时需注意选择距离现价较远的收回价以降低风险，并关注杠杆率，可选择10倍左右杠杆的认购或认沽产品[1][2] 友邦保险 - 股价继续上涨，盘中一度涨至76.8元，突破上升通道，收盘报75.45元，成交量较昨日放大[8] - 看多投资者认为业绩好，预期升穿77元，长线目标看90元，阻力位在78.7元，突破后可能上看80.3元[8] - 有投资者认为正股涨幅超过3%即可考虑做认沽[8] 中国移动 - 股价从高位回落，收报85.25元，投资者于高位离场获利[11] - 当前支撑位在82.1元，若跌破则可能下探78.8元[11] - 窝轮市场有投资者留意行使价99.4元、12月到期的认购证，但存在时间值损耗高和食价问题[11][12] - 建议选择期限较长或行使价贴近现价的产品以避免不跟价情况[12] 中国生物制药 - 股价相对平稳，30日低位为6.74元，31日收报7.07元[18] - 技术信号显示短线买入信号较多，有9个买入信号和6个卖出信号[18] - 支撑位在6.73元，若跌破可能下探6.3元，需警惕随大市下跌的风险[18] 百度集团 - 成交量严重萎缩，股价持续下跌，收报117.6元[20] - 支撑位在113.4元，若跌破可能下探108.8元[20] - 有投资者看淡至95元并选择认沽证，建议选择贴价或价内窝轮以避免不跟价[20] 腾讯控股 - 股价急跌，收报629元，支撑位在613元，若跌破则下看591元[27] - 窝轮市场有投资者留意行使价570.27元的认沽证[27] - 投资衍生品的关键是选择行使价贴近现价的产品，以避免不跟价的风险[27][28]

恒生指数 - 指数下跌0.33%，收报26346点，但仍能站稳在保力加通道中线上方[1] - 技术信号显示市场情绪偏谨慎，有10个卖出信号和6个买入信号[1] - 支撑位看25700点，阻力位看26900点，存在跌破26000点的可能性[1] 汇丰控股 (00005.HK) - 股价表现强劲，成交量明显放大，当前阻力位在109.7元，突破后可能上看113.8元[5] - 投资者情绪乐观，支撑位在101.8元和97.6元，收回价在95元或以下的牛证被视为较安全选择[5] - 衍生品市场中，摩利牛证和法巴牛证受到关注[6] 中芯国际 (00981.HK) - 股价微跌，收报80.1元，维持在保力加通道上方，通道中线在79.4元[10] - 技术信号以“卖出”为主，支撑位在74.5元，80元的中线位置存在被跌破的可能性[10] 友邦保险 (01299.HK) - 股价连续两日上涨，成交量显著增加，当前阻力位在76.2元，突破后可能上看78.4元[16] - 76.2元阻力位与日线图保力加通道顶部76.3元非常接近[16] - 衍生品市场中，瑞银牛证和中银认购证受到关注[18] 紫金矿业 (02899.HK) - 股价下跌，收报31.08元，接近保力加通道底部30.76元，技术信号总结为“中立”[21] - 支撑位在29.8元，若跌破可能下看26.8元，部分投资者认为股价可能跌至29元附近[21] - 衍生品市场中，摩通认购证受到关注[23] 腾讯控股 (00700.HK) - 股价下跌1.68%，收报646.6元，勉强守住保力加通道中线，技术信号以“卖出”为主，有10个卖出信号和5个买入信号[26] - 支撑位在625元，若跌破可能下看596元[26] - 有投资者反映价外幅度大的认沽证（行使价530.88元）出现不跟价的情况，建议选择行使价贴近当前股价的衍生品[26][27] - 衍生品市场中，瑞银牛证和瑞银认购证受到关注[29]

市场回顾与短期展望 - 恒生指数预计在25,000点获得支撑，相当于未来12个月预测市盈率12倍，短期内因企业盈利难有明显改善、中美贸易局势反复及美联储降息路径不明，大市走势缺乏明确方向[2] - 恒生指数周一收报26,433点，上升273点，成交金额2,671亿元，盘中曾逼近26,500点[7] - 美国联邦储备局9月宣布降息0.25%，符合市场预期，利率点阵图显示官员预计今年余下两次会议各降息0.25%，但2026年仅再降息一次，低于市场预期的三次，并继续执行量化紧缩，美债及MBS分别以每月50亿美元及350亿美元步伐缩减[5] 宏观焦点 - 中国9月规模以上工业企业利润按年增长21.6%，首三季利润总额5.37万亿元人民币，按年增长3.2%，增速为去年8月以来各月累计最高[4][10] - 美国前总统特朗普表示即将与中国达成贸易协议，并重申明年将访华，暗示若协议签署顺利，美方可能撤销针对中美第一阶段经贸协议落实情况的“301调查”[4][10] - 中国证监会宣布将启动深化创业板改革，设置更契合新兴领域企业特征的上市标准，并全面优化融资融券监管制度，加强程序化交易监管[4][10] - 国家金融监督管理总局局长李雲泽表示将围绕扩大内需战略，强化重大项目资金供给，助推消费扩容升级[4][11] - 香港9月出口按年上升16.1%，进口按年上升13.6%，均胜预期，录得有形贸易逆差502亿元[11] 行业与板块动态 - 内险股因A股强劲带动第三季投资收益向好，市场憧憬企业陆续发布盈利喜讯[8] - AI概念股受内地加快推动“人工智能+”应用及芯片研发突破所带动[8] - 中国全栈AI云服务市场规模2025年上半年达259亿元，阿里云以30.2%市场份额位居第一，百度智能云以22.5%份额位居第二[11] - 国际油价上行空间受贸易战拖慢原油需求增长及OPEC+增加供应所限制[5] 企业业绩与运营 - 安踏体育第三季安踏品牌产品零售金额按年录得低单位数增长，FILA品牌同录低单位数增长，所有其他品牌产品零售金额按年录得45%至50%的正增长[5][12] - 康希诺生物受惠流脑疫苗销售，第三季净利润按年大增8.42倍至2,792.56万元人民币，综合毛利率为80.67%[5][13] - 中国铝业第三季净利润按年增长90.3%至38.01亿元人民币，主要因公司调整运营策略及成本管控[5][13] - 美团宣布骑手社保补贴将覆盖全国，成为首个覆盖全部骑手保障体系的企业[5][12] - 比亚迪发布新一代储能产品“浩瀚”，搭载2710Ah全球最大储能专用刀片电池，能量密度较行业常规储能电池提升300%以上[12] 新股与资本市场活动 - 自动驾驶公司小马智行启动招股，发行约4,195.6万股，集资最多75.6亿元，预计11月6日挂牌[12] - 自动驾驶公司文远知行启动招股，发行8,825万股，集资最多30.9亿元，预计11月6日挂牌[12] 全球市场表现 - 全球主要股指普遍上涨，恒生指数年初至今累计上升31.77%，恒生科技指数年初至今累计上升38.11%[6] - 美股三大指数创下新高，涨幅介于0.7%至1.9%之间[7] - 现货金价下跌3.2%至每盎司3,982.21美元[6][7]

恒生指数 - 恒生指数于27日收报26433点，站上保力加通道中线，整体成交量有所回升 [1] - 技术信号总结显示市场以卖出信号为主，有12个强力卖出信号和2个买入信号 [3] - 关键阻力位在26900点附近，若突破则上看27500点；关键支撑位在25800点附近，若跌破则下看25300点 [2] - 投资者关注牛证和熊证，牛证收回价参考25900点附近，更稳妥选择为25300点左右；熊证收回价参考27000点附近，更稳妥选择为27500点左右 [2][3] 美团-W (03690.HK) - 股价突破100元，收报102元，站上保力加通道中线 [10] - 技术信号总结偏向看淡，有9个卖出信号和3个买入信号 [10] - 关键阻力位在106元，若突破则上看110元 [10] - 市场上存在行使价靠近110元的认购证，部分产品杠杆超过10倍，例如有14倍或12.1倍杠杆的产品 [10] 百度集团-SW (09888.HK) - 股价跟随大市上涨，27日收报125元，紧贴保力加通道中线 [16] - 技术信号总结以卖出信号为主，有8个卖出信号和5个买入信号 [16] - 关键阻力位在132.5元，若突破则上看140.4元 [16] - 建议选择行权价贴近当前股价的认购证产品，例如132元或136元，价外幅度过大的产品可能无法跟上股价涨幅 [17] 药明康德 (02359.HK) - 股价突破保力加通道中线，27日成交量相比过去约10个交易日明显上升 [23] - 关键阻力位在123.6元，若突破则上看130元 [23] 阿里巴巴-W (09988.HK) - 股价回升至173.6元，站上保力加通道中线，27日成交量小幅上升但未显著放量 [30] - 技术信号总结偏向看淡，有9个卖出信号和3个买入信号 [30] - 关键阻力位在180.6元，若突破则上看189.7元；关键支撑位在164.4元，若跌破则下看157.5元 [30] 瑞声科技 (02018.HK) - 股价跟随大市回升，27日收报40.88元，站上40元但未达保力加通道中线 [36] - 技术信号总结以买入信号为主 [36] - 关键支撑位在38.8元，若跌破则下看35.7元，建议等待更低点位作为买入机会 [36]