公司产品与技术优势 - 公司高度重视电子雷管在各类复杂环境下的应用需求 [1] - 已建立严格的供应商筛选与合作机制确保核心控制模块选型质量 [1] - 产品能够满足高海拔、高寒等复杂地质条件下的项目要求 [1] 供应链与未来发展 - 公司将持续优化供应链体系 [1] - 与优质合作伙伴共同提升产品竞争力 [1] - 更好服务于各类工程项目需求 [1]

公司基本信息 - 投资者关系活动时间为2025年7月30日、7月31日，地点在公司会议室，接待人员为董事会秘书郑璐和投资者关系管理黄国城 [1] - 参与单位包括银河证券、中泰证券等多家机构 [1] 主营业务情况 锂业务 - 公司是锂盐产品主要生产商，生产技术和装备领先，产品获客户高度评价，是行业头部企业核心供应商 [2] - 锂盐客户以长期协议为主，国外有TESLA等，国内有宁德时代等，2024年头部客户营收占比达90%，目前国外客户订单占比大 [3] - 形成自控矿+外购矿多元化渠道布局，自控矿方面，津巴布韦Kamativi锂矿2024年全线建成，年原矿处理能力达230万吨，还参股四川李家沟锂矿获优先供应权；外购矿通过长协获锂矿包销权，能满足锂盐产能生产所需 [4] 民爆业务 - 公司是中国民爆行业领先企业之一，顺应产业政策，加快并购整合等，保持行业优势地位 [2] - 2024年民爆生产总值位于行业第四，电子雷管产销量连续多年位列行业第一 [2] - 业务覆盖中国20余个省、市、自治区及澳大利亚、新西兰、非洲津巴布韦等国家，四川是传统优势区域，西藏有历史渊源，海外着力发展矿服业务 [5][6] 业务风险管理 - 2024年公司通过碳酸锂期货套期保值，对冲部分锂盐产品价格波动风险，后续将根据情况择机开展套期保值业务，降低价格波动对经营的影响 [6]

核心观点 - 公司2025年1-6月新签或执行爆破服务合同金额达62.38亿元 其中1亿元以上重大项目18个总金额48.60亿元占比77.9% 重大项目推动业绩稳健增长且新疆区域订单放量显著 [1] - 新疆市场成为关键增长点 1亿元以上项目数量同比增200% 其中12个位于新疆合计金额30.13亿元占新增总金额48% 煤矿项目占主导并配合国家煤炭基地战略 [2] - 公司新疆工业炸药产能20.75万吨居行业第一 产能布局持续优化 2025年Q2净利润预计3亿元同比增10%环比增105% [3] - 公司通过矿山施工总承包资质提升获取能力 总包项目毛利率显著高于传统业务 海外签订纳米比亚8亿元合同与现有项目协同 西藏市场布局通过设立5个分公司加速 [4] - 拟收购峨边国昌51%股权 借助地缘优势加快开拓西藏新兴市场 [5] 合同金额与结构 - 2025年上半年新签或执行爆破服务合同总额62.38亿元 [1] - 1亿元以上重大合同18个总金额48.60亿元占比77.9% [1] - 新疆区域1亿元以上项目12个合计金额30.13亿元占上半年新增总金额48% [2] - 海外单笔最大合同为纳米比亚湖山项目金额8.0亿元服务期5年 [4] 区域市场表现 - 新疆市场为核心增长点 1亿元以上项目数量同比增200% [2] - 新疆煤矿项目9个 覆盖准东、哈密、库车三大煤炭基地 [2] - 非煤矿山项目包括钛铁矿6.33亿元、萤石矿2.56亿元、磁铁矿1.56亿元 [2] - 西藏市场潜力大 公司已设立5个分公司加速布局 [4] 产能与业绩预测 - 新疆工业炸药生产许可能力20.75万吨 以混装产能为主居区域第一 [3] - 产能持续从低效益向高效益地区转移 [3] - 2025年Q2净利润预计3亿元同比增10%环比增105% [3] 业务创新与拓展 - 矿山施工总承包资质提升 总包项目毛利率显著高于传统爆破业务 [4] - 石台县总承包项目金额1.6亿元服务期2年 [4] - 海外纳米比亚项目与2024年53.59亿元项目协同 [4] - 拟收购峨边国昌51%股权 加快西藏市场开拓 [5]

公司产能情况 - 公司当前炸药产能为2.2万吨 [1]

公司产能 - 公司目前炸药产能为2 2万吨 [1]

公司业务结构 - 2024年1至12月民爆器材收入占比36.27% [1] - 爆破服务收入占比27.72% [1] - 硝酸铵及复合肥收入占比27.21% [1] - 纳米碳酸钙和石材收入占比5.09% [1] - 其他业务收入占比3.16% [1] 管理层变动 - 原高级管理人员李颂华/朱德强/舒明春因任期届满卸任 [3] - 聘任邵峰担任总经理 [3] - 聘任张勇/卢卫东/刘哲担任副总经理 [3] - 聘任孙洁担任董事会秘书兼总法律顾问 [3] - 聘任韩学军担任总工程师 [3] - 聘任李家兵担任安全总监 [3] - 聘任蒋雪瑞担任财务总监 [3] - 聘任余平担任证券事务代表 [3] - 聘任祝玉担任内部审计机构负责人 [3]

民爆概念板块市场表现 - 截至7月30日收盘 民爆概念板块整体下跌2.27% 位居概念板块跌幅榜前列 在当日概念板块涨跌幅排名中位列倒数第五 [1] - 板块内个股普遍下跌 雅化集团下跌5.97% 保利联合下跌4.86% 壶化股份下跌4.20% 跌幅居前 [1][2] 资金流向情况 - 民爆概念板块遭遇主力资金大幅净流出 单日净流出总额达8.79亿元 [1] - 板块内19只个股呈现主力资金净流出 其中6只个股净流出超5000万元 [1] - 中国能建主力资金净流出1.89亿元 雅化集团净流出1.80亿元 高争民爆净流出1.01亿元 广东宏大净流出8311万元 位列资金流出前四位 [1] - 仅少数个股获得主力资金净流入 保利联合净流入2676.94万元 金奥博净流入845.27万元 佰奥智能净流入127.02万元 [1][2] 个股交易特征 - 部分个股换手率显著偏高 保利联合换手率达23.93% 雅化集团换手率为20.06% 高争民爆换手率为16.69% 显示交易活跃度较高 [1][2] - 航天智造和辉隆股份当日股价持平 但主力资金仍呈净流出状态 分别流出650.31万元和571.03万元 [2]

定增募资计划 - 公司拟向特定对象发行不超过6000万股股票 募集资金总额不超过5.86亿元[2][3] - 募集资金净额将用于民爆生产线及仓储系统自动化信息化改造项目(拟投入1.91亿元) 矿山工程机械设备购置项目(拟投入1.6亿元) 新建年产2000吨起爆具自动化智能化生产线项目(拟投入5975万元)以及补充流动资金(拟投入1.75亿元)[3][4][5] 募投项目详情 - 民爆生产线及仓储系统自动化信息化改造项目总投资2.06亿元 建设期24个月 涉及5个民爆生产点的生产线及库房改造[3] - 矿山工程机械设备购置项目总投资4.07亿元 建设期3年 将通过购置钻机、装药车、挖掘机等设备提升爆破服务能力[3] - 新建年产2000吨起爆具生产线项目总投资6928.77万元 建设期18个月 产品主要面向澳大利亚等海外市场 销售毛利率较高[4] 财务表现 - 2025年上半年预计实现归母净利润9000万-1.15亿元 同比增长43.91%-83.89%[2][7] - 2025年上半年扣非净利润预计8500万-1.1亿元 同比增长61.93%-109.55% 有望创历史最佳业绩[7] - 2025年一季度营业收入2.23亿元 同比增长25.29% 归母净利润2342万元 同比增长70.44%[7] - 2024年营业收入11.01亿元 同比下降16.19% 归母净利润1.40亿元 同比下降31.59%[7] 业务发展 - 公司已形成民爆、爆破、出口、军工四大产业板块[2][6] - 通过系列收购包括甘孜州弘合民爆、山西全盛化工51%股权、阳泉民爆100%股权、安顺化工100%股权、河北天宁化工98.7%股权 炸药总产能跃升至11.4万吨 成为山西最大民爆企业[6] - 2022-2025年一季度研发费用分别为3902万元、6540万元、5311万元、960.5万元 占营业收入比例分别为4.05%、4.98%、4.82%、4.31%[8] 公司背景 - 公司于2020年9月22日在深交所A股上市 IPO募资4.11亿元 此次定增若成功落地累计融资金额将达9.97亿元[5] - 2020-2024年累计现金分红约2.2亿元[5] - 主要产品包括工业雷管、炸药、起爆具 广泛应用于矿山开采、交通建设、水利水电等领域[6]

公司业务布局 - 西藏区域是公司民爆业务传统覆盖区域 公司成立之初就负责雅安和西藏区域民爆产品供应 [1] - 公司是高争民爆股东 与其保持良好合作关系 一直供应各类民爆产品 [1] - 2022年公司控股子公司四川雅化实业集团运输有限公司参股西藏高争民爆下属子公司西藏高争运输服务有限公司 参与民爆产品运输业务运营 [1] 地理优势 - 公司地理位置得天独厚 为民爆产品供应提供有利条件 [1]

公司业务构成 - 民爆业务涵盖民爆用品生产销售、爆破服务、矿山一体化服务及危化运输业务 [2] 信息披露说明 - 具体项目信息需以公司官方披露内容为准 [2]