社保基金二季度持仓动向 - 社保基金在已公布半年报的156家公司中现身30只股票 调仓动向包括新进10只 增持6只 减持8只 另有6只持股量保持不变 [1] 新进个股持仓特征 - 新进个股中社保基金持股量最大的是苏试试验 共持有1486.20万股 占流通股比例2.94% 由三家社保基金组合共同持仓 [1] - 塔牌集团和北鼎股份持股量分别为1216.58万股和1000.00万股 位列新进个股持股量第二、三位 [1] - 按持股比例排序 中触媒以3.45%的流通股占比居首 北鼎股份3.16%次之 苏试试验2.94%位列第三 [1] 新进个股业绩表现 - 新进10只个股中有9家半年报净利润同比增长 塔牌集团净利润4.35亿元 同比增幅达92.47% [2] - 果麦文化净利润同比增长80.38% 北鼎股份净利润同比增长74.92% 增幅分列第二、三位 [2] 行业分布情况 - 新进个股覆盖基础化工、家用电器、社会服务、传媒、建筑材料、医药生物、机械设备、计算机及电力设备等行业 [2]

中国经济内需驱动 - 内需对国内生产总值增长的贡献率达68.8%，其中最终消费支出贡献率提升至52% [1] - 消费对经济增长贡献率为44.5%，成为第一拉动力 [1] - 社会消费品零售总额48.8万亿元，同比增长3.5%，在全球消费市场增长乏力背景下保持稳定 [4] 消费市场表现 - 上半年社会消费品零售总额245458亿元，同比增长5.0%，增速比一季度加快0.4个百分点 [3] - 限额以上单位家用电器和音像器材类商品零售额同比增长30.7% [3] - 新能源汽车零售量突破500万辆，同比增长33.3% [3] - 离境退税销售额同比增长94.6%，反映"中国购"持续升温 [3] 供给与需求互动 - 中国企业紧跟国内消费者多样化、个性化需求，提升产品品质和技术含量 [3] - 生产制造能力与国内消费需求形成良性互动，推动经济循环发展 [3] - 中国品牌凭借优质产品和服务扩大国内市场份额，同时赢得全球消费者青睐 [3] 中国市场全球地位 - 中国市场是全球发展最快市场之一，为全球企业提供广阔发展空间 [4] - 国际知名品牌加大在中国市场投入，开设门店、推出新产品 [4] - 中国通过进博会、广交会等促进国内外市场对接，成为全球经济增长重要引擎 [4] 未来发展展望 - 中国市场将继续保持快速发展态势，为全球经济增长提供动力 [5] - 中国将发挥超大规模市场优势，推动经济高质量发展 [5] - 中国以开放姿态融入全球经济，展现真实、立体、全面的形象 [5]

市场表现 - 国证自由现金流指数8月7日午后小幅震荡下跌约0.3% 成分股锦泓集团涨停 华人健康、美盈森、安孚科技跟涨 [1] - 自由现金流ETF（159201）盘中成交额突破2.8亿元 领跑同类产品 [1] - 沪深北三市两融余额截至8月5日达20002.59亿元 时隔十年重返2万亿元关口 [1] 资金动向 - 杠杆资金在局部热点中使用效率显著提升 融资资金倾向追逐基本面稳健且具备长期逻辑的优质标的 [1] - 红利策略与科技成长板块轮动吸引结构性资金入场 体现杠杆交易理性化趋势 [1] 产品特征 - 自由现金流ETF（159201）成分股聚焦自由现金流充裕行业龙头 覆盖家用电器、汽车、有色金属、电力设备、石油石化等高壁垒领域 [1] - 该ETF行业分散性显著 有效规避单一行业波动风险 适合底仓配置 [1] - 基金管理年费率0.15% 托管年费率0.05% 均为市场最低费率水平 [1] - 现金流500ETF（560120）聚焦有色金属、基础化工、交通运输、机械设备、医药生物领域 兼具成长性与质量属性 [2] - 现金流500ETF呈现中小盘风格特征 每季度进行评估及收益分配 [2]

招商证券指出，自由现金流改善趋势进一步强化，龙头公司自由现金流收益率和内在回报率预期持续提 升。在当前债券收益率低位背景下，高质量上市公司吸引力凸显。从行业层面看，部分必需消费（家用 电器、家居用品）、TMT（消费电子）及中游制造（汽车零部件、自动化设备）等领域中报业绩增速 较高或边际改善，自由现金流改善趋势显著。"反内卷"政策推动产能出清，钢铁、建材、光伏设备等供 给收缩行业盈利触底，现金流修复预期增强。 现金流ETF（159399）跟踪的是富时中国A股自由现金流聚焦指数（888888），该指数从中国A股市场 中筛选具有稳定自由现金流特征的上市公司证券作为指数样本，覆盖多个行业领域，重点选取财务健康 状况良好、盈利能力突出的企业。该指数旨在综合反映中国市场中注重现金流质量公司的整体表现，其 编制风格侧重于价值投资与质量因子筛选。 （文章来源：每日经济新闻） ...

市场整体表现 - 8月6日沪指上涨0.45%，市场两融余额达20094.14亿元，较前一交易日增加91.55亿元 [1] - 沪市两融余额10230.66亿元，增加38.39亿元；深市两融余额9799.71亿元，增加51.61亿元；北交所两融余额63.77亿元，增加1.55亿元 [1] 行业融资变动 - 融资余额增加的行业有21个，机械设备行业融资余额增加20.43亿元，增幅最大 [1] - 电子行业融资余额增加13.95亿元，国防军工行业增加13.38亿元，分列二三位 [1] 个股融资增幅表现 - 融资余额增长个股2104只，占比56.70%，其中523股融资余额增幅超过5% [1] - 天铭科技融资余额1666.08万元，增幅111.76%，股价上涨5.09% [1] - 远航精密融资余额6004.66万元，增幅86.49%；理工导航融资余额2606.08万元，增幅65.40% [1] - 融资余额增幅前20只个股平均上涨6.11%，华密新材涨29.96%，日月明涨19.99%，远航精密涨11.99% [2] - 春晖智控跌4.99%，广信科技跌1.59%，誉辰智能跌1.49%，位列跌幅前三 [2] 个股融资减幅表现 - 1607股融资余额下降，其中201只降幅超过5% [4] - 保丽洁融资余额251.59万元，降幅34.99%，股价上涨1.85% [5] - 丰安股份融资余额145.13万元，降幅33.76%；安克创新融资余额38891.15万元，降幅25.58% [5]

货币政策与支持方向 - 货币政策重心聚焦增强政策传导、促进社会综合融资成本下行及推进结构性货币政策工具使用 [1] - 针对科技创新、服务消费和养老等行业的资金投放力度或将加强 [1] 科技创新与AI领域 - 人工智能领域关注度较高 AI基础设施、AI推动方和AI应用方三类公司今年盈利增速较前几年明显提升 [1] - AI进一步普及和国产替代趋势深化有望促使云业务收入加速增长 [1] - 中国主要科技公司和通信服务商近两年资本支出开始加速 [1] - 大型科技公司云业务加速增长及核心业务与AI整合将改善用户数据 带动行业投资信心回暖 [1] 消费领域表现 - 受益于以旧换新补贴政策 年初至今家用电器和音像器材零售额同比增长30.7% [1] - 家具类零售额同比增长22.9% [1] - 茶饮、潮玩、轻奢、宠物为代表的新消费赛道快速崛起 [1] 新消费趋势与Z世代 - 新消费趋势部分由中国社会与人口长期及结构性变化带来 消费市场正在重塑 [2] - Z世代（1995-2009年出生人群）日益成为新消费核心力量 [2] - Z世代消费力提升将推动其引领的"新消费"持续增长 该赛道展现结构性机会值得关注 [2]

小市值股票市场概况 - 小市值品种相较于大盘股具备更高股性及活跃度 更容易成为行情核心 [1] - 截至8月6日收盘 两市共1018只个股流通市值低于30亿元 其中425只个股流通市值不足20亿元 [1] - 总市值方面 两市共1708只个股总市值低于50亿元 其中608只个股总市值不足30亿元 [1] 最小流通市值个股明细 - 流通市值最小前三股票分别为*ST紫天4.40亿元 利仁科技6.00亿元 博菲电气6.19亿元 [1] - 总市值最小前三股票分别为*ST紫天4.44亿元 *ST元成7.36亿元 *ST苏吴7.68亿元 [1] - 流通市值低于20亿元个股涵盖传媒、家用电器、基础化工等13个申万行业 [1][2] 个股估值特征分析 - 市盈率呈现两极分化特征 *ST清研、播恩集团等多家公司未显示市盈率数据 [1] - 科瑞思市盈率达261.97倍 为表格中最高估值水平 [1] - 扬州金泉市盈率22.72倍 万得凯市盈率21.90倍 属于相对较低估值区间 [1] 行业分布特点 - 机械设备行业出现频率最高 包含鸿铭股份、万得凯等5家上市公司 [1][2] - 电力设备行业包含美硕科技、欣灵电气等3家公司 市盈率跨度从80.66倍至219.54倍 [1] - 基础化工行业涵盖博菲电气、农心科技等3家公司 市盈率范围28.41倍至235.79倍 [1][2]

养老金持股概况 - 二季度末养老金账户出现在宏发股份、杰瑞股份、东睦股份、海信家电前十大流通股东榜 [1] - 养老金通过不同投资组合持有四家公司股份 持股量从459.61万股至2822.27万股不等 [1] 宏发股份持股细节 - 基本养老保险基金八零七组合和一五零二二组合合计持股2822.27万股 占流通股比例1.93% [1] - 持股量环比增长64.93% 属于电力设备行业 [1] 杰瑞股份持股细节 - 基本养老保险基金八零八组合持股671.79万股 占流通股比例0.97% [1] - 持股 status 为新进 属于机械设备行业 [1] 东睦股份持股细节 - 基本养老保险基金一二零五组合持股626.64万股 占流通股比例1.02% [1] - 持股量环比增长43.23% 属于机械设备行业 [1] 海信家电持股细节 - 基本养老保险基金一二零四组合持股459.61万股 占流通股比例0.50% [1] - 持股 status 为新进 属于家用电器行业 [1]

行业融资净买入情况 - 8月6日申万31个一级行业中有21个行业获融资净买入，占比67.7% [1] - 机械设备行业融资净买入额居首，达20.43亿元 [1] - 电子行业融资净买入13.95亿元，国防军工行业13.38亿元，医药生物行业12.34亿元 [1] - 汽车行业获12.24亿元融资净买入，电力设备行业9.26亿元，家用电器行业3.27亿元 [1] 个股融资净买入情况 - 当日2105只个股获融资净买入，其中201股净买入金额超3000万元 [1] - 20股融资净买入额超1亿元，海光信息以4.79亿元居首 [1] - 博瑞医药获2.62亿元融资净买入，机器人2.48亿元，卧龙电驱2.26亿元 [1] - 双林股份、北方稀土、南都电源分别获1.88亿元、1.62亿元、1.51亿元融资净买入 [1] - 长盈精密和拓维信息融资净买入额分别为1.43亿元和1.39亿元 [1]

今年是"十四五"规划收官之年。日前召开的中共中央政治局会议，在分析研究当前经济形势、部署 下半年经济工作时，提出"宏观政策要持续发力、适时加力"。 汇丰认为，这些新消费趋势部分是由中国社会与人口长期及结构性的变化趋势带来的，这些变化正 在重塑消费市场。从年龄层次看，Z世代（1995—2009年出生的人群）正日益成为驱动新消费浪潮的核 心力量。相关数据显示，Z世代虽然占中国总人口的比重不到20%，但所贡献的消费规模已占到40%； 到2035年，Z世代整体消费规模预计将增长4倍至16万亿元。 "我们预计，随着Z世代消费力继续提升，由他们引领的新消费有望持续增长，该赛道未来或将展 现结构性增长机会。"匡正表示。 汇丰私人银行及财富管理中国首席投资总监匡正指出，本次会议强调推动落实既有政策，保证政策 推行效率及准确性，同时也保留了未来政策灵活性，更多中期政策思路将在后续"十五五"规划中进一步 明确。货币政策重心将聚焦于增强政策传导、促进社会综合融资成本下行，及推进结构性货币政策工具 的使用。在政策支持方向上，对科技创新、服务消费和养老等行业的资金投放力度或将加强。 此外，会议强调要有效释放内需潜力。"促进消费的政策支 ...